00:00Borsada yatırım yaparken çok basit bir yöntemle girdiğiniz riski düşürürken getirinizi yükseltebilirsiniz.
00:08Bu bahsettiğim yöntem tüm dünyada profesyonel yatırımcılar tarafından uygulanılıyor.
00:13Çünkü yüzlerce bilimsel araştırmalarda gerçekten bu yöntemle yatırım riskini düşürürken beklenilen getiriyi artırmanın mümkün olduğu kanıtlanıldı.
00:23Bu yöntem daha önce bahsettiğim pasif yatırım stratejisinin altyapısıdır ve siz de bir bireysel yatırımcı olarak kolaylıkla uygulayabilirsiniz.
00:33Bu yüzden size bu videoda profesyonel yatırımcıların en önemli yatırım sırlarından biri olan portföy teorisini elimden geldiği kadar basit bir şekilde anlatacağım.
00:44Bu teori maalesef üniversitelerde çok matematiksel bir şekilde anlatılıyor.
00:48Fakat aslında para kazanan her insanın bu bilgileri öğrenmesi gerekiyor bence.
00:54Çünkü hayatımızda verdiğimiz bütün finansal kararlara bağlı riskler vardır.
00:59Ve size öğreteceğim bu yöntemle daha mantıklı yatırım kararları verebileceğinize eminim.
01:05Evet gelelim konumuza.
01:07Portföy teorisi 1952 yılında Harry Markowitz tarafından geliştirildi.
01:121990 yılında Harry Markowitz bu çalışmaları için ekonomi alanında Nobel ödülünü kazandı.
01:20Üniversitelerde bu teori genellikle şu şekilde öğretiliyor.
01:24Fakat ben size şimdi portföy yönetimini pratik ve basit bir örnekle anlatacağım.
01:30Murat YouTube'daki para ustası kanalını takip ediyor ve biriktirdiği parasını borsaya yatırmak istiyor.
01:36Para ustası kanalının sahibi bir türlü borsada hangi hisse senetlerine yatırım yapacağını anlatmadığı için Murat sinirlenip bu kanalı takip etmeyi bırakıyor.
01:46Ve başka kaynaklardan temel analiz yapmasını vesaire öğreniyor.
01:512020 yılının Ocak ayında Türk Havayolları hisse senedini analiz ediyor.
01:56Murat küreselleşmeden dolayı uluslararası seyahatin daha çok artacağı kanaatinde ve Türk Havayolları'nın hisse senedini mesela fiyat kazanç oranı bazında ve aslında tam anlayamadığı discounted cash flow metodunu kullanarak analiz ediyor.
02:11Ve hisse senedine son 3 yılda biriktirdiği 50.000 TL'yi yatırıyor.
02:16Türk Havayolları hisse senedinin fiyatı Ocak ayının ortasında yaklaşık 15 TL olduğu için Murat 3.333 hisse senedi satın alıyor.
02:25Ve hepimizin yaşayıp gördüğü gibi sonrasından küresel bir kriz yaşanıldı.
02:30Ve Murat'ın 50.000 TL'lik yatırımının değeri sadece 2 ay içerisinde 25.867 TL'ye düştü.
02:39Kısacası Murat parasının neredeyse yarısını kaybetti.
02:42Kanalımdaki başka bir videoda sistematik risk ve bireysel risk arasındaki farkları anlatmıştım bile.
02:48Eğer o videoyu daha izlemediyseniz linkini bu videonun açıklama bölümünde bulabilirsiniz.
02:53Son 3 ayda yaşadığımız kriz ve uluslararası borsaların çöküşü kesinlikle sistematik risktir.
03:00Ve bu esnada neredeyse her yatırım aracı değer kaybetmiştir.
03:04Fakat Murat tüm parasını sadece Türk Havayollarına yatırarak şu risklere girmiştir.
03:101. Sistematik risk.
03:12Yani mesela 2020 yılında yaşadığımız türden bir kriz çıkma riskine.
03:172. Türkiye ekonomisiyle alakalı risklere.
03:193. Havayolları ve turizm sektörlerinin risklerine.
03:24Ve 4. Sadece Türk Havayolları şirketine bağlı olan risklere.
03:29Ve şu anki yaşadığımız krizden turizm ve havayolları sektörleri ciddi bir şekilde etkilendikleri için
03:35Murat bu kadar çok para kaybetmiştir.
