00:00Eu sou o Heitor Denicola, especialista de renda variável da AVI.
00:07A ação que a gente vai falar hoje é sobre a WEG.
00:13A WEG é uma empresa do mercado de bens de capital que atua no mercado há mais de décadas.
00:18Recentemente, as ações de WEG caíram 20%, mas nós enxergamos um potencial de 40% de valorização.
00:24Isso porque a WEG vem passando por um período de transição.
00:26Para a gente entender essa transição, vamos olhar um pouco para 2026 e o final de 2025.
00:31Toda essa conjuntura fez com que as receitas e as margens da WEG passassem por uma forte desvalorização.
00:36E o mercado não perdoa isso.
00:38A desvalorização de 20% das ações passa por cada um desses pontos que a gente comentou.
00:44Na parte de energia solar, o ano de 2024 e de 2025 foram muito fortes para a empresa.
00:49Impulsionaram tanto a receita quanto a margem.
00:52Um 2026 mais fraco fez com que a perspectiva das ações andassem negativamente.
00:57Em paralelo a isso, o real sofreu uma forte valorização.
01:00Hoje, cerca de 60% da receita da WEG vem do mercado internacional.
01:05Uma valorização do real fez com que as receitas provenientes do mercado internacional sofressem uma desvalorização.
01:10Por fim, o Brasil segue num ciclo de alta de juros, o que desestimulou a indústria e, por consequência, as
01:16vendas da WEG.
01:17Toda essa conjuntura fez com que o mercado entrasse num momento de receio com as ações da empresa.
01:22Mas isso não reflete efetivamente o que a WEG está entregando.
01:25Aqui, nos parece mais um problema de conjuntura macroeconômica do que efetivamente um problema estrutural.
01:31A WEG vem passando exatamente por essa mudança de ciclo.
01:34O fechamento de 2025 e início de 2026 e um ciclo promissor para o segundo trimestre de 2026, olhando para
01:412027.
01:42Esse novo ciclo se dá por uma palavra em específico.
01:45Eletrificação.
01:46Isso porque o mundo entrou num ciclo de investimento em rede elétricas, energia renováveis, data centers e inteligência artificial.
01:53E a WEG se posiciona exatamente no meio de tudo isso.
01:56Esse ciclo é positivo porque a WEG se encontra num ponto onde ela consegue atender onde suas concorrentes não conseguem.
02:03Para se ter toda essa infraestrutura de rede elétrica, energia renovável e inteligência artificial,
02:08o mercado está exigindo uma demanda que a oferta não consegue suprir.
02:11Nos últimos anos, a WEG tem investido exatamente nesse tipo de infraestrutura, principalmente para o mercado de inteligência artificial.
02:18Na parte de inteligência artificial, todos os data centers precisam de transformadores, refrigeradores e motores de energia.
02:25A WEG investiu em tudo isso ao longo dos últimos anos.
02:28E é exatamente por isso que ela pode ter um bom impulsionamento vindo desse setor.
02:32Diferente das suas concorrentes, a WEG não caminhou até esse mercado de inteligência artificial.
02:36Foi o mercado de inteligência artificial que vem caminhando exatamente para onde a WEG está posicionada.
02:41Todos esses data centers exigem uma estrutura física, e essa estrutura física exige exatamente os componentes que a WEG produz.
02:49Além disso, um dos fortes motores de crescimento da WEG tem sido os motores industriais.
02:54A WEG hoje tem um potencial de ganho de market share nesse mercado porque suas concorrentes estão mudando o seu
02:59foco.
02:59A Siemens, por exemplo, está vendendo a sua parte de motores.
03:02A Nidec passa por uma importante reestruturação operacional.
03:05E a GE está em negociação com a Oalong para a mudança de marca.
03:09Tudo isso tende a ser favorável para a WEG.
03:11O bolo não precisa crescer para a WEG também crescer.
03:14Nesse cenário, ela consegue aumentar a sua própria fatia do bolo.
03:17A WEG tem anos de experiência no mercado, uma marca forte e distribuidores ao redor do mundo inteiro.
03:22Por que os relatórios estão ficando otimistas agora?
03:25Porque nesse momento existe uma combinação rara para a WEG.
03:27Uma alta demanda, uma difícil entrega de oferta,
03:31e porque a empresa vai entregar algumas plantas produtivas no começo de 2027.
03:35Toda essa combinação vem no momento exato em que a WEG passa por esse ciclo de transição.
03:40Se conseguir suprir essa necessidade, as ações da WEG têm tudo para voltar para o patamar de R$60.
03:46Atualmente, as ações são negociadas a R$45,
03:49exatamente por conta dos fatores que nós conversamos.
03:51A alta demanda e a baixa oferta têm desenhado um cenário quase que perfeito para a WEG.
03:56É como se a WEG estivesse vendendo as picaretas para essa nova corrida do ouro.
03:59Toda essa necessidade de energia, a WEG tem o potencial para suprir.
04:03E é exatamente por isso que nós acreditamos nesse potencial de valorização.
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