00:0011 horas 10 minutos, estamos de volta ao vivo e voltamos a destacar os impactos no conflito do Oriente Médio
00:08para os mercados.
00:10Investidores se preparam para fortes turbulências, especialmente em países emergentes que são pressionados com a fuga de capitais para ativos
00:18mais seguros.
00:19Outro ponto é o preço do petróleo, que deve subir diante do fechamento do Estreito de Hormuz, por onde passa
00:2520% da produção mundial.
00:27Para analisar esse cenário, teremos uma conversa ao vivo aqui no nosso estúdio.
00:33A gente conversa com o Will Castro Alves, que é estrategista-chefe da Avenue.
00:37Tudo bem, Will? Bom dia, obrigada por atender a gente aí nessa manhã de domingo.
00:43Bom dia, Natália. Prazer falar contigo.
00:45Prazer em nós te receber. Pablo Valer está aqui comigo, participando dessa cobertura especial, Will.
00:52Já vamos incluir então o Pablo na imagem e na conversa.
00:56Vamos lá, Will. Muitas emoções fortes por vir ao longo dos próximos dias.
01:02O que você já consegue antecipar para a gente? Como é que a gente se prepara para isso?
01:08Não, sem sombra de dúvidas, Natália.
01:10Tradicionalmente, o que a gente chama o playbook de guerra.
01:13O que você imagina quando você tem guerra?
01:16Índice de volatilidade se eleva, o mercado adota uma postura de maior aversão a risco.
01:21Essa maior aversão a risco faz com que investidores saiam de ações.
01:25O mercado acionário tende a reagir negativamente.
01:29Posições em emergentes são consideradas ativos de risco.
01:32Então, moedas de emergentes e investimentos em emergentes tendem, eventualmente, a se reduzirem, recuarem ou, eventualmente, diminuírem.
01:41Um fortalecimento do dólar, a busca por treasuries americanas faz com que yields caem e o próprio receio de um
01:51aprofundamento, de uma crise ou de um cenário recessivo geraria isso também,
01:57porque os bancos centrais reagem e reduzem juros.
02:00E o ouro tende a se valorizar.
02:03Agora, esse é como se a gente pegar o livro-texto, aquilo que a gente imagina que normalmente acontece.
02:09Só que eu acho que a gente está vendo, e as notícias são muito rápidas, e vocês estão acompanhando, fazendo
02:13um trabalho brilhante aí.
02:16Porque toda hora tem alguma coisa nova acontecendo.
02:19E, aparentemente, esse ataque, essa ação americana no Irã, ela está sendo bem-sucedida, no sentido do objetivo americano, na
02:30troca do regime.
02:32O líder supremo foi morto.
02:36E essas notícias vindo cada vez mais rápido e mostrando que, talvez, esse conflito não se espalhe e não gere
02:44maiores repercussões,
02:45tudo isso que eu falei acaba não valendo.
02:47Essa que é verdade, porque a gente já viu a própria reunião do OPEP, a Organização dos Países Produtores de
02:55Petróleo,
02:55anunciando que vai elevar a produção de petróleo, que seria outro vetor ali, você tenderia a ver, uma elevação dos
03:03preços de petróleo,
03:04mas o OPEP já veio garantir um maior suprimento de petróleo.
03:08O estreito de Hormuz, aparentemente, não foi fechado, não conseguiram fechar, a resposta iraniana não veio por ali.
03:15Você não viu instalações ou refinarias ou bases produtoras de petróleo sendo afetadas.
03:24E, de novo, a gente está acompanhando toda hora isso.
03:29Até que ponto esse conflito vai escalar?
03:32Até que ponto esse conflito vai continuar acontecendo?
03:37Essa é a grande pergunta para, daí sim, determinar os impactos em mercado.
03:42Mas, aparentemente, as coisas estão avançando muito rápido e acho que até um objetivo dessa administração,
03:49o Trump quer conquistar pequenas, pequenas não, pequenas eu não diria, mas conquistar vitórias rápidas.
03:57Ao invés de entrar lá no país com tropas e tudo mais e tocar o país, ou seja, assumir o
04:06controle.
04:07Assim como fez no Afeganistão, os Estados Unidos não fez isso na Venezuela e, aparentemente, não pretende fazer.
04:12Não parece que esse é o caso, porque aí sim gera um desgaste, gera gato, tem militar que morre, tem
04:18americano que morre.
04:18Não foi o caso.
04:20Então, aparentemente, tudo aquilo que eu falei no início, talvez não seja o caso, porque a gente não está vendo
04:28mais calada disso
04:29e já teve até uma resposta dos países produtores de petróleo para elevar ali a produção de petróleo,
04:34o que traria uma certa calma para o mercado.
04:37Will, antes de passar aqui a bola para o Pablo te mandar uma pergunta,
04:41você trouxe esse ponto do estreito de Hormuz, que é uma informação importante e que está muito fluida, muda toda
04:48hora.
