00:01BFM Bourses, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:06Thibaut François vient de nous rejoindre pour Fastia Capital. Bonjour Thibaut.
00:09Bonjour Guillaume.
00:09Vous allez comprendre pourquoi le marché aujourd'hui se force à tant d'optimisme.
00:12Le CAC 40 récupère 1,1%.
00:14Antoine, c'est une séance dans le vert un peu partout cet après-midi.
00:18Oui, plus 1,1%, 7 828 points.
00:21D'ailleurs la tendance est extrêmement homogène depuis le début,
00:23c'est-à-dire qu'il y a assez peu de volatilité.
00:25On reste vraiment sur ces mêmes niveaux depuis l'ouverture.
00:28Alors à noter un pli un petit peu IA, on va dire, du côté de la cote parisienne.
00:34En tête, on a STMicro qui gagne 4% à 28,62 euros.
00:37Tiens d'ailleurs en tête des progressions du SBF 120.
00:40Il y a Soitec également qui gagne 8,9% à 55,22 euros.
00:45On a Legrand aussi sur le CAC 40 qui gagne 2,5% à 139 euros.
00:50Et puis derrière, notre cocktail de valeurs dynamiques du moment,
00:53Société Générale qui gagne encore 2,2% à 64,92 euros.
00:57Stellantis qui va signer une très très bonne semaine.
00:59Le titre gagne encore 2% à 5,97 euros.
01:03Ça doit faire trois séances de hausse consécutives pour Stellantis.
01:06On a Publicis en revanche qui signe une baisse d'1,3% à 69,48 euros.
01:11Des valeurs plutôt défensives comme Orange qui perd 0,8% à 17,07 euros.
01:15Cette totale énergie qui recule de 0,7% à 76,68.
01:19Mais il faut dire que le baril de Brent a largement décrit.
01:22On a perdu une vingtaine de dollars depuis 24 heures.
01:24On est à 96,34 dollars.
01:27Et puis, ça ne va pas s'en poser des questions sur certains compartiments de la cote.
01:31Mais les valeurs taux ne sont pas très très bien.
01:32Unibail, Rodamco, Westfield par exemple, moins 1%.
01:3693,70 euros.
01:36Cette volatilité sur les taux qui commence à poser problème de la vie générale.
01:40Complètement.
01:40C'est vrai.
01:41De moins en moins, les taux sont une boussole stable.
01:44On va le dire comme ça.
01:45Thibaut donc avec nous.
01:46Le CAC aujourd'hui gagne 1%.
01:47Les marchés européens sont tous en hausse.
01:48Wall Street aussi.
01:49Le S&P la gagne 0,7% parce qu'on a cette détente des cours du pétrole.
01:52Alors qu'honnêtement, on a le sentiment que les marchés prennent presque au pied de la lettre
01:56les déclarations des uns et des autres.
01:58Donald Trump qui dit qu'il discute avec l'Iran et que ça avance.
02:01Bon, ça permet cette détente des cours du pétrole.
02:03Les Iraniens ont répondu en disant qu'il n'était pas question d'accepter les conditions américaines
02:07tant que la guerre se poursuit.
02:08Et puis, ils posent leurs propres conditions, les Iraniens.
02:09On n'est pas du tout au bout des hostilités.
02:11Mais tout se détend aujourd'hui.
02:13Oui.
02:14Alors, si l'Iran répond, ça veut dire qu'effectivement, il parle.
02:18Ça veut dire qu'il y a de la négo.
02:20Donc ça, c'est quand même plutôt intéressant.
02:21Il répond par médias interposés.
02:22Bien sûr.
02:23Je pense qu'effectivement, il y a des canaux un petit peu.
02:25Je pense qu'il doit y avoir plusieurs canaux, à mon avis, utilisés.
02:28Mais en tout cas, ça veut dire qu'il y a de la discussion.
02:31Ça veut dire que ce n'est pas fermé.
02:32Ça veut dire qu'effectivement, en début de guerre, c'était quand même à sens unique.
02:37Là, ça commence à discuter.
02:39Ça veut dire qu'à mon avis, on se rapproche quand même d'une issue.
02:41Et je pense que les deux pays, à mon avis, ou en tout cas l'ensemble de la zone,
02:44ont envie de trouver une solution.
02:46Donc ça, c'est plutôt intéressant.
02:48Et c'est vrai que le marché a toujours tendance à anticiper.
02:50On a anticipé le pire.
02:52Le pire n'est jamais certain.
02:53Donc là, aujourd'hui, on continue à rebondir.
02:56En plus, je pense qu'il y a vraiment des belles zones d'achat pour certains titres.
03:01Donc aujourd'hui, ça ne me semble pas illogique de remettre le nez dans le marché.
03:05Et je pense qu'il y a certains titres qui rebondissent bien.
03:08Des titres qui ont plutôt rassuré ces derniers temps.
03:10STM, Antoine en parlait il y a quelques instants.
03:12STM a plutôt rassuré ces dernières semaines.
03:14Et ça me semble assez logique de les retrouver en tête de palmarès aujourd'hui.
