- hace 6 semanas
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El mundo atraviesa un cambio estructural que puede redefinir economía, mercados y liderazgo bursátil durante los próximos años. La globalización pierde fuerza y emergen nuevas prioridades: seguridad, energía, industria, infraestructuras, materias primas y autonomía estratégica.
En este vídeo analizo qué implica el nuevo orden mundial, cómo puede afectar a la bolsa, qué sectores podrían ganar protagonismo y por qué muchos inversores están mirando ya hacia defensa, utilities, energía, reindustrialización y recursos críticos.
También repasamos ETFs temáticos y sectores ligados a estas tendencias, además del impacto que pueden tener Estados Unidos, Europa, China, inflación, tipos de interés y gasto público en este nuevo ciclo económico.
Si quieres entender hacia dónde se mueve el capital global, cuáles pueden ser los nuevos líderes del mercado y qué cambios podrían marcar l
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El mundo atraviesa un cambio estructural que puede redefinir economía, mercados y liderazgo bursátil durante los próximos años. La globalización pierde fuerza y emergen nuevas prioridades: seguridad, energía, industria, infraestructuras, materias primas y autonomía estratégica.
En este vídeo analizo qué implica el nuevo orden mundial, cómo puede afectar a la bolsa, qué sectores podrían ganar protagonismo y por qué muchos inversores están mirando ya hacia defensa, utilities, energía, reindustrialización y recursos críticos.
También repasamos ETFs temáticos y sectores ligados a estas tendencias, además del impacto que pueden tener Estados Unidos, Europa, China, inflación, tipos de interés y gasto público en este nuevo ciclo económico.
Si quieres entender hacia dónde se mueve el capital global, cuáles pueden ser los nuevos líderes del mercado y qué cambios podrían marcar l
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00:00Hemos hablado mucho recientemente sobre el cambio del orden mundial, que es algo que ya es evidente para todo el
00:05mundo.
00:06Ahora toca hablar del papel del inversor en este nuevo entorno.
00:10¿Qué es lo que hay que hacer? ¿Dónde están las posibles megatendencias de las cuales aprovecharnos,
00:17no con una visión de corto o medio plazo, sino con una visión de largo plazo?
00:21El inversor se enfrenta a una nueva realidad muy compleja y novedosa,
00:26que no ha estado presente durante las últimas décadas y como siempre que cambia el entorno geopolítico,
00:33es muy probable que la economía también sufra metamorfosis y que la forma en la que obtengamos los mejores retornos
00:39al invertir tengan que ajustarse.
00:41Este vídeo trata de esto. Voy a contestar algunas preguntas que creo que a todo el mundo le interesan.
00:47¿Qué implicaciones tiene este nuevo orden mundial? ¿Cómo va a afectar a la economía?
00:52¿Qué va a pasar con las materias primas? ¿Cómo puede resolver la bolsa este entuerto en el que nos hemos
01:00metido?
01:01¿Y qué ETFs son las referencias que podríamos utilizar para intentar jugar esas megatendencias?
01:08Soy Pablo Gil, llevo 40 años en la industria de la inversión, durante muchísimos años en el mundo institucional,
01:16hasta el año 2013 y a partir de ahí me dedico a la divulgación y a compartir lo que he
01:22aprendido con aquellos que queréis gestionar vuestro propio patrimonio.
01:26Así que quédate conmigo porque hoy vamos a aterrizar ideas que estaban en la nube
01:31y vamos a entender mejor de qué manera podemos exponernos a lo que probablemente va a ser la nueva realidad
01:39del mercado durante los próximos años.
01:49En primer lugar, la pregunta primera de todas es ¿qué implicaciones tiene el nuevo orden mundial?
01:56Bueno, aquí hay una realidad que es ya inapelable.
01:59Vamos a decir adiós a un mundo donde reinaba la globalización, se buscaba la eficiencia y sobre todo el abaratamiento
02:08de los costes.
02:08Entonces, hacíamos outsourcing de todo aquello que producíamos hacia zonas donde el coste de la producción fuese lo más bajo
02:14o barato posible
02:16y entramos en un mundo nuevo donde hay más fragmentación, va a ser más estratégico y lógicamente va a ser
02:22también más caro.
02:24La prioridad ya no va a ser fabricar donde era más barato.
02:28Ahora lo que importa es que la energía ya no resulte lo más económica posible, sino lo más segura posible
02:37y no queremos depender de terceros porque hemos descubierto que aunque eso puede aumentar el margen de beneficios de las
02:45empresas,
02:45tiene un riesgo enorme.
02:47La prioridad ahora ¿en qué se centra?
02:49En protegerse, en asegurar los suministros y en ganar autonomía y reducir dependencias de otros países
02:56porque ya hemos visto que cuando las cosas se tuercen, precisamente esos cuellos de botella pueden paralizar muchas industrias.
