Argentina passa por crise econômica; proposta dos EUA pode livrar país de uma queda maior?

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A economia argentina enfrenta queda nas exportações, desvalorização recorde do peso e risco de calote da dívida em dólar. O coordenador da BMJ Consultoria, Vitor Villar, analisa os impactos dessa crise e a aproximação dos EUA sob Donald Trump, que avalia investimentos estratégicos na região.   🚨Inscreva-se no canal e ative o sininho para receber todo o nosso conteúdo!   Siga o Times Brasil - Licenciado Exclusivo CNBC nas redes sociais: @otimesbrasil   📌 ONDE ASSISTIR AO MAIOR CANAL DE NEGÓCIOS DO MUNDO NO BRASIL:   🔷 Canal 562 ClaroTV+ | Canal 562 Sky | Canal 592 Vivo | Canal 187 Oi | Operadoras regionais   🔷 TV SINAL ABERTO: parabólicas canal 562   🔷 ONLINE: https://timesbrasil.com.br | YouTube   🔷 FAST Channels: Samsung TV Plus, LG Channels, TCL Channels, Pluto TV, Roku, Soul TV, Zapping | Novos Streamings   #CNBCNoBrasil  #JornalismoDeNegócios  #TimesBrasilCNBC

Transcript

00:00Entender a economia da Argentina nunca foi fácil.

00:03Agora tem um agravante, tem um complicador chamado Donald Trump,

00:07economia americana, tarifácio.

00:09Para me ajudar a destrinchar tudo isso, eu converso agora com o coordenador da BMJ,

00:16consultoria, o Vitor Vilar, a quem eu começo agradecendo a presença e desejando uma ótima noite.

00:23Vitor, saudações mais uma vez.

00:26Eu queria começar, até vou pedir licença para voltar para essa câmera,

00:31porque eu tenho um conjunto de dados que nos ajudam a entender essa relação de Estados Unidos e Argentina.

00:39As promessas do governo americano aí, de aumentar compra de ativos, comprar títulos da dívida,

00:47é fácil no papel, mas eu acho que quando a gente levar isso para a prática,

00:50caso isso for levado para a prática, não é tão simples.

00:53Aqui só para a gente entender, deixar todo mundo na mesma página,

00:56sobre a balança comercial Argentina-Estados Unidos,

01:00que assim como existe a relação Brasil-Estados Unidos,

01:03ela é superavitária para os argentinos.

01:07Ou seja, os argentinos exportam mais do que importam.

01:12Mas o X da questão está aqui.

01:14Isso é 2022, 2023, 2024 e 2025.

01:21O total está em queda constante.

01:25Já que estamos aqui em 2025, claro, números não consolidados,

01:29porque a gente não terminou o número.

01:31A queda, ela tem sido bastante expressiva.

01:34Apresentados esses números, eu volto à conversa direta com o Vitor Vilar.

01:40Vitor, a situação econômica da Argentina é sempre muito complicada,

01:45agora a gente talvez tenha subido um degrau a mais.

01:47Diante dessas condições de exportações, daqui a pouco eu tenho aí o gráfico que mostra

01:53a desvalorização do peso argentino.

01:55Vale a pena algum país, a exemplo dos Estados Unidos, entrar numa economia?

02:01Eu estou falando de risco.

02:03Comprar títulos da dívida argentina é sempre um risco de um calote.

02:08Não quero acusar os argentinos.

02:10Estou voltando na história porque os argentinos já não pagaram dívidas externas.

02:17Perdão pela minha longa introdução, mas eu achei importante trazer esses números.

02:21E agora sim, Vitor, eu te passo a palavra.

02:23Obrigado, Marcelo. Obrigado a toda a equipe pelo convite.

02:27É um prazer estar aqui de volta.

02:29Boa noite a você, toda a equipe, os telespectadores.

02:32Bem, de fato, a Argentina é um monstro por si só.

