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Ferrari : Investir dans le rêve italien ?

Découvrez l'analyse express de Ferrari (ticker RACE) ! Plongez au cœur de cette entreprise de luxe emblématique, de son modèle économique à ses perspectives d'avenir.

Explorez ses chiffres clés, son actionnariat et sa stratégie. Comprenez les forces et les faiblesses de cette valeur boursière.

Ferrari est-elle une opportunité d'investissement malgré sa valorisation élevée ?

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00:37italienne ferrari ticker race ferrari est une société prestigieuse qui conçoit produits et vend des
00:44voitures de sport de luxe elle propose des voitures de sport des gt des hypercars mais aussi des formule
00:50c'est un groupe international implanté essentiellement en europe aux états unis et en asie ferrari réalise
00:57désormais 6,9 % de son chiffre d'affaires en italie 9,8 % au royaume uni 8,2 % en allemagne 22,3 % en
01:06europe afrique moyen-orient 28,8 % aux usa 3,9 % aux amériques 8,1 % en chine hong kong taïwan et
01:1512% en asie pacifique australie la principale activité du groupe est la construction de
01:21véhicules de haute performance ces activités s'organise autour de trois grandes thématiques
01:26la construction et la vente de véhicules de sport de luxe avec 85,8 % de son chiffre d'affaires la
01:32fabrication et la vente de moteurs avec 4,2 % et les autres activités telles que le sponsoring et
01:38les services financiers avec 10% de son ca en quelques chiffres le groupe ferrari c'est quoi
01:44c'est un groupe qui a livré plus de 14000 véhicules dans le monde en 2024 il prévoit la sortie de 15
01:50nouveaux modèles en trois ans et emploie 5500 collaborateurs son chiffre d'affaires est prévu
01:56autour des 7,1 milliards d'euros en 2025 côté actionnariat 19,5 % du capital de ferrari est détenu
02:04par la famille agnelli via sa holding exor et 9,74 % par pierrot ferrari le fils d'enzo le fondateur
02:13le reste appartenant majoritairement à des fonds d'investissement anglais américain français norvégiens
02:18et italiens à noter que son capital est constitué de 26,16 % de flottants de 19,51 % de personnes
02:26physiques et de 1,4 % de gouvernement et de 49,89 % d'institutionnels l'entreprise ferrari est dirigée
02:35par l'italien benedetto vigna qui en est le président directeur général depuis septembre 2021 les dates
02:42clés de l'entreprise sont 1947 la fondation officielle de ferrari par enzo ferrari à maranello 1969 fiat entre
02:51capital de ferrari à hauteur de 50% 1988 décès d'enzo ferrari 2015 introduction en bourse de ferrari
03:002019 ferrari dépasse pour la première fois les dix mille voitures livrées dans l'année et 2024
03:06lancement de plusieurs modèles hybrides et annonce de la première ferrari 100% électrique ses principaux
03:12concurrents sont les anglais aston martin et mclaren et l'italo allemand lamborghini voyons maintenant
03:18ensemble les principaux fondamentaux de cette société parlons tout d'abord de son cours de
03:23bourse sur les cinq dernières années ferrari a affiché une croissance continue et solide de
03:28ses bénéfices porté par un positionnement unique mêlant luxe et performance automobile malgré des
03:34volumes limités la marque a amélioré ses marges et sa rentabilité atteignant des niveaux records
03:39grâce à un mix de produits haut de gamme une forte demande mondiale et une génération de cash flow
03:44exemplaire dans ce contexte son cours enregistre pourtant une contre performance de moins 16% en
03:51un an et une perte de moins 18% en six mois sur cinq ans le titre prend plus de 97% son résultat
03:58d'exploitation ne cesse de croître il est en hausse constante depuis plusieurs années et devrait
04:02s'apprécier encore de 10% cette année son chiffre d'affaires est lui aussi très en forme en hausse en 2024
04:09il est attendu en hausse de plus 6 et demi pour cent pour l'année 2025 sa rentabilité via son retour sur
04:15capitaux propres est excellente au fil du temps même en baisse en 2025 elle devrait dépasser tout
04:21même les 40% sur l'exercice en cours ferrari affiche un endettement relativement faible totalement
04:27gérable et même en baisse son fricage flot se porte à merveille il est ultra confortable et en hausse
04:33il est voisin des 1,4 milliards d'euros en cette fin 2025 son bénéfice net par action ne cesse
04:40d'augmenter au fil des années il est attendu en hausse de plus de 5% encore cette année sa marge
04:45nette est en très légère baisse mais reste très élevé elle est voisine des 22,4% sa marge
04:52d'exploitation et quant à elle orienté à la hausse en 2025 elle est attendue autour des 29% ce qui est
04:57excellent son per est voisin de 39 et flirt avec sa moyenne des dix dernières années il est très