03:04Aunque es difícil prever cuándo se puede producir el próximo cambio de ciclo económico,
03:09lo que sí podemos hacer es intuir qué sectores o ideas de inversión pueden verse más respaldadas
03:16en este nuevo orden o orden mundial o nueva economía a la que nos dirigimos.
03:22Si partimos de la idea de que vamos a buscar una menor dependencia exterior
03:29y que vamos a tener que trabajar con un grado de incertidumbre mucho más alto que antes
03:34simplemente por la situación geopolítica que atravesamos,
03:38es evidente que los países van a tender a gastar más en seguridad, en energía, en infraestructuras,
03:44en producción propia y eso nos va a permitir identificar potenciales megatendencias futuras para aprovecharnos de ellas.
03:52Estamos hablando de defensa, de energía, de materias primas, de infraestructura y de industria real.
04:00Antes de continuar, porque si no siempre parece que toda la inversión tiene que centrarse en activos tradicionales como la
04:06bolsa,
04:07quiero presentaros al patrocinador del vídeo de hoy que es Mintos
04:11y os lo presento porque cuando hago mis inversiones intento diversificarlas de componentes como acciones o índices,
04:21es decir, renta variable, criptomonedas y materias primas,
04:25porque como habéis visto en muchas ocasiones existe una alta correlación entre ellas.
04:29Dentro de mi proceso de descorrelación lo que intento es buscar activos que se comportan de forma distinta
04:38durante los periodos más volátiles y concretamente Mintos me ofrece la posibilidad de hacerlo en préstamos.
04:44Cuando hablamos de préstamos tenemos que pensar que Mintos es una plataforma que une o pone en conexión
04:51a inversores y empresas prestamistas que conceden préstamos a particulares a cambio de unos intereses periódicos.
04:59¿Qué es lo que me permite? Me permite que cuando hay volatilidad extrema en el corto plazo
05:04este tipo de inversiones apenas se vea afectado o no se vea afectado en ningún caso
05:10y además me ofrece otra cosa muy buena que es una capa de ingresos pasivos de forma periódica
05:16en base a una cartera que está ajustada de forma automática a mi perfil de riesgo.
05:22Es decir que una vez defino cuánto riesgo quiero asumir la propia plataforma busca los préstamos
05:28que encajan mejor con mi perfil y me dice qué tipo de rentabilidad puedo esperar.
05:34Como toda inversión hay riesgos. Es imposible que haya inversiones con retornos positivos
05:40que no conlleven riesgos y en este caso el riesgo más evidente es que el prestatario
05:44pues no te devuelva tu dinero además de que la rentabilidad futura no está garantizada.
05:51Ya sabemos que rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
05:56Pero Mintos ofrece algo que me parece muy interesante y es que para mitigar el riesgo de impago
06:02las empresas prestamistas con las que trabaja Mintos tienen una obligación de recomprar
06:07si el prestatario tarda más de 60 días en devolver el préstamo.
06:12No es una garantía 100% pero sí es un mecanismo adicional de protección relevante
06:17y esta es mi experiencia personal. Lo que veis aquí está extraído de mi cuenta dentro de Mintos
06:23y como podéis observar desde septiembre que fue cuando empecé a invertir en la plataforma
06:27el retorno que voy obteniendo mes a mes es bastante estable con una rentabilidad anual neta
06:34en torno al 9,4%. No he tenido ningún tipo de retraso de más de 60 días en los que
06:40haya tenido
06:41que activarse esa garantía de la recompra por parte de los prestamistas
06:44y como podéis ver aquí viene cuándo está pagado en tiempo perfecto
06:51y cuáles son los periodos de gracia o las moras que van de 1 a 15 días, 16 a 30
06:56o 31 a 60
06:57y por qué importe sobre el total de los 25.418 euros
07:03cuánto representa cada uno de esos retrasos.
07:06A veces hay pequeños retrasos que luego se acaban pagando y nunca llega a ese límite
07:11o al menos yo no he tenido el susto de ver cómo alguna de mis inversiones
07:16entra dentro del plazo superior a 60 días.
07:19Además tengo en la propia plataforma una manera de analizar a qué distintos plazos está construida mi cartera
07:27sabiendo cuáles son los préstamos que vencen entre 0 y 6 meses, entre 18 y 24 y así sucesivamente
07:33y también una especie de campana de Gauss que me muestra desde los proyectos donde obtengo una rentabilidad más baja
07:40a aquellos proyectos donde obtengo una rentabilidad más alta.
07:44Como os he dicho todo depende del perfil de riesgo de cada uno
07:47se automatiza la composición de la cartera o prefiero hacer una selección personal
07:51y por supuesto podemos también hacer una diversificación por estilo de préstamo que concedemos.
07:57Por lo tanto hay una manera de hacerlo automatizada o totalmente subjetiva
08:03donde el inversor decide exactamente a quién hace los préstamos, en qué segmentos, en qué países y geografías
08:11y a cambio de qué tipo de interés.