04:48Então, a gente já teve aqui a informação de que ele estaria fechado e de que tem centenas de navios
04:55que paralisaram ali a navegação, pararam dentro do Golfo ou pararam ali do lado de fora
05:00para não passar mudança no seguro desses navios cargueiros.
05:05Mas temos agora informação de uma declaração exclusiva ao Jazira, do ministro das Relações Exteriores do Irã,
05:13afirmando que o país não tem intenção de fechar o estreito de Hormuz nesse momento,
05:18nem planeja fazer nada para interromper, nada que possa interromper a navegação na região, nessa fase.
05:25Então, até isso, né? É uma informação que vai chegando e que vai mudando a todo momento.
05:30Eu até tenho informação sobre isso, estava também apurando, Nath, justamente dessa situação,
05:35e eu ia falar para vocês, e aí você comentou isso agora, de que fechar o estreito de Hormuz,
05:42aí sim seria escalar essa guerra com os países vizinhos, porque eles utilizam do Golfo Pérsico
05:48e a passagem pelo estreito para escoar os seus produtos, pelos navios.
05:54Então, isso seria realmente escalar a guerra e parece que por isso que o Irã não fecharia.
06:00Ele o que está fazendo agora, inclusive a gente já está vendo isso, né?
06:04Assédio aos navios, até minando alguns deles, destruição mesmo, né?
06:09Mas um fechamento seria declarar guerra.
06:12E aí é algo que o Irã também não faria até para não atrapalhar o próprio regime,
06:16não dar chance desses outros países se unirem aos Estados Unidos e aí derrubarem por totalidade o regime.
06:27Isso acaba sendo quase que uma proteção, diremos assim, até para escoamento desse petróleo.
06:33E aí, juntando essa informação que você trouxe para a gente, Will,
06:37de que a OPEP+, já anunciou que para equilibrar uma possível falta de petróleo,
06:43pode aumentar a produção em outros países, só que mesmo assim, eu acho que a gente deve ver amanhã
06:48aquela até nossa curiosidade, a gente que acompanha, né, Will, o mercado financeiro,
06:52de como é que vai ser a reação amanhã, né?
06:55Eu já li também, até análise, para você ter uma ideia de como ela pode ser aprofundada
07:01e com vários pontos, né, de que um ataque pontual, como o de ontem, se parasse naquilo,
07:07poderia aumentar petróleo entre 7% e 15%.
07:11Aí, algo mais escalado, durante dias, poderia aumentar em até 20% o preço do petróleo.
07:18Aí já teve analista dizendo que deve chegar aos 80%, 90% o Brent.
07:23Aí já hoje, outros analistas dizendo que, olha, agora pelo andar já pode chegar a 100%.
07:29Não seria agora para a gente um momento de brincar de aposta, né?
07:33Mas como é que você imagina que vai reagir realmente o Brent?
07:36E até como é que algumas ações nossas aqui ligadas a isso, como a Petrobras,
07:41que ela tem até uma situação um pouco diferente das outras petroleiras, né, um pouco menores.
07:47Mas como é que você acha que a gente vai ver, pelo menos no início do dia, aquela especulação?
07:53É, dá para garantir que vai ter volatilidade.
07:55Isso é fato, né, sim?
07:56Porque vão ter players com quase diferentes opiniões, né?
08:00Isso que gera essa volatilidade que você comentou.
08:02Sim, o normal seria ver o petróleo reagindo, subindo, né?
08:06Reagindo positivamente no sentido de subir.
08:08A magnitude dessa alta é que faz total diferença, né?
08:13E que tem muito a ver com isso que a gente está conversando, né?
08:15Até que ponto vai escalar?
08:18Até quando que vai durar?
08:20Teve instalação que foi fechada?
08:21Não teve?
08:22Refinaria que explodiu?
08:24Não, não aconteceu ainda, mas pode acontecer.
08:26Então, acho que esse é o principal fator.
08:28Mas, sim, eu imagino que petróleo deve abrir em alta,
08:31mas eu acho que essa informação da OPEP,
08:34OPEP+, de elevar a produção,
08:36esperavam 137 mil barris, vão elevar para 200 mil.
08:39Já li também, né, nessa linha que nem você comentou,
08:41você está lendo toda hora alguma coisa,
08:43já li que 200 não é suficiente, que é pouco, né?
08:46Então, assim, o normal seria imaginar, sim,
08:48que o petróleo tende a reagir para cima, né?
08:51Tende a abrir em alta.
08:52Assim como foi quando teve o ataque da Rússia à Ucrânia.
08:58Agora, lembrando e aproveitando esse exemplo, né?
09:01Naquele momento, o petróleo fez máxima, né?
09:04E de lá para cá, ele veio caindo, né?
09:06Ou seja, o pico do petróleo foi exatamente
09:09quando houve a invasão da Rússia-Ucrânia.
09:13E ainda que você tenha gerado efeitos posteriormente a isso, né?
09:17O petróleo acabou não repercutindo
09:19e foi cedendo, né, ao longo dos meses vindo o ouro depois.
