00:00Por que, Felipe? Muito boa noite, seja bem-vindo aqui ao Radar, sempre bom falar contigo.
00:05A Bolsa Brasileira, coleta, perdeu cerca de 8 mil pontos, fechou aí numa baixa de 3%,
00:11mas até meio a uma catástrofe, vamos dizer assim, o derretimento das Bolsas Globais,
00:18ficou distante ou se afastou das mínimas históricas.
00:22A gente teve uma valorização do dólar, mas também que acabou perdendo força no fim do pregão,
00:28o preço do petróleo subindo, mas a Petrobras também não conseguiu se sustentar,
00:32porque tem uma valorização de mais de 30% em dois meses,
00:36aí o investidor aproveita este momento de turbulência para realizar um pouco de lucro.
00:41Conta um pouquinho para a gente o que foi o mercado hoje e o que esperar para amanhã.
00:46Felipe Coleta.
00:48Boa tarde, Eric, boa tarde para todo mundo que está ligado aqui no Times Brasil,
00:52sempre um prazer falar com vocês.
00:54Bom, acho que hoje o mercado caiu na real de que essa guerra é realmente algo sério.
00:59Se você olhar o que aconteceu, todos os mercados caíram mais do que nos Estados Unidos,
01:06o dólar se valorizou no mundo inteiro com essa busca dos investidores por proteção.
01:12nesses momentos em que, ao teste da confiança, o investidor acaba indo buscar o dólar americano
01:20para se proteger de um cenário mais turbulento nos mercados.
01:25O que acontece efetivamente?
01:27Você está vendo uma reação de mercado parecida, lógico que dada das proporções,
01:34mas parecida com as reações de mercado que a gente teve em alguns momentos da pandemia,
01:39porque você ter o fechamento do Estreito de Hormuz, que é um canal logístico tão importante,
01:46ali passa 25% do petróleo do mundo, quase que 15% da frota de contêineres do mundo passam por
01:54ali.
01:54Você ter essa disrupção logística, isso acaba afetando todas as indústrias.
02:00Então, a indústria de metais, por exemplo, onde a Vale caiu 5% por conta desses riscos logísticos.
02:05Você tem a indústria de energia, que é naturalmente a mais afetada.
02:09A Europa acaba sofrendo muito, tem uma economia muito sensível aos preços de gás natural,
02:14de derivados do petróleo.
02:16Então, o euro se desvalorizando bastante ante o dólar.
02:19E os investidores buscando por proteção, portanto.
02:23Então, você viu aí a Bolsa caindo forte, 3%, somado a 2% de alta do dólar.
02:29Você tem aí quase 5% de desvalorização do mercado brasileiro em dólares em apenas um dia.
02:36Fazia bastante tempo que a gente não via algo nessa magnitude.
02:39Acho que ontem acabou sendo o grande momento onde estava todo mundo achando que talvez
02:45essa incursão militar fosse ser mais rápida.
02:49Declarações do Trump de que isso vai demorar pelo menos cinco semanas para se encerrar.
02:54toda a retaliação agressiva que o Irã teve contra países vizinhos ali,
03:01elevando essa incerteza.
03:03Você teve paralisação de entrega de petróleo no Iraque,
03:07paralisação de entrega de plantas de gás natural nos Emirados Árabes Unidos.
03:11Jogou os preços de energia aí muito para cima.
03:15E aí, o impacto imediato é essa busca por proteção,
03:19esse aumento dos custos logísticos.
03:21Mas o impacto de segunda camada é um pouco do que ontem aqui no Brasil
03:29o Ministério da Fazenda alertou e nos Estados Unidos ali diretores do FED também
03:34de que essa guerra é inflacionária.
03:38No momento que você tem apenas dois dias o petróleo saindo de 68, 72 para 80, 82,
03:44você está falando aí de um aumento de custo de transporte,
03:48um aumento de custo esperado pelas famílias,
03:51um aumento de custo direto de gasolina e óleo diesel.
03:54E isso acontece no momento em que o mercado especula
03:58que o Banco Central dos Estados Unidos vai cortar os juros.
04:00A gente aqui no Brasil está prestes a ver o primeiro corte da Selic.
04:05Então, ontem, o secretário do Tesouro, Seron, Rogério Seron,
04:10disse que essas disrupções, esse risco inflacionário causado pela guerra
04:15pode fazer com que o ciclo de queda da Selic seja mais curto ou mais lento
04:20do que antes estava nas projeções.
04:22E a mesma coisa vale para os Estados Unidos e para as outras economias.
04:26Quer dizer, os bancos centrais vão ficar com o pé atrás agora para cortar os juros,
04:31dado que você tem aí essa expectativa de que esses aumentos de custos de energia,
04:36esses aumentos de custos de bens transportados internacionalmente,
04:42exportações especialmente da Ásia para o Ocidente,
04:45que passam em grande parte por esse estreito de Hormuz,
04:49você vai ter esse aumento de custos e isso vai se traduzir nos índices de inflação.
