Bradesco supera expectativas com lucro bilionário e mira trimestres ainda melhores, explica diretor

Name: Bradesco supera expectativas com lucro bilionário e mira trimestres ainda melhores, explica diretor
Uploaded: 2025-05-12T18:30:15+00:00
Duration: 13 min 27 s
Channel: TIMES BRASIL - LICENCIADO EXCLUSIVO CNBC

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O Bradesco registrou lucro líquido recorrente de R$ 5,86 bilhões no 1º trimestre de 2025, alta de 39,3% em um ano, superando as projeções do mercado. André Costa Carvalho, diretor de RI do banco, detalhou os motores desse crescimento, como controle de despesas, avanço no crédito com garantias e foco em tecnologia.

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00:00E o Bradesco reportou lucro líquido recorrente de R$ 5,860 bilhões no primeiro trimestre de 2025,

00:08o que representa uma alta anual de 39,3%.

00:12O resultado superou as projeções dos analistas de mercado, que era de lucro de R$ 5,460 bilhões.

00:19A gente recebe agora aqui no Money Times o André Costa Carvalho,

00:23que é diretor de relação com investidores do Banco Bradesco e vai comentar esses resultados.

00:29Tudo bem, André? Boa tarde para você. Seja muito bem-vindo.

00:31Oi, Natália. Tudo bem. Obrigado por receber aqui.

00:33Obrigada pela disponibilidade. Felipe Machado, nosso analista, participa dessa conversa.

00:39André, queria começar com esses números do primeiro trimestre de 2025.

00:43Mencionei um lucro líquido recorrente que superou as expectativas do mercado.

00:48Queria te ouvir sobre o que você destaca como os principais motores desse crescimento,

00:53qual que é a grande diferença entre o cenário do primeiro trimestre desse ano

00:58e do primeiro trimestre do ano passado?

01:00Claro. Oi, Felipe.

01:03A gente fez duas pesquisas antes de divulgar o resultado.

01:06Uma com analistas do CellSide que trabalham em corretoras, publicam relatórios.

01:11E outra pesquisa com gestores de recursos, que a gente chama BySide.

01:15E a gente identificou que a principal surpresa viria do lado de receitas.

01:20Eles estavam subestimando a atração do banco e receitas não só financeiras,

01:27receitas com crédito que a gente tem, mas também receitas com seguros, receitas com serviços.

01:34As três principais linhas de receitas vieram um pouco mais fortes que os analistas estavam prevendo.

01:41Um outro componente importante aqui que causou surpresa nas previsões

01:45foi do lado das despesas administrativas, ou seja, o Bradesco mostrou que está super controlando

01:54as despesas que a gente chama de core, mais importantes aqui, surpresas pessoal e administrativas

02:00vieram abaixo do que os analistas estavam esperando.

02:04Então, foi um lucro significativamente acima do consenso de BySide e de CellSide,

02:12número um pela receita, número dois pelo controle das despesas administrativas e de pessoal.

02:20Então, o que mudou do primeiro trimestre do ano passado até agora?

02:24Eu acho que a principal mudança foi realmente a atração do banco.

02:28Então, o banco vive dois momentos que ocorrem paralelamente.

02:36Um, que é a questão do ganho de tração operacional, o banco voltando a emprestar,

02:42voltando a fazer mais negócios, a estar mais presente na vida dos clientes.

02:46E, número dois, a transformação que está em curso, que já começa a trazer alguns benefícios.

02:53Por exemplo, o nosso senhor Marcelo Noronha destacou o benefício do custo de captação.

02:58O custo de captação do Bradesco, no primeiro trimestre de 2025, foi o menor dos últimos anos.

03:04Isso vem de um esforço nosso aqui grande de fazer um trabalho mais eficiente de captação.

03:11Isso aqui veio com as medidas da transformação e já começa a dar fruto agora.

03:16Então, o plano de transformação é um plano de cinco anos,

03:19mas que ele já vai ao longo do tempo já mostrando alguns benefícios.

