00:00Baik, untuk analisis pasaran saham, untuk kita melihat kepada pasaran saham tempatan yang terus bergerak dalam persekitaran yang mencabar
00:07bila pelabur berdepan gabungan faktor domestik dan juga luaran yang mengaruhi sentimen dagangan prestasi FBM KFCI sepanjang minggu ini.
00:15Dan ini bukan sahaja mencerminkan keadaan ekonomi dan juga korporat dalam negara malah turut dipengaruhi oleh hala tuju dan juga
00:22kadar faedah global
00:23pergerakan nilai ringgit, aliran dana asing dan juga perkembangan geopolitik yang semakin kompleks pada waktu ini.
00:30Dan dalam masa yang sama, kita melihat kepada ketidaktentuan pasaran global yang terus menjadi perhatian
00:35bila sebarang perubahan pada harga minyak, tekanan inflasi dan juga hasil bond yang berpotensi memberi kesan langsung kepada keputusan pelaburan
00:43dan juga penilaian risiko pelabur.
00:46Dan persoalan yang kita ingin bawakan kepada perbincangan analisis pada hari ini iaitu sejauh manakah faktor-faktor ini
00:51membentuk hala tuju pasaran Malaysia ketika ini.
00:55Bagi memahami gambaran dan juga pasaran sebenar, kita bersama dengan Ketua MBSB Research Imran Yassin Mat Yusof di talian pada
01:02waktu ini.
01:02Assalamualaikum Imran.
01:04Waalaikasalam.
01:05Baik Imran, kita punya BAU lah business as usual orang kata untuk hari Jumat untuk kita melihat kepada analisis pasaran.
01:12Kalau boleh kita mulakan untuk perbincangan pertama ini, kita ingin melihat dan juga bagaimana prestasi FBM KLCI sepanjang minggu ini
01:20dan juga apa gambaran secara keseluruhan bagi sentimen pelabur di BUSA Malaysia?
01:26Jadi kalau kita lihat prestasi FBM KLCI minggu ini agak mendata tetapi dengan kecenderungan berhati-hati.
01:34Jadi kalau kita lihat di Senin, indeks naik sebanyak 0.39%.
01:41Namun momentum tersebut tidak dapat dikekalkan.
01:45Pada semalam, FBM KLCI susut ada penurunan.
01:50Dan membandingkan penutupan Jumat lalu, indeks turun kira-kira 0.15% untuk minggu ini setakat Kamis.
01:57Jadi apa yang kita lihat, pasaran masih lagi range bound.
02:02Tetapi sentimen menjadi lebih defensif menjelang penghujung minggu ini.
02:06Ini mungkin disebabkan oleh ketegangan di Timur Tengah dan sebagainya.
02:14Tapi kalau kita lihat aktiviti pasaran secara luas masih bercampur.
02:19FBM 70 naik 0.2% pada Kamis.
02:23Dan ini menunjukkan masih ada lagi minat belian.
02:26Tapi ia lebih tertumpu kepada saham dan tema tertentu.
02:31Bukan keseluruhan pasaran.
02:33Imran ada juga menyebut beberapa faktor lain yang disebut dalam awal ini.
02:38Kalau kita lihat juga, apa faktor utama lain yang mungkin penguruhi pendidikan FBM KLCI untuk minggu ini?
02:44Kalau kita lihat sama ada ia daripada perkembangan domestik semata-mata ataupun kadar FEDA global, ringgit ataupun aliran dana asing
02:50itu sendiri, Imran?
02:53Jadi kalau kita lihat kebanyakan ini berkait rapat.
02:56Tetapi faktor utama adalah kenaikan menandat harga minyak dunia.
03:01Ini berikutan peningkatan ketegangan di Timur Tengah.
03:05Dan apa yang lebih concerni kebimbangan adalah gangguan bekalan melalui selat hormus ini akan berlarutan.
03:16Jadi sebab itu kita lihat bagaimana beran melepasi paras 100 dolar setung.
03:23Dan kalau saya lihat pagi ini mungkin dalam 105 dolar setung.
03:27Dan kalau kita lihat sepanjang konflik yang bermula pada bulan Mac tahun ini selalunya terdapat peningkatan dan kemudiannya ada penurunan.
03:41Tetapi disebabkan expectation yang ketegangan ini akan berlarutan maka harga minyak kekal tinggi.
03:51Dan ini akan memberi impak kepada inflasi upamanya, kos bahan api, kos logistik dan sebagainya.
04:01Dan ini berkait rapat dengan jangkaan kadar faedah global.
