Sócio da Outfield detalha fundo milionário que antecipa receitas de clubes e atrai investidores

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Felipe Araújo, sócio da Outfield e responsável pelas estratégias de crédito, detalhou o FiDC Futebol: um fundo de R$ 100 milhões que antecipa recebíveis de clubes. Metade já foi alocada com investidores como Itaú Asset, Strata e Portofino. O modelo oferece até 24 meses de prazo e acelera o caixa dos clubes.

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00:00A Outfield Ventures, primeira gestora 100% dedicada a investimentos no esporte e entretenimento na América Latina,

00:07acaba de lançar o FDC Futebol, um fundo com patrimônio inicial de 100 milhões de reais

00:13voltado à antecipação de recebíveis de clubes.

00:16Metade já está alocada em um warehouse para cotistas como Itaú Asset, Strata e Portofino.

00:23Sobre esse assunto, eu recebo aqui no estúdio agora o Felipe Araújo,

00:27sócio da Outfield e responsável pelas estratégias de crédito.

00:31Tudo bom, Felipe? Boa tarde.

00:32Tudo bom, prazer, Fabio.

00:33Prazer, obrigado por nos visitar aqui, comparecer aqui ao nosso estúdio.

00:37Obrigado pelo convite.

00:38Valeu. Antes de mais nada, Felipe, como é que funciona então esse fundo?

00:42Perfeito. Como você mencionou, é um fundo, é um FIDIC, é um fundo de investimento em direitos creditórios.

00:48A gente faz antecipação de recebíveis, dos principais recebíveis da indústria do futebol.

00:53Então, venda de jogadores, bilheteria ou barra o programa do sócio-torcedor,

00:59contratos de patrocínio ou até mesmo os contratos de transmissão dos direitos de televisão.

01:04E aí a gente faz uma antecipação disso, dá o dinheiro, o recurso para o clube

01:09e os recebíveis, o fundo recebe ao longo dos próximos meses ou anos.

01:14Esses são os requisitos aí para a operação em termos de prazo, valor, até assim,

01:19algum requisito em termos de porte do clube? Existe alguma coisa nessa linha?

01:22Não. A gente até, no ano passado, fez o lançamento de um outro FIDIC,

01:27que foi um veículo exclusivo para o São Paulo, com um volume próximo de 400 milhões de reais.

01:32E a gente faz operações menores de 3, 4 milhões de reais.

01:36Então, a gente tem essa olha para todas as necessidades dos diferentes clubes que tem hoje no Brasil.

01:42E esses prazos de operações como você citou aqui como exemplo,

01:46normalmente são prazos mais alongados?

01:48Ou seja, o clube fica esperando aquele dinheiro entrar e isso faz falta para ele?

01:53Ou seja, essa antecipação ajuda na movimentação financeira?

01:57Total. Os clubes operam no limite de caixa ali,

02:00então a gente consegue dar prazo de 12, 24 meses,

02:04e isso auxilia muito para a melhoria e gestão dos clubes.

02:08Qual o tempo, normalmente, de análise?

02:10O clube falou, opa, estou precisando, ele vai lá, aplica.

02:13Quanto tempo para liberar o dinheiro?

02:14Eu acho que esse é um dos nossos grandes diferenciais.

02:17Como a gente conhece muito bem a indústria,

02:19e a gente tem uma análise de crédito dos clubes hoje,

02:22a gente consegue entregar uma resposta,

02:25mesmo que seja o que a gente chama de gol ou não gol, muito rápido.

02:28Então, a gente consegue, em menos de uma semana,

02:31posicionar o clube e depois fazer a parte mais operacional para alocar o recurso.

02:37Gol ou não gol, interessante, gostei da nomenclatura.

02:40Agora, a saúde financeira do clube.

02:42A gente sabe que muitos clubes esportivos no Brasil estão bem mal das pernas.

02:46Como é que entra a saúde financeira na hora da avaliação?

02:49E se é gol ou não gol?

02:50Perfeito.

02:51Essa é uma parte muito importante.

02:53Eu acho que aqui, de novo, o conhecimento da indústria não é...

