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00:00bonjour à tous et bienvenue sur easily bourse la chaîne qui t'a d'investir aujourd'hui je te
00:10retrouve pour l'analyse express de la société française ipsos ticker ipsos fournit des services
00:17de recherche basé sur des enquêtes à travers le monde c'est le numéro 3 mondial de l'élaboration
00:22et de la diffusion d'études de marché la société dispose de nombreuses filiales acquises au fil du
00:28temps afin d'étendre son leadership dans les affaires publiques et pour renforcer ses capacités
00:33en analyse de données c'est un groupe qui travaille à l'international avec une belle présence il réalise
00:3945,6% de son chiffre d'affaires en europe moyen-orient afrique 37,6% aux amériques et 16,8% de son ca en
00:48asie pacifique les trois plus gros secteurs pour lesquels travaille ipsos sont la grande consommation
00:53avec 25% de son ca le secteur tech médias télécommunications avec 18% et le secteur pharma
01:00avec 15% de son ca par audience les consommateurs représentent 49% de son activité les clients et
01:07employés 21% les citoyens 15% et les médecins et patients 15% en quelques chiffres le groupe ipsos
01:15c'est quoi c'est un groupe français qui se situe dans le top 3 mondial des instituts de sondage et qui
01:21est présent dans 90 pays il travaille pour 5000 clients à travers le monde et emploie 19000
01:27collaborateurs son chiffre d'affaires s'est élevé à 2,44 milliards d'euros en 2024 cote actionnariat le
01:34capital du groupe est encore aux mains de son fondateur didier truchot qui possède 12,08% des
01:40parts le reste appartenant à des fonds d'investissement divers et variés comme bpi france avec 5,7% ou
01:48indépendance am de william y guns avec 0,51% des parts à noter que son capital est constitué de 70
01:556% de flottants 12,34% de personnes physiques et 16,7% d'institutionnels l'entreprise ipsos est dirigée
02:04par ben page qui en est le directeur général depuis novembre 2021 didier truchot en restant le président
02:10les dates clés de l'entreprise sont 1975 la création d'ipsos par didier truchot 1983 à 1989 ipsos devient le
02:20numéro 5 en france 1990 à 1998 développement du groupe en europe et en amérique 1999 c'est
02:29l'introduction à la bourse de paris et depuis 2003 l'accélération de la croissance externe avec plus
02:35d'une quinzaine d'acquisitions ses principaux concurrents sont entre autres les français
02:39opinion way et ifop ainsi que le britannique cantar voyons maintenant ensemble les principaux
02:46fondamentaux de cette société parlons tout d'abord de son cours de bourse sur les cinq
02:51dernières années malgré de nombreuses acquisitions ipsos a affiché une croissance modérée de son
02:55chiffre d'affaires passant d'environ 2,1 à 2,4 milliards d'euros avec une rentabilité stable et
03:02une bonne génération de cash flow le titre a progressé d'environ 80% sur la période soutenu
03:07par des marches solides dans ce contexte son cours enregistre une contre performance de
03:12moins 31,4 % en un an et une perte de moins 5,4 % en six mois le titre gagne tout de même plus de
03:1979 % en cinq ans son résultat d'exploitation monte à son rythme il affiche une petite hausse de plus
03:262,3 % en 2024 qui devrait se confirmer au cours du prochain exercice son chiffre d'affaires
03:31suis exactement la même tendance et propose une légère hausse de plus 2,1 % en 2024 il devrait
03:38être un peu plus vivace cette année sa rentabilité via son retour sur capitaux propres est bonne elle
03:43est de 16,3 % mais devrait se contracter entre 13 et 14 % lors des prochains exercices ipsos un
03:50endettement assez faible qui continue de baisser et qui est bien évidemment totalement gérable son
03:55fricage flot affiche de très belles valeurs il est confortable et en hausse il se situe dans le temps
04:00entre 220 et 270 millions d'euros son bénéfice net par action qui avait connu un petit coup de
04:05mou en 2023 progresse de 30 % en 2024 et devrait s'inscrire en hausse pour 2025 sa marge nette est
04:12correcte et en hausse elle est voisine de 8,38 % et repart lentement à la hausse sa marge
04:18d'exploitation est plutôt bonne et très stable dans le temps elle atteint les 13 % son per tourne autour
