- il y a 4 mois
Ce vendredi 5 septembre,Stéphanie Maugey, gérante privée à la Financière d'Uzès, et Gilles Santacreu, trader algorithmique et administrateur du site Boursikoter.com, ont débriefé la séance du jour, dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
Catégorie
📺
TVTranscription
00:00BFM Bourse, on refait la séance.
00:04Grâce à Stéphanie Maugé, bonsoir Stéphanie.
00:06Bonsoir Guillaume.
00:06Gérante privée pour Financières du Zest, ravie de vous retrouver.
00:09Vous avez battu le métro, enfin vous avez survécu le métro.
00:11Ouais, les taxis c'est quand même pas mal.
00:14C'était compliqué apparemment.
00:15Et Julien Kisrabert, on le salue, il n'a pas réussi à nous rejoindre
00:17parce que le métro est totalement bloqué apparemment.
00:19Donc merci à Julien d'avoir en tout cas essayé.
00:21Gilles est aussi avec nous bien sûr jusqu'à 18h ainsi qu'Antoine.
00:24C'est vrai que le marché était en hausse sur les chiffres de l'emploi américain
00:26dont on rappelle qu'il se dégrade nettement les chiffres.
00:29Seulement 22 000 créations de postes en août aux Etats-Unis.
00:33Le nombre de secteurs affichant des destructions de postes était un plus haut
00:36depuis 2020 même aux Etats-Unis désormais.
00:39Le marché avait acheté tout ça au début en se disant
00:40tant mieux la fête va baisser ses taux.
00:42Puis finalement le marché vend la nouvelle.
00:43Finalement le marché a changé la vie et là Wall Street est en train de reculer Stéphanie.
00:47Oui, c'est toute l'ambivalence de la situation actuelle.
00:49C'est qu'effectivement on a un marché qui attendait cette baisse de taux
00:53avec une envie de soulager un petit peu cette pression sur l'économie.
00:58Et en même temps effectivement là on voit que tout d'un coup le marché s'est dit
01:02finalement c'est plutôt le mauvais côté du ralentissement économique qui se matérialise
01:06avec une inflation qui reste quand même assez forte aux Etats-Unis.
01:10Donc on attendait 75 000 créations d'emplois, il n'y en a eu que 22 000.
01:15Le taux de chômage remonte mais il faut quand même rester assez réaliste.
01:19On est à 4,3% de taux de chômage.
01:21Donc on est quand même dans une situation d'emploi qui est excellente
01:24avec des niveaux qui sont parmi les plus bas de ces dernières années.
01:29Donc on a effectivement cette ambivalence.
01:33Le marché qui se réjouissait au début d'une baisse de taux à venir
01:35qui va arriver mais avec malgré tout un peu d'incertitude
01:38sur quelle est la réalité et l'ampleur du ralentissement économique.
01:41Tout ça avec la mise en place des droits de douane qui arrivent
01:44et qui vont être effectifs.
01:46Pour le moment on n'a rien vu de tout ça.
01:47Donc je pense que dans un premier temps il y a un peu d'attentisme
01:50et on devrait peut-être temporiser.
01:51En termes de valorisation vous vous sentez comment sur le marché français
01:54et les marchés européens aujourd'hui ?
01:55Parce que Wall Street tout à l'heure a quand même avant de repartir à la baisse
01:58a battu de nouveaux records, Nasdaq et le S&P.
02:00En Europe on n'en est pas complètement là
02:01mais certains indices pas loin des records quand même.
02:03Oui, c'est sûr qu'en Europe il y a deux mondes.
02:06Il y a effectivement la France avec ce qui nous attend la semaine prochaine
02:09qui va être source d'une grande incertitude
02:11et c'est ce qu'on n'aime pas.
02:13On l'a bien vu, dès qu'il y a un nouveau scénario d'incertitude
02:16ça pèse sur les indices.
02:18En revanche effectivement il y a d'autres marchés
02:20comme l'Allemagne, les Nordiques, l'Espagne, l'Italie
02:23qui sont sur des niveaux assez élevés
02:25mais qui sont le reflet d'un dynamisme économique qui est réel.
02:29Quand on regarde les différents indicateurs de PMI
02:32ils ont été plutôt bons, l'Europe est au-delà de 50 au global.
02:36Donc voilà, on est dans une situation qui n'est pas mauvaise
02:39et les indices américains, eux effectivement, ont franchi, ont bâti des records
02:43mais effectivement commencent à être bien pricés
02:46donc il y a un peu de prudence peut-être à voir.
