Bilanço nedir ve nasıl okunulur? Borsa da Hisse senetlerine yatırım yapmadan önce kesinlikle en azından son Bilanço tablosunu incelemelisiniz. Bilanço analizi aslında herkes tarafından yapılabilinir. Bu yüzden bu video da bilanço nun ne olduğunu, nasıl okunulduğunu ve nasıl analiz edildiğini basit bir şekilde anlatıyorum. Kısacası çok gizli bilanço okuma teknikleri yoktur. Aslında bilanço tablosunun hazırlanması ve yapısı gayet mantıklı ve anlaşılır bir şekildedir. Fakat bu konu coğu kaynaklarda karışık bir şekilde anlatılıyor. Bana göre yıllık raporların arasında en önemlileri Bilanço ve gelir tablosudur. Bilanço analizi ve gelir tablosu analizi hisse senedi temel analizin en önemli parçalardırlar. Bu video tabiki muhasebe dersleri içinde kullanılabilinir.
Bu video kanalındaki Borsa ve Finans Eğitimi video serisinin bir parçasıdır. İzleyicilerime kaliteli bir seviyede Borsa Eğitimi vermek hedefimdir.
00:00Para ustası AŞ büyük bir bilgisayar üreticisidir ve şirketin hisse senetleri tanınmış bir hisse senedi endeksindedir.
00:08Bu yüzden birçok insan borsada hisse senedine yatırım yaparak bu şirkete ortak oldular.
00:14Tabi ki hissedarlar ortak oldukları şirketin performansı ve finansal durumu hakkında haberdar olmak istiyorlar.
00:22Bu yüzden hisse senedi arz etmiş ve belli bir büyüklüğe ulaşmış şirketler faaliyet raporları yayınlamak zorundalar.
00:28Çoğu büyük şirketler her 3 ayda bir çeyrek ara dönem faaliyet raporu ve her yıl bir tane yıllık faaliyet raporu yayınlıyorlar.
00:38Bu raporların arasında birçok tablolar ve özel raporlar yer alıyor.
00:42Fakat benim için en önemlileri bilanço tablosu ve gelir tablosudur.
00:48Bu videoyu izledikten sonra bir bilanço tablosunun ne olduğunu nasıl okunulduğunu ve nasıl analiz edildiğini anlayacaksınız.
00:56Genel olarak bir hisse senedine yatırım yaparsanız kesinlikle en azından en son bilanço tablosunu incelemelisiniz.
01:04Ayrıca ben bir şirkete iş için müracaat etmeden önce ya da bir iş görüşmesinden önce her zaman şirketin bilançosunu ve gelir tablosunu analiz ederim.
01:13Bu yüzden aslında herkes bilanço okumasını ve analiz etmesini öğrenmesi gerekiyor bence.
01:19Çünkü sadece 10 ile 15 dakika arasında bir şirketin finansal durumunu iyi bir seviyede değerlendirebiliyorsunuz.
01:26Şimdi gelelim konumuza bilanço nedir ve nasıl okunulur?
01:30Bunu size çok basit bir örnekle anlatmak istiyorum.
01:34Hayali bir şirket düşünün.
01:35Mesela para ustası AŞ, Kütahya'da bilgisayar üretiyor.
01:39Ve 3 tane fabrikası var.
01:41Tabi ki bu fabrikaları şirket 3 tane arsa satın aldıktan sonra inşa edebildi.
01:47Ayrıca bilgisayarların üretiminde çeşitli makineler ve ekipmanlar kullanılıyor.
01:52Bu tür varlıklar bilançoda duran varlıklar olarak sınıflandırılıyorlar.
01:57Ve şirket tarafından uzun süre kullanılan varlıklardır.
02:01Bu uzun vadeli varlıkların yanında bir de kısa vadeli varlıklar vardır.
02:04Mesela para ustası AŞ'nin banka hesaplarında ve kasalarında şirketin giderlerini karşılayabilmek için nakit para bulunuyor.
02:13Ayrıca yüksek sayıda bilgisayar üretebilmesi için şirket tabi ki yüksek sayıda bilgisayar parçası stoklaması gerekiyor.
02:21Ayrıca çoğu şirkette de olduğu gibi para ustası AŞ'nin de başka şirketlerden kısa vadeli alacakları vardır.
02:28Bu saydığım bütün kısa vadeli varlıklar ise bilanço tablosunda dönen varlıklar altında sınıflandırılıyorlar.
02:37Bilanço tablosunda duran varlıkların ve dönen varlıkların değerlerini toplarsanız şirketin toplam varlıklarının değerine ulaşırsınız.
