00:00Sobre o dia no mercado financeiro, a gente vai conversar agora com o Josias Bento,
00:05especialista em investimentos e sócio da GT Capital.
00:08Josias, boa noite para você.
00:10Obrigada por ter aceitado o nosso convite.
00:13Quero começar ouvindo a sua explicação para essa queda do Ibovespa B3 hoje.
00:18Boa noite, Cris. Boa noite a toda a nossa audiência.
00:22Prazer estar aqui falando com vocês.
00:24Enfim, o Ibovespa teve essa alta ao longo desse dia.
00:30A gente podia acreditar que seria uma alta relevante.
00:33Enfim, seria mais um dia de fechamento nas máximas históricas.
00:36Não foi o que aconteceu.
00:39Mesmo a gente tendo empresas como a Vale e a Petro que tiveram o dia positivo,
00:44o total do Ibovespa Global não foi tão bem assim.
00:48Principalmente na parte dos bancos, que foram o que levaram o Ibovespa um pouquinho mais para baixo.
00:54Mas hoje dá para dizer que foi um dia de realizações.
00:57Não é nada que a gente possa se preocupar em relação a uma queda do Ibovespa para os próximos dias.
01:02A gente viu o dólar também com uma ligeira queda no dia de hoje.
01:06Então, o Ibovespa hoje foi praticamente uma realização.
01:10Como é que o mercado, Josias, viu essa derrota na Suprema Corte dos Estados Unidos
01:15e mais tarde essa tarifa global aplicada por Donald Trump?
01:20O mercado viu isso com uma incerteza muito grande.
01:23Isso preocupa o mercado.
01:25O mercado não gosta de incertezas.
01:27Então, quando isso acontece, a volatilidade aumenta, principalmente no curto prazo.
01:33Então, a gente teve uma volatilidade um pouquinho maior nesse curto prazo.
01:36E no longo prazo, a gente viu as curvas de juros, principalmente aqui as do Brasil,
01:41um pouquinho mais elevadas.
01:43Então, mostrando que pode ter um risco um pouco maior vindo por aí.
01:46Mas o grande ponto mesmo, Cris, em relação ao mercado é Estados Unidos e Irã,
01:52entender o que pode acontecer ali em relação a um conflito geopolítico.
01:57A guerra comercial que a gente já tinha colocado no preço,
02:01que já estava mais ou menos definida.
02:04A gente viu que teve uma reviravolta e ela não está.
02:08E também essa disputa ali entre Estados Unidos, enfim,
02:12Donald Trump e o seu Supremo Tribunal.
02:18Agora, olhando para o nosso mercado de câmbio aqui,
02:21o dólar chegou a subir no começo da sessão de hoje,
02:24mas acabou invertendo a tendência e fechou em queda.
02:27O que aconteceu e o que a gente pode esperar para os próximos dias?
02:31Eu sei que, para vocês, economista, não existe pergunta pior do que câmbio.
02:36Mas vamos lá, o que você pode nos trazer?
02:40O câmbio, a gente está cada vez mais recebendo recursos estrangeiros para o Brasil.
02:46Então, isso nos ajuda bastante.
02:48Somente nesse mês de fevereiro, já foi mais de 10 bi que a gente conseguiu receber.
02:53Então, esse recurso, o mercado americano, ele está muito inflado,
02:56ele está muito superavitário.
02:59Então, os investidores vão tirando dinheiro desses mercados um pouco maiores,
03:04trazendo para os emergentes.
03:05Então, é só o Brasil que está recebendo esse recurso de fora.
03:09A gente viu o dólar hoje contra o DXY, que também tem uma ligeira queda.
03:13A gente está se aproveitando desse recurso,
03:16que estava em países, uma versão ao risco um pouco menor,
03:22para os países emergentes.
03:25Hoje, a gente viu o Boletim Focus também,
03:27aquele boletim que sai toda segunda-feira,
03:30ouvindo várias pessoas do mercado.
03:31Ele mostrou uma redução na previsão de inflação desse ano,
03:35pela sétima semana seguida.
03:37A inflação deixou de preocupar no curto prazo, Josias?
03:42No curto prazo, sim.
03:44A gente viu também uma inflação de serviços que já está se acomodando também,
03:48que é a inflação mais perigosa, a gente olhando para juros, enfim,
03:51e a política monetária.