03:37Kısacası tüm paranızı sadece bir tane şirketin hisse senedine yatırırsanız yüksek sayıda risklere giriyorsunuz.
03:46Ve öngörüsü çoğunlukla mümkün olmayan gelişmelerden dolayı yatırımınız ciddi değer kaybına uğrayabilir.
03:52Şu anki krizden daha az etkilenen sektörler de var.
03:56Mesela gıda sektörü.
03:58Peki eğer Murat parasını sadece Türk Havayollar şirketini hisse senedi yerine
04:02mesela BİST 100 endeksi bazında bir borsa yatırım fonuna yatırsaydı ne olurdu?
04:08Sonuçta BİST 100 endeksinde çeşitli sektörlerden 100 tane şirket var.
04:12Eğer Murat 15 Ocak 2020'de BİST 100 endeksine 50.000 TL yatırmış olsaydı
04:19aynı zaman diliminde sadece yaklaşık 15.100 TL zarar etmiş olurdu.
04:24Kısacası zararı %48,5 yerine %30,21 yüksekliğinde olurdu.
04:31Peki Murat parasını sadece BİST 100 endeksine yatırmış olsaydı hangi risklere girmiş olurdu?
04:37Çeşitli şirketlere ve sektörlere para yatırdığı için
04:40tek bir şirketin ya da sektörün risklerine maruz kalmış olmuyor
04:44ve bu yüzden de daha az para kaybederdi.
04:47Fakat sadece BİST 100 endeksine para yatırarak
04:50Türkiye ekonomisinin riskine ve BİST 100 endeksi
04:54Türk Lirası'nda işlem gördüğü için
04:56Türk Lirası'nın döviz riskine %100 maruz kalmış oluyor.
05:00Ve hele ki şu anki krizde
05:01Türkiye gibi gelişmekte olan ülkeler daha büyük problemler aşıyorlar.
05:06Fakat genel olarak gelişmiş ülkelere bağlı da çeşitli riskler vardır.
05:10Ve bu yüzden sadece bir tane ülkeye yatırım yapınca da
05:13gereksiz risklere girmiş olursunuz.
05:16Demek ki Murat yatırımlarını çeşitli ülkelere dağıtması gerekiyor.
05:21O zaman bir de Murat'ın MSCI World bazında bir borsa yatırım fonuna yatırım yaptığından yola çıkalım.
05:27Bir borsa yatırım fonunun ne olduğunu bilmiyorsanız
05:30kanalımda bu konu hakkında bir video bulabilirsiniz.
05:33Murat MSCI World Endeksine yatırım yaparak
05:36parasını 23 gelişmiş ülkedeki 1600 şirketin hisse senetlerine dağıtıyor.
05:42Ve bu durumda Murat TL bazında sadece yaklaşık 12.430 TL zarar ederdi.
05:48Yani %24,86.
05:51MSCI World Endeksinin dolar bazında olması da
05:54bir yönden Murat'ın yatırımını
05:56Türk Lirası'nın değer kaybına karşı korumuş oluyor.
05:58Fakat enflasyona karşı paranızı nasıl koruyabileceğinizi ayrı bir videoda detaylı bir şekilde anlatacağım.
06:05Eğer sadece hisse senetlerine yatırım yapacaksanız
06:08MSCI World Endeksinden daha düşük riskli olan çok az yatırım alternatifleri bulabilirsiniz.
06:14Fakat portföy teorisi ve risk yönetimi açısından
06:18çok daha düşük riskle yatırım yapmak da mümkündür.
06:22Eğer Murat sistematik risk esnasında bile %25 oranında zarar etmek istemiyorsa
06:28portföy riskini daha fazla düşürmeliyiz.
06:31Hisse senetleri mesela yüksek dereceli devlet tahvillerinden daha risklidirler.
06:36Fakat uzun vadede hisse senetlerinin getirileri de daha yüksektir.
06:40Ayrıca daha önceki videolarımda altının bir yatırım aracı olmadığını sıkça tekrarlamıştım.
06:46Fakat altını bir portföyde sistematik risklere ve enflasyona karşı
06:50bir sigorta olarak kullanmanın mümkün olduğunu da söylemiştim.
06:53Yatırım yaparken aslında sizin finansal durumunuzu, risk toleransınızı, hedeflerinizi
07:00vs. analiz ederek sizin risk profilinize ve bireysel ihtiyaçlarınıza uygun bir portföy
07:05oluşturulması gerekiyor.
