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Porsche en crise ? Analyse express de l'action pour savoir s'il faut investir !
Découvrez notre analyse complète de Porsche (ticker P911) : de son business model axé sur les voitures de sport de luxe à sa présence mondiale. Explorez les fondamentaux, les concurrents (Ferrari, Tesla...), et les chiffres clés de ce géant automobile.
Malgré une marque forte, le cours de bourse de Porsche est en difficulté avec des résultats décevants et des perspectives de croissance revues à la baisse. Faut-il s'inquiéter ? On fait le point sur les ventes, les marges, l'endettement et le dividende.
#Bourse #Porsche #AnalyseAction #Investissement
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Malgré une marque forte, le cours de bourse de Porsche est en difficulté avec des résultats décevants et des perspectives de croissance revues à la baisse. Faut-il s'inquiéter ? On fait le point sur les ventes, les marges, l'endettement et le dividende.
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00:34les liens présents sous cette vidéo aujourd'hui je te retrouve pour l'analyse express de la société
00:39allemande porsche ticker p 911 porsche est une société spécialisée dans la conception la fabrication et la
00:48commercialisation de voitures de sport de luxe elle propose également des services de financement de
00:53crédit bail de mobilité et d'autres services financiers c'est un groupe international qui
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01:05désormais 13% de son chiffre d'affaires en allemagne 32,3% en amérique du nord 23,8% en europe 15,7% en
01:14chine et 15,2% dans le reste du monde la principale activité du groupe et la construction de véhicules de
01:22grande qualité ces activités s'organise autour de six grandes thématiques la vente de véhicules avec
01:2974,8% de son chiffre d'affaires la vente de véhicules d'occasion avec 7,7% la vente de pièces détachées avec 5% la
01:39location et le leasing de véhicules avec 3,8% les prestations de services financiers avec 1,4% et
01:46toutes les autres activités avec 7,3 % de son ca les modèles de la marque les plus vendus sont les
01:53deux suv cayenne et mccann et la sportive 911 qui représente à eux trois plus des deux tiers des ventes en
02:02quelques chiffres le groupe porsche c'est quoi c'est un groupe qui a vendu plus de 311 mille véhicules dans le
02:07monde en 2024 il prévoit d'électrifier sa gamme à plus de 80% avant 2030 et réalise plus d'un tiers de
02:15ses ventes en amérique du nord il emploie environ 41 mille collaborateurs et son chiffre d'affaires
02:21est prévu autour des 37 milliards d'euros en 2025 côté actionnariat 75,8% du capital de
02:29porsche ag est détenu par le groupe volkswagen le reste appartenant à de nombreux fonds d'investissement
02:35essentiellement européens et notamment allemand espagnol ou anglais à noter que son capital est
02:41constitué de 12,5% de flottants seulement de 75,8% de volkswagen de 14,2% de porsche holding et de 0,63%
02:53d'institutionnel l'entreprise porsche est dirigée par oliver bloom qui en est le président directeur
02:59général depuis octobre 2015 les dates clés de l'entreprise sont 1931 la création de la marque par
03:07ferdinand porsche 1964 le lancement de l'iconique porsche 911 1996 la sortie de la millionième porsche
03:16des chaînes d'assemblage 2012 à 2019 la montée en gamme avec l'arrivée des suv cayenne et makan et du
03:24modèle électrique taïcan 2021 à 2022 la forte accélération des lancements produits et de
03:31nombreux investissements dans l'électrique et enfin 2024 la plus grande année de lancement produit dans
03:37l'histoire de porsche ses principaux concurrents sont les italiens ferrari et lamborghini les allemands
03:43mercedes et bmw et l'américain tesla voyons maintenant ensemble les principaux fondamentaux de
03:49cette société parlons tout d'abord de son cours de bourse sur les cinq dernières années porsche a
03:54connu une croissance régulière de son chiffre d'affaires et de sa rentabilité soutenue par la
03:59forte demande pour ses modèles sportifs et suv haut de gamme malgré les défis liés à la transition
04:04vers l'électrique et aux tensions sur les chaînes d'approvisionnement la marque a maintenu une excellente
04:09génération de cash flow consolidant son statut de référence dans l'automobile premium dans ce
04:15contexte son cours enregistre pourtant une contre-performance de moins 25% en un an et
04:21une perte de moins 1,5% en six mois sur trois ans le titre abandonne même plus de 52% son résultat
04:29d'exploitation enregistre un très fort coup d'arrêt il est en chute libre et attendu en forte baisse
04:34d'au moins moins 89% cette année son chiffre d'affaires ne fait pas mieux et se prend lui aussi une belle
04:41sortie de route il est attendu en nette baisse de moins 7,6% pour l'année 2025 ce n'est guère plus
04:48réjouissant pour sa rentabilité via son retour sur capitaux propres déjà en baisse en 2024 elle
04:54s'effondre littéralement et atterri autour des 2,1% seulement pour 2025 porsche affiche un endettement
05:01relativement faible totalement gérable mais en hausse non négligeable son free cash flow même s'il est