03:23Esse de melhorar o nosso custo de captação é um deles e ainda tem muito por vir, ainda, para o ano de 2025.

03:30Por isso é que o nosso senhor foi muito enfático em dizer que, olha, daqui para frente,

03:34você tem que esperar lucros melhores e maiores em todo o trimestre.

03:39O do segundo tri será maior do que o do primeiro, o do terceiro maior do que o do segundo.

03:43Essa consistência é parte fundamental aqui da nossa história.

03:47Perfeito. Obrigada pelo panorama.

03:50Felipe Machado, sua pergunta agora.

03:52Boa tarde.

03:54Eu acompanhei a apresentação do Noronha, dos balanços, que foi super positivo.

03:59Ele estava muito feliz com todos esses números.

04:02Eu queria saber, uma coisa que me chamou a atenção foi o crescimento na área de serviços

04:06para pequenas e médias empresas.

04:08Queria que você falasse um pouquinho sobre isso, por favor.

04:09Claro. A gente sabe que a economia brasileira, ela trai uma trajetória de desaceleração

04:16e essa trajetória de desaceleração, ela, em geral, ela é mais severa,

04:22ela agrava o risco de crédito, particularmente das pequenas e médias empresas.

04:27Então, é um segmento que a gente tem que ter particular cuidado.

04:31Só que o Bradesco é líder nesse segmento e a gente o que fez no primeiro trimestre

04:36foi crescer em linhas, basicamente, linhas com o colateral.

04:41O Noronha, ele deu dois exemplos na videoconferência que são exemplos muito importantes.

04:46Um, que é a capital de giro com garantia do governo federal, os fundos FGO, FGI,

04:52um administrado pelo Tesouro, outro pelo BNDES.

04:55Fundos com garantia, super qualidade, e na AdPlace é muito próxima de zero,

05:00um retorno ajustado ao risco muito alto e a gente aqui foi líder nesses empréstimos.

05:06no primeiro trimestre.

05:08Segundo, desconto de recebíveis.

05:10É uma forma de você atender esse público de pequenas e médias empresas,

05:15não necessariamente correndo o risco associado a esse segmento.

05:20Foi exatamente isso que a gente fez e a gente, com bastante tração,

05:24conseguiu crescer aqui no primeiro trimestre com segurança.

05:28A gente apresentou um indicador, primeiro, inadimplência em pequenas e médias empresas

05:33caiu no primeiro trimestre e outro indicador que a gente mostrou foi

05:37a participação de linhas com garantia no nosso portfólio de crédito,

05:41aumentou de 54% no quarto trimestre do ano passado para 57% agora.

05:47Ou seja, a gente está crescendo aqui com muita segurança.

05:51E queria te ouvir também sobre a carteira de crédito do BNDES,

05:54que ultrapassou um trilhão de reais, com um crescimento bem significativo

05:57nas operações para empresas.

06:00E como é que vocês equilibram o crescimento dessa carteira

06:03com uma estratégia cautelosa na concessão de financiamentos, André?

06:07Ótima pergunta, Natália.

06:09Então, a gente, primeiro, nos segmentos que a gente vê mais arriscados,

06:15a gente está privilegiando empréstimos com garantia.

06:19Isso é um ponto super importante.

06:21Segundo, a gente aqui teve uma inovação, particularmente a partir do ano passado,

06:27que foi separar os clientes em cinco grupos, que a gente chama de clusters de volatilidade.

06:34Ou seja, no ponto mais alto, é a turma mais arriscada num ciclo econômico.

06:40Ou seja, quando a economia brasileira começa a desacelerar,

06:43normalmente esse é o público que apresenta um risco de crédito mais rápido.

06:47E ali a gente está sendo muito mais cauteloso.

06:50A gente não precisa, para controlar o risco de crédito,

06:53cortar a exposição em todo mundo da mesma forma.