08:14Como digo de momento mi experiencia está siendo muy buena
08:17y por eso te invito a que lo pruebes.
08:20Te dejo en la descripción de este vídeo un bonus especial que tiene vigencia hasta el 30 de abril.
08:27Y ahora sí podemos continuar ya con el contenido del vídeo
08:31donde hablamos de la metamorfosis que se puede esperar que sufra la economía
08:36por el cambio de ese orden mundial al que hacíamos referencia al principio.
08:41Probablemente la economía será menos eficiente que hasta ahora,
08:45más intervenida y más intensiva en capital.
08:49¿Esto qué quiere decir?
08:51Pues básicamente que va a haber más gasto público,
08:53más subsidios,
08:54más planes industriales,
08:56más inversión en redes eléctricas,
08:58más fábricas,
08:59más gasto militar
09:00y más duplicación o duplicidad de cadenas de suministro.
09:04La consecuencia va a ser clara.
09:06Vamos a necesitar construir más,
09:09bien sean plantas,
09:10centros de datos,
09:11capacidad eléctrica,
09:13logística,
09:14equipamiento militar,
09:15redes o almacenamiento energético.
09:17Siempre he comentado que los gobiernos suelen tener una acción reactiva.
09:24Lo que nos estamos encontrando en los últimos años es una nueva realidad que no es coyuntural.
09:30Estamos empezando a entender que esto es estructural.
09:33Ya no estamos basando el mundo en reglas internacionales.
09:38Los institutos o instituciones globales cada vez tienen menos peso en la toma de decisiones
09:44y los principales países o economías más fuertes se están dando cuenta de que la toma de decisiones es casi
09:51personalista frente a lo que había anteriormente.
09:54Incluso las propias alianzas que se habían tejido durante décadas ahora están en tela de juicio.
10:01Esto quiere decir que probablemente asumiremos el coste de tener todo más cerca,
10:06de depender solamente de aquellos aliados con los que tenemos algún tipo de pacto estructural,
10:12como puede pasar dentro de la Unión Europea,
10:14pero todas las demás relaciones dan la sensación de que son efímeras que pueden cambiar en cualquier momento,
10:20tal y como ha demostrado Estados Unidos a lo largo del segundo mandato de Donald Trump.
10:25Esto va a generar un cambio estructural en cómo funciona el mundo y las necesidades existentes.
10:32Ya lo hemos visto.
10:33Europa, con su forma de migrar de la energía rusa,
10:38ahora muy dependiente de Estados Unidos o de Oriente Próximo,
10:42se van a buscar formas de diversificación, aunque sean más costosas.
10:47Lo mismo ha ocurrido con el tema del rearme,
10:50tanto por parte de Estados Unidos, que ha pedido al Congreso un incremento de 1,5 billones
10:55solamente para el año próximo,
10:57y el intento de Europa de no quedarse atrás con ese plan de 800.000 millones a cuatro años.
11:02Una parte importante del crecimiento de los próximos años ya no va a venir,
11:07en mi opinión, del consumo.
11:09Va a venir del CAPEX, va a venir del dinero destinado a construir capacidad física.
11:15En Estados Unidos llevamos unos años viendo cómo las grandes multinacionales ligadas a la IA,
11:23esto que llamamos los siete magníficos,
11:25están haciendo inversiones masivas en centros de datos,
11:28pero luego toda la infraestructura en torno a los centros de datos es muy importante.
11:32¿Por qué?
11:33Porque hay que garantizar la refrigeración de esas estructuras,
11:36el suministro de electricidad,
11:38y con el tiempo esto va a ser uno de los temas más importantes,
11:42no solo en Estados Unidos, sino a nivel global.
11:45La pregunta es cómo va a afectar esto a las materias primas.
11:49Bueno, en un mundo fragmentado,
11:52las materias primas van a dejar de actuar en base al ciclo en el que nos movemos,
11:57y van a pasar a ser un activo estratégico.
12:00Y esto significa dos cosas.
12:02Por un lado, que va a haber una demanda estructural de ciertos recursos,
12:07y eso no va a haber manera de evitarlo.
12:09Y dos, que el mercado estará dispuesto a pagar una prima de seguridad por el suministro.
12:14Ya no se trata solo de la demanda existente y creciente,
12:18sino que pagaremos un precio extra con tal de garantizarnos que ese suministro no se corte.
12:23Por otro lado, las commodities ya no hay que verlas,
12:26en mi opinión, como una cobertura al riesgo de inflación.
12:30Van a encajar como una forma de invertir en la competencia global
12:35por los recursos limitados y escasos que tenemos.
12:38Hace unos años ya veíamos claramente esta batalla por lo que llamábamos las tierras raras,
12:44que en un porcentaje muy elevado tiene China,
12:47pero sobre todo el tratamiento de las tierras raras casi tiene el 90%.
12:51Y ya vemos cómo se empiezan a mover los distintos países
12:54para intentar garantizarse el suministro de esos elementos tan sumamente cruciales,
13:00por ejemplo, para la alta tecnología y el ámbito de la defensa.