02:46Buna aktifler deniliyor ve bilançonun aktif tarafını temsil ediyorlar.
02:51Bilançonun aktif tarafını inceleyerek bir şirket hakkında çok önemli bilgilere ulaşabiliyorsunuz.
02:56Mesela şirketin kasasında ve banka hesaplarında ne kadar para olduğunu ve uzun vadeli varlıklarının ne kadar değerli olduğunu öğreniyorsunuz.
03:05Fakat bilançonun sağ tarafında da çok önemli bilgilere ulaşabilirsiniz.
03:10Bilançonun pasif tarafında size birkaç saniye önce anlattığım varlıkların finansal kaynakları nereden geldiğini öğrenebilirsiniz.
03:18Sonuçta bu varlıklara sahip olabilmek için şirketin paraya ihtiyacı var.
03:22Ve bilançonun pasif tarafında bu paranın nereden geldiğini görüyorsunuz.
03:27Bir şirket genel olarak iki yoldan finansman bulabilmektedir.
03:31Bunlar bir yabancı kaynak ve iki öz kaynaktır.
03:36Basit bir şekilde anlatmak gerekirse yabancı kaynakları borç olarak görebilirsiniz.
03:42Öz kaynakları ise şirketin sahiplerinin şirkete yatırdıkları kendi paraları ve şirketin ettiği karlardır.
03:48Bu iki pozisyonu daha iyi anlayabilmeniz için birer tane örnek vermek istiyorum.
03:54Çünkü sonraki temel analiz videoları için yabancı kaynaklarla öz kaynaklar arasındaki farkları anlamanız çok önemlidir.
04:02Geçmişe gidiyoruz.
04:04Para ustası AŞ yeni kuruldu ve ilk fabrikasını inşa edecek.
04:08Bunu yapmak için şirketin paraya ihtiyacı var.
04:11Ve yönetim kurulunda finansman alternatifleri tartışılıyor.
04:14Eğer para ustası AŞ borsada hisse senedi arz ederek para toplamaya karar verirse bu topladığı para öz kaynak altında hesaba geçiyor.
04:25Ve satın alınan arsa ile inşa edilen fabrikada bilançonun aktif tarafında duran varlıkların altında hesaba geçiyor.
04:33Borsada halka arz işleminin ne olduğunu öğrenmek istiyorsanız hisse senedi nedir adlı videomu izlemenizi tavsiye ederim.
04:41Fakat para ustası AŞ bu projeyi bir bankadan borç alarak finanse ederse bu borç bilanço tablosunda yabancı kaynaklar altında hesaba geçiyor.
04:50Bilançonun aktif tarafındaki işlem ise aynı kalıyor.
04:54Bilançonun pasif tarafındaki en önemli pozisyonları kısaca saymak istiyorum.
04:59Yabancı kaynaklar genel olarak kısa vadeli yabancı kaynaklara ve uzun vadeli yabancı kaynaklara ayrılıyorlar.
05:05Bunların altında da mali borçlar, ticari borçlar, alınan avanslar gibi pozisyonlar vardır.
05:11Öz kaynaktaki önemli pozisyonlar ise şunlardır.
05:14Ödenmiş sermaye, sermaye yedekleri, geçmiş yılların karları ve dönemin net karı.
05:21Öz kaynaktaki ödenmiş sermaye ise halka arz işlemindeki toplanılan paranın nominal değeridir.
05:27Genel olarak bilanço tablosunun pasif tarafının yapısı bu şekilde olsa da çeşitli şirketlerin yıllık faaliyet raporlarında farklı sıralamalar ve pozisyon isimleri görebilirsiniz.
05:40Size şimdi kısaca yabancı kaynakla öz kaynak arasındaki 4 önemli farkı anlatmak istiyorum.
05:46Bunlar 1- Yükümlülük
05:482- Süre
05:503- Ödeme
05:514- Söz hakkı
05:54Gelelim ilk farka.
05:56Hissedar olarak yükümlülük mevcut oluyor.
05:59Yani şirket iflas ederse siz de şirkete ortak olarak yatırdığınız paranızı kaybediyorsunuz.
06:05Fakat eğer şirkete borç verdiyseniz iflas tasfiyesi kapsamında iflas eden şirketin varlıkları satılarak sizin de borcunuzun kısmen ya da tamamen geriye ödenmesi mümkündür.
06:18Gelelim ikinci farka.
06:20Öz kaynaklar şirket için süresizdirler.
06:23Yani geriye ödenmesine gerek yoktur.
