00:00오늘 코스피가 미국 엔비디아 주식 하락으로 장 초반 6,300선을 내주는 등 주춤한 모습을 보이고 있습니다.
00:07최근 가파르게 오른 지수에 대해 투자자들의 불안감도 커지고 있는데요.
00:12관련 내용과 함께 경제 전반에 대한 내용, 염승원 LS증권 이사와 함께 이야기 나눠봅니다.
00:17안녕하십니까?
00:18네, 안녕하세요.
00:19코스피가 연일 계속해서 오르더니 오늘은 좀 주춤하고 있습니다.
00:24엔비디아가 좀 영향을 줬다고 볼 수 있을까요?
00:27네, 그동안 잘 나가던 반도체 기업들은 좀 빠지고 있는데
00:31아까도 뉴스에 나왔지만 엔비디아가 좋은 실적을 냈는데도 한 5% 가까이 주가가 급나간 게 영향을 줬던 것 같고요.
00:40일단 엔비디아가 실적이 나빠서 빠진 건 아니고 향후에 대한 AI 기업들이죠.
00:46빅테크들이 계속 이만큼 지출을 앞으로도 많이 할 수 있나 여기에 대한 뭔가 명확한 답을 제시하지 못하다 보니까
00:54미래에 대한 약간 불안감이 작용하면서 주가 빠졌고
00:58엔비디아가 좀 안 좋아지면 당연히 삼성자이닉스가 엔비디아에 또
01:02반도체에 공급하고 있기 때문에 그 부분에 대한 좀 부담감이 좀 커졌던 것 같습니다.
01:06거기에 또 워낙 또 많이 올랐었죠. 삼성자이닉스 주가가.
01:10그래서 이런 것들이 이제 겹치면서 일단 오늘은 조금 이제 하락 압력을 받는 그런 모습이 나온 것 같습니다.
01:16그런데 이제 최근 우리 증시를 보면 과거에는 미국 증시가 내리면 우리 증시도 힘을 못 썼는데
01:22오늘도 그렇고 최근에는 좀 그렇지 않은 분위기거든요.
01:25네. 그러니까 이제 최근에는 사실 미국과 한국이 거의 동조를 안 하고 있어요.
01:28그냥 이제 그냥 한국은 제 갈 길을 가버렸죠.
01:31연초 이후로 코스피가 40% 넘게 올랐거든요.
01:35그런데 이제 미국 S&P 500 같은 경우는 1% 내외 정도밖에 못 오른 거예요.
01:39그러니까 완전히 차별화된 그런 모습이고
01:41그 이후로 이제 거론되는 건 뭐냐면 AI 시장이 지금 점점 커지는데
01:46미국은 소프트웨어 기업들이 많아요.
01:48그래서 이들이 이제 투자도 하고
01:50그런데 또 요즘에 나오는 얘기는 AI가 소프트웨어 코딩까지 하다 보니까
01:54소프트웨어 기업들의 이제 설 자리가 없는 거 아니냐.
01:57그런데 AI를 하려면 반도체 필요하죠. 데이터 센터 인프라 필요한데
02:00그런 것들은 또 한국이 만들어서 공급을 하다 보니까
02:03한국은 AI 또 쇄 국가가 돼버린 거죠.
02:06그러니까 이런 것들이 이제 차별화되면서
02:08최근에 미국은 어쨌든 빅테크나 소프트웨어 부진
02:11한국은 흔히 이제 굴뚝주라고 그러는데
02:14이런 제조업에 어쨌든 이제 좋은 어떤 모멘텀을 바탕으로 해서
02:18두 국가가 완전히 지금 차별화되는 모습으로 좀 전개가 되는 것 같습니다.
02:24세계 최대 인공지능 반도체 기업 엔비디아가
02:27사상 최고 실적을 기록했지만 주가는 급락했습니다.
02:31엔비디아 주가는 26일 정규장에서
02:34전일 종가 대비 5.46% 하락했으며
02:37이후 시간 외 거래에서도 큰 변동 없이 유지돼
02:41미 동부시간 오후 6시 30분 기준
02:44185달러선을 오르내리고 있습니다.
