00:00Bir hisse senedinin gerçek değeri nedir ve nasıl belirlenir?
00:05Eğer hisse senetlerine yatırım yaparak para kazanmak istiyorsanız bu soruların cevaplarını bilmelisiniz.
00:11Size bu videoda bir hisse senedinin gerçek değerinin ne olduğunu ve genel olarak nasıl tespit edilmesi gerektiğini anlatacağım.
00:20Bu videoyu izledikten sonra göreceksiniz ki hisse senedi analizi aslında çok renkli ve keyif verici bir şeydir
00:27ve bir bireysel yatırımcı olarak sizin profesyonel yatırımcılara karşı birçok avantajlarınız vardır.
00:33Bir hisse senedinin fiyatını borsadaki en son fiyata bakarak çok basit bir şekilde öğrenebilirsiniz.
00:40Fakat bir hisse senedinin gerçek değerini kendiniz hesaplamak zorundasınız.
00:45Hisse senedi analizi ya da temel analiz söz konusu olunca bunu çoğu insan kafalarında çok karışık, zor ve matematiksel bir şey olarak canlandırıyorlar.
00:55Bu yüzden hisse senedi analizini profesyonel bankacılara ve yatırım uzmanlarına bırakmayı tercih ediyorlar.
01:03Size bir profesyonel yatırım uzmanı olarak şunu söylemek istiyorum.
01:07Ruh sağlığı yerinde olan her insan bir hisse senedini değerlendirebilir.
01:12Çünkü hisse senedleri için sadece bir tane kesinlikle doğru olan gerçek değer yoktur.
01:18Bir hisse senedinin gerçek değerini tespit etmek için çeşitli metotlar vardır ve uygulamada birçok faktörler hakkında varsayımlarda bulunmalısınız.
01:28Bu yüzden seçilen metoda ve varsayımlara göre farklı gerçek değerlere ulaşmak gayet doğaldır.
01:35Size bunu çok basit bir örnekle açıklamak istiyorum.
01:38Ünlü ressam Leonardo da Vinci'nin eseri olan Mona Lisa'nın değeri bazı uzmanlara göre 1 milyar Amerikan dolarının üzerindedir.
01:46Fakat ben bu resimden daha önce hiç duymamış olsaydım belki bana bedavaya verseniz bile almazdım.
01:53Bu yüzden size soruyorum.
01:55Mona Lisa'nın gerçek değeri sizce ne kadardır?
01:58Eğer dolar milyarderi olsaydınız bu resim için en fazla ne kadar para öderdiniz?
02:03Bu soruları 100 kişiye sorsam 100 farklı cevap alacağıma eminim.
02:08Genel olarak bir sanat eserinin değeri alıcının zevkine bağlıdır.
02:12Ve bir sanat eserinin fiyatlaması bu yüzden bence daha çok duygusal faktörlerin bazında gerçekleşmektedir.
02:19Fakat hisse senetleri sanat eserlerinden farklıdırlar.
02:23Ve bir hisse senedinin gerçek değeri çok daha kolay bir şekilde belirlenebilinir.
02:28Sonuçta bir hisse senedi sahibinin bir şirkete ortaklığını belgeleyen bir senettir.
02:33Ve bu şirket en geç her yıl bir tane faaliyet raporunda satışlarını, karlarını ve bilançosunu açıklamak zorundadır.
02:41Bu yüzden bir hisse senedinin gerçek değerini bu sayıların bazında tespit edebilirsiniz.
02:47Fakat buna rağmen bir hisse senedi için yüzlerce farklı gerçek değerler tespit ediliyor.
02:53Profesyonel bir yatırımcı olarak birçok hisse senedini analiz ettim.
02:57Ve farklı uzmanların değerlendirmelerine kolaylıkla ulaşabiliyorum.
03:01Büyük yatırım bankalarında profesyonel analistler vardır.
03:05Ve bunların tek işi belli bir sektördeki hisse senedlerini takip edip değerlendirmektir.
03:10Bu analistler genelde aynı hisse senedlerini takip ediyorlar ve aynı metotları kullanıyorlar.
03:16Fakat çoğu zaman aynı hisse senedi için bambaşka gerçek değerler elde ediyorlar.
03:22Hisse senedi değerlendirme metotlarına geçmeden önce bunun nedenlerini kısaca özetlemek istiyorum.
03:28Çünkü bunu anlamanız çok önemli.