13:05Por tanto, esto que hemos visto plasmarse tan solo en un segmento como este de tierras raras
13:11probablemente se va a expandir a todo tipo de productos,
13:15metales industriales, materias, tierras raras, energía, etc.
13:22Si miramos un gráfico que nos muestre la evolución de los ciclos de las materias primas
13:28desde 1800, descubrimos que hay un patrón que se repite a lo largo del tiempo.
13:35Normalmente, como podéis ver, los picos de precios de materias primas
13:40suelen estar muy ligados a momentos donde se producen guerras,
13:44porque eso incrementa el consumo y la demanda de este tipo de producto,
13:48con lo cual es normal que los grandes picos vengan acompañados
13:52de grandes momentos de conflicto militar a nivel global.
13:59Si miramos dónde estamos ahora y lo ponemos en contexto,
14:04el último toque por abajo se produce precisamente con la pandemia en 2020
14:09y el momento en el que el mundo queda completamente paralizado por el COVID.
14:15Y aunque hemos recorrido la mitad del proyecto o de lo que sería, digamos,
14:20el rango de fluctuación, no hay que descartar que a lo largo de todavía
14:24los próximos 20 años sigamos viendo una demanda creciente de materia prima
14:28que alcance un nuevo pico, como veis aquí calculado en base a esta secuencia cíclica,
14:34en torno a 2045.
14:36Por tanto, no estamos hablando de algo puntual,
14:38sino de algo que podría estar presente durante muchos años.
14:42Y esto, la pregunta es cómo va a afectar a la bolsa.
14:45Bueno, el mercado a lo largo de la última década ha estado dominado
14:49por las grandes tecnológicas y modelos de negocio
14:52ligados a la globalización y al software.
14:55Este nuevo entorno creo que va a hacer que la bolsa empiece a premiar
15:01a empresas relacionadas con defensa, con energía, con utilities,
15:05con industriales, con fabricación de equipamiento,
15:10infraestructura, productores de recursos.
15:12Es decir, casi nos llevaríamos la idea a una economía real
15:17que se va a convertir ahora en estratégica por la nueva necesidad
15:21que van a encontrar los países de no depender de terceros.
15:24No se trata de no comprar la narrativa de la IA,
15:29sigue siendo totalmente válida,
15:31pero tal vez empecemos a dedicar más tiempo a ver todo lo que hace posible
15:35el desarrollo de la IA.
15:36La electricidad, la refrigeración, las redes, los centros de datos,
15:40los chips, los equipos industriales.
15:42Y esto nos lleva al punto clave de este vídeo,
15:45que sería que megatendencias podrían ser más probables
15:49en este entorno en el que nos estamos metiendo
15:52desde hace ya unos pocos años.
15:54En primer lugar, la megatendencia de defensa y seguridad.
15:58¿Por qué?
15:58Porque en un mundo más inestable como en el que vivimos a día de hoy,
16:03los presupuestos militares estamos viendo cómo se disparan.
16:07En todos sitios.
16:08Países que hasta ahora habían tenido un comportamiento muy conservador
16:12como Alemania o Japón,
16:13están abriendo la puerta a rearmarse,
16:16a participar más activamente en los conflictos internacionales.
16:21Áreas como Europa,
16:22donde habíamos delegado de alguna forma
16:25lo que era la seguridad de nuestra región
16:28en un tercero,
16:29como era el socio mayoritario de la OTAN,
16:32Estados Unidos,
16:33ahora hemos visto que no podemos contar con que nos defiendan.
16:37Hay tensiones cada vez más grandes
16:39y hay un plan de rearme
16:41que probablemente se ha quedado muy corto.
16:43Ese anuncio de 800.000 millones
16:46no tiene mucho sentido
16:47si lo que queremos realmente es gozar de independencia de defensa.
16:51Por otro lado,
16:52Estados Unidos no está cortando,
16:54no está corrigiendo el déficit público inmenso que tiene
16:58ni la deuda creciente,
16:59sino que está echando más petróleo al fuego,
17:06más gasolina al fuego.
17:07Se está endeudando cada vez más
17:09y da la sensación de que las propuestas de Donald Trump
17:12en el Congreso para gastar más en defensa
17:14podrían ver la luz en breve.
17:17Por otro lado,
17:18el comportamiento de China
17:19es luchar por la hegemonía con Estados Unidos
17:21y sigue teniendo un gasto enorme
17:23en lo que es equipamiento militar
17:26y estamos viendo también
17:28como Oriente Próximo
17:29los países árabes
17:31de alguna manera se han dado cuenta
17:33que no pueden contar con el paraguas de Estados Unidos,
17:36que no garantiza su seguridad por completo
17:38y no sería raro
17:39que buena parte del dinero que obtienen
17:41de la venta del petróleo
17:42de repente empiece a buscar como destino
17:45su propia seguridad
17:48a nivel militar
17:49frente a las hostilidades
17:51que puedan surgir
17:52por ejemplo como ahora con Irán
17:54o en un momento dado
17:56si hubiese algún tipo de situación extrema
17:59con Israel.