05:03élevé indiquant que la société est trop bien valorisé concernant sa droite de régression nous
05:08observant que le titre évolue en dessous de sa valeur théorique à un écart type en comparant son
05:14cours à son indice de référence l'on constate que le titre surperforme nettement l'indice depuis
05:19maintenant deux à trois ans le groupe offre une faible redistribution à ses actionnaires son payout
05:24ratio s'est élevé à 34% seulement en 2025 ferrari délivre un dividende fiable et croissant à ses
05:31actionnaires avec un faible rendement de 0,87% au cours actuel le groupe a reversé 2 euros 99 par
05:38actions 2025 le groupe réalise de réguliers programmes de rachat d'actions dont le dernier
05:44annoncé concerne 3,5 milliards d'euros de rachat de titres ferrari affiche toutefois des résultats parfois
05:51décevant et non conforme aux attentes des analystes et des investisseurs la recherche et développement est
05:56très importante pour cette société de l'excellence automobile c'est pourquoi ses dépenses en r&d sont en
06:02hausse constante la société est très bien suivi par les analystes qui sont très partagés sur le titre
06:07l'objectif de cours moyen est fixé à 404 euros et celui de cours haut à 466 euros ce qui me paraît
06:14raisonnable à moyen terme synthétisons tout cela la société présente un excellent bilan financier ainsi
06:20qu'une très belle profitabilité seul ombre au tableau sa valorisation apparaît comme un peu
06:25excessive passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de l'automobile ferrari bénéficie
06:31d'une image de marque exceptionnelle et exclusive avec ses véhicules mythiques son positionnement
06:36ultra luxe avec une production restreinte pour des clients très fortunés et fidèles et sans équivalent
06:42l'entreprise profite d'une croissance économique solide c'est une référence dans le monde sportif et des
06:49courses automobiles sa production est volontairement limitée pour préserver la rareté et la désirabilité
06:55de ses modèles ferrari a une très forte capacité d'innovation la société a aussi une forte visibilité
07:01sur ses carnets de commandes avec plusieurs années de commandes garantie le groupe a effectué une
07:07transition maîtrisée vers l'hybride électrique avec plus de 50 % de ses livraisons en 2024 et enfin
07:14la personnalisation des véhicules augmente considérablement le revenu par unité côté
07:20faiblesse du groupe elles ne sont pas à sous-estimer ferrari évolue dans un secteur automobile en pleine
07:25transformation demandant beaucoup d'investissement le groupe est dépendant du segment des ultra riches
07:30avec une clientèle restreinte et sensible au cycle économique ses volumes limités par choix stratégique
07:36empêche une forte croissance des revenus à long terme la transition vers l'électrique est coûteuse et
07:41complexe avec la nécessité d'investissement massif son activité nécessite d'avoir de la main d'oeuvre et
07:47des matériaux premium augmentant ainsi les coûts de production ferrari subit aussi une concurrence
07:52accrue des marques de luxe électrique le groupe est dépendant de quelques modèles phares ses livraisons
07:58baissent sur le continent américain et asiatique et enfin les réglementations environnementales strictes et
08:04la mise en place de droits de douane sont un frein à son activité pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce
08:10groupe c'est une marque automobile mythique et exclusive qui continue de croître au fil du temps
08:15ses fondamentaux sont très bons et sa profitabilité est remarquable même si c'est une valeur solide du
08:22segment du luxe son prochain défi sera le passage au tout électrique côté investissement personnellement
08:28je n'ai pas investi dans ferrari même si le titre possède de nombreux atouts sa valorisation est très élevée
08:34et le retour aux actionnaires assez faible un retour sous les 330 euros serait appréciable pour espérer
08:40aller chercher les 427 puis les 484 euros bien entendu cette vidéo ne reflète que mon propre
08:46ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente je
08:51n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux et si tu
08:56veux soutenir mon travail et participer de façon active au contenu de cette chaîne tu peux désormais le
09:01faire via le site tipeee cela te permettra de choisir et proposer des vidéos et rendre à la
09:06chaîne plus participative bref n'oublie pas de liker la vidéo si elle t'a plu et à t'abonner à la
09:11chaîne pour te tenir au courant de toutes les dernières nouveautés de mes investissements tu
09:15peux également me retrouver sur facebook x instagram blue sky et sur le site morning je te
09:20retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant
09:24qu'investir c'est préparer ton avenir
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