CEO da Paramount, David Ellison detalhou a oferta "hostil" de US$ 108,4 bilhões da empresa pela Warner e afirmou que tem apoio financeiro global. O analista Guilherme Ravache comentou como Trump pode influenciar a decisão ao defender a melhor proposta.
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00:00Esse movimento das três empresas mostra como está quente a disputa por escala no setor.
00:06Depois de perder para a Netflix uma batalha que durou meses, a Paramount Skydance volta ao jogo com uma oferta hostil de 108,4 bilhões de dólares,
00:17uma proposta direta aos acionistas, toda em dinheiro, na tentativa de reverter o acordo fechado com a rival.
00:22Em entrevista exclusiva à CNBC americana, o movimento envolve financiamento de grandes grupos internacionais e apoio de bancos americanos,
00:32além de acenos ao governo Trump sobre aprovação regulatória. Vamos ver então o conteúdo exclusivo da CNBC.
00:39Estou aqui agora com David Ellison, presidente do Conselho e CEO da Paramount,
00:44que esta manhã lançou uma oferta de 30 dólares por ação em dinheiro para adquirir a Warner Bros. Discovery,
00:49uma empresa pela qual, acredito, o senhor fez seis ofertas na última contagem, mas não conseguiu o prêmio que buscava.
00:57David, por quê? Por que está fazendo isso?
01:00Então, estamos aqui para finalizar o que começamos e mostrar como chegamos até aqui.
01:05Em 1º de dezembro, fizemos uma proposta para adquirir a Warner Bros. Discovery e conversamos com David Zasloff.
01:13Ele retornou com uma série de questões.
01:14No dia 4 de dezembro, enviamos uma proposta que supera a oferta feita por eles.
01:20Nossa proposta é de 30 dólares por ação, totalizando 41 bilhões de dólares em dinheiro
01:26e 54 bilhões em dívidas garantidas pelo grupo Ellison, Redbird, Citi, Bank of America e Apollo.
01:34Temos certeza regulatória mais rápida para fechar o negócio.
01:38E nosso acordo é a favor do consumidor, é a favor do talento criativo, é a favor da concorrência.
01:44E acreditamos que quando você realmente, para contextualizar melhor,
01:48que nossos 30 dólares por ação são basicamente 17,6 bilhões de dólares em dinheiro a mais
01:55do que os 23 dólares em ações que eles assinaram.
01:59Claro, então você não está pagando diretamente, mas sim pelas redes globais.
02:04Seu contrato não inclui o pagamento das redes globais, que são negociadas pela sua empresa
02:08pública, a qual desempenha um papel importante na determinação do valor total dos negócios.
02:13Porque são 27 dólares e 75 centavos, incluindo a parte das ações do acordo e avaliando o valor
02:20da Global Networks.
02:21Será uma ação de 2 dólares ou de 4 dólares?
02:25Esta análise é essencial para compreender por que o Conselho prefere a Netflix.
02:31Assim, de forma respeitosa, penso que o valor justo seria em torno de 1 dólar por ação.
02:36Se considerarmos a Versant, a média é de aproximadamente 4 vezes e meia.
02:40Para atingir os 3 dólares extras alegados, é preciso alcançar no mínimo 5 vezes o valor
02:46do patrimônio líquido.
02:47Destaco a importância de estarmos em Wall Street, onde o dinheiro ainda é crucial.
02:52Estamos oferecendo aos acionistas 17,6 bilhões de dólares a mais do que o acordo atual com
02:59a Netflix.
03:00Acreditamos que, ao verem nossa oferta, eles irão votar nela.
03:03Você foi informado durante o processo que o dinheiro é rei?
03:06Sim, claro.
03:09Nos disseram várias vezes que queriam todo o dinheiro, o qual entregamos.
03:13Perguntaram se queriam garantia total da família Ellison e Redbird.
03:17Então, entregamos respaldado por ambos.
03:19E quando você olha para a escala das empresas, certo, olhe para a escala da Netflix, 310 milhões
03:25de assinantes globais.
03:26Ao unir o principal streamer com o terceiro, surge uma empresa com poder de mercado sem
03:31igual, contando com mais de 400 milhões de assinantes.
03:34A Disney, segundo o maior concorrente, possui quase 200 milhões.
03:39Isso é negativo para a Hollywood, para a comunidade criativa e para os consumidores.
03:44Veja como o mercado está reagindo a essa situação.
03:47Talentos já falam sobre o fim das salas de cinema.
03:50E todos conhecem os comentários de Ted Sarandos sobre a experiência nas telas.
03:55Nosso acordo também beneficia os acionistas com mais dinheiro.
03:58E para falar dessa história toda, o nosso analista de negócios, Guilherme Ravashi, já está
04:07aqui no estúdio.
04:08Tudo bom, Ravashi?
04:08Boa tarde.
04:09Tudo ótimo.
04:10Boa tarde.
