- 22 ore fa
Insieme a Bruno Nappini analizziamo il posizionamento monetario degli operatori professionisti su due titoli chiave di Piazza Affari particolarmente sensibili alle quotazioni del petrolio: ENI e Saipem. Attraverso la lettura dei futures e delle opzioni cerchiamo di capire fino a che punto può spingersi l'attuale trend rialzista e quali sono i rischi concreti di un ritracciamento.
Abbonati a Money.it - naviga senza pubblicità e scopri tutti i contenuti premium dedicati agli abbonati: https://premium.money.it/
Abbonati a Money.it - naviga senza pubblicità e scopri tutti i contenuti premium dedicati agli abbonati: https://premium.money.it/
Categoria
🗞
NovitàTrascrizione
00:00Buongiorno, bentrovati sulla rubrica di Money Long & Short,
00:03una rubrica in cui parliamo di posizionamento monetario degli operatori
00:07attraverso la lettura di come si posizionano sul mercato
00:12gli operatori professionisti attraverso futures e in particolar modo opzioni.
00:17Lo facciamo come sempre con Bruno Nappini. Benvenuto Bruno.
00:21Buongiorno Claudia, buongiorno a tutti.
00:23E oggi con te vorrei fare un pochino il punto su quello che sta succedendo
00:27su dei titoli di piazza affari che sono particolarmente sensibili al petrolio.
00:32Abbiamo visto negli ultimi giorni un exploit del prezzo che ha dei futures
00:38che sono arrivati a sfiorare i 120 dollari e di conseguenza abbiamo degli effetti
00:46concreti anche su titoli come Eni e Saipem.
00:51Quindi vediamo insieme che cosa sta succedendo su questi titoli.
00:56lo vediamo direttamente sul grafico e soprattutto cerchiamo di capire
01:02fino a che punto possono salire questi due titoli
01:07a prescindere anche dagli spike, dai movimenti del petrolio
01:15al quale questi due titoli sono particolarmente legati.
01:20Certo, c'è un'impostazione diretta fra petrolio e questi titoli che proprio lavorano su questa materia prima.
01:30Allora io partirei con Eni, con il grafico di Eni dove si vede che c'è un trend rialzista
01:37che parte da lontano, però è un trend rialzista fatto da minimi e massimi crescenti
01:44con aree di range che lavorano, poi vengono rotte e poi all'improvviso a gennaio ha fatto questo strappo.
01:50Uno strappo veramente impressionante, ovvero il prezzo da area 16 è arrivato ad area 21.
01:56quindi ha fatto dei numeri veramente importanti.
02:00Tutto ancora sta parlando di rialzo, le aree di supporto sono sempre più lontane
02:07quindi comincia ad essere anche pericoloso questo rialzo
02:10però regressione lineare sotto al prezzo, in tendenza positiva.
02:14L'oscillatore di rischio è sui massimi e la pressione volumetrica ancora c'è.
02:19Quello che io voglio andare a vedere adesso è come si stanno comportando sul mercato delle opzioni
02:24gli operatori a fronte di questo enorme rialzo dei prezzi.
02:29Allora, prendiamo la nostra catena delle opzioni, la metto bianca che è più facilmente visibile.
02:35Io ho messo sul calcolatore tutte quante le scadenze fino al 18 dicembre.
02:41Ok, quindi tutte quelle annuali?
02:43Esatto, tutto l'annuale.
02:45Tutto l'anno.
02:46Abbiamo una panoramica importante di quello che gli operatori stanno prezzando su questo titolo.
02:52Partiamo con il grafico della ripartizione che ci mostra come è bilanciato il mercato.
02:58Allora, il mercato aveva un'area di neutralità in gomma, la cosiddetta gomma flip, area gomma flip
03:05in area 16 dove la maggior parte delle opzioni sarebbe scaduta senza valore
03:13quindi con buona pace degli opzionisti.
03:15Il mercato però d'area 16, come abbiamo visto, che era più o meno l'avveloare a 40,
03:20ha rotto il rialzo e ha costretto questi operatori a continue ricoperture in acquisto di titoli
03:27perché c'erano da coprire tantissime call.
03:29Infatti vedete ricoperture in acquisto di titoli e ricoperture sintetiche fatte con put e call stesso strike.