02:47이 같은 낙폭은 미국 정부가
02:49엔비디아 H27의 중국 수출을 제한한다는 소식에
02:526.9%나 빠졌던 지난해 4월 16일 이후 최대 수준입니다.
02:57엔비디아는 전날 회계연도 4분기 매출이
03:00전년 동기 대비 73% 오른 681억 3천만 달러를 기록했다고 밝혔습니다.
03:07이는 금융 분석가들의 예상치 평균인 662억 달러를 웃도는 수치였지만
03:12시장 투자자들 반응은 냉담했습니다.
03:16엔비디아의 주가 급락은 AI 거품 등의 공포심을 자극해
03:19나스닥 종합지수를 1.2% 끌어내렸고
03:22S&P500 지수도 0.5% 하락했습니다.
03:26이처럼 뛰어난 실적을 기록하고도
03:29주가가 내려가는 이유에 대해
03:31전문가들은 투자자들의 기대치가 지나치게 높기 때문이라고 지적했습니다.
03:37애덤 필립스 EP 웰스 어드바이저스 투자 총괄은
03:39미 경제방송 CNBC에
03:41회사 성장세와 최근 몇 년간의 운영 규모를 고려하면
03:45현재 기준이 너무 높다며
03:47월가를 감동시키기가 점점 더 어려워지고 있다고 지적했습니다.
03:52본스타인의 스테이시 라스곤 분석가도
03:55블루머그 통신에 투자자들이 지금 더 듣고 싶어하는 것이 뭔지 모르겠지만
03:59우리는 들은 내용이 마음에 든다고 말했습니다.
04:05반면 일각에서는 아마존, 메타, 구글 등
04:08거대 기술 기업이 회사체까지 발행하며
04:11천문학적 규모의 AI 투자를 벌이고 있지만
04:13곧 현금 흐름이 나빠져 이 같은 투자를 지속할 수 없게 되면
04:17엔비디아의 실적 고공행진도 지속할 수 없으리라는 우려도 계속 나오고 있습니다.
04:23이에 대해 젠슨왕 엔비디아 최고 경영자는
04:26전날 실적 발표 이후 컨퍼런스 콜에서
04:28AI 세계에서 연산 능력은 매출과 같다며
04:32기술 기업들의 현금 흐름이 좋아져
04:34칩 투자가 계속될 것이라는 전망을 내놨습니다.
04:38투자자들은 엔비디아가 AI 모델 훈련에서
04:41추론 단계로 전환되는 과정에서도
04:44지배력을 유지할 수 있을지에 의문을 제기하고 있으며
04:47오픈 AI에 대한 투자가 지연되고 있다는 점도 걱정하고 있습니다.
04:52인공지능 AI 산업의 핵심축인 엔비디아가
04:56지난해 4분기 강력한 실적을 기록했지만 급락했고
05:00AI와 반도체 관련 주도 투매에 휩쓸리면서
05:03뉴욕 증시 3대 지수는 급변동성 끝에 혼조로 마감했습니다.
05:07엔비디아는 2025년 11월부터 2026년 1월까지
05:12매출과 주당 순이익이 시장 예상치를 모두 웃돌았고
05:16매출 총이익률 등 주요 지표도 최고치를 경신하는 등
05:20강력한 실적을 발표했습니다.
05:23하지만 개장 직후 투자자들은
05:25엔비디아의 실적이 주가에 선반영된 데다
05:27앞으로 이보다 더 강하게 나오긴 어려울 것이라는 의구심을 갖고
05:32엔비디아와 함께 주요 AI, 반도체 관련주를 모두 투매했습니다.
05:38자산관리업체 페이셋은 엔비디아가 주가에 반영된
05:41높은 기대감과 회의적인 시각에 직면해 있다며
05:44적어도 향후 몇 분기는 순탄하지 않은 시기를
05:47겪을 가능성이 크다고 진단했습니다.
05:49올해 들어 전날까지 6% 넘게 올랐던
05:52필라델피아 반도체 지수도
05:54피로감과 고점 부담으로 인한
05:56하방 압력의 3% 넘게 하락했는데
05:59장중에는 4.79%까지 낙폭을 확대하기도 했습니다.