05:07encore confortable est en baisse significative il est voisin des 1,4 milliards d'euros en cette fin
05:14d'année 2025 son bénéfice net par action fond comme du chocolat en période de canicule il est attendu en
05:20baisse de plus de 87% cette année sa marge nette est en très forte baisse et devient très insuffisante
05:26elle est voisine d'à peine 1,6% sa marge d'exploitation est catastrophique en cette fin
05:322025 elle est attendue autour des 1,69% ce qui est bien entendu ridiculement bas son per est
05:40actuellement beaucoup trop élevé et bien supérieur à sa moyenne preuve que la société est trop
05:45valorisée concernant sa droite de régression nous observant que le titre évolue légèrement au dessus
05:51de sa valeur théorique qui a une tendance baissière en comparant son cours à son indice de référence
05:56l'on constate que le titre sous-performe de très loin son indice depuis au moins deux ans le groupe
06:02offre une redistribution trop élevée à ses actionnaires son payout ratio s'est élevé à plus
06:07134% 2025 porsche délivre un dividende très récent mais fiable à ses actionnaires avec un bon rendement
06:14de 4,76% au cours actuel le groupe a reversé 2,31 euros par action 2025 le groupe a réalisé peu de
06:23programmes de rachat d'actions depuis son introduction en bourse porsche affiche des
06:27résultats en ce moment très décevant et non conforme aux attentes des analystes et des
06:31investisseurs la recherche et développement bien qu'importante pour cette société voient ses
06:36investissements diminuer depuis quatre à cinq ans la société est très bien suivi par les analystes qui
06:42sont à conserver sur le titre l'objectif de cours au est fixé à 60 euros ce qui me paraît difficile à
06:48court terme vu le contexte synthétisons tout cela la société connaît actuellement une période très
06:54compliquée avec une profitabilité qui s'est effondré et des bénéfices en perdition passons
07:00maintenant aux atouts de cette société du secteur de l'automobile porsche reste une référence dans le
07:06monde sportif et des courses automobiles c'est une marque mondiale ultra puissante avec une forte
07:11fidélité client et un pricing power important l'entreprise a une forte empreinte technologique notamment en
07:18matière de motorisation le groupe a une excellente diversification géographique mais également dans
07:24les véhicules proposés porsche possède un large portefeuille de produits et un pipeline de lancement
07:30record il a un positionnement luxe avec une production de grande échelle l'expérience client
07:36et la personnalisation augmente le revenu par véhicule il y a de bonnes synergies grâce à son
07:42appartenance au groupe volkswagen et enfin le groupe continue de croître notamment grâce aux ventes
07:47de ces prestigieux suv côté faiblesse du groupe elles ne sont pas à négliger son secteur est en
07:53pleine transformation avec une électrification forcée de toute la gamme le groupe a une forte
07:58dépendance à la réussite commerciale des nouveaux modèles on observe une érosion des marges et une
08:04forte compétition dans l'électrique porsche a enregistré une baisse de plus de 26 % de ses ventes
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08:17droits de douane américain pèse énormément sur ces résultats la transition vers les véhicules
08:22électriques est plus lente et plus coûteuse que prévu le groupe est obligé de procéder à des
08:27investissements très coûteux en recherche et développement afin de garder ses avantages
08:31concurrentiels et enfin le groupe doit faire face à des problèmes d'approvisionnement en composants pour
08:38terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe c'est une marque mythique du secteur
08:42automobile alliant performance et luxe le groupe traverse actuellement des difficultés avec des
08:47fondamentaux qui sont en chute libre l'électrification est pour le moment un échec et le groupe est victime
08:54d'une concurrence chinoise sans limite côté investissement personnellement je n'ai pas investi
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09:05élevé et la redistribution aux actionnaires un peu trop faible un retour sous les 40 euros serait
09:11appréciable pour espérer aller chercher les 53 puis pourquoi pas les 64 euros bien entendu cette
09:17vidéo ne reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat
09:22ou de vente je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux
09:28et si tu veux soutenir mon travail et participer de façon active au contenu de cette chaîne tu peux
09:33désormais le faire via le site tipeee cela te permettra de choisir et proposer des vidéos et
09:39rendra la chaîne plus participative bref n'oublie pas de liker la vidéo si elle t'a plu et à t'abonner
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09:49peux également me retrouver sur facebook x instagram blue sky et sur le site moaning je te retrouve avec
09:55plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant qu'investir c'est préparer ton avenir
10:03l'apport de l'apport de l'apport de l'apport de la chaîne
10:08et après tous les dernières semaines
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