- il y a 2 ans
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00:09 Bonjour, bienvenue sur SRTV, dans notre émission "Idées de placement" où les professionnels de la finance, de la gestion de patrimoine
00:16 viennent nous partager leur connaissance, leur expertise, leurs idées de placement.
00:21 Aujourd'hui, c'est le président de Montaigne Conseil et Patrimoine, Louis-Alexandre de Froissart, que nous accueillons,
00:28 nous l'avons déjà accueilli sur SRTV, et là, il va nous parler aujourd'hui des cryptos actifs.
00:34 Louis-Alexandre, bonjour. — Oui, bonjour Stéphane.
00:36 — Peut-être deux mots sur votre société, pour ceux qui ne vous ont pas encore vus sur SRTV.
00:40 — Donc Montaigne Conseil et Patrimoine a été créé il y a 20 ans. Nous avons fêté notre anniversaire en juin.
00:45 Nous sommes basés à Bordeaux. Nous sommes une dizaine de collaborateurs. Et nous traitons les actifs en 360.
00:50 Donc ça veut dire y compris les cryptos actifs, et puis l'ensemble des actifs patrimoniaux et pas mal de stratégies patrimoniales de structuration.
00:57 — D'accord. Alors quand on parle de cryptos actifs, souvent, c'est un peu Bordeaux ou Bourgogne.
01:02 Vous, c'est plutôt Bitcoin, Ethereum, les deux ?
01:05 — Alors moi, je suis plutôt Bitcoin. C'est-à-dire que dans tout ce que nous proposons à nos clients, les allocations sont majoritairement en Bitcoin.
01:12 Pourquoi ? Parce que Bitcoin représente un peu plus... Enfin à peu près 50% de la capitalisation des cryptos actifs.
01:17 Il faut suivre cette capitalisation. Et puis la deuxième qui vient juste derrière, c'est Ethereum.
01:21 Ce qu'il faut retenir, c'est que Bitcoin adresse une problématique d'échange de monnaie ou de valeur de paire à paire, sans contrôle, sans possibilité de censure.
01:31 Et de l'autre côté, Ethereum va s'adresser à des outils de smart contract, de contrat automatisé, dont on va en parler un petit peu après.
01:39 Donc vraiment, ce sont deux choses qui sont très complémentaires.
01:41 — D'accord. Donc vous vous intéressez aux deux, même si vous avez une petite préférence pour le premier. On a compris.
01:45 Alors justement, dans les projets de finance décentralisée actuelles, quels sont les projets les plus prometteurs ?
01:53 — Ce qu'il faut revenir sur, la finance décentralisée, c'est une finance qui se passe en dehors d'un organe centralisateur.
01:59 Ça veut dire que c'est des choses qui sont décentralisées, où on va s'occuper d'un protocole qui va être automatique, donc qui va se gérer automatiquement.
02:07 Et plus qu'une plateforme ou une autre, ce qu'il faut retenir, c'est qu'en ce moment, nous sommes dans un marché plutôt baissier, avec peu d'investissements.
02:15 Les rendements ont baissé, mais on retrouve déjà du 5%, 6%, 7%. Qu'est-ce qu'on va pouvoir trouver comme rendement ?
02:21 C'est qu'on devient acteur d'un écosystème. On est validateur de transactions. On est rémunéré parce qu'on valide des transactions.
02:27 Ou on peut aussi apporter de la liquidité. Les gens veulent acheter une crypto avec une autre crypto.
02:32 On apporte les deux, on fait de la liquidité. À ce moment-là, on a des rendements.
02:36 Donc pour faire des choses très simples et sécurisées, sur des protocoles comme AAV par exemple, ou sous C-SWAP, ou Uniswap,
02:45 on va apporter soit de la liquidité, on va avoir entre 5%, 6%, 7%. Si c'est plus, il faut se méfier.
02:50 Et puis aussi, on va devenir validateur. Et quand on est validateur, on va avoir un rendement entre 4% et 7%.
02:55 Là encore, privilégier des poules ou des enveloppes où il y a beaucoup de capitaux investis.
03:01 D'accord. En matière de réglementaire, qui est réglementaire, c'est un petit peu le Far West, c'est de plus en plus encadré.
03:09 Quelles sont les dernières évolutions, tant au niveau mondial qu'européen ?
03:13 Alors il y a deux pôles de régulation en ce moment. Il y a une régulation aux États-Unis et une régulation en Europe.
03:19 Aux États-Unis, souvent on laisse faire et puis après on régule, plus ou moins violemment.
03:24 Et puis c'est un état où on a beaucoup de décisions judiciaires.
03:27 Donc par exemple, des gens qui veulent faire un ETF Bitcoin en ce moment sont en train d'attaquer le régulateur
03:32 parce que la réponse ne vient pas assez vite. Donc il y a toujours des recours en justice aux États-Unis.