03:30Daha önce de söylediğim gibi bir hisse senedinin gerçek değerini tespit etmek için farklı yollar vardır.
03:37Ve seçtiğiniz yola göre elde edeceğiniz sonuç değişecektir.
03:41Bu konuda genel olarak doğru ya da yanlış yoktur.
03:45Fakat analiz ettiğiniz şirketin özelliklerine göre bazı metotlar daha mantıklı olabiliyorlar.
03:50Bu yüzden hisse senedi analizi benim için %50 sanat ve %50 matematiksel ya da bilimseldir.
03:58Sanat olan tarafı genel olarak sizin şirket hakkındaki vizyonunuzdan oluşuyor.
04:02Ve elde edeceğiniz değer için en önemli etkendir.
04:05Bunun daha basit anlaşılması için size bir örnek vermek istiyorum.
04:09Ünlü iş adamı Elon Musk'ın elektronik araba şirketi Tesla için farklı yatırım bankalarının tespit ettikleri gerçek değerlere baktım.
04:18Tesla şirketinin şu anki hisse senedi fiyatı yaklaşık 850 dolardır.
04:23Hisse senedini değerlendiren uzmanların tespit ettikleri gerçek değerler ise yaklaşık 40 dolar ile 1200 dolar arasındadır.
04:32Bunun basit fakat çok önemli bir nedeni vardır.
04:35Tesla şirketini BMW, Ford, Toyota ve Daimler şirketleri gibi bir klasik otomobil üreticisi gibi değerlendiren uzmanlar genel olarak düşük gerçek değerler elde ediyorlar.
04:47Fakat Tesla şirketini Google, Amazon, Microsoft veya Facebook gibi bir teknoloji şirketi olarak değerlendirenler genel olarak yüksek gerçek değerler elde ediyorlar.
04:57Kısacası bu analistlerin şirket hakkındaki farklı vizyonları ve varsayımları tespit edilen gerçek değerlerin arasındaki bu büyük farkları ortaya çıkartıyor.
05:07Eğer siz Tesla şirketinin hisse senedini analiz etmek istiyorsanız otomobil piyasası ve teknoloji piyasası hakkında araştırmalar yapmalısınız.
05:16Bundan sonra Tesla şirketini ve piyasadaki trendleri analiz etmelisiniz.
05:20Bu araştırmalarınızın bazında şirket için kendi vizyonunuzu ve varsayımlarınızı oluşturmalısınız.
05:26Sonra da Tesla şirketi için en mantıklı hisse senedi analizi metodunu uygulayarak kendi gerçek değerinizi tespit etmelisiniz.
05:36Bu gerçek değer sizin için geçerli olan gerçek değerdir.
05:39Çünkü sizin vizyonunuzu ve risk toleransınızı yansıtıyor ve bu gerçek değer bazında yatırım kararınızı verebilirsiniz.
05:47Bu yüzden de ben hisse senedi tavsiyeleri vermiyorum.
05:51Çünkü ben analizlerimi kendi vizyonlarım ve risk toleransımın bazında yapıyorum.
05:56Ve belki karşımdaki insan aynı analizi yapsa bambaşka sonuçlar elde edecek.
06:02Sadece bir tane hisse senedine yatırım yaparsanız yüksek oranda şirkete bağlı bireysel risklere girersiniz.
06:09Daha önceki videolarımda sistematik risk ve bireysel riskin ne olduğunu ve çeşitlendirme yaparak bireysel riskin nasıl yok edildiğini anlatmıştım.
06:18Eğer o iki videomu daha izlemediyseniz bu videonun açıklama bölümünde linklerini bulabilirsiniz.
06:25Bu yüzden ben özel hayatımda arkadaşlarıma ve sevdiklerime genel olarak onların risk toleransına uygun portföyler tavsiye ediyorum.
06:33Bu YouTube kanalımda da aynısını yapacağım.
06:36Fakat pasif yatırım konusunu kanalımda detaylıca işledikten sonra belki birkaç şirket hakkında analizlerimi paylaşabilirim.
06:43Fakat sizi kısaca bir konu hakkında uyarmak istiyorum.
06:47Ben genel olarak YouTube'daki Almanca ve İngilizce içerik üreten finans kanallarını takip ediyorum.
06:53Maalesef bu alandaki çoğu içerik üreticiler hisse senedi analizini ve temel analizi çok yanlış tanıtıyorlar.