02:48Alors on va rentrer dans le détail des valeurs
02:49c'est la promesse de ce rendez-vous
02:50et alors le vendredi, la passion prend le pouvoir.
02:53C'est votre épisode hebdomadaire des Feux de la Bourse.
02:55Antoine, Stéphanie, Gilles
03:02vous allez livrer chacun d'entre vous
03:04vos coups de cœur et vos coups de griffe sur les valeurs
03:07les Feux de la Bourse
03:07pour chaque valeur vous allez dire
03:09si vous l'aimez un peu, beaucoup ou pas du tout
03:11pourquoi pas
03:12les Feux de la Bourse, la passion des marchés
03:14on y va Stéphanie, Antoine ?
03:16Safran, vous l'aimez un peu, beaucoup ou pas du tout ?
03:19Il paraît, en tout cas d'après le FT
03:20Safran va se séparer de ses activités cabine.
03:23Oui, ça reste hypothétique, c'est magnifique Safran
03:25évidemment que j'aime Safran, c'est difficile
03:28pas aimer, si belle valeur avec une si belle visibilité
03:31néanmoins, ça a bien monté, bien performé
03:34donc on peut peut-être avoir un meilleur prix d'entrée
03:38sur Safran si on a une semaine boursière
03:40la semaine prochaine un petit peu chahuté.
03:41Vous aimez vraiment un tout petit peu, pas beaucoup.
03:44C'est magnifique.
03:45Antoine, Safran, vous aimez un peu, beaucoup ou pas du tout ?
03:48Safran, je dois vous avouer
03:51que je n'ai pas vraiment d'avis sur la question.
03:53Parce qu'on la classe tout de suite dans le secteur de la défense
03:57c'est quand même un petit peu plus compliqué que ça
04:01c'est un motoriste avant tout
04:02qui est très actif sur les avions de ligne
04:06alors oui, oui, ils font le moteur du Rafale, très bien
04:09c'est une activité assez liée aux grands cycles économiques
04:13en définitive si on regarde bien
04:15et c'est une boîte qui a énormément dû encaisser de valorisation
04:20du fait de son intégration dans les considérations de défense
04:23et de fait à lui faire prendre des virages stratégiques
04:26comme celui dont on parle aujourd'hui
04:27bon, je vais certainement pas insulter l'avenir
04:32et douter de la stratégie de Safran à long terme
04:34mais du coup en faire un groupe qui est davantage axé
04:38sur les considérations souveraines
04:40alors qu'on va avoir des cycles de l'aviation civile à gérer
04:44bon, je me pose la question
04:46Alors Gilles, même question d'un point de vue technique et graphique
04:49on va regarder déjà ce qu'a fait Safran ce soir
04:50alors que le FT croit savoir que Safran va lâcher son activité cabine
04:54pas les sièges quand même d'avion
04:55ils vont garder l'activité siège d'avion
04:57mais tout ce qui est approvisionnement etc
04:59ils vont laisser ça a priori de côté
05:00et Safran ce soir a légèrement reculé
05:03Gilles, techniquement vous aimez un peu, beaucoup ou pas du tout ce titre Safran ?
05:07Alors Safran j'aime bien à partir du moment
05:10où la phase de consolidation qui est actuellement en cours
05:12ne va pas trop loin
05:13on est très proche de la limite
05:15qui pourrait faire basculer cette phase de consolidation
05:17dans une dynamique un peu plus baissière
05:19donc la zone de support à ne pas dépasser
05:21c'est 276 euros
05:22c'est-à-dire que tant que l'on est au-dessus
05:24on reste au-delà d'anciennes résistances
05:26qui pourraient devenir support
05:27et donc relancer la dynamique
05:29mais attention si on repassait en dessous
05:31là la mariée serait beaucoup moins belle
05:33Oh joli
05:34le casque ce soir a perdu 0,3%
05:36on parlait tout à l'heure d'un valeur ajoutée
05:38d'un groupe italien qui fabrique les casques de Formule 1
05:40il faut des casques en Formule 1 bien évidemment
05:42et c'est de la technologie de pointe
05:43et bien ce groupe, cette pépite italienne
05:45qui fait des casques de Formule 1
05:46pourrait être amené à transformer ces casques de Formule 1
05:49en casques pour soldats
05:50en casques militaires
05:51avec les besoins de la défense européenne
05:53ce serait un sacré relais de croissance supplémentaire
05:56pour ce groupe
05:56que nos experts nous ont présauté une pépite cotée à Milan
06:00valeur ajoutée
06:01cette séquence valeur ajoutée est disponible
06:03ça y est, elle est en ligne en replay sur l'application BFM Business
06:06pour donner du sens à son week-end
06:08intéressant d'écouter les replays de BFM
06:09je sais que vous le faites souvent Stéphanie
06:11le dimanche soir
06:12on peut le remettre dans le bain
06:14exactement
06:14bon, autre valeur qu'il faut suivre en ce moment
06:17sur les marchés financiers
06:19c'est un auditeur qui nous alerte sur cette valeur
06:20Fountaine Pajot
06:21il s'appelle Jean-François
06:22et il nous demande si Fountaine Pajot est en fait
06:24donc acteur des catamarans
06:25notamment et des bateaux
06:26est en fait un groupe de luxe
06:28qui ne dit pas son nom
06:28et donc un groupe particulièrement sous-évalué
06:31pour un groupe de luxe
06:31est-ce qu'on peut voir comme ça Stéphanie Pajot ?
