Lucros em alta e juros em queda: entenda a nova onda de otimismo em Wall Street

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A semana mais intensa da temporada de balanços nos EUA promete movimentar o mercado. Gigantes como Apple, Microsoft e Meta divulgam resultados, enquanto o Federal Reserve pode anunciar novo corte de juros.

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00:00A semana nos Estados Unidos promete, além da expectativa por um entendimento entre os governos americanos e chinês,

00:07os investidores ainda terão pela frente a divulgação de balanços importantes de empresas gigantes de tecnologia

00:14e uma nova reunião do Federal Reserve, que é o banco central deles,

00:18de onde se espera que saia um novo corte na taxa de juros do país.

00:23A CNBC americana traz todos os detalhes do que os investidores podem esperar nos próximos dias.

00:30A semana mais movimentada da temporada de ganhos está chegando.

00:34Estamos com Stephanie Link para falar sobre isso.

00:37Steph, temos esse potencial acordo comercial que parece em situação muito melhor.

00:42Temos os mercados em novos máximos.

00:44Temos os futuros em alta.

00:45Estamos em uma espécie de onda.

00:47Isso faz com que você se sinta bem ou fica nervosa quando as coisas vão bem?

00:51Me sinto muito bem.

00:52A economia está se mantendo firme, mais do que firme.

00:55Está em 3,9% de acordo com o rastreador do Fed de Atlanta.

01:01O Fed está prestes a realmente embarcar em mais flexibilizações e teremos isso esta semana.

01:07E o presidente do Fed também deu a entender que talvez eles até mesmo aumentem em dezembro.

01:13Estou otimista com relação a isso.

01:15Tudo gira em torno dos lucros.

01:18Os lucros são muito melhores do que o esperado.

01:20Eu estava pensando que teríamos um crescimento de 10% a 12% nos lucros.

01:26Estamos em 15%, com receitas crescendo 8% e margens em expansão.

01:32É um ambiente muito bom.

01:34E, novamente, tudo isso tem a ver com o fato de a economia estar indo bem.

01:39E uma coisa que aprendemos com as equipes de gestão é que elas estão se sentindo melhor.

01:44Eles sabem um pouco mais sobre as tarifas e estão lidando com elas um pouco melhor do que o esperado.

01:49Os PMIs estão em modo de expansão.

01:53Estão gastando mais.

01:54Acho que, até o momento, eles parecem muito melhores do que no último trimestre.

01:59Na semana passada, tudo girava em torno dos bancos.

02:03E vimos o índice bancário ou o ETF bancário.

02:07Acho que ele subiu mais de 3%, embora as principais médias tenham subido cerca de 1%.

02:12Esta semana, muitos dos nomes da tecnologia, todos com relatórios na quarta-feira.

02:17E alguns dos setores industriais também.

02:20Então, o que você faz antes da divulgação dos números dessas empresas?

02:24Acho que, com relação aos bancos, em qualquer fraqueza, é melhor comprar.

02:30Estou muito animada com essa cadência de compras da banda H, permitir que as empresas façam mais M&A.

02:36De fato, a H-Band fez duas aquisições em quatro meses.

02:41Isso é muito bom.

02:42Em qualquer fraqueza, quero comprar os bancos.

02:45E, em termos desta semana, eu tenho ações da meta.

02:50Não possuo da Microsoft e da Alphabet.

02:52Acho que a meta, para mim, está sendo negociada a 21 vezes as estimativas futuras.

02:58E você está obtendo um crescimento de receita de 22% e expansão da margem operacional.

03:04Lembre-se de que, no último trimestre, a meta teve 500 pontos base de expansão da margem operacional.

03:11Não sei se veremos isso acontecer, mas acho que a empresa se tornou muito mais disciplinada em termos de despesas.

03:17Em termos de Microsoft e Alphabet, temos que ver que as receitas de nuvem continuam fortes.

03:22No último trimestre, a Microsoft tinha cerca de 40% do Azure, e a Alphabet tinha cerca de 32% em seus negócios de nuvem.

03:32Então, será que isso pode continuar tão forte?

03:35Acho que provavelmente sim.

03:37Em caso de fraqueza, acho que você deve comprar ações.

03:41Só não estamos percebendo tanto a fraqueza.

03:44Em janeiro, você indicou a Boeing como sua ideia favorita para o ano.

03:48Eles estão divulgando relatórios esta semana.

03:50Como as ações têm se saído?

