Entre 29 de outubro e 20 de novembro, as sete maiores empresas de tecnologia do mundo perderam US$ 1,75 trilhão. Nvidia, Microsoft, Meta e Tesla lideraram as quedas, enquanto a Alphabet se destacou com valorização. Analisamos impactos da IA e demissões da Amazon no mercado.
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00:00Falo agora das sete magníficas, aquele grupo formado pelas sete maiores empresas de tecnologia do mundo
00:06que perderam 1 trilhão 750 bilhões de dólares em valor de mercado, isso entre 29 de outubro e 20 de novembro.
00:16Para ser uma ideia, isso equivale a quase duas vezes tudo que todas as empresas da B3, a nossa bolsa brasileira,
00:23valem juntas algo em torno de 866 bilhões de dólares. Olha só os números que estão aparecendo aqui na minha tela.
00:31NVIDIA, começando aqui no topo da lista, perdeu 641 bilhões. Microsoft recuou 469 bilhões.
00:41A meta caiu 410 bilhões. Tesla teve uma queda de 221 bilhões.
00:47Depois vem a Amazon com 141 bilhões. Apple com 51 bilhões. A Alphabet, está até destoando aqui porque foi a única que subiu nesse período,
00:58ganhou 180 bilhões de dólares. No total, essas sete gigantes passaram de 22 trilhões 250 bilhões para quase 20 trilhões e meio de dólares.
01:12Esse levantamento foi elaborado pela consultoria Elos Aitá. E eu volto agora com o nosso analista de negócio, Guilherme Ravache.
01:20Ravache, a que se deve então esse resultado que a gente viu das sete magníficas, hein?
01:25É importante lembrar que o dia 29 de outubro, ele é importante porque foi quando a NVIDIA atinge o pico de valor de mercado dela,
01:34o maior preço da ação da NVIDIA.
01:37Desde então, houve uma queda do valor das ações da NVIDIA numa preocupação com uma potencial bolha no mercado.
01:47Essa bolha no mercado seria causada por uma expectativa de retorno dos investimentos em A muito curta
01:55ou para alguns até a impossibilidade de quem está gastando todo o dinheiro que está com o IA não ver esse dinheiro nunca mais.
02:04O que isso significa na prática? A OpenAI, por exemplo, vai gastar 1.4 trilhão de dólares nos próximos oito anos.
02:12Trilhão com T, 1.4 trilhão de dólares.
02:15Mas é uma empresa que fatura ou prevê faturar nesse ano, segundo o Sam Altman, que é o CEO da OpenAI,
02:23deve faturar 20 bilhões de dólares.
02:25E é difícil a gente entender como uma empresa de 20 bilhões de dólares vai pagar uma conta em oito anos de 1.4 trilhão de dólares.
02:36Isso gera uma ansiedade, uma angústia no mercado de que a OpenAI possa colapsar.
02:43O problema de um colapso da OpenAI é que com ela outras empresas vão perder muito dinheiro.
02:49A própria NVIDIA, que se comprometeu a fazer um investimento de 100 bilhões de dólares na OpenAI.
02:55São 100 bilhões de dólares que, caso não sejam concretizados, ou seja, se a OpenAI de fato não recebeu 100 bilhões de dólares,
03:06a NVIDIA também vai perder dinheiro, porque parte desse valor é para comprar chips da NVIDIA que seriam usados pela OpenAI.
03:14São os famosos acordos circulares.
03:17Uma empresa compra uma participação, passa dinheiro para outra e esse dinheiro que ela está passando para a empresa vai virar compra de chip,
03:26no caso da NVIDIA, ou de nuvem, no caso da Microsoft, no caso da Amazon, que tem acordos semelhantes com diversas empresas de IA.
03:35Então essa circularidade dos acordos coloca todo mundo em risco e a NVIDIA é o termômetro do mercado.
03:42Ela é a empresa que está conectando todo mundo que tem mais ou menos uso de IA, inclusive a Amazon, Google, as magníficas aí,
03:52juntamente com a NVIDIA nessa lista de empresas muito poderosas.
03:57Até a Tesla, que é uma das magníficas também, usa chips da NVIDIA.
04:02Então todo mundo no mesmo barco aí quando a gente fala de IA.
04:04E o dinheiro girando ali, né, entre elas.
04:08E, Ravash, ainda dentro desse tema, a gente viu ali naquela lista, né, a Alphabet distorando a empresa controladora do Google
04:15e ela ultrapassou nessa sexta-feira a Microsoft como a terceira maior empresa dos Estados Unidos em valor de mercado.