06:34oui, alors on a un secteur
06:35qui effectivement est très décoté
06:38il y a Katana aussi
06:39qui est un autre acteur
06:41alors qu'il est un peu plus petit
06:42ce qu'on a à Fountaine Pajot
06:43c'est 160 millions de capitalisation boursière
06:45ça se paye à peu près
06:47cinq fois les bénéfices de l'année
06:48et les deux groupes
06:50quand tout est Katana
06:51c'est 90 millions
06:52les deux groupes sont en cash net positif
06:54parce qu'ils ont l'avantage
06:55d'avoir les accomptes de leurs clients
06:57alors ces clients
06:58ce n'est pas forcément
06:58des gens très fortunés
07:00mais c'est aussi beaucoup de loueurs
07:01il y a beaucoup de loueurs
07:02à travers le monde
07:03qui ont besoin de flottes de catamarans
07:05et donc Katana a effectivement
07:06cette gamme balie
07:08quand Fountaine Pajot
07:09a une gamme un peu plus diversifiée
07:11et a sans doute peut-être
07:12une gouvernance un peu plus qualitative
07:14que Katana
07:15néanmoins on peut voir
07:17que le management de Katana
07:19rachète de manière très régulière
07:21ses titres
07:22autour de 3,30€
07:233,40€
07:24qui est souvent un bon indicateur
07:25quand même
07:25d'une sous-valorisation
07:26d'une société
07:28Gilles on vous retrouve à nouveau
07:30Fountaine Pajot
07:31d'un point de vue technique
07:31du potentiel ou pas pour la suite ?
07:34D'un point de vue moyen terme
07:36c'est très difficile à lire
07:37puisqu'on n'a quasiment pas de progression
07:38depuis 2018
07:39d'un point de vue court terme
07:40c'est baissier
07:41puisqu'on est passé d'une cotation
07:43proche de 120€
07:44à des cotations sous les 100€
07:46donc globalement
07:47on ne voit pas trop de potentiel
07:49on n'a pas trop de signaux
07:51d'un éventuel retournement à la hausse
07:53donc c'est très compliqué sur ce titre
07:54moi je n'ai pas trop de confiance actuellement
07:56Cette question d'un auditeur
07:58on vous lit vraiment
07:58sur le Philix BFM Bourse également
08:00il s'appelle Jean-Sébastien
08:01que pensez-vous des titres Exocence ?
08:03Alors on revient à la défense
08:04et micro-stratégie
08:05là on est aux Etats-Unis
08:06valeur Bitcoin d'ailleurs
08:07micro-stratégie
08:08Exocence et micro-stratégie
08:09Stéphanie ?