03:52No ano, acho que subiram 20%.

03:5426%.

03:55Estão se saindo bem.

03:57Eu esperava que fosse ainda melhor.

03:59O que realmente importa é o 737 MAX e a produção.

04:03E sabemos que, na verdade, a FAA deu a eles a aprovação para aumentar a produção máxima dos 737 de 38 para 42 por mês.

04:16É importante porque, eventualmente, quando eles entregam esses aviões, isso significa que eles obtêm mais fluxo de caixa livre.

04:22E acho que as estimativas de fluxo de caixa livre são de 400 milhões negativos neste trimestre.

04:29Acho que eles vão superar isso.

04:31E acho que nos próximos anos será possível chegar a algo como 10 bilhões de dólares em fluxo de caixa livre.

04:37E é com base nisso que essa empresa opera.

04:40Nova gerência.

04:42Eles estão lá há cerca de um ano.

04:44Mas a administração é realmente boa, com histórico comprovado e boa execução.

04:49A Boeing nunca teve um problema de demanda.

04:52Foi um problema de execução, um problema de segurança.

04:56E acho que essa equipe de gerenciamento está resolvendo isso.

04:58Vou voltar com o Vinícius Torres Freire.

05:02Vinícius, semana bem importante para os mercados.

05:05Muito, muito importante.

05:08A gente tem um índice lá das ações de Nova York, que é o S&P 500, que tem as 500 empresas que têm maior movimentação de venda de ações,

05:18as maiores empresas de destaque de faturamento e tudo mais.

05:21Bom, 130 dessas 500 empresas vão apresentar balanço nessa semana.

05:28Eu vou lembrar algumas aqui.

05:29Eu vou botar óculos, porque o pré-idoso tem vista cansada e memória fraca.

05:33O que a gente tem aqui?

05:35A gente tem a Alphabet, que é o conglomerado do Google.

05:37Tem a Boeing, a Caterpillar, que é a máquina de equipamentos.

05:40A CVS, que é de empresas de saúde e farmácia.

05:45A Kraft, a Meta, que é o Facebook, Instagram e WhatsApp.

05:51A Microsoft, Starbucks.

05:54E, para citar só mais algumas gigantes, a Amazon, a Apple e Mastercard.

05:58Então, vai ser um dilúvio de balanços.

06:00Por que importa?

06:01Primeiro que tem essa conversa de bolha.

06:03Por um lado, tem gente otimista e tem umas pessoas dizendo que isso é perigoso.

06:07Mas, a gente vai ver o que essas empresas vão dizer sobre o faturamento delas,

06:11perspectiva de investimento e o que elas acham que vai ser o retorno.

06:15Vão dar uma diretriz, vão dizer, olha, a gente espera ganhar dinheiro.

06:18Se alguém falasse, muitas empresas desse falasse, olha, vai dar errado,

06:22a gente podia ter um alvoroço.

06:24Mas, até agora, os balanços que a gente viu,

06:2780% deles bateram as previsões dos analistas.

06:31Além do mais, a gente vai ter um monte de empresas do mundo real,

06:34vamos dizer assim, mundo real, que vendem produtos que dá para levar para casa.

06:38Então, essas empresas vão dizer, como é que está o consumidor?

06:41Está comprando?

06:42Vai ter alguma empresa de finanças?

06:43Vai ter Mastercard?

06:44Como é que está o negócio?

06:46As pessoas estão pegando dívida?

06:47Então, a gente vai ter uma visão geral da economia americana,

06:50que sempre é muito importante,

06:52e ainda mais agora que a gente não tem indicador estatístico oficial da economia.

06:57Então, a gente vai ter um mundaréu de balanços

06:59das empresas centrais do capitalismo americano,

07:01tanto na parte de alta tecnologia,

07:04como naquelas que lidam diretamente com massas muito grandes de consumidores.

07:08A gente vai ter, não só balanços,

07:10mas um balanção da economia americana.

07:12E, por último, na cereja desse bolo,

07:14o Fed deve reduzir taxa de juros.

07:16Então, vai ser uma semana agitadíssima.

07:19O Fed vai dar uma perspectiva do que ele acha que está acontecendo

07:22com preços e mercado de trabalho, ainda que no escuro.

07:24Então, a gente vai ter uma visão até sexta-feira

07:27de como está a economia americana,

07:29que, por enquanto, está saindo muito melhor do que se esperava,

07:32especialmente desde abril.

07:34Obrigada, Vinícius.

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