06:25Fakat yabancı kaynaklar belli bir zaman sonra geriye ödenmesi gerekiyor.
06:29Şimdi gelelim üçüncü farka.
06:31Yabancı kaynaklarda her ay sabit faiz ödemeleri yapılması gerekiyor.
06:36Öz kaynakta ise eğer yıl sonunda tüm gelirlerden bütün giderleri çektikten sonra bir kar kalıyorsa,
06:43bu karın belli bir kısmı hissedarlara temettü olarak dağıtabilinir.
06:47Fakat bu temettü dağılımı her yıl mecburi değildir ve sabit de değildir.
06:53Ve son olarak dördüncü fark.
06:55Hissedar olarak şirkette söz hakkınız vardır.
06:58Şirketin yıllık genel toplantısında hissedar olarak çeşitli konular hakkında oy kullanma hakkınız vardır.
07:04Fakat yabancı kaynak sunan mesela bankaların böyle hakları yoktur.
07:09Bu dört önemli farkı işledikten sonra gelelim videonun son kısmına.
07:15Yabancı kaynaklarla öz kaynakları toplarsanız şirketin pasiflerini hesaplamış olursunuz.
07:21Kısaca bu rakam şirkete yatırılan toplam paranın yüksekliğini gösteriyor.
07:26Bu yüzden aktiflerle pasiflerin yüksekliği aynı olması gerekiyor.
07:31Çünkü bilanço kelimesinin kökeni latince kelime bilansia'dan geliyor.
07:37Bu kelimenin Türkçe çevirisi ise terazidir.
07:41Mecazi yönden bir bilanço tablosunun fonksiyonunu şu şekilde tanımlayabiliriz.
07:45Bir terazinin sağ tarafına bir şirketin kaynaklarını yani paranın nereden geldiğini koyuyoruz.
07:53Terazinin sol tarafına ise şirketin varlıklarını koyuyoruz.
07:58Yani toplanılan paralarla ne yapıldığını.
08:01Terazinin iki tarafı da denkleşmesi gerekiyor.
08:04Yani bir şirketin aktifleri ile pasifleri aynı yükseklikte olması gerekiyor.
08:10Bilançonun ne olduğunu anladıktan sonra bir de kısaca nasıl analiz edildiğini anlatmak istiyorum.
08:15Dış kaynaklarla öz kaynaklar arasındaki farkları gördünüz.
08:19Eğer bir şirketin borç oranı çok yüksek olursa iflas etme riski daha yüksektir.
08:25Mesela bir ekonomik kriz esnasında şirketin kazandığı paranın ciddi bir şekilde düşmesinden dolayı faiz ve borç ödemelerini yapamaz duruma gelebilir.
08:35Kısacası bir şirketin öz kaynağını toplam pasifleri ile bölerek öz kaynak oranını hesaplayabilirsiniz.
08:42Ve çeşitli şirketleri bu rakamın bazında kıyaslayarak iflas etme riski düşük olan şirketleri tespit edebilirsiniz.
08:49Ayrıca mesela bir şirketin kısa vadeli borçlarıyla aktif tarafındaki nakit yüksekliğini kıyaslayabilirsiniz.
08:57Eğer bir şirketin bankasındaki nakit parasının yüksekliği kısa vadeli borçlarından daha yüksekse bu şirketin kısa vadede iflas etme riski düşüktür.
09:07Bir bilanço tablosunu analiz edebileceğiniz bu tür yüzlerce rakam vardır.
09:11Ayrıca getiri tablosunda da analiz etmeniz gereken birçok pozisyonlar ve rakamlar vardır.
09:17Hiçbir zaman tek bir rakamı inceleyerek borsada yatırım kararı vermeyiniz.
09:22Bu rakamlar için çeşitli sektörlerde doğal ve sağlıklı oranlar vardır.
09:26Ayrıca yatırım amaçlı temel analizde finansal tabloları çeşitli açılardan analiz etmeniz gerekiyor ve bütünsel bir analiz yapmanız gerekiyor.
09:36Kanalımdaki borsa ve finans eğitimi serisinde bu konuları sırayla işleyeceğim.
09:42Bu videoyu nasıl buldunuz?
09:43Bilanço tablosunun ne olduğunu ve nasıl okunulduğunu anlayabildiniz mi?
09:48Eğer bu videoyu beğendiyseniz beğenme tuşuna basmayı unutmayınız.
09:51Ayrıca eğer daha abone olmadıysanız bu youtube kanalına abone olmayı unutmayınız.
İlk yorumu siz yapın