04:22Lembrando que a NVIDIA e o NVIDIA ocupam primeiro e segundo lugar.
04:25E aí eu queria saber a que você atribui esse resultado.
04:28Tem um momento muito positivo, né, para o Google.
04:33Quando o primeiro não vai bem, o natural é que o segundo ganhe uma vantagem ou se aproxime do primeiro.
04:39Ironicamente, o Google, por muitos anos, foi uma piada na IA generativa, né,
04:44porque foram basicamente profissionais do Google que inventaram ou que publicaram, melhor dizendo,
04:51o documento, né, o paper que foi seminal para a IA generativa.
04:57Depois disso, o Google lançou uma série de inovações em IA generativa também,
05:04muito próxima da IA generativa, mas isso não virou um produto para o mercado.
05:07Aí o chat EPT, a OpenAI, lança o chat EPT e causa um alvoroço e larga na frente na corrida da IA generativa, né.
05:16Então, o lançamento é final de 2022 e de 2023, 2024, a OpenAI disparou,
05:22dominando com larga vantagem o mercado de chats de IA, com o seu chat EPT.
05:30O Google parece que está recuperando terreno.
05:32Depois de várias iniciativas avaliadas como desastradas pelos analistas, né,
05:38lançou uma IA que dizia absurdos, lançou uma IA que criava imagens muito problemáticas.
05:45Então, virou a piada, agora ele está recuperando o terreno,
05:49ele tem lançado produtos como o Gemini 3, que lançou essa semana, ou Gemini, né,
05:54dependendo de como você prefira, ele lançou essa semana o Gemini 3,
05:59que é a IA, né, o chat A mais poderoso do Google,
06:03e junto com ele o Nano Banana Pro.
06:06O Nano Banana Pro é um recurso que o Gemini tem para gerar imagens,
06:11e ele trouxe, de fato, uma função muito interessante,
06:13que é a capacidade de gerar imagem com texto.
06:16Normalmente, quando você usa o chat EPT ou outras ferramentas para gerar uma imagem,
06:20e pede para escrever um texto, esse texto vem com erros,
06:24palavras que não parecem, ou que tem erros ali no meio,
06:29uma letra que não parece uma letra,
06:31isso foi corrigido, ou em grande parte corrigido, no Nano Pro,
06:34e mostra aí que tem uma qualidade bastante impressionante do Google.
06:41Além disso, hoje, ou melhor dizendo, nessa semana,
06:45o responsável pela infraestrutura do Google disse que a empresa vai precisar crescer duas vezes,
06:52ou dobrar o seu tamanho a cada seis meses para atender a demanda.
06:56Então, o que ele está indicando para o mercado?
06:58Tem uma demanda tão grande, uma demanda reprimida,
07:01que não é atendida porque falta infraestrutura.
07:03Para ter uma ideia, o Google planeja gastar, nesse ano,
07:08entre 91 e 93 bilhões de dólares para construir data center,
07:13para melhorar a infraestrutura de tecnologia, o CAPEX,
07:17não só para data center, mas grande parte desse investimento é em data center.
07:23Então, o mercado está animado, também porque o Google disse,
07:25a gente vai gastar muito, mas não necessariamente gastar mais que os outros,
07:29porque eles também prometem uma melhora na qualidade da LLM,
07:37do modelo que eles estão usando para gerar as respostas,
07:41e ainda estão desenvolvendo chips próprios.
07:44O TensorFlow, que é uma solução do Google, é bastante efetiva e está se mostrando uma alternativa à NVIDIA,
07:51o que reduziria o custo de produção do Google, tornando ainda mais competitivo,
07:55possivelmente mais competitivo do que a OpenAI,
07:59até porque o Google dá lucro e não dá pouco lucro.
08:02No último trimestre, faturou aí 100 bilhões de dólares.
08:06A Vax, tem mais um assunto para a gente avançar contigo, então,
08:10peraí que eu já volto.
08:11A Amazon confirmou o maior corte, que o maior corte já feito na empresa,
08:16quando foram demitidos mais de 14 mil funcionários,
08:19afetou principalmente as áreas de engenharia, a divisão de jogos e de publicidade.
08:24Os detalhes estão na reportagem da CNBC americana.
08:29A rodada de demissões da Amazon, no mês passado, mais de 14 mil empregos,
08:34atingiu quase todos os setores da empresa.
