00:00Para ustası AŞ büyük bir bilgisayar üreticisidir ve şirketin hisse senetleri tanınmış bir hisse senedi endeksindedir.
00:08Bu yüzden birçok insan borsada hisse senedine yatırım yaparak bu şirkete ortak oldular.
00:14Tabi ki hissedarlar ortak oldukları şirketin performansı ve finansal durumu hakkında haberdar olmak istiyorlar.
00:22Bu yüzden hisse senedi arz etmiş ve belli bir büyüklüğe ulaşmış şirketler faaliyet raporları yayınlamak zorundalar.
00:28Çoğu büyük şirketler her 3 ayda bir çeyrek ara dönem faaliyet raporu ve her yıl bir tane yıllık faaliyet raporu yayınlıyorlar.
00:38Bu raporların arasında birçok tablolar ve özel raporlar yer alıyor.
00:42Fakat benim için en önemlileri bilanço tablosu ve gelir tablosudur.
00:48Bu videoyu izledikten sonra bir bilanço tablosunun ne olduğunu nasıl okunulduğunu ve nasıl analiz edildiğini anlayacaksınız.
00:56Genel olarak bir hisse senedine yatırım yaparsanız kesinlikle en azından en son bilanço tablosunu incelemelisiniz.
01:04Ayrıca ben bir şirkete iş için müracaat etmeden önce ya da bir iş görüşmesinden önce her zaman şirketin bilançosunu ve gelir tablosunu analiz ederim.
01:13Bu yüzden aslında herkes bilanço okumasını ve analiz etmesini öğrenmesi gerekiyor bence.
01:19Çünkü sadece 10 ile 15 dakika arasında bir şirketin finansal durumunu iyi bir seviyede değerlendirebiliyorsunuz.
01:26Şimdi gelelim konumuza bilanço nedir ve nasıl okunulur?
01:30Bunu size çok basit bir örnekle anlatmak istiyorum.
01:34Hayali bir şirket düşünün.
01:35Mesela para ustası AŞ, Kütahya'da bilgisayar üretiyor.
01:39Ve 3 tane fabrikası var.
01:41Tabi ki bu fabrikaları şirket 3 tane arsa satın aldıktan sonra inşa edebildi.
01:47Ayrıca bilgisayarların üretiminde çeşitli makineler ve ekipmanlar kullanılıyor.
01:52Bu tür varlıklar bilançoda duran varlıklar olarak sınıflandırılıyorlar.
01:57Ve şirket tarafından uzun süre kullanılan varlıklardır.
02:01Bu uzun vadeli varlıkların yanında bir de kısa vadeli varlıklar vardır.
02:04Mesela para ustası AŞ'nin banka hesaplarında ve kasalarında şirketin giderlerini karşılayabilmek için nakit para bulunuyor.
02:13Ayrıca yüksek sayıda bilgisayar üretebilmesi için şirket tabi ki yüksek sayıda bilgisayar parçası stoklaması gerekiyor.
02:21Ayrıca çoğu şirkette de olduğu gibi para ustası AŞ'nin de başka şirketlerden kısa vadeli alacakları vardır.
02:28Bu saydığım bütün kısa vadeli varlıklar ise bilanço tablosunda dönen varlıklar altında sınıflandırılıyorlar.
02:37Bilanço tablosunda duran varlıkların ve dönen varlıkların değerlerini toplarsanız şirketin toplam varlıklarının değerine ulaşırsınız.
02:46Buna aktifler deniliyor ve bilançonun aktif tarafını temsil ediyorlar.
02:51Bilançonun aktif tarafını inceleyerek bir şirket hakkında çok önemli bilgilere ulaşabiliyorsunuz.
02:56Mesela şirketin kasasında ve banka hesaplarında ne kadar para olduğunu ve uzun vadeli varlıklarının ne kadar değerli olduğunu öğreniyorsunuz.
03:05Fakat bilançonun sağ tarafında da çok önemli bilgilere ulaşabilirsiniz.
03:10Bilançonun pasif tarafında size birkaç saniye önce anlattığım varlıkların finansal kaynakları nereden geldiğini öğrenebilirsiniz.