04:53Então, fica uma posição mais delicada para os bancos centrais.
04:57Então, o que o mercado faz?
04:58Procura por proteção, procura o dólar americano,
05:01procura ativos mais defensivos e fica menos otimista com empresas que dependem
05:08ou de custos de energia ou de uma cadeia logística funcionando plenamente.
05:13O caso, por exemplo, das empresas de tecnologia nos Estados Unidos.
05:17Elas dependem de uma logística global operante praticamente diretamente
05:23nas suas margens e nas suas prazos de entrega dos seus produtos.
05:27Então, isso acabou pesando bastante.
05:29Hoje, um dia bem feio nos mercados globais, inclusive aqui no Brasil também.
05:34Nem mesmo a Petrobras conseguiu performar muito bem em um dia que o petróleo subiu tanto.
05:41Coleta, diante dessa preocupação inflacionária, principalmente por causa do petróleo,
05:46pressionada pelo aumento do preço do barril do petróleo,
05:51eu conversei com alguns estrategistas que dizem o seguinte,
05:54existe um termômetro ali de uma projeção de que o petróleo possa cair num curto prazo.
06:00E qual é o termômetro?
06:01Um pullback do ouro, uma correção no preço do ouro.
06:04A gente viu o ouro ainda continua acima dos 5 mil dólares, mas perdeu um pouquinho de força.
06:09E isso, segundo esses estrategistas com os quais eu conversei, é um termômetro porque
06:14quem está comprado em ouro pensa o seguinte, se eu estiver muito posicionado em ouro
06:18e o barril do petróleo, o petróleo cair muito, o ouro também vai cair e aí eu perco o dinheiro.
06:24A gente pode ter essa leitura mesmo?
06:27Olha, a relação entre os preços de ouro e os preços de petróleo,
06:31ela sempre foi um tema de bastante discussão entre os analistas de mercado e os economistas.
06:38Você tem o mercado comprando ouro quando há uma expectativa de que os ativos reais vão se desvalorizar,
06:44quer dizer, que vai ter inflação, você compra ouro para se proteger desse cenário de inflação.
06:49E o petróleo é o oposto, quando o petróleo sobe ele puxa consigo a inflação.
06:53Então, essa relação entre preços de ouro e preços de petróleo, ela sempre existe.
06:58Quantos barris de petróleo você pode comprar com uma onça de ouro?
07:01Isso é sempre um bom termômetro das projeções econômicas.
07:05Cada vez que o ouro está mais alto em petróleo e mais baixo,
07:07há um sentimento ali de que você pode ter uma reversão de um cenário inflacionário.
07:14Então, eu não acho que nesse momento você tenha uma relação tão clara dos preços de ouro com o preço
07:20de petróleo.
07:21Por quê? Porque esse impacto de preço de petróleo está muito mais associado a disrupções da oferta,
07:27disrupções de logística, do que efetivamente ao mercado apostando numa aceleração de PIB,
07:33numa demanda maior por petróleo nos próximos anos.
07:37O que você tem hoje, sim, é um mercado buscando por proteção e um mercado que
07:44bolsa americana roda em nível recorde histórico, bolsa aqui no Brasil a mesma coisa,
07:49é um dólar em nível historicamente baixo, antes da maioria das moedas.
07:53Então, o mercado vivendo um céu de brigadeiro, porém, agora com uma disrupção potencial de oferta de petróleo
08:01que mantém esse petróleo, pelo menos nesse primeiro semestre,
08:04a uma média muito superior à que os analistas projetavam.
08:07Então, de fato, o que o investidor tem que fazer agora é ter cautela,
08:12entender que a volatilidade do mercado vai ser muito elevada,
08:15que a qualquer momento um post na rede social do Donald Trump pode mudar a direção dos mercados
08:21e acompanhar o noticiário, acompanhar aqui o Times Brasil, ver as notícias que estão acontecendo,
08:27o que se tem de projeção para se chegar a um acordo ali que minimamente retome
08:34a operação do estreito de Hormuz e, dessa forma, possa aliviar um pouco as pressões de inflação.
08:41Mas, na minha opinião, essa correção que o mercado teve hoje, ela deve continuar,
08:45o mercado deve continuar mais espiado, com menos apetite por risco,
08:51até que se tenha uma clareza maior sobre os eventos que estão acontecendo no Oriente Médio.
08:56Felipe Corleta, obrigado mais uma vez pela sua participação no Radar,
09:00sempre bom falar contigo.
09:01Um grande abraço para você, meu amigo, e um ótimo fim de noite.
09:06Abraço, Eric, igualmente.
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