08:36Novos registros revelam que os cortes mais profundos ocorreram na engenharia.
08:41Minha colega Annie Palmer publicou uma matéria hoje,
08:44analisando os avisos registrados em Nova Iorque, Califórnia, Nova Jersey e Washington.
08:50São divulgações exigidas por lei que as empresas precisam apresentar
08:54quando realizam demissões em massa e mostram que quase 40% dos mais de 4.700 cortes
09:00relatados nesses estados foram em funções de engenharia,
09:04principalmente desenvolvedores de software.
09:07Também ficamos sabendo que mais de 500 gerentes de produto e programa foram dispensados,
09:11juntamente com funcionários de nível sênior e principal.
09:15Isso faz parte do esforço do CEO, Andy Jesse, para fazer a Amazon a maior startup do mundo.
09:20As demissões atuais, as maiores nos 31 anos de história da Amazon,
09:24foram para consertar a cultura interna e acelerar a tomada de decisões.
09:28A Amazon diz que a IA não é o principal motivador,
09:32mas está transferindo recursos para automação e ferramentas internas,
09:36como seu assistente de codificação, Kiro, a chefe de RH.
09:40Beth Galetti disse que essa onda de IA é a tecnologia mais transformadora
09:44desde o início da internet,
09:46e a empresa precisa se mover com menos pessoas para se manter competitiva.
09:50Essas demissões também destruíram a divisão de jogos da Amazon,
09:53e os cortes atingiram as equipes de compras com IA e até mesmo o negócio de anúncios.
09:58Mais cortes são esperados para janeiro.
10:05E aí, Ravati, essas demissões da Amazon já são o impacto da IA no mercado de trabalho, né?
10:11São, mas não porque a IA está se tornando eficiente ao ponto de eliminar essas vagas.
10:17É uma distinção importante.
10:19Por que a IA, de maneira indireta, está causando essas demissões?
10:24Tinha uma prática, no Vale do Silício, de ter mais funcionários do que você precisava.
10:31Isso era comum a várias empresas.
10:33A Amazon, Google, Meta, todas as grandes empresas de tecnologia,
10:38contratavam mais profissionais do que elas precisavam.
10:41Isso é uma maneira também de você defender o mercado.
10:45Imagina que você está começando uma startup, você tem uma boa ideia,
10:48e aí vou criar uma empresa para concorrer com a Amazon ou vou criar uma empresa para concorrer com o Google.
10:53Se todos os melhores engenheiros estão dentro dessas empresas já,
10:58fica muito mais difícil você recrutar.
11:00Ele não vai trocar o certo pelo incerto.
11:03Isso aconteceu por muitos anos, a economia americana prosperando e também as big techs prosperando.
11:10Na pandemia, o movimento foi ainda mais intenso e muitas pessoas foram contratadas.
11:16Aí começa a IA.
11:182022 lança a IA 23, 24.
11:21Principalmente nos últimos dois anos, a gente viu grandes empresas de tecnologia do Vale do Silício acelerando as demissões.
11:29Por que ela demite?
11:30A gente, aquela mão de obra que era necessária para evitar a concorrência,
11:34ela não é mais o tipo de mão de obra que o mercado está buscando.
11:38Ao mesmo tempo que ela corta engenheiros ou programadores em áreas que não são mais essenciais para a estratégia da empresa,
11:46elas estão recrutando e pagando muito bem engenheiros especializados em IA.
11:50Só que o volume de engenheiros, o número de engenheiros especializados em IA,
11:55com o nível de competência que essas empresas buscam, ainda não está disponível no mercado.
12:00Então isso gera um desencontro entre a oferta de mão de obra e a procura das empresas pelo tipo de mão de obra que está sendo demandado nesse momento.
12:09O Google, por exemplo, já usa 25% da programação dele, é criada por IA.
12:1425% criado por IA, mas você ainda precisa de programador, desenvolvedor,
12:20para revisar esse código.
12:23Claro que tem um impacto, mas o nível e o volume das demissões mostra que o interesse,
12:29na realidade, está em você buscar profissionais para atender novas demandas de IA.
12:34E essas empresas vão investindo muito alto em data center, infraestrutura,
12:39e aí elas também precisam liberar esse capital de mão de obra para esses investimentos altíssimos em data center.
12:47Guilherme Ravatsch, muito obrigada pelas informações, ótima noite, bom fim de semana.
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