03:37 Donc c'est un long feuilleton. Mais les États-Unis ont laissé faire et après ils essaient de réguler avec la complicité ou l'appui des banques.
03:45 En Europe, c'est un peu différent. On va essayer de réguler d'abord, de donner un cadre et que les gens se satisfassent de ce cadre,
03:51 quitte à un peu l'améliorer. Donc on a eu en Europe Mika qui a été votée sur ce début d'année,
03:57 lors de la législature française à la tête de l'Europe, et qui a donné un cadre, un cadre qui va être complété par tout ce qui concerne les NFT.
04:04 Donc on peut dire qu'on a un peu plus de visibilité en Europe et c'est pour ça qu'on accueille de plus en plus de sociétés américaines en Europe
04:11 par ce cadre qui a été défini.
04:13 D'accord, effectivement, cadré.
04:16 Il y a eu des débats récents avec certaines plateformes. Quel est votre conseil pour stocker, détenir ces cryptoactifs de manière sûre ?
04:26 Stéphane, je vais vous faire un scoop. Je vous réveille un scoop. Il y a eu bien sûr des problèmes et il y en aura.
04:33 Et il n'y en aura pas forcément avec des petites, il y en aura peut-être avec des très grosses plateformes.
04:37 Donc quand on détient des cryptoactifs, on apprend à les détenir.
04:41 Détenir des cryptoactifs, c'est une grande liberté. Avec une grande liberté vont de grandes responsabilités.
04:48 Nous conseillons de sortir l'ensemble des cryptoactifs des plateformes, de les détenir sur un portefeuille froid, cold wallet,
04:55 surtout qu'en France, nous avons le leader mondial des portefeuilles sécurisés. Il s'appelle Ledger et il assemble ses clés à Vierzon.
05:02 Donc surtout de grâce, ne laissez pas vos cryptoactifs sur les plateformes.
05:06 Alors quand on a les clés, il faut faire attention à ses codes parce que si vous perdez les codes, vous perdez la clé, vous perdez vos actifs.
05:12 Des nouvelles innovations sont apparues. Nous avons passé des accords avec Liana sur Bitcoin et puis Ternois sur tout l'environnement Ethereum.
05:20 Et on a de plus en plus de solutions pour aller ce qu'on appelle splitter, mettre une partie de la clé à un endroit ou à un autre
05:27 et avoir toujours une solution maintenant de recoverie, pour retrouver ses cryptos si jamais on perdait sa clé.
05:33 Ce sont des choses qui sont très intéressantes. On peut même intégrer de la multisignature.
05:37 Je m'explique, vous avez deux enfants et votre épouse, vous dites "je peux tout seul dépenser les cryptos"
05:43 et si pendant un an je ne dépense pas de cryptos, ça veut dire que j'ai peut-être un petit souci, j'ai perdu ma clé.
05:48 À ce moment-là, 3 sur 4, les 4 clés en question que j'avais enregistrées, 3 sur 4 sont nécessaires pour aller sortir les cryptos.
05:55 Ce qui veut dire qu'on va pouvoir récupérer, avoir une solution pour retrouver ses crypto-monnaies.
06:00 Vous parliez tout à l'heure de rendement sur les crypto-actifs, comment l'inflation affecte ces cryptos ?
06:06 L'inflation, c'est quelque chose qui a des effets court terme et long terme.
06:11 On peut dire que depuis 1971, où l'once d'or était à 50 dollars et aujourd'hui l'once d'or est à 1970 dollars,
06:18 on a une vraie perte de valeur de la monnaie. Donc à court terme, on ne peut pas forcément dire que Bitcoin ou les cryptos,
06:24 à court terme, ont protégé les actifs.
06:26 Par contre, si on prend un petit peu de recul et qu'on regarde sur un temps un peu plus long,
06:31 on sait que les actifs en quantité limitée ou les actifs rares sont souvent des réserves de valeur.
06:37 On a dit de Bitcoin que c'était l'or des fous et que ça devenait l'or numérique.
06:42 C'est-à-dire que c'est une réserve comme l'or, une réserve de valeur en période d'inflation,
06:46 mais qui est plus pratique à transporter et à échanger que l'or.
06:50 D'accord, donc sur le long terme, vous voyez un avenir comme celui de l'or ?
06:53 Oui, exactement, une réserve de valeur comme celle de l'or parce qu'on a 21 millions de jetons sur Bitcoin.
06:58 Et même sur Ethereum, on pourrait être surpris puisque Ethereum essaie de contrôler la masse d'Ethereum qui est émise.
07:04 Donc on pourrait avoir ce même avantage.
07:07 Louis-Alexandre, merci d'être venu nous éclairer avec votre expertise.
07:10 Je vous en prie Stéphane.
07:11 Merci à tous de nous avoir suivis. Je vous donne rendez-vous très vite sur InvestirTV avec de nouvelles idées de placement.
07:19 [Musique]
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