08:10Alors Exocence
08:10c'est un très bel acteur
08:13dans le domaine de la défense
08:14leur spécialité
08:15c'est tout ce qui est
08:16vision infrarouge
08:17donc qui permet d'avoir
08:18une vision nocturne
08:18pour les soldats notamment
08:19un de leurs gros clients
08:21c'est Théon
08:21qui est une société aussi
08:23dans le domaine de la défense
08:24pour laquelle ils fournissent
08:25du coup ces tubes
08:28qui permettent ces visions nocturnes
08:29c'est une société
08:30qui a un carnet de commandes
08:31qui est très rempli
08:32qui a fait une belle progression
08:33boursière notamment
08:35il y a le fonds historique
08:36qui a fait plusieurs reclassements
08:38de titres au fur et à mesure
08:39de la montée du titre
08:40donc c'est aujourd'hui
08:42autour de 36 euros
08:43moi je considère
08:44qu'on peut avoir un upside
08:45si on rentre cette valeur
08:47dans son portefeuille
08:48pour un horizon moyen terme
08:50tout ce secteur de la défense
08:51aujourd'hui
08:52même si on avait
08:53un cessez-le-feu en Ukraine
08:54ce qui n'a peur
08:55de se profiler tellement
08:56pour le moment
08:57reste un secteur
08:58à mon avis
08:59où on peut se positionner
09:00sur un horizon moyen terme
09:01parce qu'il va y avoir
09:02ce plan de défense
09:02en Allemagne
09:03qui va être
09:04source d'investissement
09:06Exocence Antoine
09:07ça t'inspire ?
09:08C'est peut-être
09:09un moment rêvé
09:09dans le sens où
09:10on se souvient
09:11que c'est une introduction
09:12en bourse relativement récente
09:14ça date d'il y a
09:15moins de 3 ans
09:16et que
09:17on a eu une explosion
09:19des valorisations
09:20des valeurs liées
09:21à la défense
09:22et notamment
09:22les petites valeurs
09:23ça a fait exploser
09:24d'ailleurs les indices
09:25small et mid-cap
09:26dont ils font partie
09:27pour la plupart
09:28mais on est à un moment
09:29de flottement
09:30qui peut être
09:30effectivement intéressant
09:31c'est-à-dire qu'on gagne
09:3282% depuis un an
09:33mais voilà
09:34on perd 19%
09:36en 3 mois
09:37il y a une certaine
09:38forme de frénésie
09:40qui s'est un petit peu
09:40dégonflée
09:41et c'est peut-être
09:41le moment de placer
09:42des billes
09:42un peu plus structurelles
09:43en étant convaincu
09:45et en se plaçant
09:46sur le long terme
09:47Par exemple
09:48on peut aussi évoquer
09:49Lumi Bird
09:49qui est un acteur
09:50qui aujourd'hui
09:51a annoncé
09:52il y a la DGA
09:52qui a annoncé
09:53confier un gros
09:55contrat d'études
09:57sur des lasers
09:58militaires
09:59avec un consortium
10:00MBDA
10:00et Silas
10:01Silas c'est une activité
10:02de Lumi Bird
10:03Lumi Bird a baissé
10:04de manière assez significative
10:05sur les 15 derniers jours
10:07de bourse
10:07sans vraiment de raison
10:08et alors qu'ils ont annoncé
10:09de très gros contrats
10:10notamment dans la défense
10:11donc c'est vrai
10:12qu'à mon avis
10:13il y a des opportunités
10:14pour se repositionner
10:15sur ces valeurs
10:16qui ont quand même
10:17de belles perspectives
10:18Jean-Sébastien nous a interrogé
10:19sur un autre titre
10:20cette fois Wall Street
10:21Micro Stratégie
10:21juste un mot de Broadcom
10:23quand même
10:23qui a publié
10:23super prévision
10:24le titre Broadcom
10:25gagne 10% aujourd'hui
10:26et Broadcom pourrait équiper
10:28en puce OpenAI
10:29ce qui fait baisser NVIDIA
10:30du coup
10:30ce sera un concurrent
10:31pour NVIDIA
10:31moins 3,5 NVIDIA
10:32en ce moment
10:33exactement Broadcom
10:33les résultats sont effectivement
10:35très impressionnants
10:36notamment dans tout ce qui est
10:37puce pour l'IA
10:38et ils ont ce fameux
10:40nouveau contrat
10:41avec OpenAI
10:42en gros il y a trois
10:43déjà gros clients
10:44qui sont avec
10:45Meta, Google
10:46et un troisième
10:46qui vont représenter
10:47plus de 10 milliards
10:48OpenAI va être
10:49un quatrième
10:50à plus de 10 milliards
10:50dans ce domaine là
10:51et donc c'est vrai
10:52qu'ils ont accentué
10:54l'idée qu'ils ont
10:55plus de 60%
10:55de croissance attendue