04:06Dan di sini pasaran menunggu data inflasi di Amerika Syarikat untuk mendapatkan petunjuk mengenai keputusan kadar faedah Federal Reserve.
04:16Tapi dengan inflasi yang tinggi, expectationnya adalah kadar faedah akan ditingkatkan.
04:25Dan ini adalah bukan sesuatu yang positif untuk pasaran ikuti.
04:31Faktor ketiga adalah kenaikan hasil bond.
04:34Ini bukan sahaja di Malaysia daripada hasil bond Malaysia 10 tahun.
04:41Bawang kerajaan, kita sekarang rapat kurang 1% tapi juga di seluruh dunia.
04:47Dan ini agak lagi sekali disebabkan jangkaan inflasi dan sebagainya.
04:52Dan ini membuat penilaian saham jadi kurang menarik.
04:57Baik, bila Imran menyebut soal keadaan geopolitik yang berlaku pada waktu ini.
05:02sebab kita lihat pun kebelakangan ini masih lagi ada serangan kepada struktur ataupun kawasan minyak ini.
05:09Dan kalau kita melihat kepada perkembangan geopolitik semasa ini
05:12serta kesannya terhadap harga minyak, inflasi seperti Imran katakan dan juga pasaran bond.
05:17Sejauh mana sebenarnya kalau kita boleh fokaskan untuk pasaran ini, Imran?
05:24Untuk fokaskan pasaran ini agak sukar buat masa kini kerana konflik ini masih lagi berlarutan.
05:31Kita boleh dapatkan beberapa petunjuk daripada Amerika Syarikat dan Iran seumpamanya.
05:39Tetapi apa yang kita lihat adalah petunjuk-petunjuk ini mungkin bukan konkret.
05:46Statement-statement yang dikeluarkan.
05:48Mungkin tidak berpaksif pada realiti.
05:51Jadi apa yang kita boleh fokus adalah berapa lama mungkin gangguan ini akan berlarutan.
05:58Pada pendapat kami, konflik ini, fase konflik ini di mana terdapat apa yang kita panggilkan kinetik konflik
06:12mungkin akan berlarutan dalam satu atau dua minggu lagi.
06:15Ini ada disebabkan beberapa faktor seperti ammunition supply, Amerika Syarikat dan sebagainya.
06:23Dan ini mungkin akan boleh kita lihat ada sedikit keredaan kepada harga minyak dalam dua atau tiga minggu lagi.
06:31Tetapi walaupun keredaan mungkin ia masih lagi pada paras tinggi mungkin dalam sekitar 90 hingga 100 atau 85 hingga 95
06:40sebagainya.
06:42Dan ini akan memberi impak pada inflasi seperti saya cakapkan.
06:46Dan juga kepada kaedah faedah global, lebih-lebih lagi Amerika Syarikat.
06:51Jadi kami menjangkakan kemungkinan besar federalism akan menaikkan kaedah faedah mereka pada meeting mereka pada minggu hadapan.
07:01Dan ini mungkin akan memberikan apa yang kita katakan, volatiliti kepada pasaran ikuti di Malaysia.
07:08Bukan saja di Malaysia, malah global.
07:12Dan itu yang apa yang kita boleh jangkakan.
07:17Baik, mungkin soalan terakhir kepada Imran kalau kita lihat kepada apa yang Imran katakan soal uncertainty ini
07:23ataupun dia tidak tentuan keadaan geopolitik ini, apa strategi ataupun sektor yang patut diberi oleh pemahati ataupun pelabur ini sebenarnya?
07:34Ya kalau kita lihat strategi kami lah jangan terlalu agresif tapi jangan keluar sepenuhnya daripada pasaran.
07:42Masih ada lagi opportunities.
07:44Pendekatan yang paling sesuai ialah untuk melihat kepada syarikat yang memiliki balance sheet yang kukuh,
07:51aliran tunai yang stabil, earnings visibility, pricing power dan dividend support lah.
07:56Tetapi juga kalau kita lihat buat masa kini apa yang positif adalah
08:03cara-kesyarikat yang berkaitan dengan petroleum dan tenaga dan juga commodities lah seperti plantation dan sebagainya.
08:12Jadi mungkin boleh fokuskan kepada sektor-sektor tersebut.
08:16tetapi juga sektor-sektor seperti utility, telekomunikasi, consumer apa kita panggil consumer essential, stable consumers
08:25untuk memberikan apa sedikit defensiveness kepada portfolio lah.
08:32Terima kasih telah menonton!
08:33Terima kasih telah menonton!
08:33Terima kasih telah menonton!
08:33Terima kasih telah menonton!
Comments