07:07Ve son olarak Murat arkadaşımızın şu şekilde yatırım yaptığından yola çıkalım.
07:13%33 MSCI World bazında bir borsa yatırım fonu, %33 gelişmiş ülkelerdeki yüksek dereceli
07:19tahvillere yatırım yapan bir borsa yatırım fonu ve son olarak %33 altın.
07:25Hesabımda kullandığım borsa yatırım fonlarını reklam olmasın diye ve hele ki yatırım tavsiyesi
07:30olarak algılanmaması için açıklamıyorum.
07:33Evet bu durumda Murat sadece 1260 TL zarar ederdi.
07:38Yani %2,52.
07:41Gördüğünüz gibi konu yatırım ve borsa olunca risk ve risk yönetimi çok önemlidir.
07:46Bir şeye yatırım yapmadan önce kesinlikle paranızı ne tür risklere attığınızı anlamalısınız
07:52ve bu risklerin yönetiminin nasıl yapıldığını bilmelisiniz.
07:56Zaten borsada bilinçli bir yatırımcıyla kumar oynayan bir amatörün arasında en büyük
08:01fark şudur.
08:02Bilinçli yatırımcı neye yatırım yaptığının, neden yatırım yaptığının ve hangi risklere
08:08girdiğinin her zaman farkındadır.
08:10Hisse senetlerinin uzun vadede beklenilen getirileri devlet tahvillerinden daha yüksektir.
08:16Fakat hisse senetleri aynı zamanda daha risklidirler.
08:20İyi dereceli devlet tahvillerinin getirileri daha düşüktür.
08:24Fakat riskleri de daha düşüktür.
08:25Bu yüzden eğer bir yatırımcı bireysel durumundan ya da finansal planlarından dolayı daha
08:31az riske girmek istiyorsa portföyünde tahvil oranını daha yüksek tutması gerekiyor.
08:38Fakat eğer bir yatırımcı uzun vadede yüksek getiri elde etmek istiyorsa ve risk toleransı
08:44yüksekse portföyünde hisse senedi oranını yüksek tutması mantıklı olur.
08:49Portföy teorisini uygulayarak bilimsel araştırmaların bazında düşük riskle yatırım yapmak
08:54mümkündür.
08:56Bu videodaki verdiğim örnekler bu yatırım stratejisinin çok basitleştirilmiş uygulamasıdır.
09:02Gerçekte çok daha derin risk yönetimi yaparak mesela hisse senedi portföyünüzü MSCI
09:08World'den daha fazla ve derin çeşitlendirebilirsiniz.
09:11Aynısı örnekteki sadece devlet tahvillerinden oluşturduğumuz portföyün emniyetli parçası
09:17ve sadece altından oluşturduğumuz sigorta parçası içinde geçerlidir.
09:22Bu portföy çeşitlendirmesini sonuna kadar yaparsanız en düşük riskle en yüksek getiriği
09:29sağlayan etkin portföyleri oluşturursunuz.
09:32Etkin portföylerden bahsediyorum.
09:34Çünkü sadece bir tane etkin portföy yoktur.
09:38Daha önce de söylediğim gibi bireysel risk toleransınıza göre çeşitli hisse senedi ve
09:43tahvil oranları oluşuyor.
09:44Fakat bu oranı tespit ettikten sonra ve portföy çeşitlendirmesini sonuna kadar yaptıktan sonra
09:51kendi etkin portföyünüzü oluşturabilirsiniz.
09:55Ve ideal durumda ömür boyunca bu portföye her ay para yatırarak
09:59borsada en düşük riskle en yüksek getiriği elde edebiliyorsunuz.
10:04Ve her paraya ihtiyacınız olduğunda mesela portföyün belli bir kısmını nakite çevirebiliyorsunuz.
10:09Bu da daha önce sıkça bahsettiğim pasif yatırım stratejisidir.
10:15Kısacası bu stratejiyle portföyünüzdeki dalgalanmaları ve riski mümkün olduğu kadar düşürüyorsunuz.
10:22Ve uzun vadede sabit bir getiri elde etmeye çalışıyorsunuz.
10:26Fakat dünyanın ve hele ki finans sektörünün ideal durumda olmadığı için
10:31bunun ideal bir şekilde yapılmasının mümkün olmadığını tahmin edebiliyorsunuzdur.
