A repórter Fernanda Câmara detalhou os alertas emitidos pelo ministro Wolney Queiroz sobre os aportes de R$ 1,8 bilhão em letras do Banco Master. Mariana Almeida analisou os riscos para os fundos de previdência e o impacto no FGC.
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00:00E o ministro da Previdência Social, Volney Queiroz, informou que a aplicação de R$ 1,8 bilhão por 18 fundos de previdência em letras financeiras do Banco Master,
00:13sem cobertura do Fundo Garantidor de Créditos, foi identificada pelo Ministério ainda no primeiro semestre do ano passado.
00:20E a partir disso, foram emitidos alertas e iniciadas auditorias preventivas.
00:25Para falar sobre o assunto, eu vou chamar ao vivo a repórter Fernanda Câmara, que tem os detalhes.
00:31Oi, Fernanda, muito bom dia para você.
00:33As investigações agora da Polícia Federal também estão focadas, estão centradas na questão dos aportes desses fundos previdenciários.
00:43E uma outra notícia que acabou preocupando é que o Fundo Garantidor de Crédito disse que o desembolso de R$ 41 bilhões divulgado,
00:53anunciado inicialmente, pode ser ainda maior.
00:56Preocupante, né, Fernanda Câmara?
00:58Seja bem-vinda aqui ao Agora.
01:01Obrigada, Klein.
01:02Muito bom dia para você, bom dia a todos.
01:05Klein, o Rio de Janeiro e o Amapá lideram a exposição aos ativos com R$ 970 milhões e R$ 400 milhões aplicados, respectivamente.
01:17Segundo dados do CADPREV, esses aportes foram feitos do final de 2023 até o encerramento de 2024.
01:27O ministro da Previdência Social, Volney Queiroz, frisou que não houve novas compras de letras financeiras do Banco Master ao longo de 2025.
01:37O ministro destacou a publicação de orientações em abril e julho de 2024, como resposta à oferta agressiva de crédito surgida no final de 2023.
01:49O objetivo, segundo ele, foi alertar que cumprir requisitos básicos não isenta o Banco de Riscos, exigindo cautela adicional dos gestores diante de taxas de juros fora do padrão.
02:02A auditoria em loco começaram, as auditorias, na verdade, em loco começaram em novembro de 2024.
02:10O ministério informou que está coordenando a fiscalização em conjunto com os tribunais de contas, uma vez que suas atribuições legais são limitadas à regulação geral e à certificação de regularidade.
02:23De acordo com o ministro, no momento dos investimentos, o Banco Master estava tecnicamente regular perante o CMN, o Conselho Monetário Nacional.
02:34A instituição operava no segmento S3 do Banco Central e mantinha os comitês de risco e auditoria exigidos.
02:42As regras de investimento permitem que os RPPs, RPPS, regimes próprios de previdência, adquiram letras financeiras desde que emitidas por bancos classificados nos segmentos S1, S2 ou S3.
02:58O ministro frisou que mesmo com a instituição legalizada, a responsabilidade final é do administrador do fundo.
03:05O Klein, a regra do CMN determina que antes de aportar recursos, principalmente em papéis sem proteção do FGC, os RPPs, o RPPS, deve garantir que os critérios de solvência, liquidez e retorno sejam atendidos.
03:26E é claro que a gente vai continuar acompanhando esse caso para a gente falar sobre todas as investigações e desdobramentos aqui no Agora. Eu volto com você.
03:36Obrigado, Fernanda Câmara, pelas suas informações. Já, já a gente volta a conversar.
03:41Mariana Almeida, então a gente vê o ministro da Previdência dizendo que o alerta já foi dado desde o ano passado.
03:47A gente está, vamos dizer, quase dois anos. Isso reforça que o Banco Central demorou a agir ou não?
03:54Que isso faz parte realmente de toda uma investigação? Recebe o alerta, investiga e a hora que tem realmente elementos para agir, foi então, a atuação foi no timing certo?
04:05Olha, é difícil se posicionar de maneira muito definitiva sem conhecer os detalhes de como são dados esses alertas, de quais são as conversas, que análises foram feitas, inclusive.
04:15Mas fato é que também são algumas camadas para serem analisadas. Então, de um lado, tem a questão toda do próprio Banco Master e da forma como ele está agora,
04:23mas de outro tem essas análises em relação à exposição dos fundos de Previdência também, porque tem uma análise para cada um dos entes e esse grau de exposição,
04:32mesmo que o Master não estivesse sendo liquidado, o modelo de investimento e o tipo de investimento para os fundos, ele é questionável.
04:41E aí poderia ter uma análise essa, sim, mais rotineira, um processo, digamos assim, mais cotidiano de identificação do tipo de exposição que está acontecendo,
04:50porque a Previdência, ela tem as suas regras para ser seguidas e, de novo, é um tipo de retorno que é preciso ser dado,
05:00o modelo financeiro, ele é compatível com nível de exposição menor.