06:10뉴욕 중시 마감 후 발표된 엔비디아 실적은
06:14이번에도 예상을 뛰어넘었습니다.
06:164분기 매출액 681억 달러, 우리 돈 약 98조 원으로
06:21예상치인 662억 달러를 웃돌았습니다.
06:25핵심 사업인 데이터센터 매출이 623억 달러로
06:30전체 성장을 이끌었습니다.
06:32연간 매출액도 전년 대비 65%나 오르며
06:36역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.
06:39더 주목된 건 1분기 전망입니다.
06:42최대 795억 달러 매출을 제시하며
06:45월가 예상치인 728억 달러를 크게 상회한 겁니다.
06:50엔비디아는 다만 중국 시장 실적은 추산치에
06:53포함하지 않았다고 설명했습니다.
06:55트럼프 대통령은 H200칩의 중국 수출을 허용했지만
06:59중국 정부 규제로 아직 중국 내 판매가
07:03이루어지지 않고 있는 것으로 확인됐습니다.
07:05젠슨 황 CEO는 스스로 판단하고 실행하는
07:09에이전트형 AI가 확산하면서
07:11데이터센터 수요가 더 확대될 것으로
07:14내다봤습니다.
07:30뉴욕 증시는 엔비디아 실적 발표에 대한
07:34기대감이 선 반영되며
07:363대 지수가 일제히 상승 마감했습니다.
07:39하지만 정작 엔비디아 주가는
07:42AI에 대한 기대감이 지나치다는 우려와 함께
07:45시간의 거래에서 특락을 거듭했습니다.
07:48시장에서는 시총 5조 달러인 엔비디아에 요구되는 건
07:52좋은 실적이 아니라 완벽한 실적이라며
07:56적자는 부담감을 극복해야 할 거라고
07:59내다봤습니다.
08:00YTN 권준기입니다.
08:04인공지능 약세론자들이 3년 만에 다시 움직이고 있다고
08:08월스트리트 저널이 보도했습니다.
08:10엔비디아와 오라클 주식 공매도에 배팅하고
08:13아마존, 알파벳, 마이크로소프트, 메타 플랫폼 등
08:17하이퍼스케일러들에 급증하는 부채에 배팅하고 있다는 것입니다.
08:21막대한 AI 투자와 높은 밸류에이션을 정당화할 만한
08:26충분한 이익을 얻지 못할 것이라는 계산입니다.
08:30약세론이 드러나는 한 단면 중 하나는
08:32오라클 주식 공매도입니다.
08:34지난달 말 기준 공매도 비율이 2%를 넘어섰는데
08:381년 전 1.5%에서 오른 수치입니다.
08:41투자자들은 오라클이 오픈 AI에 컴퓨팅 파워를 제공하는
08:453천억 달러 규모의 계약을 맺었지만
08:48이에 대해 회의적입니다.
08:50엔트로픽 등과의 경쟁이 심화하고 있기 때문입니다.
08:54약세론자들은 주식 공매도보다
08:55채권이나 부채에 배팅하는 것이 더 안전하다고
08:59여기는 경향이 있는데
09:00주식은 쇼스퀴즈 위험이 더 큰 탓입니다.
09:04쇼스퀴즈는 공매도 투자자가 빌렸던 주식을 갚기 위해
09:08공개 시장에서 주식을 매수하는 과정에서
09:11주가를 추가로 끌어올리는 현상을 말합니다.
09:14해지펀드 스탠필 캐피털 파트너스를 운영하는 마크 스피겔은
09:17하이퍼 스케일러들의 AI 투자 규모에 대한 우려가 커지면서
09:21결국 투자가 줄어들 것이고
09:23그로 인해 엔비디아의 칩 판매도 둔화할 것으로 보고
09:27엔비디아 주식을 공매도 했습니다.
09:30그는 그들이 지출을 줄이는 것은 불가피하다
09:33그런 조짐만 보여도 엔비디아 주가는 폭락할 것이라고 내다봤습니다.
09:38그는 조금 손실이 난 상태에서
09:4023일 엔비디아 공매도 포지션을 정리했지만
09:43다시 시도하는 것을 검토하고 있습니다.
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