10:35Bu stratejiyi uygulayabilmek için yurt dışı borsalarında işlem yapmanız gerekiyor.
10:41Ve bu maalesef Türkiye'deki bir bireysel yatırımcı için sadece yüksek komisyonlarla mümkün oluyor.
10:48Mesela MSCI World Endeksine her ay 1000 TL yatırırsanız
10:52ve her işlem için 15 dolar komisyon öderseniz
10:55şu anki döviz kurubazında gider oranınız yaklaşık %10 olur.
11:00Kısacası sadece giderlerinizi karşılayabilmek için ilk önce %10 oranında kar etmelisiniz.
11:07Yatırılan para yükseldikçe gider oranı düşüyor.
11:11Ve bu yüzden yüksek miktarlarla yatırım yapmak isteyen insanlar için
11:15pasif yatırım stratejisi Türkiye'de daha uygundur.
11:18Pasif yatırım stratejisi hakkında özel bir video serisi yayınlamayı düşünüyorum.
11:23Ve bu video serisinde pasif yatırım stratejisini daha detaylı analiz edeceğim.
11:27Ve çeşitli yatırım bütçeleri için tavsiyeler vereceğim.
11:32Düşük gelirli insanlar için mesela devlet destekli bireysel emeklilik sistemini de bir alternatif olarak görebiliriz.
11:39Türkiye'de yaşamadığım için bu sistemle tecrübem olmadı.
11:42Fakat koşullarını vs. kısaca inceledim.
11:46Devlet destekli olmasının avantajları olsa da maalesef bazı dezavantajları da var.
11:50Bu yüzden daha pratik videolara başlayınca Türkiye'nin bireysel emeklilik sistemini daha derin analiz etmeyi ve düşüncelerimi sizlerle paylaşmayı planlıyorum.
12:01Fakat yine tekrarlıyorum.
12:04Her duruma uygun genel bir portföy ya da uygulama yoktur borsada.
12:08Bu yüzden her bireysel yatırımcının risk toleransına, hedeflerine ve durumuna uygun stratejiler geliştirilmesi gerekiyor.
12:17Yani bu işin usulü budur.
12:18Bu yüzden sizden ricam sabırlı olup uygulamaya geçmeden önce bu kesinlikle gerekli ve size öğreteceğim temel bilgileri öğrenmeye odaklanmanızdır.
12:29Biliyorum yavaş ilerliyoruz.
12:31Fakat bence yavaş ama emin adımlarla ilerlemek örnekteki Murat arkadaşımız gibi aceleci olup da para kaybetmekten daha iyidir.
12:40Gördüğünüz gibi borsa, finans ve ekonomi hakkında öğrenebileceğiniz ve öğrenmeniz gereken çok şey var.
12:47Ve aslında bu şeyler basit anlatılırsa herkes anlayabilir.
12:52Pasif yatırım stratejisi bireysel yatırımcı için en temel ve basit yatırım stratejisi olsa da bu stratejiyi uygulayabilmek için belli bir finansal durumda olmanız şart.
13:03Ancak her ay tüm giderlerinizi ödedikten sonra belli bir miktar para kalıyorsa ve beklenmedik durumlar için mesela 6 aylık giderlerinizi karşılayabileceğiniz bir acil durum birikimini oluşturduktan sonra bu stratejiyi uygulamanızı tavsiye ederim.
13:20Bu yüzden yatırım stratejilerinin detaylarına girmeden önce izleyicilerime çok önemli bir şey öğretmeliyim.
13:27Bu stratejileri uygulayacak durumdalar mı ve şu anki durumlarında finansal yönden neye odaklanmaları gerekiyor?
13:34Bu yüzden bir dahaki videoda size geliştirdiğim kişisel finans ya da finansal sınıf piramidini tanıtacağım.
13:41Ve her finansal sınıf için kısa tavsiyeler vereceğim.
13:44Ve her sınıfa uygun yatırım stratejilerini tespit edeceğim.
13:47Bu yüzden bir dahaki videomu kesinlikle kaçırmayınız ve kanalıma abone olunuz.
13:52Ayrıca eğer bu videoyu beğendiyseniz beğenme tuşuna basmayı unutmayınız.
13:57Bu videoyu sevdiklerinizle paylaşarak onların da borsa ve finans konuları hakkında bilinçlenmelerini destekleyebilirsiniz.
14:04Bir dahaki videoda görüşmek dileğiyle Sinan Aydoğan
Yorumlar