03:36Normalmente un mercato che possiamo definire a livello teorico equilibrato
03:44quando arriva sull'80-90% della ripartizione tende un po' a fermarsi
03:52perché ha già mandato l'ITM e tutte quante le opzioni sul lato call
03:57quindi c'è rimasto veramente ben poco da coprire.
04:00In realtà questo mercato ha rotto anche area 19 che rappresentava l'80% di call a mercato
04:08e si trova addirittura al 90 e 94%.
04:11Adesso il prezzo batte 20,67.
04:14Cosa gli è rimasto da coprire?
04:16Area 21 dove insistono 4.800 contratti
04:19e area 22 dove insistono 5.000 contratti
04:23che rispetto a tutto quello che abbiamo visto sotto sono veramente ben poca cosa.
04:28Quindi per quanto mi riguarda è un titolo che se io lo avesse in portafoglio
04:33probabilmente comincerei piano piano ad alleggerirlo
04:37cercando magari nuovi ingressi su quelli che sono o che saranno
04:42i fisiologici ritracciamenti di un titolo che è veramente in grande eccesso.
04:47Tutti gli oscillatori sono in eccesso
04:49ma soprattutto il mercato delle opzioni
04:52ha lasciato veramente ben poco oramai da lavorare.
04:57Quindi è un mercato che io non me la sentirei di tenere in portafoglio in questo momento.
05:03Sotto ci sono dei grandi livelli.
05:05Il primo livello importante è area 19
05:08dove insiste proprio l'avereo area 80
05:11ma un buon ingresso potrebbe essere già area 17
05:16dove il mercato avrebbe già fatto un ritracciamento tipico di un 5-10%
05:22quello che uno si aspetta da un alleggerimento di posizioni
05:26dopo un trend così forte.
05:28Per cui ci sarà da aspettare magari qualche scadenza
05:31marzo scade fra poco meno di due settimane
05:34è una scadenza importante dove insistono molti contratti.
05:38Voglio vedere anche
05:41quello che hanno fatto gli operatori
05:47negli ultimi 21 giorni di borsa
05:50ovvero come si sono mossi
05:52infatti come vedevamo
05:54hanno rinforzato area 17,5 con put net
05:58ricoperto area 18,5 e area 20
06:02e adesso si trovano in un punto dove
06:04l'attrattore principale è area 20
06:08dove questa pila di put e call
06:09potrebbero fare da prezzo finale per il settlement di marzo
06:14meglio ancora per quanto mi riguarda
06:16sarebbe area 18,5
06:18dove c'è il primo vero supporto
06:20perché questa qui va considerata come un'area ricoperta
06:23e neutrale al mercato al momento.
06:26La prima area veramente importante
06:28ricca di delta negatività e gamma negatività
06:31è 18,5 e 17,5
06:33quindi questi qui sono i primi due livelli
06:36da tenere in considerazione per eventuali
06:38possibili entrate al mercato.
06:41Ti faccio una domanda Bruno
06:43perché Ene è uno dei titoli preferiti dai cassettisti
06:46anche proprio per la sua politica dei dividendi
06:48quindi chiaramente chi lo ha in portafoglio da tempo
06:52diciamo si preoccupa relativamente
06:55quindi ha un prezzo di carico sicuramente più basso
06:59rispetto ai livelli attuali
07:00e si può permettere di mantenere il titolo in portafoglio
07:04per incassare le cedole
07:06ma ecco c'è chi magari si domanda
07:10se ai livelli attuali
07:12può avere senso continuare a tenerlo
07:16magari dopo averlo acquistato all'inizio dell'anno
07:19e qui la situazione cambia
07:21perché il prezzo di carico sicuramente è superiore
07:25rispetto ai livelli che hai appena detto
07:28è vero che la rottura di area 16
07:32c'è stata alla fine di gennaio
07:34però ecco
07:35può avere senso mantenere il titolo in portafoglio
07:40per una politica dei dividendi
07:41e eventualmente non un orizzonte temporale particolarmente lungo
07:45avendo il titolo in carico appunto da 16,50-17 euro?
07:53io francamente non lo terrei in portafoglio
07:58non lo terrei semplicemente per il fatto che il dividendo
08:00sottrae valore al sottostante
08:02quindi è un po' uno specchietto per l'allodo della fine
08:05perché se staccano un dividendo
08:06da dove riprendono quei soldi?