02:57A análise de um balanço de um clube é muito diferente de uma análise de uma construtora

03:01ou de uma empresa de um outro, do agronegócio.

03:04Então, a gente analisa muito bem esse balanço,

03:07entende o nível de alavancagem,

03:09que é o que a gente chama de uma análise mais quantitativa.

03:12E a gente também tem uma análise qualitativa de entender se o clube já é um clube-empresa

03:17ou se o clube ainda está no modelo associativo.

03:20E aí, a gente faz uma ponderação dessas duas análises.

03:23E aí, sim, chega numa nota de...

03:24A gente até fez uma avaliação de rating,

03:26como as grandes empresas,

03:28moods rating, uma análise de rating,

03:30para chegar no rating das operações que a gente faz.

03:33O clube-empresa, ele sai na frente para essa aprovação?

03:36Sim, sim. Os clubes-empresas, eles têm...

03:39As SAFs, hoje em dia, elas têm uma governança muito maior

03:43e eles, então, a gente vê com muito bons olhos os clubes-empresa.

03:47E do outro lado, ainda do modelo associativo,

03:50vocês encontram, vamos dizer assim,

03:52alguns modelos de gestão ainda mais ultrapassados?

03:56Sim.

03:56Acho que o futebol, ele está, desde como você mencionou,

03:59da lei da SAF, que foi em agosto de 2021,

04:02ele está passando por uma transformação,

04:04um profissionalismo, mas o nosso papel é esse,

04:07de dar recurso, de ajudar na governança dos clubes

04:10e acho que isso tem já feito uma evolução

04:13e a gente já consegue ver ainda,

04:14já começa a ver a diferença dos clubes que estão no caminho certo

04:18e os clubes que ainda estão no modelo associativo antigo,

04:22altamente endividados.

04:24E essa ferramenta aí para antecipação desses recebíveis dos clubes,

04:30em última instância, também é uma forma de incentivar o esporte,

04:34quer dizer, na medida em que esses clubes passam a ter acesso ao recurso também,

04:38isso pode ser revertido para a própria atividade esportiva.

04:40Sim, a gente olha muito como um fomentador da indústria, né?

04:44Então, a gente compara outras indústrias que tiveram esse marco regulatório,

04:49que é a lei da SAF,

04:50e isso traz a segurança jurídica para você trazer o investidor institucional,

04:54que é o nosso papel, montando a gestora,

04:56conseguindo trazer bancos, gestoras,

04:59para alocar nessa indústria que tem um potencial enorme de crescimento.

05:03A gente estudou muito essa mesma indústria do esporte lá fora,

05:07em mercados mais desenvolvidos, como os Estados Unidos e Europa,

05:11e a gente entende que a gente está caminhando,

05:13mas ainda tem um longo trajeto pela frente.

05:16E as condições para o pagamento dos recebíveis, quais são?

05:19Normalmente as operações são de 12 a 24 meses,

05:22a gente opera com esse prazo médio de operação.

05:24O juro aí?

05:27Aí vai depender muito do rating do clube,

05:29mas o que eu posso te falar é que a gente entende muito da indústria,

05:33a gente consegue ser muito mais competitivo do que o modelo como eles se financiavam no passado.

05:39E você já tem, dá para dizer quantos clientes assim?

05:42Você tem algum grande, dá para...

05:43A gente tem, acho que a gente tem uma grande instituição financeira

05:49e algumas gestoras estratégicas que não só o capital,

05:52mas elas trazem a placa, a credibilidade de estarem alocando com a gente

05:57e também o que a gente chama do smart money,

05:59um alocador inteligente que acompanha as nossas posições

06:04e está confortável com a nossa análise de crédito.

06:07Entendi.

06:07Felipe Araújo, sócio da Outfield, responsável pelas estratégias de crédito.

06:13Obrigado, Felipe, pela sua participação aqui.

06:15Estão te tratando bem aí, te serviram um cafezinho?

06:17Está ótimo, muito obrigado.

06:18Está tudo certo?

06:19Então está bom, obrigado por comparecer aqui pelas suas informações.

06:22Muito obrigado.

06:23Valeu, obrigado.

06:23Obrigado.

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