06:56A gente pode ser mais cirúrgico, ser mais cuidadoso naqueles segmentos,

07:02por exemplo, que são mais desafiados no ciclo de desaceleração econômica.

07:08Um terceiro exemplo, ele acontece no público de baixa renda.

07:12No público de baixa renda, existem vários segmentos.

07:15O público de baixa renda aqui para o Bradesco,

07:17são pessoas que têm uma renda entre zero e oito mil reais por mês.

07:21Esse público é muito diverso.

07:24Aqui dentro, por exemplo, tem muitos aposentados,

07:27que têm um fluxo de renda muito estável, um risco de crédito muito baixo.

07:31É um público muito rentável, que a gente tem uma ótima relação

07:34e vamos continuar tendo e vamos continuar expostos.

07:38Mas também tem um público muito alavancado em dívida de cartão de crédito,

07:43que se alavancou particularmente nos últimos anos.

07:46Esse é um público muito mais arriscado,

07:48é um público que a gente está sendo super cauteloso.

07:51Aqui no Baixa Renda Pessoa Física,

07:53a gente adotou uma estratégia de pré-selecionar um grupo de clientes

07:58e para eles fazerem uma oferta de crédito.

08:00Então, a gente controla o grupo de pessoas

08:02que vai estar recebendo oferta de crédito do Bradesco.

08:06A turma mais alavancada em cartão de crédito,

08:08a gente está sendo super cauteloso.

08:10A gente não está crescendo em cartão de crédito para a Baixa Renda.

08:14Entendi.

08:14Obrigada pela explicação.

08:16Felipe, mais uma sua.

08:17Opa, André, outra questão,

08:19outro elemento ali que o Noronha trouxe ali no Balanço,

08:22na apresentação do Balanço,

08:24foi a questão da tecnologia.

08:25Eu queria que você falasse um pouquinho

08:26como a tecnologia impactou nesses bons resultados.

08:30Maravilha.

08:30Obrigado pela pergunta, Felipe.

08:32A gente, quando anunciou o nosso plano de transformação

08:34em fevereiro do ano passado,

08:36a gente sugeriu ali que a nossa carteira de crédito

08:39nos cinco anos do plano cresceria praticamente 50%

08:43e a gente teria uma redução importante

08:45nos pontos físicos de atendimento.

08:48Como é que a gente pode crescer tanto crédito

08:51com menos pontos físicos de atendimento?

08:53Tudo passa por um ganho de produtividade

08:55que tem que ser muito forte.

08:58E esse ganho de produtividade acontece com muito investimento

09:01em tecnologia e em treinamento de pessoas,

09:04que é exatamente isso que o Bradesco está fazendo atualmente.

09:08Então, o Bradesco gasta basicamente a mesma quantidade

09:11em tecnologia em relação a outros grandes players,

09:15tanto do Brasil quanto do mundo.

09:17A gente fez essa comparação

09:18quando a gente concebeu o nosso plano de transformação.

09:22O que a gente está fazendo agora

09:24é gastar de uma forma melhor

09:26para tornar a gente mais ágil

09:28e com mais produtividade.

09:32Então, alguns exemplos que ele deu ali.

09:35O uso de inteligência artificial

09:36para quem está fazendo programação,

09:39gerar os códigos de forma mais rápida e efetiva.

09:42A gente comprou uma empresa chamada CUNUME,

09:46que é uma empresa especializada em machine learning.

09:49E a gente tem, então, uma rede de pesquisadores

09:52que faz pesquisa aplicada,

09:54que está sendo absorvida aqui pelo banco.

09:57Várias iniciativas aqui do lado tecnológico

10:00para aumentar a nossa produtividade.

10:01Perfeito, André.

10:03E nessa linha, rapidamente para a gente fechar,

10:05eu queria te perguntar sobre esse caminho

10:06de enxugamento das agências.

10:08Ele deve continuar?

10:10E ele teve um impacto na operação do banco

10:13e nesses resultados agora?