08:08riprendono dal valore del titolo
08:09quindi il titolo dopo lo stacco dei dividendi
08:11avrà un valore inferiore
08:13e io se chiudo la posizione in guadagno
08:16ho già staccato anche i dividendi
08:18quindi francamente
08:19o mi costruisco magari delle posizioni sintetiche
08:23con le opzioni
08:23con le quali magari compro delle put
08:26che mi possono proteggere da un forte ribasso
08:29da un movimento negativo
08:30e vendo anche delle call
08:32avendo in portafoglio il titolo
08:34e a quel punto crea una figura
08:36che per gli opzionisti è molto conosciuta
08:38il collar
08:39dove io ho una base di perdita ben definita
08:42e un take profit
08:44che a questo punto
08:45il take profit
08:46l'abbiamo visto ben definito
08:49soprattutto sugli strike
08:52dove vediamo queste call nette
08:54in area 21 e 22
08:56oltre il titolo
08:57la vedo dura
08:58che possa andare
09:00anche perché
09:00cos'è che potrebbe portarlo a oltre 22?
09:04non c'è altro sopra
09:06io vado sopra
09:07ma non vedo nient'altro
09:08vedo pochissimi posizionamenti
09:09poca roba
09:10addirittura 2000 contratti a 26
09:12ma sono veramente pochi
09:14per cui per me qui
09:15il titolo
09:16probabilmente potrebbe fare
09:18quella che normalmente
09:19è una flag
09:20ovvero rimane il laterale
09:22poi magari
09:22tenterà un ritracciamento
09:24perché qualcuno prenderà
09:25il profitto
09:26qualcuno dovrà prendere
09:27perlomeno sotto scadenza
09:29quando scadono
09:30queste valanghe di opzioni
09:31che non avranno più senso
09:33di essere ricoperte
09:34è probabile che il titolo
09:36possa avere
09:37un accenno di debolezza
09:39quindi per quanto mi riguarda
09:41io
09:41sui dividendi
09:42non ci farei
09:43tutto questo gran conto
09:44ok
09:45va bene
09:46grazie
09:47a un prezzo
09:47molto più basso
09:48capito?
09:49sì sì no
09:49certo
09:50poi tutto sta lì
09:51anche capire
09:51l'equilibrio
09:53tra il prezzo di carico
09:54e l'origine temporale
09:56per cui
09:56si costruisce
09:58il portafoglio
09:59chiaramente
10:00quindi
10:00non stiamo a generalizzare
10:02sì
10:03il titolo ha fatto
10:04veramente un rialzo
10:05veramente importante
10:06basta guardare
10:07da
10:09aprile
10:09per guardare
10:10un periodo
10:11relativamente breve
10:12ma
10:12dai minimi
10:14che erano in area
10:1511
10:16ha raddoppiato
10:17praticamente raddoppiato
10:18è arrivato a 21
10:19quindi
10:21li ha presi
10:22i dividendi
10:22che è entrato
10:24anche magari
10:24a 14
10:25o a 16
10:28appunto
10:28ora
10:29ora
10:30cominciamo
10:30un pochino
10:32io avrei un po' di timore
10:34a tenerlo in portafoglio
10:35un titolo che ha fatto
10:35questo spike
10:36così importante
10:37che sta consolidando
10:39in quella
10:39in quell'area
10:40dove
10:41ogni giorno
10:42sembra voler fare
10:43nuovi massimi
10:44ma
10:44il mercato
10:46purtroppo
10:47reagisce a certe dinamiche
10:49quando non c'è nulla
10:50da coprire
10:50il mercato di traccia
10:51perché
10:52vengono chiusi
10:53i contratti
10:54in acquisto
10:55vengono richiusi
10:56le call che erano
10:57da coprire
10:58scadono
10:58quindi non esiste più
11:00la materia
11:01del contendere
11:02allora
11:03riparto
11:04un nuovo ciclo economico
11:05un nuovo ciclo di borsa
11:06sulle scadenze successive
11:07quindi
11:08va vista poi
11:09di volta in volta
11:10di settimana in settimana
11:12come evolvono
11:13questi posizionamenti monetari
11:15se piazzano nuovi
11:16nuovi supporti
11:17sul lato put
11:18se mettono nuove resistenti