18:01Esto lo que nos lleva es
18:03a un gasto público
18:04probablemente asegurado durante años.
18:07Vamos a empezar a nombrar
18:08algunos ETFs
18:10que he ido buscando
18:11que reflejan un poco estas ideas.
18:13En este caso uno de Banek de defensa
18:16que da exposición
18:17a compañías vinculadas
18:18a industrias militares,
18:20sistemas de comunicación,
18:21vehículos no tripulados
18:23y ciberseguridad.
18:24Aquí veis el gráfico.
18:26Hemos visto un crecimiento notable
18:28de 2023, 2024 y 2025
18:31y luego a partir de mayo de 2025
18:34un movimiento explosivo al alza
18:37con una aceleración muy notable
18:39y ahora llevamos un periodo
18:41de consolidación o corrección
18:43en esta especie de estructura
18:45tipo bandera
18:46que probablemente no es más que
18:48un movimiento de digestión
18:51de toda la subida previa
18:53que se ha producido
18:53y que tarde o temprano
18:55acabará rompiendo al alza
18:56y manteniendo la tendencia estructural
18:59alcista que muestra el gráfico
19:01de los últimos años.
19:02En muchos de estos ETFs que veréis
19:04no muestro más historia
19:05porque no hay más historia
19:06porque son ETFs de relativa cercanía
19:10en cuanto a su creación
19:11y por tanto no es fácil
19:13hacer un análisis de largo plazo
19:16como me gusta hacer a mí.
19:17El segundo gran bloque
19:18sería el de energía
19:20como activo estratégico.
19:22La energía ya no es una materia prima
19:25o un sector más.
19:26Pasa a ser la base del sistema actual.
19:29La forma más lógica de leerlo
19:31creo que es con una doble pata.
19:33¿Qué quiere eso decir?
19:34Pues básicamente que por un lado
19:36tenemos que contar con la energía tradicional
19:38porque sigue siendo esencial
19:40para garantizar el suministro de hoy
19:42pero también hay que contar
19:43con que habrá una migración
19:45una traslación con los años
19:46hacia energía limpia y electrificación
19:49porque es la garantía
19:52de autonomía del mañana
19:53y eso va a exigir inversión
19:55en renovables, en la red
19:56y en almacenamiento.
19:59Saber cuál de ellas
20:00va a tener más preponderancia
20:01es complejo.
20:02Acordaos cuando hace unos años
20:04se hablaba mucho de ESG
20:05como una idea de inversión muy potente.
20:08Se abandonaba
20:10lo que era la apuesta
20:11por las nucleares
20:12por supuesto
20:13habría un plan
20:14a un plan de descarbonización
20:16del mundo
20:16y cuando surge la invasión
20:18de Rusia a Ucrania
20:19cambian todos los planes
20:20de repente
20:21se vuelven a activar
20:22las fábricas de carbón
20:23se vuelve a hablar
20:25muy bien
20:25sobre la energía nuclear
20:27y probablemente
20:28vamos a estar viviendo
20:29esos saltos
20:30adelante y atrás
20:30de forma persistente
20:32durante los próximos años
20:34con lo cual
20:34es probable
20:35que lo ideal sea
20:36trabajar en los dos ámbitos.
20:37Energía tradicional
20:38y energía limpia
20:40Aquí tenemos
20:41varios ejemplos
20:42de ETFs
20:43que pudiésemos analizar
20:44unos son de iShares
20:46otros hablan de
20:47energía global
20:48otros de energía limpia
20:50os voy a mostrar
20:50alguno de ellos
20:51el primero que he seleccionado
20:53aquí
20:53es de iShares
20:54que habla de
20:55energía
20:56el sector energético
20:57a nivel mundial
20:58ya veis que
20:59tras un periodo
21:002022-2025
21:01donde se había construido
21:03lo que parecía
21:03un triángulo ascendente
21:05con la parte de arriba
21:06plana
21:06y la parte de abajo
21:07creciente
21:08rompió
21:09a principios de este año
21:11precisamente
21:11con el conflicto
21:13que se ha desatado
21:14en Oriente Próximo
21:16y tras un movimiento
21:17explosivo
21:18ahora estamos viendo
21:19esta fase correctiva
21:20que es muy sana
21:21tras un movimiento
21:22tan sumamente fuerte
21:23como el que se experimentó
21:24aquí
21:24pero todo parece apuntar
21:26a que una vez
21:27digiramos
21:28todo el proceso
21:30explosivo
21:31que se dio
21:31a principios de este año
21:32la tendencia
21:33se volverá
21:34a retomar
21:35sin ningún tipo
21:35de problema
21:36en el caso
21:37de mirar
21:38el de State Street
21:39que es básicamente
21:39el mismo tipo
21:40de concepto
21:41no varía
21:42casi nada
21:43el gráfico
21:44ya veis que
21:44aquí tenemos datos
21:45desde un poco antes
21:46desde el año 2019
21:47esta sería
21:48la zona de techos
21:49que se han roto
21:50en torno a 50-52
21:51los mínimos crecientes
21:53de forma estructural
