00:00O CEO da Paramount disse que depois da longa disputa com a Netflix, o acordo de compra da Warner Bros.
00:07é favorável à concorrência e ao consumidor.
00:10Ele falou sobre o futuro dessa empresa de entretenimento em entrevista exclusiva à CNBC.
00:18Obrigada, Andy. Obrigada por nos receber na sede da Paramount para falar desta fusão histórica.
00:24Vocês vão pagar 63% a mais pela Warner Bros. Discovery do que vocês supostamente ofereceram primeiro lá em setembro.
00:31Qual sua resposta às preocupações de que talvez o preço esteja alto demais?
00:36Primeiro, eu quero ampliar a visão. Estamos muito animados por estar aqui hoje.
00:41Acredito que este acordo é basicamente pró-competitivo e pró-consumidor.
00:45É benéfico para a economia criativa geral, e nós realmente acreditamos no valor do que seremos capazes de criar com
00:51isso.
00:51Se você olhar de uma perspectiva mais ampla, vamos falar sobre o que é necessário para realmente ser capaz de
00:57vencer hoje.
00:57E a primeira coisa é que você tem que ser capaz de vencer em conteúdo.
01:01Ao unir os acervos icônicos da Paramount e da Warner Bros., agora temos um acervo de 15 mil filmes.
01:07De Harry Potter ao Universo DC, Missão Impossível, Top Gun e O Poderoso Chefão, tudo sob um só teto.
01:13Isso nos coloca em uma posição incrível para realmente sermos capazes de vencer no espaço de conteúdo.
01:18Nós imediatamente ganhamos escala em streaming.
01:20Ao combinar a Paramount Plus e o HBO Max, você alcança basicamente mais de 200 milhões de assinantes brutos.
01:26Isso vai diminuir um pouco basicamente com a sobreposição, mas coloca você na posição de ser capaz de competir com
01:32os líderes do setor.
01:33E nós também dissemos repetidamente que realmente precisamos nos tornar uma das empresas de mídia com maior capacidade tecnológica.
01:39Estamos usando a tecnologia para transformar cada aspecto deste negócio e vamos racionalizar os custos.
01:45No fim das contas, somos proprietários operadores.
01:48Somos o maior acionista da Paramount.
01:50Seremos o maior acionista da empresa combinada e estamos muito animados com o futuro e nossa capacidade de criar valor
01:56para todos os acionistas.
01:57Então, parece que o que você está dizendo foi válido pagar mais e elevar sua oferta porque adquirir e garantir
02:04esse nível de escala em Hollywood neste momento é fundamental.
02:07Mas, junto com isso, vem muita dívida.
02:10E após o fechamento, a empresa terá 79 bilhões em dívida, o que gerou preocupações, como as da Fitch, que
02:18rebaixou a Paramount para baixo.
02:21Como você lida com as restrições que enfrentará ao se tornar um tomador de empréstimos que não tem classificação de
02:27investimento?
02:28Bem, eu acho que, obviamente, sim, nós temos a dívida.
02:31E vamos contextualizar isso.
02:33Você também precisa analisar o fluxo de caixa.
02:35Esta empresa gerará mais de 10 bilhões em fluxo de caixa, 69 bilhões em receita e 18 bilhões de EBITDA
02:43sinergizado este ano.
02:44Teremos alavancagem de 4,3 vezes no fechamento pelos 6 bilhões em sinergias.
02:50Olhando nosso histórico e a capacidade de executar sinergias, quando fechamos o acordo da Paramount, anunciamos 2 bilhões em sinergias.
02:57Quando o acordo foi finalizado, tínhamos 3 bilhões de dólares em sinergias.
03:01Executaremos mais de 2,5 bilhões até o fim deste ano.
03:05Portanto, temos a capacidade de gerenciar isso e entregar os 6 bilhões.
03:09Quero ser claro, não são os 16 que alguns relataram.
03:12Serão 6 bilhões de dólares em sinergias.
03:14E com esse fluxo de caixa, isso inclui nós gastarmos mais em conteúdo do que qualquer um de nossos concorrentes.
03:20Então, seremos capazes de usar esse capital alocado para conteúdo e tecnologia, para sermos capazes de crescer e escalar o
03:27negócio.
03:27E temos fluxo de caixa para gerenciar a dívida e garantir grau de investimento em 3 anos após o fechamento.
03:35Eu vou voltar a conversar com o nosso analista de negócio, Guilherme Havas, que está nos Estados Unidos.
03:40Guilherme, bora isso para você mais uma vez.
03:42Qual vai ser, de fato, o maior desafio da Paramount nesse processo de compra da Warner?
03:50Cris, parece que a parte regulatória vai ser transposta sem grandes problemas.
03:56O Trump vai apoiar.
03:57A dívida, sim, essa vai ser difícil de ser equalizada.
04:02E é o grande desafio da Paramount e da Warner quando se tornarem uma única empresa.
04:08Tem uma previsão de bilhões em cortes de custos.
04:11Isso, na prática, significa demissões.
04:14Mas eles querem cortar custos sem reduzir produções.
04:18Esse foi o erro da Warner e que acabou levando a Warner a ser vendida e para o mercado.
04:23A Paramount está levando, mas não significa que essa dívida vai ser equalizada ou facilmente administrada,
04:30porque com o juro no patamar que está, a gente está falando de bilhões de dólares de juros todos os
04:36anos,
04:37vai ter que cortar muito e vai ser difícil cortar sem vender propriedades, sem vender franquias,
04:42que é o que o Larry Ellison, perdão, o David Ellison e o pai dele também, o Larry, indiretamente têm
04:49prometido.
04:50O David diretamente disse que não haverá venda de propriedades e franquias e o Larry falou que está garantindo tudo
04:56isso.
04:57Claro que um bilionário como o Larry Ellison, que é pai do David Ellison, pode bancar qualquer conta.
05:04São 79 bilhões de dívidas, mas o Larry tem uma fortuna de mais de 250 bilhões, bem mais de 250
05:11bilhões de dólares.
05:13Isso é só de ações aí da Oracle.
05:16É isso aí, não é difícil para ele, né?
05:19Obrigada, viu, Guilherme?
05:20Até amanhã.
05:20Boa noite para você.
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