11:20sul lato call
11:20insomma
11:20è tutto da
11:21è sempre in divenire
11:23la situazione
11:23è sempre in evoluzione
11:24a livello statico
11:26per me ci siamo
11:28vediamo adesso
11:29Saipem
11:30perché anche qui
11:32ci sono stati
11:34c'è già stato
11:35un piccolo
11:36un significativo
11:38ritracciamento
11:39dai massimi
11:41di inizio marzo
11:42ha fatto
11:43un meno 15%
11:45che però
11:46sta recuperando
11:47quindi
11:47vediamo un pochino
11:48insieme
11:49che cosa sta succedendo
11:50Saipem
11:52da gennaio in poi
11:54ha rotto
11:54questo range
11:55che durava
11:55da un sacco di tempo
11:56un range
11:57bello ampio
11:58dove massimi
11:59e minimi
12:00davano supporto
12:01resistenze ben precisi
12:02lo ha rotto
12:03e poi se ne è andato
12:04a rialzo
12:05da area
12:052 e 6
12:07è arrivato addirittura
12:08in area
12:083 e 61
12:103 e 69
12:11quindi ha fatto
12:13un rialzo
12:14veramente portentoso
12:15poi c'è stato
12:15questo attimo
12:16questi due giorni
12:18di
12:20ritracciamento
12:21perché questo
12:21non è un trend
12:22ribassista
12:23perché il trend
12:23è tuttora rialzista
12:24il prezzo adesso
12:26sta lavorando
12:27in un'area
12:28che potrebbe essere
12:30il nuovo
12:31range
12:32della posizione
12:33gli indicatori
12:35mi dicono
12:35che
12:35la regressione lineare
12:37per esempio
12:37mi dice che
12:38il prezzo
12:39è sotto
12:40quindi
12:40siamo in una fase
12:41di lieve
12:42laterale ribassista
12:43chiamiamola così
12:44e anche
12:46l'oscillatore
12:46nonostante
12:47abbia fatto
12:48un guizzo
12:49sta
12:49abbassando
12:50un po'
12:51la testa
12:51a livello
12:52volumino
12:52siamo sempre
12:53su volumi
12:53molto alti
12:54quindi il trend
12:55è ancora
12:56long
12:57lateral
12:58rialzista
12:59ma
13:00anche qui
13:01a livello
13:01grafico
13:02bisogna
13:02avere
13:02molta attenzione
13:03perché ci sono
13:04delle resistenze
13:05ben precise
13:05e due supporti
13:07anzi è un supporto
13:08in area
13:093 e 12
13:10abbastanza
13:10solido
13:11quindi
13:12andiamo a vedere
13:12ora sul mercato
13:14delle opzioni
13:14cosa c'è
13:15di supporto
13:17eccolo qua
13:18eccolo
13:22abbiamo detto
13:23in area
13:233 e 12
13:253 e 13
13:273 e 12
13:27sì in quest'area
13:28quindi
13:30il mercato
13:32qui infatti
13:32come dicevamo
13:33prima
13:33ha toccato
13:35e rotto
13:36velo area 80
13:36sopra
13:373 e 6
13:38eccola qua
13:39nella ripartizione
13:40dove l'83%
13:42di cola
13:43sono andate
13:43in TM
13:44e poi ha fatto
13:45questo ritracciamento
13:46che l'ha portata
13:47addirittura
13:47a toccare
13:48area 3 e 12
13:49proprio
13:50a fare pullback
13:52su velo area
13:52più 40
13:53in questa zona
13:54questo è stato
13:55il movimento
13:55che ha fatto
13:56lo si vede bene
13:57voglio
13:58spostare un po'
13:59il grafico
14:00così si
14:01si mette
14:02accanto
14:02il grafico
14:03dei prezzi
14:03questo qua
14:03che è più importante
14:06allora
14:08eccolo
14:09così si vede
14:10ancora meglio
14:12quindi ha fatto
14:13questo ritracciamento
14:14da qui
14:14da questa area
14:163
14:16dove il prezzo
14:17batteva intorno
14:18a 3 e 12
14:19che abbiamo detto
14:203 e 13
14:21c'è stato
14:22un nuovo recupero
14:23che ha riportato
14:24i prezzi
14:24a ridosso
14:25di 3 e 4
14:26di strike 3 e 4
14:27anche qui
14:29il prezzo
14:31è arrivato
14:31su livelli di eccesso
14:33infatti ha fatto
14:33un primo ritracciamento
14:34adesso sta
14:36lavorando
14:36in questa zona
14:37però
14:39francamente
14:39non vedo
14:40costruire