03:18Sonuçta bu varlıklara sahip olabilmek için şirketin paraya ihtiyacı var.
03:22Ve bilançonun pasif tarafında bu paranın nereden geldiğini görüyorsunuz.
03:27Bir şirket genel olarak iki yoldan finansman bulabilmektedir.
03:31Bunlar bir yabancı kaynak ve iki öz kaynaktır.
03:36Basit bir şekilde anlatmak gerekirse yabancı kaynakları borç olarak görebilirsiniz.
03:42Öz kaynakları ise şirketin sahiplerinin şirkete yatırdıkları kendi paraları ve şirketin ettiği karlardır.
03:48Bu iki pozisyonu daha iyi anlayabilmeniz için birer tane örnek vermek istiyorum.
03:54Çünkü sonraki temel analiz videoları için yabancı kaynaklarla öz kaynaklar arasındaki farkları anlamanız çok önemlidir.
04:02Geçmişe gidiyoruz.
04:04Para ustası AŞ yeni kuruldu ve ilk fabrikasını inşa edecek.
04:08Bunu yapmak için şirketin paraya ihtiyacı var.
04:11Ve yönetim kurulunda finansman alternatifleri tartışılıyor.
04:14Eğer para ustası AŞ borsada hisse senedi arz ederek para toplamaya karar verirse bu topladığı para öz kaynak altında hesaba geçiyor.
04:25Ve satın alınan arsa ile inşa edilen fabrikada bilançonun aktif tarafında duran varlıkların altında hesaba geçiyor.
04:33Borsada halka arz işleminin ne olduğunu öğrenmek istiyorsanız hisse senedi nedir adlı videomu izlemenizi tavsiye ederim.
04:41Fakat para ustası AŞ bu projeyi bir bankadan borç alarak finanse ederse bu borç bilanço tablosunda yabancı kaynaklar altında hesaba geçiyor.
04:50Bilançonun aktif tarafındaki işlem ise aynı kalıyor.
04:54Bilançonun pasif tarafındaki en önemli pozisyonları kısaca saymak istiyorum.
04:59Yabancı kaynaklar genel olarak kısa vadeli yabancı kaynaklara ve uzun vadeli yabancı kaynaklara ayrılıyorlar.
05:05Bunların altında da mali borçlar, ticari borçlar, alınan avanslar gibi pozisyonlar vardır.
05:11Öz kaynaktaki önemli pozisyonlar ise şunlardır.
05:14Ödenmiş sermaye, sermaye yedekleri, geçmiş yılların karları ve dönemin net karı.
05:21Öz kaynaktaki ödenmiş sermaye ise halka arz işlemindeki toplanılan paranın nominal değeridir.
05:27Genel olarak bilanço tablosunun pasif tarafının yapısı bu şekilde olsa da çeşitli şirketlerin yıllık faaliyet raporlarında farklı sıralamalar ve pozisyon isimleri görebilirsiniz.
05:40Size şimdi kısaca yabancı kaynakla öz kaynak arasındaki 4 önemli farkı anlatmak istiyorum.
05:46Bunlar 1- Yükümlülük
05:482- Süre
05:503- Ödeme
05:514- Söz hakkı
05:54Gelelim ilk farka.
05:56Hissedar olarak yükümlülük mevcut oluyor.
05:59Yani şirket iflas ederse siz de şirkete ortak olarak yatırdığınız paranızı kaybediyorsunuz.
06:05Fakat eğer şirkete borç verdiyseniz iflas tasfiyesi kapsamında iflas eden şirketin varlıkları satılarak sizin de borcunuzun kısmen ya da tamamen geriye ödenmesi mümkündür.
06:18Gelelim ikinci farka.
06:20Öz kaynaklar şirket için süresizdirler.
06:23Yani geriye ödenmesine gerek yoktur.
06:25Fakat yabancı kaynaklar belli bir zaman sonra geriye ödenmesi gerekiyor.
06:29Şimdi gelelim üçüncü farka.
06:31Yabancı kaynaklarda her ay sabit faiz ödemeleri yapılması gerekiyor.
06:36Öz kaynakta ise eğer yıl sonunda tüm gelirlerden bütün giderleri çektikten sonra bir kar kalıyorsa,
06:43bu karın belli bir kısmı hissedarlara temettü olarak dağıtabilinir.