07:00Genel olarak anlayabildikleri birkaç metoda odaklanıyorlar ve sanki sadece bu yöntemler doğruymuş gibi konuşuyorlar.
07:08Yüzlerce hisse senedi hakkında analizler ve tavsiyeler paylaşıyorlar ve 12 ay sonra sadece yükselenler hakkında konuşarak
07:16Bakın tavsiye ettiğim bu hisseler şu kadar kazandırdılar.
07:21Eğer siz de benim gibi borsada para kazanmak istiyorsanız video kursumu satın alabilirsiniz diyorlar.
07:27Arkadaşlar eğer bir insan borsa uzmanıysa ve çok para kazanabilecek durumdaysa borsada yatırım yaparak para kazanır ya da bir yatırım bankasında çok iyi bir maaş ile çalışır.
07:39Kısacası sizin 100 ya da 200 TL'nize ihtiyacı olmaz.
07:43Almanya'da 1000 euro ya da 1500 euroya borsa kursları satan insanlar gördüm ve bunların yaptıkları tek şey birkaç borsaya giriş tarzında kitapları özetlemektir.
07:54Bu özetleme servisi için mesela sadece 100 euro isteseler hiçbir eleştiri yapmam.
07:59Fakat insanların gözleri boyanarak uçuk fiyatlara video kursları satılıyor.
08:04Maalesef Türkiye'deki durumu araştıracak vaktim yok.
08:07Fakat yakın zamanda aynı tarz şeylerin olacağına eminim.
08:11Bu yüzden takipçilerimi uyarmak istiyorum.
08:13Borsada kısa yoldan zengin olmanın olasılığı çok düşüktür.
08:17Ve eğer bir insan bunun yolunu biliyorsa kimseyle paylaşmayacağına emin olabilirsiniz.
08:23Borsada kısa yoldan zengin olmak genelde mümkün olmasa da uzun vadeli ve doğru bir şekilde yatırım yaparsanız ciddi bir sermaye oluşturmanız mümkündür.
08:33Bunu size pasif yatırım video serisindeki videolarımda kanıtlayacağım.
08:37Bu kısa uyarıdan sonra konumuza geriye dönelim.
08:40Size birkaç dakika önce anlattığım gibi hisse senedi analizindeki ilk ve en önemli adım şirket hakkında kendi vizyonunuzu oluşturmanızdır.
08:50İkinci adım ise bu vizyonun bazında bir değerlendirme yapmaktır.
08:55Bunun için de hisse senedi analizinde kullanılan metotlar hakkında geniş kapsamlı bilgiye sahip olmalısınız.
09:01Çünkü analiz ettiğiniz şirketin özelliklerine göre en mantıklı değerlendirme yöntemini tespit etmelisiniz.
09:08Bu iki adım hakkında ayrı iki tane video çekip kanalımda paylaşacağım.
09:13Fakat şimdi kısaca videonun girişinde bahsettiğim bir konu hakkında konuşmak istiyorum.
09:19Sizin bir bireysel yatırımcı olarak temel analiz konusunda profesyonel analistlere karşı çok önemli bir avantajınız vardır.
09:27Profesyonel analistler genelde sadece bir tane sektöre odaklanıyorlar ve bu sektördeki seçilmiş şirketler için gerçek değerler tespit etmek zorundadırlar.
09:38Fakat siz bir bireysel yatırımcı olarak yatırım yapacağınız ve değerlendireceğiniz şirketleri kendiniz seçebilirsiniz.
09:45Her insanın bireysel hobileri ve ilgi alanları vardır.
09:48Mesela eğer hobiniz bilgisayar ve teknoloji ise kendiniz için bir bilgisayar alırken çeşitli üreticileri ve bilgisayar markalarını analiz edip karşılaştırıyorsunuz.
09:59Ve bu sektördeki her aktörün iyi ve kötü yanlarını tespit ediyorsunuz.
10:04Ayrıca sektördeki trendleri iyi biliyorsunuz ve bu trendlerden hangi markaların faydalandıklarını da.
10:10Ve büyük olasılıkla aynı konuyla ilgilenen birçok arkadaşlarınız var ve onların da hangi şirketin ürünlerini neden tercih ettiklerini biliyorsunuz.
10:21Kısacası siz aslında bu sektör hakkında çok derin bilgilere sahipsiniz.
10:26Bu bilgilerinizin bazında daha derin analizler yaparak bu sektördeki bir şirket hakkında çok derin ve gerçekçi bir vizyon oluşturabilirsiniz.
