00:00Et dans Smart Patrimoine, tout de suite on s'intéresse aux ETF, les trackers, exchange traded funds, en tout cas tout le monde en parle, tout le monde a envie d'en faire, les particuliers bien évidemment et surtout peut-être les clients des conseillers en gestion de patrimoine.
00:18Alors pourquoi les conseillers en gestion de patrimoine devraient s'y intéresser ? C'est la question qu'on va poser et il a peut-être une solution pour vous messieurs et mesdames les CGP.
00:28Gauthier M, bonjour.
00:29Bonjour Fabrice.
00:30Vous êtes le directeur du développement d'Alteis by Yomoni. On va devoir s'habituer à cette nouvelle marque, Alteis by Yomoni. Qu'est-ce que c'est exactement ?
00:38Alteis, c'est d'abord une société de gestion. C'est une société de gestion qui bénéficie d'un track record de 10 ans à travers une marque qui pour le coup est bien connue du grand public. Cette marque c'est Yomoni.
00:50C'est le leader de la gestion ETF déclinée sous forme de mandat.
00:55Bon, Yomoni c'est connu. On est quoi ? 2 milliards ?
00:58On n'est pas très loin des 2 milliards, 80 000 clients.
01:01En tout cas, vous avez transformé l'essai, on peut le dire maintenant, en 10 ans.
01:05Il faut dire que ça a eu un peu de peine à démarrer et puis c'est vrai qu'il y a eu une explosion après à partir notamment des années Covid avec cette vague des ETF.
01:13C'est vrai qu'il y a sur toutes les lèvres désormais.
01:15On sait que c'est intéressant parce que c'est facile à comprendre.
01:19On trace un indice, c'est assez simple.
01:21Les frais aussi sont réduits et ça séduit de plus en plus de gens.
01:25Les conseillers en gestion patrimoine sont intéressés également par cette solution.
01:28Et oui, quelle consécration parce qu'en dehors de ce bilan que vous venez de faire,
01:31on a des multifamiliers offices qui sont venus toquer à notre porte il y a quelques mois de ça
01:35pour savoir comment on pourrait créer ensemble une espèce de triptyque,
01:40c'est-à-dire adresser des solutions à travers une plateforme d'investissement
01:45et puis servir aussi d'interface administrative parce que le monde des ETF, c'est à la fois simple.
01:51On duplique un indice action obligataire, des matières premières, des planètes de vies, vous l'avez dit.
01:56En même temps, c'est une science à part et donc qui de mieux pour adresser cette offre
02:00auprès des professionnels de la gestion de patrimoine que Yomony ?
02:03Alors justement, Altaïs, la société de gestion de Yomony, qu'est-ce que vous proposez concrètement ?
02:08Alors concrètement, c'est d'abord une offre qu'on a designée avec ces professionnels de la gestion de patrimoine.
02:12Donc ce n'est pas quelque chose qui tombe un petit peu du ciel, c'est un vrai effort de co-construction.
02:17De quoi ils avaient besoin ces GPI et ces MFO ?
02:19C'est d'une offre structurée à la fois bancaire, compte-titre et PEA rare sur le marché.
02:24Une offre qu'on peut aussi décliner en assurance-vie.
02:26Alors on bénéficie chez Yomony aussi d'un partenariat stratégique avec Suravenir,
02:31qui est un réseau de conseils en gestion de patrimoine indépendant,
02:35qui distribue des contrats à travers Viplus.
02:38Et Yomony est référencée dans Viplus, donc assez pratique.
02:41On va pouvoir onboarder cette offre directement à travers leur contrat d'assurance-vie.
02:45Et pour ceux qui ne sont pas partenaires ou qui ne sont pas encore partenaires Suravenir,
02:49on a cette offre bancaire de PEA et de compte-titre qui permet d'adresser du mandat ETF.
02:55D'accord. Combien d'ETF on a à disposition aujourd'hui ?
02:57Il y a beaucoup, beaucoup d'ETF.
02:59La question, c'est séparer le bon grain de livret.
03:01Tous ne traquent pas correctement leurs indices.
03:04Tous ne coûtent pas non plus le même prix.
03:07Donc toute la science d'une société de gestion comme Yomony,
03:10c'est de sélectionner, c'est de faire du stock picking des meilleurs ETF,
03:13de les agréger pour en faire des mandats.
03:15Ce qu'il y a de singulier dans l'offre qu'on propose à ces CGPI et à ces MFO,
03:20c'est qu'il y a une offre core, donc une colonne vertébrale autour de mandats,
03:25quelque chose qu'ils sont habitués à distribuer auprès de leurs clients,
03:27mandats équilibrés, mandats dynamiques.
03:29Et on va pouvoir pluguer à partir d'un certain montant des ETF thématiques,
03:34blockchain, crypto, défense, intelligence artificielle,
03:38autour de cette colonne vertébrale du mandat.
03:40D'accord. Donc tronc commun à partir du minimum jusqu'à quoi ?
03:44À partir de quelques milliers d'euros dans l'assurance-vie,
03:47à partir de 100 000 euros dans le compte-titre et dans le PEA,
03:50et à partir d'un million d'euros pour la gestion discrétionnaire.
03:52Très bien. Et à ce moment-là, on a accès, c'est vrai, à l'ensemble de cette stratégie.
03:55On compose son allocation, ce qui permet aussi aux multifamilies office
03:58de pouvoir facturer des honoraires,
04:01et aux CGPI de pouvoir avoir des rétrocommissions,
04:03ce qui n'est pas juste un détail,
04:06c'est le point un peu cardinal aussi de la distribution.
04:08Mais tout à fait, parce que j'allais vous le dire,
04:10Gauthier M., c'est vrai que quand on pense tracker par rapport aux fonds traditionnels,
04:14les fonds, il y a 2-3% de gestion, on peut partager,
04:17on a cette rétrocommission qui est intéressante.
