O conselho da Warner Bros. Discovery voltou a recomendar a rejeição da oferta hostil da Paramount Skydance. Em entrevista à CNBC Internacional, Samuel Di Piazza Jr., presidente do conselho, explicou por que a empresa mantém o acordo com a Netflix e detalhou os riscos regulatórios e financeiros envolvidos.
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00:00O conselho da Warner Bros. Discovery voltou a recomendar de forma unânime que os acionistas rejeitem a oferta chamada de hostil pela aquisição apresentada pela Paramount Skydance.
00:14Em entrevista exclusiva à CNBC, o chairman da Warner comentou sobre essa disputa bilionária envolvendo um dos estúdios mais famosos de Hollywood.
00:23Estamos de volta com David Faber, que se junta a nós mais uma vez com um convidado especial. David.
00:31Estamos aqui de novo com Sam de Piazza, presidente do conselho da Warner.
00:34Já conversamos antes para entender por que a empresa decidiu manter o acordo com a Netflix.
00:40E você está aqui novamente, e eu realmente agradeço. Obrigado.
00:45Vamos lá. Desta vez, a Paramount abordou várias questões que discutimos na última vez que você esteve aqui.
00:52Principalmente a falta de uma garantia pessoal de Larry Ellison.
00:57Mas você parece ter, pelo menos na visão deles, várias outras objeções.
01:02Então, indo ao centro da questão, qual é o seu argumento para continuar a rejeitar a oferta da Paramount?
01:09Bem, novamente, obrigado por me receber aqui.
01:12Vamos começar com o fato de que temos um acordo de fusão assinado com a Netflix.
01:16É um valor convincente, com uma rota clara, para a conclusão, e com salvaguardas para nossos acionistas, caso algo possa impedir a conclusão, ou seja o que for.
01:28Sim, o Larry Ellison foi à mesa de negociação.
01:35E o conselho da Warner reconhece o que ele fez.
01:39Foi uma grande mudança na posição do conselho.
01:42Mas quando nos encontramos antes, você me perguntou,
01:45e se Larry Ellison assegurar essa dívida, elevar seu preço, o que você vai fazer?
01:51Eu acho que respondia sim.
01:54O capital era muito importante.
01:56Mas havia outras questões.
01:58Não apenas a taxa de rescisão, os 2 bilhões e 800 milhões de dólares,
02:03mas também as oportunidades operacionais e os refinanciamentos.
02:08Enfim, nós precisaríamos enfrentar outras questões importantes.
02:13E no fim, ele não elevou o preço.
02:15Portanto, na nossa visão, a Netflix continua sendo a oferta superior.
02:21Um caminho claro para a conclusão.
02:23E acreditamos na proteção para nossos acionistas.
02:27Todos sabemos, e eu acho que também disse naquele dia,
02:30que um acordo é excelente, mas fechar é melhor.
02:36Sim, fechar é melhor, isso é certo.
02:38E muitas pessoas acreditam que a Netflix possa estar em uma posição mais difícil que a Paramount,
02:43em parte por causa das objeções dos reguladores europeus.
02:46Mas você não acredita que isso seja verdade?
02:50Por que não?
02:53Ainda continuamos a acreditar que esses dois acordos têm um caminho para a aprovação
02:59pelo Departamento de Justiça, pelos tribunais, pela Europa, pelo Reino Unido, pela América Latina.
03:07Acho que disse na última vez que estávamos muito confiantes sobre a aprovação.
03:13Também entendemos que os dois negócios podem enfrentar desafios.
03:18Você está unindo estúdios.
03:21Você terá um enorme negócio linear.
03:24E essa transação vai dominar os distribuidores.
03:27O streaming está sendo combinado.
03:29Então, o trabalho do Conselho é olhar e dizer se isso pode ser feito.
03:37E se não puder, o que acontece?
03:40Isso porque muitos desses acordos encontram desafios regulatórios.
03:44E acreditamos que podemos fazer isso acontecer.
03:47Mas temos que estar prontos se não der certo.
03:50E isso se refere às suas objeções sobre as responsabilidades que a Warner vai assumir.
03:55E se, de fato, o acordo com a Paramount não ocorrer,
03:59isso reduziria a taxa de quebra reversa a um nível que não valeria a pena.
04:03Dave, na maioria dos casos, quando um licitante excessivo aparece,
04:08eles pagam essa taxa de quebra.
04:11Por que eles não deixaram claro?
04:12Você pediu para que deixassem isso claro?
04:14Não.
04:15Não estamos falando com eles.
04:17Não estão falando.
04:18Você teve alguma conversa com David Ellison recentemente?
04:21Você entende isso melhor que ninguém.
04:23Sim. Há restrições sérias.
04:25Em conversas, temos um acordo assinado.
04:28Mas se você acreditasse que isso poderia levar a uma proposta superior,
04:32nem precisa ser superior.
04:34Temos que iniciar o processo.
04:35E você não quis.
04:37Nós não decidimos que isso levaria a algo superior.
04:40Eles tiveram essa oportunidade com a sétima proposta,
04:43com a oitava proposta,
04:45e não fizeram nada.
04:46Portanto, na nossa visão,
04:49eles precisam apresentar algo que seja convincente.
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