10:34Bu yüzden ben genel olarak etrafımdaki insanların hobileri ve ilgi alanları hakkında konuşmasını çok severim.
10:43Çünkü insanlar hobileri ve ilgi alanları hakkında konuşmasından büyük keyif alıyorlar.
10:48Özellikle karşılarındaki insan can kulağıyla dinleyip detaylı ve mantıklı sorular sorarsa.
10:53Bu şekilde onlarca yatırım imkanları tespit ettim ve birkaç sefer bu sohbetlerin bazında tespit ettiğim hisse senetlerine gerçekten de yatırım yaptım.
11:02Kısacası kendinizin ve çevrenizdeki insanların tüketici olarak tecrübelerinden ve ilgi alanlar hakkındaki bilgilerinden borsada yatırım yaparken faydalanabilirsiniz.
11:14Bir hisse senedinin gerçek değerinin ne olduğunu ve özelliklerini anladıktan sonra gelelim uygulamaya.
11:22Temel analiz prosedürünü daha önce de söylediğim gibi bence iki adıma ayırmak mümkündür.
11:28Bir, niteliksel analiz ve iki, birinci noktanın bazında sayısal analiz.
11:35İlk adımda şirketin iş modelini, aktif olduğu sektörü, bu sektördeki trendleri, rekabet durumunu ve genel olarak şirketin satışlarını etkileyen ekonomik gelişmeleri analiz etmelisiniz.
11:48Bu analizin bazında daha önce de defalarca söylediğim gibi şirketin geleceği hakkında kendi vizyonunuzu oluşturmalısınız.
11:56Bu konuda gerçekçi olmanız çok önemlidir.
11:59Yani bir şirketi sevdiğiniz için gelecekteki riskleri ve şu anda tespit ettiğiniz negatif gelişmeleri göz ardı etmemelisiniz.
12:08İkinci adımda ise şirketin finansal durumunu analiz etmelisiniz.
12:13Yani bilançosunu ve gelir gider tablosunu analiz etmelisiniz.
12:17Sonra da şirketin özelliklerine göre en mantıklı hisse senedi değerlendirme yöntemini seçmelisiniz.
12:23Ve son olarak seçtiğiniz bu değerlendirme yöntemini uygulayarak şirketin ve hisse senedinin gerçek değerini tespit etmelisiniz.
12:32Temel analiz hakkındaki sonraki videolarımda sizlere en önemli hisse senedi analizi yöntemlerini tanıtacağım.
12:39Bunu yaparken yöntemlerin avantajlarına ve dezavantajlarına odaklanacağım ve hangi durumda hangi yöntemin daha mantıklı olduğunu anlatacağım.
12:47Ben kendim mesela yeni kurulmuş ve hızla büyüyen bir şirketi analiz ediyorsam likidite durumuna ve büyüme oranlarına odaklanıyorum.
12:56Ayrıca şu anki borsa fiyatının yansıttığı büyüme oranlarını tespit etmeye çalışıyorum.
13:02Genel olarak hızla büyüyen bir şirketin borsa fiyatı şirketin satışlarına ve karına göre yüksek oluyor.
13:08Burada ben piyasanın beklentilerini şirket hakkındaki kendi vizyonumla karşılaştırıyorum ve kendi vizyonumdaki büyüme oranlarına göre şirketin ve hisse senedinin gerçek değerini hesaplıyorum.
13:21Ayrıca çoğu zaman analizimdeki varsayım yaptığım faktörlerle simülasyonlar yapıyorum.
13:26Eğer bir şirketin hisse senedi bir skandal ya da kriz esnasında ciddi bir şekilde düştüyse genellikle bu olayların önümüzdeki yıllarda şirketin satışlarına ve karlarına etkisine odaklanıyorum.
13:40Ve işleri her zamanki gibi normal yürüyen bir şirketi analiz ederken indirgenmiş nakit akışı metoduna ve fiyat kazanç oranı gibi rakamlara odaklanıyorum.
13:50Sonraki videolarda bu konuları detaylıca işleyeceğim.
13:53Gelecekte paylaşacağım bu videoları kaçırmamak için kanalıma abone olmayı unutmayınız.
13:59Ayrıca eğer bu videoyu beğendiyseniz lütfen beğenme tuşuna basınız.
14:04Bir dahaki videoda görüşmek dileğiyle Sinan Aydoğan
Yorumlar