10:56sur ce secteur là
10:57quand NVIDIA
10:58est quand même
10:58en train de ralentir
10:59mais sur des masses
11:00beaucoup plus importantes
11:01on en parlait aussi
11:01dans USA Today
11:02de cette publication
11:03magnifique de Broadcom
11:04de Tesla aussi
11:05qui propose
11:0610 milliards de dollars
11:07vous allez dire 10 milliards
11:081000 milliards de dollars
11:09de rémunération
11:10à Elon Musk
11:10oui oui
11:111000 milliards
11:11une rémunération infinie
11:13pour Elon Musk
11:13pour le convaincre
11:14de rester à la tête de Tesla
11:15c'est ce que propose Tesla
11:16à Elon Musk
11:16à son patron
11:17incroyable
11:17on en parlait donc
11:18dans USA Today
11:19à retrouver en replay
11:20sur l'application
11:20BFM Business
11:21et donc Jean-Sébastien
11:22ce auditeur
11:23vous interroge aussi
11:23sur micro stratégie
11:25donc une société
11:27qui effectivement
11:27fait des augmentations
11:29de capital
11:30auprès de ses actionnaires
11:32pour acheter des bitcoins
11:33et donc
11:33il parie sur
11:35l'augmentation
11:36infinie
11:37de la valeur du bitcoin
11:39donc c'est quand même
11:39assez risqué
11:40mais pour le moment
11:41le bitcoin va plutôt
11:42dans le bon sens
11:42donc voilà
11:44c'est pour des investisseurs
11:45avertis
11:46oui c'est le moins
11:46qu'on puisse dire
11:47effectivement
11:47fait partie de ces groupes
11:48micro stratégiques
11:48qui mettent des cryptos
11:49en trésorerie
11:51à suivre la semaine prochaine
11:52des acteurs du champagne
11:53qui vont publier
11:53alors c'est pas le meilleur timing
11:54la semaine où François Bayrou devrait chuter
11:56et en plus il y a des droits de douane importants
11:58on aura
11:58Vranckenpomery jeudi
12:00et Lançon mardi à suivre
12:01oui tout à fait
12:02alors c'est vrai que c'est un secteur
12:04qui a été assez pénalisé
12:06ces derniers semestres
12:08il y a eu un effet
12:08de surstockage
12:09néanmoins
12:11ils ont fait un gros travail
12:12de rationalisation
12:13de leur base de coût
12:15notamment
12:16et donc c'est vrai
12:18que dans ces différents acteurs
12:19je pense qu'il faut favoriser
12:20ceux qui sont
12:21peut-être
12:21placés
12:23le plus haut de gamme
12:24donc c'est vrai
12:25que Lançon
12:25est plutôt
12:26positionné un peu plus haut de gamme
12:27que François Bayrou
12:27par exemple
12:29Laurent Perrier
12:31publie encore un peu plus tard
12:32donc on peut avoir
12:33certainement peut-être
12:35un peu d'effet
12:36pour des bonnes nouvelles
12:37sur la baisse de coût
12:37mais voilà
12:39dans un domaine
12:40où ils attendaient
12:40quand même une exemption
12:41sur les droits de douane
12:42ce qui n'est pas arrivé
12:42jusqu'à 15 ans
12:43malheureusement
12:44donc Lançon publie mardi
12:45Vranckenpomery jeudi soir
12:46et puis on suivra aussi
12:47la semaine prochaine
12:48Apple qui pourrait dévoiler
12:49de nouveaux produits
12:49et aussi annoncer
12:50on va voir
12:51potentiellement des hausses de tarifs
12:53et ça ce serait la première fois
12:54en 7 ans
12:54dans le contexte de restrictions
12:55et de chaînes d'approvisionnement
12:57il faut au moins produire en Inde
12:58etc.
12:59qui compliquent la vie d'Apple
13:00on verra s'ils annoncent
13:01donc des hausses de tarifs
13:02ce serait une première
13:02en 7 ans quand même
13:03merci beaucoup Stéphanie
13:04d'être passée nous voir
13:05Stéphanie Maugé
13:06ce soir avec nous
13:07comme régulièrement
13:08dans BFM Bourse
13:09pour Financières du ZES
13:10merci Antoine
13:10merci Agile
13:11Santacre
13:12boursicoté.com
13:13dans un instant
13:14c'est les experts sans frontières
13:15avec Mathieu Jolivet
13:16et puis lundi après-midi
13:16on vous rappelle
13:17cette spéciale
13:18la France sans cap
13:19pour vivre
13:19le vote
13:20pour ou contre le gouvernement
13:21à l'Assemblée nationale
13:22émission spéciale
13:23lundi de 15h à 21h
13:24bon week-end à tous
13:25BFM Bourse
13:29vos placements
13:30nos conseils
13:31sur BFM Business
Écris le tout premier commentaire