03:17Il y a STM aujourd'hui, il y a Legrand, il y a Thalès.
03:19Vous disiez, il y a plein de valeurs qui sont anormalement basses là aujourd'hui,
03:21qui, à force de voir le marché baisser, sont vraiment sous-cotés, des côtés, anormalement des côtés.
03:26Lesquels vous auriez envie de ramasser ?
03:27Vous citiez STM, mais il y en a peut-être d'autres.
03:29Oui, STM, ça en fait partie.
03:33Toujours, mais le montant est toujours très négatif.
03:35Mais tout ce qui est lié à l'IA dans la tech française ou européenne,
03:39c'est vrai que les Capgemini, les ESN, les Alten, les Sopra, on est sur des cours.
03:45On a aussi OB qui a publié il n'y a pas très longtemps, la semaine dernière.
03:48C'est vraiment des publications qui sont très rassurantes.
03:51Et pourtant, le marché n'en veut toujours pas.
03:53On arrive sur des niveaux de valorisation qui sont assez incroyables sur ces boîtes-là.
03:57On a Publicis aussi qui est en tête des baisses du CAC 40 aujourd'hui,
04:03qui est sur des niveaux de valorisation qui sont assez impressionnants.
04:06C'est vrai qu'on a envie de faire nos cours sur la tech européenne,
04:10même si effectivement l'IA reste toujours un sujet et que le momentum reste négatif.
04:14Et est-ce que vous auriez envie de les faire aussi dans la tech américaine ?
04:16Parce que depuis quelques jours, quand même, la tech américaine,
04:18on voit des gros poissons beaucoup souffrir.
04:20Microsoft n'en finit pas de baisser.
04:22Même aujourd'hui, le Nasdaq à l'instant gagne 1%,
04:24mais Microsoft encore aujourd'hui est en reprise 0,2%.
04:27Un de nos auditeurs, il s'appelle JP Broche,
04:30c'est son pseudo JP Broche sur X, nous a écrit
04:32Microsoft souffre énormément.
04:34Est-ce qu'il faut racheter, dit cet auditeur, ce titre à 373 dollars ?
04:39Comment ça me fait de l'œil ?
04:40Est-ce qu'il faut revenir sur Microsoft, d'après vous ?
04:42Clairement, ça fait partie des titres,
04:44mais je viens de citer quelques titres européens.
04:47Effectivement, Microsoft, dans les mêmes dynamiques,
04:48c'est-à-dire que les publications ont plutôt été bonnes sur Microsoft.
04:51Là, elle a perdu 20% en ligne droite depuis quelques semaines.
04:55Ça fait partie des titres où il y a une grosse récurrence.
04:57En plus, ils vont être touchés par l'IA, mais plutôt de façon positive.
05:02Mais je ne sais pas ça, parce que c'est un géant des logiciels quand même.
05:04Alors, est-ce que ce ne sera pas l'arroseur arrosé ?
05:06On dit que l'IA va remplacer les logiciels.
05:08Est-ce que l'IA ne va pas remplacer Microsoft ?
05:10La partie logicielle, en tout cas, de Microsoft.
05:11Oui, mais en fait, un petit peu comme des boîtes européennes,
05:15un peu comme un Capgemini ou même un téléperformance,
05:18en fait, on annonce à chaque fois, tous les 10 ans, tous les 15 ans,
05:21on annonce qu'effectivement, il y a une nouvelle révolution technologique.
05:24Et en fait, ces boîtes-là réussissent à régénérer, on va dire, leur niveau de croissance.
05:30Et Microsoft, c'est typiquement le genre de boîtes qui sont capables d'aller chercher de la croissance
05:35là où, effectivement, viennent les doutes, où viennent, on va dire, les petits moments de friction.
05:43Et donc, l'intelligence artificielle, effectivement, ça arrive sur le marché.
05:47Mais aujourd'hui, il faut se rappeler quand même que Microsoft, aujourd'hui,
05:52est pratiquement l'un des leaders sur l'intelligence artificielle.
05:54Donc, effectivement, ce qu'ils ne vont pas gagner en termes de récurrence,
05:57peut-être, sur leur logiciel dans les prochaines années,
05:59je pense qu'ils vont aller chercher ces niveaux de croissance sur l'intelligence artificielle
06:03en faisant d'autres activités, en allant chercher d'autres services.
06:06Et je pense qu'ils vont ressortir encore vainqueurs de ce biais technologique.
06:12Le CAC est en hausse, on le disait, de 0,9%.
06:14Total Energy a bien surperformé, bien sûr, depuis 2-3 semaines.
06:17Si bien Total Energy n'est plus si loin que ça, d'Hermès en capitalisation,
06:21on se demande même si Total Energy ne va pas repasser devant Hermès.
06:24Est-ce que vous le sentez venir, ça ?
06:25Et peut-être de façon durable.
06:26Total, à nouveau, plus gros qu'Hermès en bourse.
06:29Oui, ce ne serait pas illogique.
06:30Total, on l'a déjà vu en tête du CAC.
06:34Il y a 10 ans, c'était en tête du CAC, assez largement.