04:19Les trackers, on est à 20 points, 30 points de base,
04:22et c'est ce qui est intéressant,
04:24parce que sur une dizaine d'années,
04:25et vous faites souvent des simulations sur votre site,
04:27c'est vrai que ça fait une sacrée différence,
04:29pour en plus des résultats, il faut bien dire,
04:30c'est dur de battre l'indice,
04:31je crois que c'est pratiquement que les meilleurs gérants
04:34qui arrivent sur une longue période.
04:35Comment on arrive à partager finalement cet écart qui est très faible ?
04:38Toute l'astuce, c'est d'abord de leur permettre de facturer des droits d'entrée,
04:41ce qui est une possibilité,
04:42100% des droits d'entrée jusqu'à 4%,
04:44mais c'est pour eux,
04:45on ne touche pas de rétro sur ces droits d'entrée.
04:47C'est ensuite de décliner ces ETF sous forme de mandats,
04:50ce qui va nous permettre de pouvoir donner tout simplement
04:52la moitié de ce qu'on perçoit au titre de ces mandats.
04:54Donc il y a de la rétrocommission,
04:55alors certes, elle est moins importante que sur la gestion active,
04:58mais elle a le mérite d'exister.
05:00Et ce qu'on a fait en construisant cette offre,
05:02c'est consulter ces CGPIs qui nous ont dit que ça fonctionnait
05:05dans leur business model.
05:06Et pour les MFO, la possibilité évidemment pour eux,
05:09comme ils le font classiquement,
05:11de pouvoir facturer des honoraires,
05:12puisqu'ils vont jouer avec l'allocation d'actifs
05:14et composer en tailor-made l'offre dédiée à leurs clients.
05:18D'ailleurs, il y a souvent une opposition de style,
05:21gestion active, gestion passive.
05:22Vous-même, comment vous voyez justement l'avenir de la gestion patrimoniale ?
05:25Il va y avoir de plus en plus d'ETF dans les patrimoines des Français ?
05:29Oui, et puis après, il faut aussi un peu raison garder.
05:32Les montants en jeu ne sont pas exactement les mêmes.
05:34En termes de croissance, par contre,
05:36il y a une vraie déferlante des ETF depuis maintenant des années.
05:40Mais les encours sont très majoritairement positionnés
05:42sur de la gestion active.
05:44Moi, je n'oppose pas les deux sujets.
05:45Je pense qu'aujourd'hui,
05:46ces clients de CGPIs et de multifamilies office,
05:49de toute façon, et c'est pour ça qu'on est venu nous voir,
05:50qu'ils sont venus nous voir,
05:51ils posent la question des ETF.
05:53La question pour ces professionnels de la gestion de patrimoine,
05:55c'est comment adresser le sujet ?
05:57Ce n'est pas remplacer la gestion active par la gestion indicielle,
06:00c'est de composer une allocation d'actifs
06:02qui soit la composante des deux.
06:04Très bien.
06:05Tiens, il y a même un nouvel hybride,
06:07c'est les ETF actifs.
06:08Est-ce que vous allez en proposer ?
06:09Non, ce n'est pour l'instant pas trop notre sujet.
06:12C'est finalement un peu pervertir la logique ETF.
06:16On en fait déjà des mandats,
06:17ce qui est déjà un parti pris.
06:19On n'adresse pas nos ETF purs sur des plateformes digitales,
06:24comme le font certains de nos concurrents.
06:26Nous, on les compose sous forme de mandats.
06:27C'est déjà une certaine façon de mettre un petit peu de gestion active,
06:31mais on ne va pas plus loin.
06:32On veut garder la vertu de ces ETF que vous avez décrits,
06:35c'est-à-dire les indices.
06:37On en parle un petit peu moins,
06:38mais on sait que c'est présent pour certaines personnes,
06:41évidemment, certains investisseurs.
06:42La place de l'ISR, les thématiques ESG,
06:45est-ce que c'est pris en compte quand on a une gestion ETF ?
06:48Oui, alors c'est un peu contraint côté ESG, côté ETF.
06:51L'offre est très réduite.
06:52Donc quand vous voulez diversifier vos ETF,
06:55c'est un peu compliqué.
06:56On a une gestion qu'on propose à travers Alteis,
06:59qui est une gestion impact à corps de Paris,
07:02qui va encore plus loin finalement que le cahier des charges ESG.
07:05C'est un mandat que nous ont demandé certains MFO.
07:08Un en particulier qui est REST Family Office,
07:10avec lequel on a construit l'offre,
07:12un gros family office de la région lilloise,
07:13qui avait besoin notamment pour ses clients
07:15d'une gestion impact,
07:17donc qui va plus loin que le ESG.
07:18Voilà, on connaissait bien sûr YouMoney.
07:21Il va falloir compter désormais avec la société de gestion
07:24Alteis by YouMoney.
07:27Gauthier M., on rappelle que vous serez présent
07:29à la convention patrimoniale,
07:31c'est en fin de mois, 24 et 25 septembre.
07:33Tout à fait.
07:33Stand H48, on vous donne rendez-vous.
07:35Un petit coup de pub pour découvrir peut-être cette nouvelle offre.
07:38En tout cas, voilà, Ami CGP, MFO, Multifamily Office.
07:41Voilà, une offre qui n'a pas passé inaperçue.
07:45Merci Gauthier M., je rappelle que vous êtes directeur
07:47du développement d'Atheis by YouMoney.
07:49Et à très bientôt dans Smart Patrimoine.
07:51Merci beaucoup.
07:52Dans un instant, la suite, enjeu patrimoine.
07:55Sous-titrage Société Radio-Canada
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