21:54el movimiento explosivo
21:55y la fase correctiva
21:56que se está experimentando
21:58en este momento
21:58y el tercero
21:59sería
22:00energía limpia
22:01que sufrió un gran varapalo
22:03desde el año 2022
22:04en adelante
22:04coincidiendo
22:05lógicamente
22:06con el abandono
22:07del concepto
22:08de energía limpia
22:09ante la necesidad
22:10de buscar alternativas
22:11rápidas
22:12para sustituir
22:14a Rusia
22:14en ese consumo
22:16de tanto petróleo
22:17como gas natural
22:18y como el mercado
22:20abandonó
22:21el concepto
22:22de
22:23volvernos más verde
22:25y más sostenibles
22:26hasta que de nuevo
22:27en mediados de 2025
22:29se ha producido
22:30un nuevo cambio
22:31y ahora sí
22:32vemos con mucha fortaleza
22:33cómo ha surgido
22:34el interés
22:35en este tipo
22:35de compañías
22:37si nos vamos
22:38a la tercera
22:38mega tendencia
22:39creo que es
22:40infraestructura
22:41y electrificación
22:42para garantizar
22:43más autonomía
22:44va a ser necesario
22:46construir red física
22:47o lo que es lo mismo
22:48invertir
22:49en redes eléctricas
22:51en transporte
22:52en almacenamiento
22:53en servicios básicos
22:54en infraestructura crítica
22:56y aquí tenemos
22:58un ETF
22:59que refleja
23:01muy bien
23:01este concepto
23:02que es el
23:02iShares Global Infrastructure
23:03que básicamente
23:05busca seguir
23:05el índice
23:06de compañías
23:07internacionales
23:08en infraestructura
23:08tanto en mercados
23:09desarrollados
23:10como emergentes
23:11dejadme que os muestre
23:12este ETF
23:14que como veis
23:16desde el año 2009
23:16aquí sí que tenemos
23:17una historia
23:18bastante larga
23:19mantiene una tendencia
23:20muy muy estable
23:22de mínimos crecientes
23:24y máximos crecientes
23:25y estaríamos ahora pendientes
23:26de ver cuando se rompe
23:27la zona de techos
23:28anteriores de 2022
23:29para poder validar
23:32que este proceso
23:33tendencial alcista
23:34sigue siendo
23:36totalmente válido
23:37en el largo plazo
23:38además
23:39hay un factor
23:40que hablamos muchas veces
23:41pero como no tenemos
23:42el final del conflicto
23:44a la vista
23:44es difícil
23:45implementarlo como idea
23:47pero llevamos viendo
23:48la destrucción
23:49de Ucrania
23:50y la destrucción
23:50de Gaza
23:51desde hace tiempo
23:53y como ocurre
23:54normalmente
23:55al final de las guerras
23:56sea cuando sea
23:57el momento en que se produzca
23:59va a haber un plan
24:00de reconstrucción
24:00que se va a extender
24:01durante una década entera
24:03es decir
24:03va a haber que rehacer
24:05ciudades enteras
24:06va a haber que recuperar
24:07la destrucción masiva
24:09que ha tenido la guerra
24:10en hospitales
24:11en escuelas
24:12en carreteras
24:13en centrales eléctricas
24:14lo cual quiere decir
24:15que va a haber
24:15una demanda internacional
24:17de empresas
24:19que puedan
24:21restablecer
24:21esa infraestructura
24:22que ha sido
24:22completamente demolida
24:24durante años
24:25de conflicto
24:25cuando eso ocurra
24:27tanto en Ucrania
24:28como en parte
24:29de Israel
24:29en el Líbano
24:31en el propio Irán
24:33será muy interesante
24:34ver cuáles son
24:35los claros ganadores
24:36pero lo que es evidente
24:37es que habrá
24:38una necesidad
24:39de regenerar
24:41infraestructuras
24:42demolidas
24:42con toda seguridad
24:43y eso moviliza
24:45muchísimos miles
24:46de millones
24:46de euros
24:48o de dólares
24:48en el futuro
24:50la siguiente
24:51idea
24:52o megatendencia
24:53sería
24:53la industria
24:54y la reindustrialización
24:56el mundo
24:57quiere volver
24:58a fabricar
24:59más cerca
24:59el mejor ejemplo
25:00es Donald Trump
25:01que quiere llevarse
25:02la fabricación
25:03a su propio suelo
25:03va a pagar
25:05un precio
25:07mucho más alto
25:08evidentemente
25:08construir ciertas cosas
25:10dentro de Estados Unidos
25:12con una mano de obra
25:13que tiene un salario
25:15mucho más elevado
25:16por ejemplo
25:16que cualquier país asiático
25:17va a hacer
25:18que el coste
25:19sea mayor
25:19pero en este caso
25:21como decíamos
25:21lo importante
25:22es garantizarte
25:23el suministro
25:24aunque el coste
25:25sea superior
25:26lo cual quiere decir
25:27que vamos a empezar
25:29a traernos
25:30fabricación de fuera
25:31a nuestro propio territorio
25:33para depender menos
25:34de los rivales
25:35y eso va a suponer
25:37una inversión
25:39para reconstruir
25:39capacidad productiva
25:41¿a quién va a favorecer eso?