10:16Então, nesse processo de ganho de produtividade,

10:18o que a gente está fazendo

10:19é transformar aquela agência tradicional do Bradesco

10:23em agências mais específicas.

10:26Então, antigamente, uma agência do Bradesco

10:28atendia uma pequena empresa, uma média empresa,

10:31uma pessoa física de alta renda,

10:33uma pessoa física de baixa renda,

10:34tudo no mesmo espaço.

10:36Não será mais assim no futuro.

10:39A gente lançou, no passado,

10:41150 agências para pequenas empresas.

10:44Então, um locus exclusivo da pequena empresa.

10:47Esse ano, a gente vai abrir 45 escritórios

10:50para o alta renda.

10:52A agência típica do Bradesco

10:54vai ser essencialmente para atender

10:56a média renda e alguns públicos de baixa renda

10:59que requerem um atendimento presencial,

11:02por exemplo, os aposentados.

11:04A média empresa, a gente abriu 10 plataformas

11:08muito concentradas no setor agro e de construção.

11:12Ou seja, é uma forma diferente de servir os clientes

11:15que a gente julga que será muito mais rentável.

11:19No momento, por exemplo, a gente está treinando

11:212 mil gerentes para atender melhor o público de alta renda,

11:25tirando essa turma das agências típicas

11:28e colocando nos nossos novos escritórios.

11:31Perfeito.

11:32Muito interessante.

11:32André, quer fazer mais uma?

11:33Posso fazer a última?

11:35Aproveitar que a gente está com o André aqui.

11:36André, por favor, obrigado.

11:38Deixa eu te falar.

11:39Outro ponto que me chamou a atenção ali no balanço

11:41foi a questão da queda na idade implência.

11:43A gente vê, às vezes, notícias sobre o governo federal,

11:46dizendo, às vezes, críticas que a economia está desacelerando

11:51e tudo mais, mas, por outro lado, a inadimplência caindo.

11:53A gente vê isso no balanço dos grandes bancos,

11:55principalmente no Bradesco.

11:56Queria que você falasse um pouquinho disso.

11:59Ótimo.

11:59Obrigado pela pergunta.

12:01Então, nesse momento em que a economia brasileira

12:03está desacelerando, essa desaceleração na ótica

12:06dos nossos economistas, ela vai acontecer até meados de 2026.

12:10Então, é um processo que ainda será longo.

12:14Ou seja, essa discussão de inadimplência

12:16ainda vai ficar com a gente durante um bom tempo.

12:18O Bradesco aqui, como ele está priorizando linhas com garantia,

12:23a gente está muito mais protegido nesse aspecto.

12:26E a gente está sendo super cauteloso no público

12:29que a gente está tendo exposição de crédito.

12:32Então, esse é um tópico que a gente leva super em consideração.

12:35No primeiro trimestre, a nossa inadimplência

12:37com pequena e média empresa caiu,

12:38com pessoa física ficou estável,

12:41quando normalmente ela sobe.

12:43A gente sabe que pessoa física, no final do ano,

12:46se ela se endivida muito para comprar presente de Natal,

12:49pagar viagem de férias,

12:51e aí chega no primeiro trimestre,

12:52a inadimplência sobe um pouco,

12:54porque normalmente as pessoas se endividam mais do que podem.

12:56Não aconteceu no Bradesco.

12:58No Bradesco, a nossa inadimplência pessoa física

13:00ficou literalmente parada.

13:02Qual é a perspectiva para o ano?

13:04A gente também espera uma inadimplência muito estável esse ano,

13:07apesar de um cenário macro de desaceleração,

13:11que é o que parece que vem pela frente.

13:14Perfeito.

13:15André Costa Carvalho,

13:16diretor de relação com investidores do Bradesco.

13:18Muitíssimo obrigada pela participação ao vivo aqui com a gente no Money Times.

13:22Boa tarde.

13:24Obrigado.

13:25Até mais.

13:26Tchau, tchau.

13:27Tchau, tchau.

13:31Tchau.

13:32Tchau.

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