00:00La French Tech ce matin c'est avec Paul-Adrien Hippolyte, cofondateur de Spyco.
00:04Bonjour, merci d'être avec nous dans la matinale de l'économie.
00:07Spyco a été lancé en 2023, c'est une fintech spécialisée dans la conception de solutions de trésorerie d'entreprise.
00:14Concrètement, vous faites quoi et vous vous adressez à qui ?
00:17On s'adresse à n'importe quelle entreprise.
00:19Fondamentalement aujourd'hui on en sert un peu plus de 1000.
00:21Ça va de TPE, PME à des grosses PME, voire des scale-up.
00:25Ce qu'on fait c'est du placement de trésorerie, donc c'est très simple.
00:27Plusieurs devises, l'euro et le dollar pour l'instant, bientôt la livre sterling.
00:31Et on aide les entreprises à faire travailler leur trésorerie de façon flexible.
00:34Vous mettez finalement à la disposition des petites entreprises, les TPE, les PME,
00:39des outils que seuls les grands groupes avaient avant en fait.
00:43Exactement, et qui sont donc beaucoup plus démocratisés aux Etats-Unis,
00:47beaucoup plus accessibles, assez restreints en France et en Europe,
00:51aux grands groupes, aux grandes institutions financières,
00:53que nous on démocratise au plus grand nombre.
00:55Quel type de produit financier du coup vous proposez ?
00:58Ça s'appelle les fonds monétaires d'un point de vue réglementaire.
01:01C'est un produit régulier de placement de trésorerie,
01:03soumis à des agréments en France par l'AMF,
01:05dans d'autres pays de l'Union Européenne par les autorités locales compétentes.
01:09C'est des produits en fait qu'il faut voir comme extrêmement flexibles.
01:11Vous avez des intérêts tous les jours sur votre trésorerie,
01:13votre trésorerie est toujours disponible.
01:15Et ils sont du coup très différents des produits qu'on connaît mieux en France,
01:18que sont les comptes à terme ou les dépôts à terme,
01:20qui permettent d'avoir des intérêts sur la trésorerie,
01:22mais à la condition de l'immobiliser.
01:24Vous êtes la première fintech à proposer en Europe des fonds monétaires tokenisés,
01:29ça veut dire qu'ils sont sur la blockchain.
01:31Parlez-nous de ces fonds, vous en avez développé deux spécifiquement, pour chaque marché.
01:35Exactement, deux qu'on a lancés il y a un an, suite à leur agrément par l'AMF.
01:40L'un est dénominé en euros, adossé à des bons du trésor de l'État français,
01:44donc c'est des actifs de très court terme émis par l'État, garantis par l'État.
01:47L'autre en dollars, adossé au bon du trésor de l'État fédéral américain.
01:52Ils sont accessibles par la même plateforme, au même type de public,
01:55soumis au même agrément.
01:58Et on les offre aux entreprises qui en ont besoin,
02:00soit pour du placement en euros, soit pour du placement en dollars.
02:03Quels sont les avantages des fonds monétaires tokenisés spécifiquement ?
02:07C'est le côté tokenisé qui m'intéresse évidemment.
02:09Ça apporte quoi par rapport à un fonds monétaire qui ne l'est pas ?
02:12Ça apporte trois choses.
02:14Une meilleure accessibilité et moins de frais.
02:16Une plus forte transparence et des cas d'usage en plus,
02:19qu'on va développer progressivement.
02:21L'accessibilité, ça vous permet d'accéder directement aux fonds monétaires,
02:24sans dépendre d'un compte-titre.
02:26Donc l'expérience de dépôt, de retrait, de souscription et de rachat,
02:30comme on dit dans le jargon, est beaucoup plus simple.
02:32Le produit est moins cher et le produit est plus transparent.
02:35Vous pouvez voir en temps réel les opérations sur ce produit,
02:38les dépôts, les retraits, le nombre de personnes
02:41qui ont déposé de l'argent dedans, leur poids relatif.
02:43Donc ça apporte beaucoup de transparence et de réassurance du coup
02:46dans des produits qui traditionnellement sont un peu des boîtes noires.
02:49Est-ce que les PME, les TPE, spécifiquement elles, dans vos clients,
02:52comprennent et acceptent de tokeniser leur trésorerie ?
02:55Est-ce que ça se démocratise ?
02:57Et jusqu'ici, elles la mettaient où leur trésor ?
03:00La partie tokenisation, c'est juste un choix en soi technique,
03:02d'infrastructure, de base de données.
03:03C'est ça, c'est technique ?
03:04Certains y accordent de l'importance, d'autres pas du tout.
03:08Fondamentalement, le but, c'est juste de construire des meilleurs produits.
03:11Et donc l'importance que tous nos clients accordent à notre produit,
03:14c'est qu'il est facile d'accès, qu'il fonctionne bien, etc.
03:16La partie en soi, tokenisation, elle intéresse plus ou moins.
03:21La clé, c'est la proposition de valeur, les intérêts quotidiens,
03:23la sécurité du produit, la disponibilité des fonds, etc.
03:26La rapidité ?
03:27Traditionnellement, les entreprises ont tendance à malheureusement
03:30ne pas faire énormément travailler leur trésorerie
03:32et la laisser dormir beaucoup sur des comptes courants.
03:34Aujourd'hui, vous avez des milliers de milliards d'euros
03:37qui sont sur des comptes courants à l'échelle de l'Europe.
03:40C'est des montants aussi colossaux rien qu'à l'échelle de la France.
03:43Et donc c'est un coût d'opportunité énorme
03:44parce qu'aujourd'hui, le rendement de l'argent est largement positif,
03:46autour de 2% en euros, plus de 4% en dollars.
03:49Et donc c'est autant d'argent qu'elles laissent à leur banque finalement
03:51et qu'elles ne récupèrent pas.