06:36Après, LVMH a pris le dessus parce qu'on a eu un momentum très favorable sur le luxe.
06:41Effectivement, Hermès rassure publication après publication
06:44et est le leader incontesté aujourd'hui des valeurs du luxe.
06:47Mais effectivement, Total, c'est quand même beaucoup plus cyclique.
06:50Et là, on arrive sur des prix aujourd'hui du pétrole qui sont assez importants.
06:55Et le momentum est extrêmement favorable sur le dossier Total,
06:58beaucoup moins sur les secteurs du luxe.
07:00Ils ont souffert énormément sur la partie asiatique.
07:02Sur la partie Moyen-Orient, alors pour l'instant, on ne le voit pas dans les chiffres,
07:05mais forcément, le T1 risque d'être mou sur le secteur du luxe.
07:08Sur la partie Moyen-Orient, ça risque d'être aussi compliqué sur le T2.
07:12Donc, un momentum plus défavorable sur la partie luxe.
07:14Mais effectivement, aujourd'hui, Total a un momentum qui est bien plus favorable.
07:18Et je pense que ça va continuer.
07:20À suivre, évidemment, la thématique énergétique, la thématique défense aussi.
07:24Volkswagen, figurez-vous, ce serait tout un symbole.
07:26Volkswagen envisage de reconvertir une de ses usines automobiles
07:29pour la production de missiles.
07:31Et les missiles, pour l'israélien, le groupe israélien Raphaël.
07:34C'est une information du FT Volkswagen qui produirait des missiles
07:37pour un groupe israélien, le groupe Raphaël.
07:39Voilà, à confirmer.
07:40Mais c'est dans la lignée de Renault aussi qu'il va Renault apprendre aussi.
07:43Ils sont peut-être déjà en train de le faire, à fabriquer des drones.
07:45Voilà, l'industrie, la chaîne de montage qui peut devenir utile aussi aux militaires.
07:49Alors, je ne me rappelle plus vraiment, mais je dis peut-être une bêtise,
07:52mais je me demande si même en avant-guerre,
07:55je me demande même s'ils n'étaient pas déjà producteurs dans la défense.
07:58Oui, oui, tout à fait.
07:59On revient à une vieille tradition, en fait.
08:00Exactement.
08:02On va rester dans l'automobile.
08:04Valeo lance la construction d'une usine de calculateurs au Texas
08:07pour des véhicules définis par logiciel.
08:11Alors là, Valeo nous parle peut-être de la plus grosse commande de son histoire en la matière.
08:15De quoi il s'agit ?
08:16C'est quoi des véhicules définis par logiciel ?
08:18Et qu'est-ce que ça changera pour Valeo ?
08:19De toute façon, le marché aujourd'hui, Valeo,
08:22ce n'est plus un sous-traitant automobile.
08:25En tout cas, ils sont obligés de trouver d'autres solutions.
08:27C'est-à-dire qu'on a un métier de l'automobile
08:31qui a énormément changé depuis 15 ou 20 ans.
08:35On avait un marché de l'automobile
08:36où les constructeurs construisaient des voitures
08:39et on avait des sous-traitants qui amagasinaient certains produits.
08:43Aujourd'hui, les véhicules,
08:45ce n'est presque que de la techno à l'intérieur.
08:47Donc aujourd'hui, un Valeo est obligé de se tourner vers la technologie.
08:50Alors, ils le font déjà depuis quelques années,
08:52mais aujourd'hui, ils ne vont pas juste produire des essuie-glaces.
08:56Aujourd'hui, ils sont obligés d'aller chercher de l'électronique,
08:59ils sont obligés d'aller chercher de l'intelligence artificielle
09:01pour faire évoluer les véhicules
09:03et pour chercher de la valeur ajoutée à apporter aux constructeurs.
09:06Et donc, le métier a énormément évolué.
09:08Donc, Valeo va vers des métiers à plus forte valeur ajoutée.
09:11Aujourd'hui, je pense qu'effectivement,
09:13n'importe qui dans le monde peut fabriquer des essuie-glaces.
09:16Et aujourd'hui, Valeo va essayer de chercher, on va dire,
09:18de la valeur ajoutée sur des critères
09:22ou de l'intelligence artificielle
09:23qu'ils vont apporter aux différents véhicules.
09:25Exactement, et ces véhicules définis par logiciel
09:27seront plus légers car ils auront moins de câbles à bord
09:30grâce à une meilleure connectivité aussi,
09:32donc à l'intérêt énergétique même.
09:34Oui, tout à fait.
09:35La performance du véhicule.
09:36Exactement.
09:37Thibaut François avec nous en fil rouge.
09:39Vous êtes notre véhicule tout au long de l'émission.
09:41Ça marche.
09:41Véhicule gagnant, on l'espère.
09:42On compte sur vous, Thibaut.
09:43On l'espère aussi.
09:43On vous retrouvera tout à l'heure à la clôture des marchés.
09:45A tout à l'heure.
09:46Thibaut François, Fastea Capital.
09:47Merci d'avoir regardé cette vidéo !
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