04:10Ravashi, o que é que explica a Parma voltar para a briga agora, fazer outra oferta, depois
04:15de anunciado um acordo com a Netflix, e essa oferta bem superior, inclusive?
04:20Numa frase curta e grossa, a briga ficou feia.
04:23E ficou bastante feia.
04:25Tem uma questão que a gente observou no final de semana, uma guerra de narrativas.
04:31Na sexta-feira passada, alguém vazou que havia sido fechado um acordo, mas logo em seguida
04:38vazou a informação, um pouco antes na realidade, o anúncio oficial do acordo foi na sexta-feira
04:44de manhã e na quinta-feira à noite vazou a informação de que a Parma tinha mandado
04:49uma carta para o conselho da Warner Bros. Discovery, como é a empresa, mandou uma carta
04:55para o conselho dizendo que o conselho e principalmente os executivos da Warner estariam beneficiando
05:02a Netflix nesse acordo.
05:05E isso já joga aí uma possível questão legal.
05:08Se tem um benefício, o acionista está sendo prejudicado e o consumidor pode ser prejudicado
05:15também.
05:16Por quê?
05:17A Parma não só mandou uma carta, como começou a dar entrevistas, começou a soltar informações
05:24de que seria ruim para o consumidor, seria ruim para a comunidade artística e também
05:30para quem é assinante de streaming.
05:31Porque teria um tamanho grande nessa operação.
05:34Então, juntando a Netflix, que é o maior streaming do mundo, com a Warner, que é o quarto
05:39maior, ficaria muito dominante.
05:41Agora, essa narrativa também, ela tem alguns problemas que a Paramount está fazendo.
05:47Por quê?
05:48Sim, a Netflix ofereceu mais dinheiro proporcionalmente, porque são ofertas diferentes.
05:53A Netflix ofereceu comprar ou quer comprar no acordo, pelo que ficou acordado até aqui,
05:58o streaming e HBO, além dos estúdios Warner Bros.
06:04Já a Paramount quer comprar a totalidade da Warner Bros. Discovery.
06:08Importante que se diga.
06:09Warner Bros. Discovery é a organização inteira.
06:12Warner Bros. é o estúdio.
06:14E aí, dentro do estúdio, todos os filmes são produzidos.
06:19E aí tem também HBO e HBO Max, que ficariam no acordo com a Netflix.
06:24Na Paramount, além disso, que a Netflix levaria, eles também levariam canais de TV a cabo,
06:31que são os canais de TV linear que a Warner tem.
06:35Entre eles, CNE, entre eles canais de notícia, canais de esportes.
06:43Todos esses canais teriam aí uma questão mais complexa também de regulação.
06:50Porque, tanto na TV, quanto na TV a cabo, quanto no streaming, a Paramount também ganharia muito tamanho.
06:59E esse tamanho aí poderia ser um desafio para a empresa.
07:03Bom, o que vai acontecer agora?
07:05Trump vai ter um peso decisivo nessa discussão, nessa batalha,
07:10porque o Trump já disse que tem que vencer quem fizer a melhor oferta.
07:17E o que se imaginava é que o Trump diria que a Paramount tem que vencer,
07:21porque ela é um aliado de longa data do governo Trump.
07:25A família Ellison, do Larry Ellison, que é o fundador da Oracle,
07:30e do David Ellison, que é o CEO da Paramount.
07:33Eles compraram a Paramount no início desse ano,
07:37numa oferta de 8 bilhões de dólares.
07:40E tem um problema aí, que é o que a Netflix está usando agora,
07:43o alto endividamento da companhia.
07:448 bilhões de dólares que já tem de dívida,
07:47mais o passivo de dívida que existia da Paramount,
07:51além de a dívida que vai assumir agora de 108 bilhões de dólares,
07:57que inclui, dentro desses 108,4 bilhões de dólares,
08:0030 bilhões de dívida que a Warner tem.
08:05E agora o mercado reagindo aí a essa disputa toda,
08:10as ações se valorizando aqui no caso da Warner,
08:14o centro dessa disputa aí, subindo agora 3,68%.
08:18Vamos ver agora como é que estão os papéis da Netflix aí,
08:21caindo 3,96%.
08:24E vamos ver aqui também a Paramount agora,
08:27como é que está se comportando hoje.
08:28A Netflix que fechou ou chegou a um acordo
08:33para fechar esse negócio na semana passada.
08:35Agora, com essa volta da Paramount,
08:37a disputa sofre, portanto, com os papéis caindo.
08:40A Warner se valorizando.
08:42E a Paramount também é a que está mais subindo agora,
08:457,63%.
08:46O mercado aí gostando de ver a,
08:49vamos chamar assim, a ousadia da Paramount.
08:50Poder de fogo também, né?
08:52Diz que tem muito dinheiro aí para investir.
08:54A família Ellison garantindo que tem o dinheiro,
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