14:42aree di supporto
14:44tra
14:442 e 7 e 3
14:46ma sono tutte
14:46aree di ricopertura
14:47quindi
14:48queste in un attimo
14:49se vengono toccate
14:51magari
14:52creano smobilitazione
14:53dei contratti
14:54in acquisto
14:55per cui
14:55partono le vendite
14:57il prezzo
14:57potrebbe addirittura
14:58rientrare
14:59nella sua fervella
15:01nel suo fervello
15:02che si trova
15:02in area
15:032 e 7
15:042 e 5
15:04in questa zona qua
15:05però già 3
15:06è già un buon livello
15:08al momento
15:09andiamo a vedere
15:09come si sono
15:15quindi rispetto
15:16alla situazione
15:17di Eni
15:17è leggermente
15:18diversa
15:19qui
15:20è leggermente
15:21diversa
15:21però guarda
15:22quello che mi interessava
15:23far vedere
15:23è questo
15:25negli ultimi giorni
15:26nelle ultime
15:27tre settimane
15:28di borsa
15:28gli operatori
15:29hanno rinforzato
15:31in modo incredibile
15:32area 3 e 7
15:333 e 6
15:34e 3 e 5
15:34con molti contratti
15:35call
15:36ecco
15:37questo è già
15:37un segnale
15:38che qualcuno
15:40non ha interesse
15:41a che il prezzo
15:42vada sopra
15:433 e 6
15:443 e 5
15:453 e 7
15:45queste aree
15:46sono aree di controllo
15:47hanno però messo
15:48dei
15:50dei tappi
15:51a 3 e 2
15:53non sono tantissimi
15:54sono pochi
15:55sono più ricoperture sintetiche
15:56però
15:57sotto
15:58dove veramente
15:59io potrei
16:00leggere
16:01aree di supporto
16:02non vedo
16:03costruire nulla
16:04ovvero in area
16:052 e 7
16:062 e 3
16:072 e 9
16:08non c'è nulla proprio
16:09quindi
16:10io
16:11come per
16:12Eni
16:13non
16:14avrei molto piacere
16:16ad avere un portafoglio
16:17dove
16:17mi stanno apprezzando
16:19più delle resistenze
16:19che i supporti
16:20ovvero
16:20sono più convinti
16:22di queste resistenze
16:23che non delle
16:23aree supportive
16:24quindi
16:26probabilmente
16:28se lo avessi
16:29in portafoglio
16:29comincerei a pensare
16:30a
16:31un lieve alleggerimento
16:33ma non c'entrerei
16:34adesso al mercato
16:35lo so che magari
16:36vado un po'
16:36contro trend
16:37a quello che si vede
16:38sui prezzi
16:39che sembrano salire
16:40e basta
16:40però
16:41anche qui
16:42vedo un pochino
16:43di situazione
16:43di lievi timori
16:46non vedo
16:47grande forza
16:48grande spinta
16:49perché se ci fosse
16:49stata spinta
16:50ovvero
16:51se gli operatori
16:52avessero detto
16:52perfetto
16:53questo titolo
16:54va comprato
16:55avrebbero messo
16:56sotto al prezzo
16:57valanghe di put
16:58perché gli operatori
16:59professionisti
17:00si coprono sempre
17:01dal ribasso
17:02comprando put
17:03e finanziano
17:05queste put
17:05vendendo
17:06call
17:06molto più alte
17:07qui ci sono
17:08solo le call
17:08le put
17:09veramente
17:09poca roba
17:10quindi
17:10tutta questa
17:12grande euforia
17:12nell'acquistare
17:13il titolo
17:13al momento
17:14non la vedo
17:15ecco
17:15a differenza
17:16di Eni
17:17dove
17:17comunque
17:18c'è una distribuzione
17:19diversa
17:20anche di call
17:21e put
17:21su Saipem
17:23questo vuoto
17:24che vediamo
17:25in pratica
17:26rientro
17:27del 40%
17:28della distribuzione
17:32può essere
17:33ancora più rischioso
17:34quindi
17:34è possibile
17:35andare incontro
17:37a un ritracciamento
17:38anche più significativo
17:39rispetto a quello
17:40che
17:40secondo me
17:41su Eni
17:42su Eni
17:44ti ricordi
17:44c'erano tante put
17:45e call
17:45invece sono solo
17:48call
17:48quindi
17:48le hanno coperte
17:50semplicemente
17:50comprando il titolo
17:51senza fare nient'altro