06:47Fakat bu temettü dağılımı her yıl mecburi değildir ve sabit de değildir.
06:53Ve son olarak dördüncü fark.
06:55Hissedar olarak şirkette söz hakkınız vardır.
06:58Şirketin yıllık genel toplantısında hissedar olarak çeşitli konular hakkında oy kullanma hakkınız vardır.
07:04Fakat yabancı kaynak sunan mesela bankaların böyle hakları yoktur.
07:09Bu dört önemli farkı işledikten sonra gelelim videonun son kısmına.
07:15Yabancı kaynaklarla öz kaynakları toplarsanız şirketin pasiflerini hesaplamış olursunuz.
07:21Kısaca bu rakam şirkete yatırılan toplam paranın yüksekliğini gösteriyor.
07:26Bu yüzden aktiflerle pasiflerin yüksekliği aynı olması gerekiyor.
07:31Çünkü bilanço kelimesinin kökeni latince kelime bilansia'dan geliyor.
07:37Bu kelimenin Türkçe çevirisi ise terazidir.
07:41Mecazi yönden bir bilanço tablosunun fonksiyonunu şu şekilde tanımlayabiliriz.
07:45Bir terazinin sağ tarafına bir şirketin kaynaklarını yani paranın nereden geldiğini koyuyoruz.
07:53Terazinin sol tarafına ise şirketin varlıklarını koyuyoruz.
07:58Yani toplanılan paralarla ne yapıldığını.
08:01Terazinin iki tarafı da denkleşmesi gerekiyor.
08:04Yani bir şirketin aktifleri ile pasifleri aynı yükseklikte olması gerekiyor.
08:10Bilançonun ne olduğunu anladıktan sonra bir de kısaca nasıl analiz edildiğini anlatmak istiyorum.
08:15Dış kaynaklarla öz kaynaklar arasındaki farkları gördünüz.
08:19Eğer bir şirketin borç oranı çok yüksek olursa iflas etme riski daha yüksektir.
08:25Mesela bir ekonomik kriz esnasında şirketin kazandığı paranın ciddi bir şekilde düşmesinden dolayı faiz ve borç ödemelerini yapamaz duruma gelebilir.
08:35Kısacası bir şirketin öz kaynağını toplam pasifleri ile bölerek öz kaynak oranını hesaplayabilirsiniz.
08:42Ve çeşitli şirketleri bu rakamın bazında kıyaslayarak iflas etme riski düşük olan şirketleri tespit edebilirsiniz.
08:49Ayrıca mesela bir şirketin kısa vadeli borçlarıyla aktif tarafındaki nakit yüksekliğini kıyaslayabilirsiniz.
08:57Eğer bir şirketin bankasındaki nakit parasının yüksekliği kısa vadeli borçlarından daha yüksekse bu şirketin kısa vadede iflas etme riski düşüktür.
09:07Bir bilanço tablosunu analiz edebileceğiniz bu tür yüzlerce rakam vardır.
09:11Ayrıca getiri tablosunda da analiz etmeniz gereken birçok pozisyonlar ve rakamlar vardır.
09:17Hiçbir zaman tek bir rakamı inceleyerek borsada yatırım kararı vermeyiniz.
09:22Bu rakamlar için çeşitli sektörlerde doğal ve sağlıklı oranlar vardır.
09:26Ayrıca yatırım amaçlı temel analizde finansal tabloları çeşitli açılardan analiz etmeniz gerekiyor ve bütünsel bir analiz yapmanız gerekiyor.
09:36Kanalımdaki borsa ve finans eğitimi serisinde bu konuları sırayla işleyeceğim.
09:42Bu videoyu nasıl buldunuz?
09:43Bilanço tablosunun ne olduğunu ve nasıl okunulduğunu anlayabildiniz mi?
09:48Eğer bu videoyu beğendiyseniz beğenme tuşuna basmayı unutmayınız.
09:51Ayrıca eğer daha abone olmadıysanız bu youtube kanalına abone olmayı unutmayınız.
09:55Bir dahaki videoda görüşmek dileğiyle.
09:58Sinan Aydoğan
Yorumlar