25:43pues por un lado
25:43a los industriales
25:44a los bienes de equipo
25:45a la automatización
25:46al transporte
25:47a las materias
25:48a los materiales básicos
25:50es como decir
25:51que la vieja economía
25:53va a volverse estratégica
25:54de nuevo
25:55si la globalización
25:57era el outsourcing natural
25:58era el
25:59no quiero hacerlo yo
26:01porque alguien
26:02lo hace mucho más barato
26:03y me lo puede enviar
26:04eso se está acabando
26:05y lo que vamos a decir
26:06es no
26:07yo tengo que fabricarlo
26:08en mi propio territorio
26:10o muy cercano
26:10y con garantías
26:11de que no voy a
26:12tener
26:13cuellos de botella
26:15o falta de suministro
26:16aunque el coste
26:18sea superior
26:18y aquí tenéis
26:20otro ejemplo
26:21de ETF
26:21de iShares
26:22el MSCI World
26:23Industrial Sector Advanced
26:25que es esto que veis aquí
26:28que como podéis observar
26:29tampoco tiene una historia
26:30muy larga
26:31más o menos
26:31a partir del año
26:322022 en adelante
26:34pero que muestra
26:34una tendencia
26:35claramente alcista
26:36y recientemente
26:37veníamos de una corrección
26:40interesante
26:40después de este
26:41movimiento explosivo
26:42y ya el mercado
26:43está casi otra vez
26:44en la zona
26:45de máximos anteriores
26:47lo cual denota
26:48que la tendencia alcista
26:49sigue vigente
26:51el quinto
26:52la quinta mega tendencia
26:53ya es materias primas
26:54y recursos críticos
26:55no estamos hablando
26:57de apostar
26:58por subida de precio
26:59por el conflicto
27:00que hay en Oriente Próximo
27:02o que se vibra
27:02desde hace ya
27:03más de cuatro años
27:04en Ucrania
27:05se trata de entender
27:06que los recursos
27:07vuelven a ser parte
27:08del tablero del poder
27:09y totalmente necesarios
27:12si lo que queremos
27:13es una autonomía estratégica
27:15no podemos depender
27:16de otros
27:17para ciertas cosas
27:18y en ese sentido
27:20creo que hay dos ETFs
27:21que pueden ser
27:22muy interesantes
27:23por un lado
27:23uno de Invesco
27:25que lo que hace
27:26es mostrar
27:26exposición amplia
27:28al índice
27:29Bloomberg Commodity Index
27:31es decir
27:31un índice de materias primas
27:33global
27:33y luego
27:34la I-Shares Diversified
27:35Commodity Swap
27:36que te da
27:37exposición
27:38indirecta
27:38diversificada
27:39al conjunto
27:40de materias primas
27:41vamos a ver
27:42qué aspecto
27:42tienen
27:43estos dos
27:45ETFs
27:46aquí tenemos
27:46el de Invesco
27:47que como podéis observar
27:48ya ha superado
27:50en esta última
27:51secuencia alcista
27:52los máximos
27:53alcanzados
27:54durante
27:54la invasión
27:56el inicio
27:57de la invasión
27:57de Rusia a Ucrania
27:58lo cual da una idea
27:59de la importancia
28:00que tiene
28:01mucha gente
28:01habla de que es
28:02el petróleo
28:03el petróleo
28:03el petróleo
28:05el petróleo
28:05el futuro
28:05llegó a cotizar
28:06cerca de 120
28:07cuando en la guerra
28:08en la guerra
28:09de Ucrania
28:11al inicio
28:12el petróleo
28:12se disparó
28:13por encima
28:14de 135
28:14lo cual quiere decir
28:15que estemos haciendo
28:17máximos
28:18por encima
28:18de estos máximos
28:19es porque
28:19o bien los derivados
28:21cotizan mucho más alto
28:22la gasolina
28:23o el diésel
28:23o están participando
28:25otras materias primas
28:26que no están
28:27simplemente
28:28relacionadas
28:29con el bloque
28:30de la energía
28:31y luego tendríamos
28:33el otro
28:34el otro ETF
28:35el iShares
28:36Diversified
28:37Commodity Swap
28:38que como veis
28:39ha roto
28:40un rango
28:40de consolidación
28:41lateral
28:41desde 2023
28:42a 2026
28:43y eso le da
28:45potencial
28:46para una vez
28:47resuelto
28:48la consolidación
28:49en rangos
28:51que avance
28:52con fuerza
28:53manteniendo
28:54esa secuencia
28:55de mínimos
28:55y máximos
28:56crecientes
28:57que se observan
28:57en la parte final
28:58del gráfico
28:59¿cuáles son
29:00las conclusiones
29:01que uno saca
29:01cuando ve
29:02estas cosas?