02:36Acho que a gente tem que entender muito bem como funciona o cenário argentino

02:41para tentar desvendar o que pode acontecer com o que já aconteceu.

02:45De fato, eles têm essa história, o que está dando default, um calote nos empréstimos

02:49realizados anteriormente, assim como outros países já deram,

02:52principalmente emergentes, mas a Argentina sempre ficou com esse estigma,

02:56especialmente depois da virada dos anos 2000, em que eles nunca conseguiram superar

02:59um problema crônico inflacionário que eles têm, interno, até mesmo psicológico

03:06da população que tem medo dessa inflação galopante voltar sempre, como está agora.

03:11E, de fato, acho que a Argentina tem importado muito menos esse ano.

03:14Eu acho que é uma tática do governo reduzir, de fato, as importações.

03:17É necessário que a Argentina parasse de enviar dólares para o exterior.

03:23E, primeiro, o governo peronista do Alberto Fernandes tentou fazer isso com restrições

03:27às importações, aumento do imposto de importação e outras medidas.

03:31O governo Milley faz o mesmo de outra forma.

03:33Ele reduz o poder de compra do argentino para evitar que esse dólar que está na economia argentina

03:38saia para o exterior.

03:40Ao mesmo tempo, o Milley tenta incentivar as exportações,

03:43reduzindo o imposto que eles têm na Argentina de exportação de produtos agropecuários.

03:47É algo que o Brasil não tem ou tem em baixa escala.

03:50Lá eles eram em torno de 30% para alguns insumos agrícolas, como soja, por exemplo.

03:56Agora, reduziu a zero.

03:57Então, a ideia é, por favor, tragam dólares de volta para a economia.

04:01Vale lembrar que na última semana, com toda essa insegurança que ocorreu

04:05com as eleições na província de Buenos Aires,

04:09o dólar, o peso, a relação dólar-peso bateu na banda mais baixa

04:13da relação do Banco Central argentino,

04:16fazendo com que o governo gastasse quase um bilhão de suas reservas

04:19e fazesse com que a insegurança no país disparasse.

04:23Então, acho que nesse momento, investir na Argentina é muito arriscado,

04:26exatamente por essas questões do que a gente não sabe o que vai vir nas próximas eleições,

04:30mas também é um cenário em que está baixo.

04:33A questão é, o investidor que investe na Argentina está pensando,

04:37vou comprar, enquanto está em baixa apostando um futuro positivo.

04:41Vilar, longe de mim querer ser aqui o pessimista da conversa,

04:46mas eu preciso ser fiel aos dados.

04:49A gente viu aqui a balança comercial em queda nessa relação da Argentina

04:53com os Estados Unidos, mas trazendo esse outro gráfico,

04:56ele é muito mais assustador.

04:58A moeda argentina e essa enorme desvalorização perante o dólar.

05:06E aqui, os últimos índices do dia 19 de setembro, do final da semana passada,

05:121.515 pesos argentinos para um único dólar.

05:18E o problema não é esse valor final,

05:20é o quanto ele tem se desgastado aqui nesse arco de tempo,

05:24que é desde 2020.

05:27Ou seja, a Argentina tem uma dívida em dólar.

05:32Apareceu aí um salvador da pátria, Estados Unidos,

05:35que vai injetar dinheiro direto, o Besson falou que essa é uma opção.

05:38Segunda opção, compra de títulos da dívida argentina.

05:43E uma terceira opção, aumentar essa relação comercial

05:47ou fazer um investimento direto em empresas.

05:50A questão é que a dívida do argentino,

05:54a dívida do governo argentino, vai continuar em dólar.

05:58Ele vai ter condições disso, porque é um efeito bola de neve.

06:02Quanto maior anda, maior fica.

06:04Quando chega no pé da montanha, virou uma avalanche.

06:07Isso já aconteceu, como a gente estava falando.

06:09Isso não pode ser um tiro no pé, não, Vilar?

06:11É, de fato.

06:14A Argentina é um caso bastante complicado.