03:54Então, a gente já vê a inflação já beirando ali os seus 13,80, 13,70
04:00em relação aos últimos 12 meses.
04:03Na sexta-feira, a gente tem agora o IPCA 15,
04:06que a gente vai conseguir ver uma prévia do que pode estar acontecendo.
04:09Mas o câmbio um pouco mais desvalorizado
04:12nos ajuda também a ter uma inflação cada vez mais para baixo.
04:17No próprio boletim Focus, tem ali que o câmbio dá para fechar
04:22em torno de 5,40, 5,45.
04:25Se fechar nesses patamares, dá para dizer que é golaço para o Brasil,
04:30assim a gente vai conseguir ter uma inflação mais baixa nesses patamares.
04:34Porém, ele pode fechar um pouco mais baixo disso.
04:37E aí sim, a gente está chegando no supra-sumo ali
04:40do nosso câmbio para esse ano.
04:43Eu não posso deixar de abordar o assunto juros.
04:46A próxima reunião do Copom é dia 18 de março.
04:50Falta quase um mês, um pouco menos.
04:52O que a gente vai ver?
04:54Um corte de quanto nos juros em março?
04:56E como é que deve ser ao longo do ano a nossa política monetária?
05:00A gente vai ver um corte nesse mês de março ali
05:04entre 0,50 a 0,75.
05:08Ele não vai vir nem muito menor do que isso
05:10e também nem muito maior.
05:11Porque a gente já viu o nosso principal calcanhar de Aquiles
05:15seria a parte de desemprego também.
05:19E a nossa economia está um pouco mais pujante.
05:22Ela não tem uma desaceleração muito grande.
05:25A gente viu sobre o IBCBR,
05:28que saiu na última semana,
05:30um PIB no Brasil pesando de 2,5 para 2025.
05:34Então, esse ano, a gente viu mais uma previsão
05:37no próprio boletim Focus, que saiu hoje,
05:40de 1,82 do PIB.
05:43Então, já é maior do que o mercado estava projetando.
05:47Então, precisa ter essa desaceleração.
05:49E ela vai começar num ritmo um pouco mais rápido,
05:53então, de 0,50 a 0,75,
05:55para a gente entender,
05:57o Banco Central com muita cautela,
05:59entender como é que a inflação vai se dar
06:01ao longo desse período.
06:03Eu vou passar para a pergunta do Vinícius Torres Freire.
06:06Vinícius, por favor.
06:08Só para voltar para um detalhe de hoje do mercado,
06:10um dia só, não faz verão,
06:12mas hoje o real se valorizou,
06:16duas grandes subiram na Bolsa,
06:18Vale e Petrobras,
06:19pela ordem Petrobras e Vale.
06:21Agora, banco e bancão caiu muito.
06:24Itaú, mais de 3%, 3,6%.
06:26Santander, mais de 5%.
06:29Por que banco apanhou tanto?
06:31O que banco apanhou tanto no Brasil?
06:33Por que apanhou lá fora também?
06:34O que houve com o banco?
06:36O banco apanhou mais hoje,
06:38principalmente, não só por ter apanhado mais lá fora,
06:43também os bancões,
06:44mas os bancos foram os maiores captadores de recursos
06:47em janeiro e no início de fevereiro.
06:50A gente está vendo, Vinícius,
06:52uma migração muito forte desses capitais de blue chips,
06:56principalmente bancos,
06:57para empresas small caps.
07:00Então, empresa com capitalização um pouquinho menor,
07:02que ainda não está assim,
07:04principalmente os grandes players,
07:06e até o investidor institucional,
07:08ele está migrando de empresas blue chips
07:11para empresas mais small caps,
07:13que ainda não tiveram,
07:14não atingiram o seu preço-alvo.
07:16Então, essa mudança vai acontecer,
07:18a gente chama de rotation dentro do mercado financeiro,
07:22isso vai acontecer ao longo do ano bastante,
07:24ainda mais no ano eleitoral,
07:25com muita volatilidade também.
07:28José, muito obrigada.
07:29Sempre um prazer receber você aqui.
07:31Boa semana e boa noite.
07:33Obrigado, boa noite, boa semana para vocês.
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