09:25Então, eu diria assim, eu imagino que dá para pensar, assim,
09:29aquilo que eu comentei, assim, né?
09:30Petróleo para cima, eventualmente a Bolsa um pouco incerta,
09:33levemente para baixo, dólar se fortalece um pouco,
09:36mas está tudo mudando muito rápido.
09:38A gente ainda tem algumas horas, né,
09:41para a abertura do mercado amanhã,
09:43pelo menos em 24 horas ainda dá para acontecer bastante coisa, né?
09:46Will, ainda um pouco mais sobre as reações, né?
09:49Que tem até me gerado uma dúvida,
09:51você pode explicar aqui para a gente, por favor.
09:53Que a gente não está vendo falar sobre essa aversão ao risco.
09:57A aversão ao risco no mundo,
09:59hoje, está incluída
10:00essa fuga também dos treasuries americanos.
10:04A gente está vendo isso, né?
10:05Muito voltada, então, a atenção
10:07para o ouro, incluindo os bancos centrais.
10:09Porque agora tem gente dizendo
10:11que a gente ainda deve ver
10:13a busca pelo ouro como uma alternativa,
10:16mas voltando uma atenção ao treasury americano.
10:19Ele não seria um risco com os Estados Unidos, né?
10:21Metidos, então, em mais uma situação de guerra?
10:25É que, historicamente,
10:27as treasuries sempre foram esse ativo de segurança, né?
10:30E tem que ter cuidado, às vezes, com essa questão do ouro, né?
10:33Eu acho que existe uma demanda muito forte
10:36de bancos centrais comprando ouro,
10:38especialmente aqueles que, por algum motivo,
10:41têm alguma divergência,
10:42seja de opinião, seja econômica,
10:45com os Estados Unidos.
10:46Se você pegar lá os dados de quem vem comprando ouro,
10:49os bancos centrais, por exemplo, da Rússia e da China,
10:52vêm comprando bastante ouro.
10:54Ora, obviamente que eles têm as suas diferenças,
10:56e não são poucas, né?
10:57Com os Estados Unidos.
10:59Então, eles, sim, buscam diversificar,
11:01sair um pouco do dólar,
11:02e aí o ouro surge como alternativa.
11:05Em compensação, você viu o Reino Unido,
11:07Japão e outros países comprando mais treasury, né?
11:11Então, assim, eu acho que essa ideia de que o mundo tem receio, né?
11:16Dos Estados Unidos, eventualmente, do dólar,
11:18não é tão verdade.
11:20Acho que, assim, alguns países, de fato, né?
11:22Um eixo tem, a Turquia também,
11:24o Brasil também, inclusive,
11:25veio comprando mais ouro, né?
11:27Aumentando a exposição ao ouro nas suas reservas,
11:30e, consequentemente, né?
11:32Por consequência, diminuindo a sua exposição em treasury, né?
11:35Que hoje, ainda, no caso brasileiro,
11:36é a maior parte das reservas,
11:39você tem quase 80% das reservas brasileiras estão em dólar,
11:42e aí fica em treasury, tá?
11:44Mas, cada vez mais, alguns países, sim,
11:46vêm aumentando em ouro,
11:47e aí eu diria que não é só o risco geopolítico,
11:51e sim tem a ver com essa divergência com os Estados Unidos.
11:55Em nível global,
11:57esse maior, esse aprofundamento do risco geopolítico,
12:00por conta desse conflito,
12:02tenderia a sustentar o ouro
12:04e tenderia a sustentar as treasuries amanhã,
12:07de novo, dentro daquilo que a gente comentou, né?
12:09Se esse negócio continua,
12:11dependendo de quanto tempo esse negócio vai durar,
12:14ou se eventualmente escala, ou não,
12:16ou, que nem agora, nesse exato momento,
12:19parece que as coisas já...
12:20Estados Unidos foi lá, fez o ataque pontual,
12:22e agora, bem, costurando já
12:24quem que poderia assumir o regime,
12:27como que vai ser a resposta do regime,
12:29e ver se o Irã vai escalar mais ou não.
12:32Vocês trouxeram a informação do Ministério
12:35de Relações Exteriores do Irã,
12:37dizendo que não vão atacar,
12:38não vão fechar o Estreito de Hormuz,
12:39já é uma notícia positiva,
12:41que tende a acalmar o mercado,
12:43mas ainda, como eu falei,
12:44temos 24 horas ainda pela frente.
12:46Exatamente.
12:46Quero agradecer demais,
12:48Will Castro Alves,
12:49estrategista-chefe da EPNU,
12:51pela participação ao vivo com a gente
12:53nessa manhã de domingo.
12:55Obrigada e bom descanso
12:57antes de recomeçar essa semana que promete aí,
12:59Will.
12:59Obrigado, Will.
13:00Obrigada e bom descanso.
13:00Obrigada e bom descanso.
13:00Obrigada e bom descanso.
13:00Obrigada e bom descanso.
13:00Obrigado.
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