03:52On a un vrai problème d'éducation financière, notamment sur les petites structures.
03:56Vous avez élevé des fonds, 18 millions.
03:58Qui sont les investisseurs ?
03:59Alors notre principal investisseur, c'est le fonds Index,
04:02qui est un grand fonds de Venture Capital.
04:03Ils sont connus pour avoir soutenu beaucoup de sociétés fintech de grande ampleur,
04:08Robinhood, Revolut, etc.
04:11Donc c'est notre principal investisseur sur cette série A de 18,5 millions.
04:15Et on a quelques business angels très importants de l'industrie.
04:17Nick, par exemple, CEO et fondateur de Revolut, Nick Storanski,
04:21le CTO de Wise, le co-chief investment officer de Blackstone, etc.
04:25Et Penny Lane, exactement.
04:26Absolument.
04:26Et c'est ce qui montre finalement le soutien du secteur.
04:30Et ça, c'est important en 2025.
04:32Absolument, très important.
04:34Nous, on a par ailleurs deux produits.
04:35Une interface auxquelles les entreprises peuvent directement accéder
04:38via notre site spico.io
04:40et aussi une API qui permet à des fintechs,
04:42donc à des partenaires tiers en fait,
04:44de distribuer nos propres produits.
04:46On l'a annoncé hier, on est déjà intégré avec MemoBank, par exemple.
04:48Donc si vous êtes client de MemoBank,
04:50un des produits de placement de trésorerie de MemoBank,
04:52en l'occurrence les fonds monétaires,
04:54sont nos produits auxquels vous accédez complètement dans l'interface de MemoBank
04:58via notre API derrière,
05:00sans avoir à passer par le site de Spico.
05:02En seulement un an, Spico a dépassé 300 millions d'euros d'encours.
05:06C'est quoi l'objectif d'ici l'année prochaine, d'ici 2030 ?
05:09En un an, on a accru à peu près de 20% en moyenne par mois.
05:13Donc si on extrapole cette tendance qu'on est capable de la maintenir à la fin d'année,
05:16on devrait être à peu près autour du milliard,
05:18ce qui est un défi évidemment, mais qu'on compte bien relever.
05:21Le marché est immense, comme on se le disait,
05:23c'est des milliers de milliards qui dorment aujourd'hui,
05:26ou même qui ne dorment pas nécessairement,
05:27mais qui sont dans des comptes à terme pas très optimisés,
05:30avec de la trésorerie qu'on ne place pas suffisamment
05:32à cause des systèmes de préavis, de retraits, etc.
05:35Donc on pense que le potentiel du marché,
05:37rien qu'à l'échelle de la France et de l'Europe, est colossal.
05:40Les fonds monétaires tokenisés, c'est de la blockchain, on a dit.
05:44Pour autant, vous n'êtes pas réellement dans la crypto,
05:46ce n'est pas comme placer sa trésorerie dans le bitcoin, c'est autre chose.
05:49Ce qui fait de votre entreprise Spyco,
05:52une entreprise qui n'est pas soumise à la réglementation MICA.
05:55Exactement, nous on n'a rien à voir avec les cryptos.
05:58Le sous-jacent de nos produits, c'est des bons du trésor,
06:00comme je le disais au début, état français sur l'euro,
06:02état fédéral américain sur le dollar.
06:04Donc il n'y a pas de bitcoin, d'éther ou que sais-je.
06:07En revanche, on utilise la technologie blockchain
06:09parce qu'elle permet cette transparence et aussi ces cas d'usage,
06:12notamment des transferts qui sont beaucoup plus faciles.
06:15Aujourd'hui, quand vous voulez transférer du cash,
06:16par exemple de l'argent, entre des juridictions différentes,
06:20donc par exemple entre un pays européen et un pays hors de l'Union européenne,
06:23c'est très compliqué, ça coûte cher, ça prend du temps, etc.
06:26Et l'intérêt de la technologie blockchain,
06:27c'est de faciliter grâce à des infrastructures
06:29qu'on appelle le règlement livraison dans le jargon,
06:31donc de transferts instantanés, ces mouvements.
06:34Et nous, comme on est une forme de monnaie,
06:36le fonds monétaire fondamentalement, c'est une forme de monnaie
06:38qui rapporte de l'argent tous les jours, des intérêts tous les jours,
06:41et bien on peut l'utiliser pour ces transferts.
06:43Et donc ça peut être une alternative au réseau SWIFT,
06:45au stablecoin, etc.
06:47Ça veut dire que des réseaux qui sont lents,
06:49qui sont devenus finalement obsolètes,
06:51le fonds monétaire tokenisé,
06:53c'est un peu le futur de la finance traditionnelle ?
06:56Je pense que c'est...
06:57En tout cas, tant que les taux des banques centrales restent positifs,
06:59c'est un produit qui est évidemment attractif,
07:02rien que par la proposition des intérêts quotidiens.
07:04C'est aussi un produit qui est attractif pour sa sécurité.
07:07Parce que fondamentalement,
07:08quand vous avez des dépôts dans le système bancaire,
07:10au-delà de la limite qui est garantie par l'État,
07:12de 100 000 euros en France,
07:14vous prenez un risque vis-à-vis du bilan bancaire en question.
07:17Donc les fonds monétaires ont toujours existé,
07:19même en Europe,
07:19quand les taux étaient à zéro, voire négatifs,
07:22parce qu'ils offrent une sécurité,
07:23en tout cas dès lors qu'ils sont adossés à des bons du Trésor,
07:25qui est hyper importante et valorisée par les entreprises.
07:27Merci beaucoup Paul-Adrien et Pauline d'être venus nous voir,
07:30cofondateurs de Spyco dans la matinale de l'économie.
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