04:24des 8 au cours actuel il est inférieur à sa moyenne des dix dernières années la société semble donc
04:30relativement sous valoriser concernant sa droite de régression nous observons que le titre évolue
04:35en ce moment au voisinage proche de sa valeur théorique et en comparant son cours à l'indice
04:40l'ixor ucits 440 l'on constate que le titre surperforme nettement l'indice depuis cinq ans le groupe
04:47procède à une bonne et raisonnable redistribution à ses actionnaires son payout ratio se situe en moyenne entre
04:5230 et 40 % ipsos reverse un dividende fiable et globalement croissant à ses actionnaires il est
04:58de 1,85 euros par action en 2025 et propose un bon rendement de 4,07 % au cours actuel le groupe
05:06réalise de réguliers programmes de rachat d'actions dont le dernier de 300 millions d'euros a commencé
05:11en juin 2025 pour une durée de 18 mois les résultats de l'entreprise sont relativement prévisibles et sont
05:18jugés globalement conformes aux attentes des investisseurs et des analystes la société est
05:23bien suivi par les analystes qui sont à l'achat sur le titre l'objectif de cours moyen est fixé à
05:2864 euros et celui de cours au à 73 euros ce qui me paraît réalisable à moyen terme synthétisons tout
05:35cela la société bénéficie de solides fondamentaux d'un faible endettement et d'une profitabilité
05:41relativement correcte ipsos bénéficie également d'un niveau de valorisation très attractif toutefois ça
05:47croissance reste assez modeste passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de
05:53l'industrie ipsos est parmi les leaders mondiaux de l'élaboration et de la diffusion d'études par
05:58enquête le groupe a une bonne expansion de ses activités par acquisition stratégique le besoin
06:03d'études reste fort et porteur dans tous les domaines à l'échelle mondiale la société a une bonne
06:08répartition géographique diversifiée ipsos a une solide situation financière avec un endettement
06:14négligeable sa base client est diversifiée entre consommateurs entreprises et publics le rachat
06:20récent de son concurrent bva renforce nettement sa position au royaume uni et en italie de par
06:26ses activités le groupe arrive à générer une forte trésorerie et enfin la société a lancé
06:31plusieurs solutions il ya et observe une forte croissance de son offre digitale côté faiblesse
06:36du groupe elles peuvent être contraignantes le groupe a une forte dépendance au marché mature
06:40européen et américain et pas suffisamment au marché émergent son secteur est très concurrentiel
06:45avec de nombreux acteurs sa croissance organique reste modérée et manque de dynamisme son image
06:51était cornée depuis sa condamnation en 2022 pour favoritisme dans l'affaire des sondages de l'elysée
06:56la pérennité de ses revenus est sensible au budget marketing et aux décisions gouvernementales la
07:02saisonnalité de son activité est compliqué à prévoir ipsos est sensible aux changements
07:06réglementaires notamment sur la protection des données l'intégration des filiales aux cultures
07:11multiples est un peu compliqué et coûteuse et enfin les fluctuations macroéconomiques ont un
07:16impact sur ses activités pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe c'est un groupe
07:21solide bien géré à la croissance faible mais qui grossit par acquisition ses finances sont ultra saine
07:27avec une belle profitabilité et une bonne génération de cash sa croissance pourrait être un peu boostée
07:33grâce à ses outils à et à la stabilité de son business model côté investissement personnellement
07:39j'ai du ipsos en portefeuille notamment en raison de son faible per sa valorisation est basse au cours
07:45actuel et le retour aux actionnaires est plutôt bon un retour sous les 40 voire les 36 euros serait
07:51bien pour aller chercher les 51 puis pourquoi pas les 64 euros à moyen terme bien entendu cette vidéo ne
07:57reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente je
08:02n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux je te
08:07retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant
08:11qu'investir c'est préparer ton avenir
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