29:03en primer lugar
29:04creo que lo primero
29:05que hay que tener claro
29:06es que si bien
29:07durante años
29:07invertir bien
29:08consistía en buscar
29:09grandes ganadores
29:11de la globalización
29:11en los próximos años
29:14probablemente
29:14invertir bien
29:16va a consistir
29:17cada vez más
29:17en identificar
29:19ganadores
29:19de la fragmentación
29:21del mundo
29:21no quiere decir
29:23que la globalización
29:24colapse
29:24de facto
29:26pero
29:26la globalización
29:27no se va a aparecer
29:28en nada
29:29a la que teníamos
29:30durante las últimas
29:303-4 décadas
29:31y esa fragmentación
29:33que es la nueva
29:34globalización
29:35hay que entenderla
29:37para saber
29:38qué tipo de sectores
29:40se van a ver
29:41más beneficiados
29:43el nuevo orden mundial
29:44creo que va a obligar
29:46a los países
29:46a gastar más
29:47en protegerse
29:48a producir más cerca
29:49a asegurar energía
29:51y garantizar suministros
29:52y en ese sentido
29:53los ETFs
29:55que tienen más sentido
29:56son los que
29:57te den exposición
29:58a defensa
29:59energía
29:59infraestructura
30:00industria
30:01y materias primas
30:02que son básicamente
30:02las 5 megatendencias
30:04que hemos estado
30:05analizando brevemente
30:06durante el vídeo
30:07de hoy
30:08a lo largo de la historia
30:09cuando el mundo
30:11ha cambiado
30:11de prioridades
30:12la bolsa
30:13también ha cambiado
30:14de líderes
30:15cuando uno mira
30:16qué compañías
30:17han sido
30:17las más prominentes
30:19en las distintas fases
30:20descubrimos
30:22que hay una rotación
30:24dura la primacía
30:26durante a lo mejor
30:27una, dos o tres décadas
30:29pero posteriormente
30:30se van produciendo
30:31cambios estructurales
30:32porque el entorno
30:33también cambia
30:34y eso hace
30:35que el funcionamiento
30:36de las economías
30:37las decisiones políticas
30:38tengan otro sesgo distinto
30:40y los inversores
30:41tenemos el trabajo
30:42de identificar
30:43cuáles son los cambios
30:45más probables
30:45que se van a producir
30:46para sacar máximo partido
30:48al dinero
30:49que invertimos
30:50en los mercados
30:51se puede invertir
30:52en índices globales
30:53pero de esa manera
30:54no seleccionas
30:55aquello que consideras
30:56que va a funcionar mejor
30:57y luego por otro lado
30:58cuando decidimos
31:00invertir en tendencias
31:01que pueden ser
31:02muy interesantes
31:02como pasa en este caso
31:03con defensa
31:04te garantizas
31:05que incluso
31:07algunos de los principales
31:09catalizadores negativos
31:10que podrían afectar
31:11a la bolsa
31:12de forma generalizada
31:13tal vez en el sector
31:15donde refugias
31:16no solamente
31:17no le perjudica
31:17sino que en un momento
31:18dado se puede ver beneficiado
31:21antes de terminar
31:22este contenido
31:24del vídeo de hoy
31:25me gustaría recordaros
31:26que este año
31:27vamos a reeditar
31:28el evento
31:29que hicimos
31:30el año pasado
31:31y va a ser
31:32el 17 de octubre
31:33de 2026
31:35lo haremos nuevamente
31:36en el Cinequinépolis
31:37es un evento
31:39donde hablamos
31:40de invertir
31:40en el mañana
31:41hablamos de economía
31:42de inteligencia artificial
31:43de las decisiones
31:44que van a definir
31:45tu futuro
31:46en compañía
31:46de grandes referentes
31:47en cada uno
31:48de los segmentos
31:49y te digo
31:50que ya están a la venta
31:51las entradas
31:52así que aprovecha
31:53porque ahora están
31:53a un precio
31:54mucho más bajo
31:54de lo que será
31:55más adelante
31:56y os dejo
31:56en la descripción
31:57del vídeo
31:58el enlace
31:59a este evento
32:01por si tenéis interés
32:02como siempre
32:03me despido
32:04deseándoos
32:04mucha suerte
32:05con vuestras inversiones
32:06y nos vemos ya
32:07en la próxima emisión
32:08un saludo
32:09y hasta la vista
32:28¡Gracias!
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