17:52hanno comprato il titolo
17:54per coprire
17:55il gamma negativo
17:56delle call
17:57e quindi
17:58come sono entrati
17:59perché sono tutti
18:00operatori algoritmici
18:02entrano
18:02soltanto
18:03quando
18:03ci sono le condizioni
18:06di rischio
18:06che si palesano
18:07quindi entrano magari
18:08sullo strike
18:09più o meno
18:10che ne so
18:11a 3 sono entrati
18:12a 3,0
18:13a 3,1
18:14a 3,2
18:15sono entrati
18:16a 3,3
18:17per dire
18:18quindi
18:18hanno
18:19questi ingressi
18:20algoritmici
18:21ma come hanno
18:22gli ingressi algoritmici
18:23hanno anche gli stop
18:24e gli stop
18:25senza altro
18:25sono a ridosso
18:27come il prezzo
18:28va sotto
18:28come il prezzo
18:29va sotto
18:303,4
18:30è probabile
18:31che ci sono ordini
18:32condizionati
18:33ordine limite
18:34limit order
18:35di vendita
18:36perché non c'è necessità
18:37di coprire
18:38più lo strike
18:393,4
18:403,2
18:40o 3
18:41quindi
18:41il mercato
18:42può fare anche
18:43degli importanti salti
18:44per cui
18:45gli squeeze
18:46di volatilità
18:47i long squeeze
18:48a ribasso
18:49potrebbero essere
18:50facili da vedere
18:51su un sottostante
18:52del genere
18:53ecco
18:53se vogliamo dare
18:54proprio dei livelli
18:55quindi
18:55tu adesso hai parlato
18:56di questi tre livelli
18:57che sono anche ben visibili
18:59sul grafico
18:59quindi 3,4
19:00come primo supporto
19:01se dovesse saltare questo
19:03quello successivo
19:05in area 3,20
19:06e poi abbiamo
19:07l'area di 3,3,10
19:09circa
19:09anche a livello
19:11esatto
19:12sotto questi livelli
19:13chiaramente
19:14non si parlerebbe più
19:16di
19:17diciamo
19:18ritracciamento
19:19di consolidamento
19:20ma potremmo andare incontro
19:22anche
19:22a
19:24una correzione
19:25più ampia
19:25io mi vedo che
19:26area 3
19:26più o meno
19:27dove avevamo visto
19:28anche noi
19:30le opzioni
19:32in
19:33in area
19:34in quell'area lì
19:35vediamone un po'
19:37in area 3
19:37eccole qui
19:39queste qui
19:39sì
19:41questo è una
19:42sorta di finto supporto
19:43però
19:43qui c'è tutta una
19:45platicultosi
19:45sulla distribuzione
19:47dei prezzi
19:47non c'è il market profile
19:49qua ma la si vede bene
19:50perché qui non c'è
19:51non hanno costruito nulla
19:52solo rialzo
19:54code
19:54plati curtiche
19:55distribuzione
19:56plati curtiche
19:57POC
19:58tutti in alto
19:59che hanno portato i prezzi
20:00poi a questi eccessi
20:01e ora stanno
20:03cercando
20:03di trovare
20:04un'area di equilibrio
20:05però io
20:06al momento
20:07francamente
20:08come ti ho detto prima
20:09questo mercato
20:10non mi fiderei neppure
20:12di area 3
20:13ti dico la verità
20:14certo
20:14mi fiderei più
20:15di queste aree
20:17da dove
20:17a 2,7
20:18vediamo un po'
20:19dove poi è partito
20:20il rialzo
20:21esatto
20:22proprio dove c'è
20:23il fervello
20:24dal fervello in poi
20:25per me potrebbe essere
20:26una buona area
20:27per poter ricominciare
20:28a comprare il titolo
20:29che è un titolo
20:30assolutamente
20:31solido
20:32e non è che un titolo
20:33è che ora è in eccesso
20:34tutto qua
20:35quindi tra 2,60
20:36e 2,70
20:37esatto
20:39chiaro
20:40Bruno grazie di nuovo
20:41per questa tua lettura
20:43e ci diamo appuntamento
20:45la settimana prossima
20:45vediamo gli aggiornamenti
20:47qui ogni giorno
20:47ci sono delle sorprese
20:49sui mercati
20:51esatto
20:52quindi bisogna
20:52bisogna rimanere aggiornati
20:54grazie
20:55grazie a te
20:56e grazie a tutti
20:57buona giornata
20:58grazie a te
Commenti