05:05Então, o monitoramento em si dessas exposições como um todo, talvez pudesse ser mais transparente, corriqueiro e, nesse sentido,
05:14evitar a situação que estamos agora de insegurança para saber até onde vai o efeito nesse ponto.
05:21Como, do ponto de vista mais geral do Banco Master, é aquilo que a gente conversou ontem, que era um nível, um tipo de exposição
05:27que poderia gerar problemas de liquidez, que tinha alto risco, que colocava, sim, em questão o grau de credibilidade,
05:34se você teria ou não um problema de liquidez logo lá na frente, isso estava posto.
05:38Qual foi a velocidade? Seria possível ter sido anterior para reduzir danos?
05:43Aí a gente vai ter que acompanhar um pouquinho mais e a distância com as informações que temos hoje,
05:47ainda não dá para cravar que tivemos um problema por hora, tivemos um problema de tempo, né?
05:52Por hora, tentar apostar no que tem agora, que é que este momento ajude o suficiente a você criar, quem sabe,
05:59novos procedimentos para, no futuro, a gente até poder ser mais assertivo e dizer,
06:02olha, é mais rápido que se sanam problemas como esse.
06:06Maria Almeida, mais um detalhe, para a gente falar desse caso do Banco Master,
06:10é que o FGC já anunciou que esse desembolso de 41 bilhões de reais para cobrir os credores,
06:18naquela faixa de até 250 mil reais, pode ser maior ainda se uma outra parte do banco
06:26também sofrer uma liquidação. Isso poderia subir para 49 bilhões de reais.
06:31Uma preocupação do mercado é que pode não ter fim esse poço ou que o fim ainda está longe,
06:40que o buraco é bem fundo, mais do que se especulou logo no início.
06:45Existe realmente essa preocupação? Porque são 30% já que seriam usados do fundo.
06:50E está aumentando, né, Mari?
06:51Essa, com certeza, é uma preocupação. É uma preocupação que a gente fala sobre o que o mercado,
06:56como um todo, o sistema financeiro, ele é muito imbricado, né?
06:59Ou seja, tem muitas correlações entre algumas atividades, algumas operações entre si.
07:05Ou seja, não são mundinhos isolados.
07:07É uma grande rede com vários elos conectados.
07:09E quando um dá problema, a grande questão para uma análise de crise financeira
07:14é exatamente identificar até onde vai, quem vai conseguir sustentar
07:17e o quanto vai continuar movendo e quebrando ou preocupando outros pontos
07:22no sistema financeiro, ou seja, chegando em qual nível de problema de credibilidade
07:27e falta de liquidez.
07:28Esse é o problema.
07:29Dá para ficar muito sem liquidez e sem credibilidade?
07:31O FGC, ele entra para justamente tentar estancar,
07:34porque ele dá um sentido importante de segurança.
07:37Falando, olha, quando isso é o que acontece, para quem é?
07:40Pessoa física nesse patamar e tal, eu entro e seguro.
07:43Mas aí a credibilidade do FGC é fundamental, porque para ele poder estancar
07:47essa, assim, permear aí, essa cascata que acaba acontecendo, ele tem que ter condições.
07:54Como que a gente sabe que ele tem condições?
07:56Se o tamanho do que é exigido dele é compatível com o que ele tem disponível.
08:00E aí, se você não sabe o tamanho do que é exigido dele, o risco vai aumentando.
08:05Então, é preocupante, a gente está dizendo isso o tempo todo,
08:08que é o quê?
08:09Qual que é o nível do cascateamento do efeito Banco Master?
08:12Mas, até agora, ainda que vá crescendo um pedaço do FGC,
08:17ele, a princípio, daria conta, desde que não fossem também acionados por outros,
08:22o resto do sistema financeiro não venha a demandar também, por outras razões,
08:27uma parte substancial também do próprio FGC.
08:29Ou seja, que a função dele inicial, que é estancar, seja bem cumprida
08:33e que não tenha outros elos aí que acabam também, depois, aparecendo como problemáticos
08:39e também recorrendo ao FGC antes de que ele próprio se recupere.
08:42Então, tem um dominó de efeitos aí, que a ideia é poder segurar.
08:47O tamanho, a gente ainda não conhece.
08:49Cada notícia que é leve de que ele é maior vai preocupar.
08:52Vamos ter que seguir nessa, ver o desdobramento de cada uma dessas ações aí,
08:57esperando que a gente esteja próximo de entender o tamanho todo do buraco
09:01e que não seja realmente um poço sem fundo,
09:03mas que a gente esteja com o fundo bastante próximo
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