06:15A gente tem essa escalada da relação oficial do dólar-peso,

06:20desde que o governo de lei assumiu o controle,

06:23porque especialmente isso aconteceu derivado

06:25ao fim dos controles cambiais que o governo fazia.

06:29A gente tinha o governo peronista fazendo um controle artificial

06:32do dólar oficial,

06:33controle cambial do dólar oficial, perdão,

06:36fazendo com que ele artificialmente ficasse mais baixo

06:39do que estava realmente.

06:39Por isso a gente tinha muitas trocas do mercado negro do dólar.

06:43O famoso dólar blue,

06:45teve aquela criação do dólar Netflix,

06:47dólar do Coldplay,

06:47diferentes linhas de crédito em dólar

06:49para conseguir comprar no exterior,

06:51dólar turista, por exemplo.

06:53Quando o Miller assume,

06:53ele acaba com esse controle artificial do dólar,

06:55o que faz com que ele disparasse,

06:57obedecendo as regras de mercado interno.

06:59E agora, recentemente,

07:00ele desabilitou os controles cambiais.

07:02E o dólar aumentou um pouquinho mais,

07:04porque é assim que acontece

07:05quando a gente tem um descontrole maior,

07:09entre o que é a gente ter expectativa recente

07:11e expectativa futura no mercado financeiro.

07:13Então, de fato,

07:14é um cenário bastante complicado,

07:17bastante tenso.

07:18E agora os Estados Unidos se aproximam do Javier Millet.

07:20É uma aproximação lógica?

07:22É uma aproximação estratégica?

07:25Qual que é a resposta?

07:26Ela é lógica no sentido

07:27do que o Trump se aproxima

07:28de um aliado na América do Sul,

07:29seu principal aliado na América do Sul.

07:31A gente tem no Cone Sul aqui

07:34governos de esquerda nesse momento.

07:36Chile, Uruguai, Brasil,

07:38a Bolívia agora mudou, por exemplo,

07:39mas os principais países,

07:41Colômbia,

07:42os principais países da América do Sul,

07:43hoje são governos de esquerda.

07:44Qual que é o único governo de direita relevante?

07:46A Argentina.

07:47Então, é estratégico para os Estados Unidos

07:48ter um grande parceiro na região.

07:49E a Argentina,

07:50mesmo tendo uma economia

07:51bastante complicada,

07:53bastante dificultosa,

07:54é a segunda maior economia da região.

07:58É o segundo maior país da região.

07:59Então, não pode se deixar de lado

08:01quando a gente fala deles.

08:03Sem falar que tem ganhos positivos

08:05para os Estados Unidos

08:06a médio e longo prazo.

08:07A Argentina é um grande produtor agrícola,

08:09a Argentina é um grande detentor

08:10de minerais críticos

08:12para a transformação tecnológica

08:13do século XXI.

08:15Então, de fato,

08:16ela pode não parecer uma associação

08:18que faça sentido de uma maneira financeira,

08:19mas para o Donald Trump

08:20tem sentido

08:20num aspecto estratégico político na região.

08:24Pilar, mais difícil do que entender

08:27a economia argentina

08:28é entendê-la em um curto espaço de tempo,

08:33que é o nosso caso aqui, infelizmente.

08:35Como a reunião com os americanos

08:37e os argentinos ficou para amanhã,

08:39a gente ainda vai ter mais subsídios

08:40para falar.

08:41Por enquanto,

08:42agradeço aqui a paciência

08:43e compartilhar os seus conhecimentos

08:47com os nossos telespectadores.

08:49Me despeço aqui,

08:50agradeço mais uma vez

08:51o coordenador da BMJ Consultoria,

08:55Vitor Vilar,

08:56que sempre nos atende aqui

08:57com tamanha maestria.

08:59Vilar, obrigado mais uma vez,

09:01até a próxima.

09:01Obrigado.

09:02Obrigado.

09:03Obrigado.

09:04Obrigado.

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