00:00O Fast Money desta segunda-feira está de volta.
00:04A Azul concluiu o processo de recuperação judicial nos Estados Unidos
00:09num processo conhecido como Capital Eleven
00:12e entra em uma nova fase com balanço mais enxuto, maior liquidez e reforço de capital.
00:19O anúncio aconteceu após a companhia ter sido, ou então após,
00:24eles terem sido alcançados os principais objetivos de reestruturação financeira.
00:31Eu vou vivo aqui em São Paulo com o Pablo Waller, que nos traz os detalhes.
00:37Pablo, a gente tem acompanhado muito a situação da Azul, o tal do Capital Eleven
00:42e principalmente agora o final feliz dessa história,
00:45que é o anúncio de uma recuperação judicial bem-sucedida.
00:49Conta para a gente, inclusive, citando aí o que foi falado no balanço da Azul
00:54que saiu nessa semana.
00:56Boa tarde, seja bem-vindo aqui ao Fast Money.
01:00Oi, Favali, uma boa tarde a todos.
01:03Pois é, há pouco mais de um mês a gente noticiou aqui que a Azul já estaria se preparando
01:08para a conclusão do Capital Eleven, esse processo de recuperação judicial lá nos Estados Unidos.
01:15Seria um tempo recorde, ali naquela época, oito meses.
01:18Tanto que a própria companhia aérea foi discreta naquela época, com a imprensa, com os próprios investidores.
01:26Aí, dias depois, nós fomos em um evento da Azul.
01:30E aí, com exclusividade, em primeira mão, a gente mostrou que, apesar daquela descrição,
01:36a Azul já estava fazendo anúncios aos clientes, de forma, ali então, fechada mesmo num evento,
01:44de novas parcerias, serviços, produtos.
01:47Chegaram até a anunciar um detalhe muito pequeno, diante de todo esse problema,
01:53mas muito simbólico também, de que nos aviões, nos voos, iriam voltar a oferecer aqueles lanches variados,
02:02incluindo aquela balinha de goma em forma de avião, Favali.
02:06Então, quem já voou bastante com a Azul, sabe que essa, diríamos, era a época de ouro dela.
02:12Ou seja, a Azul estava mesmo disposta a voltar com tudo.
02:16E aí, nessa sexta-feira, então, fez esse balanço e anunciou a conclusão do Capital Eleven em nove meses.
02:24É um tempo recorde na justiça americana e até aqui no Brasil também, em termos de recuperação judicial.
02:31O que fez a Azul nessa época?
02:34Lógico, é um sistema até padrão.
02:36Fez captações de recursos, foi quase um bilhão de dólares.
02:41Dentro disso, aportes de grandes investidores, como American Airlines e também United Airlines,
02:47de 100 milhões de dólares cada uma.
02:49Houve leilão em ações, diluição, reagrupamento.
02:53A dívida, que era de quase 10 bilhões de dólares, agora a gente fala em 2 bilhões e meio.
03:01Diminuiu em quatro vezes.
03:03É realmente um número bastante expressivo.
03:05O arrendamento de aeronaves, em 40%, conseguiu diminuir essa dívida mensalmente.
03:13Custos recorrentes com outros arrendamentos.
03:15Leasing, que faz parcerias com outras empresas, aluguéis, reduziu em um terço.
03:20Realmente, ela enxugou toda a estrutura e até pessoal também.
03:25Ela se reorganizou para agora retomar.
03:28Inclusive, não se fala mais em parcerias, fusões com outras companhias aéreas.
03:34A Azul chegou a conversar com a Abra, que é a subsidiária da Gol.
03:38Talvez também faria parte desse grande grupo, que é espanhol, descartada agora essa situação.
03:44Também chegou a conversar com a Latam, para fazer uma fusão mesmo aqui no Brasil.
03:50Agora também está descartada essa situação.
03:52Inclusive, eles falam que já estão numa situação financeira melhor do que as próprias concorrentes.
03:59A Azul, já no ano passado, estava demonstrando isso ao longo do tempo.
04:03Aí, com alguns números bastante expressivos.
04:05Oitocentos voos por dia, sem interrupções.
04:09Trinta e dois milhões de passageiros estiveram com eles ano passado.
04:14Mais de cento e trinta cidades e com cento e setenta aeronaves.
04:19Ela realmente aproveitou de todo esse processo, muito bem aproveitado.
04:24Consiguiu se recuperar já ao longo do caminho.
04:26E agora está nessa situação que a gente vê bastante infavorável.
04:30Inclusive, o John Rogerson conversou com a gente sobre o assunto dessa fase.
04:35E aí, que é comemorativa, né?
04:36E agora a gente ouve o que ele tem a falar sobre essa nova fase da Azul.
04:42Nós terminamos nosso processo em menos do que nove meses.
04:46E todas as metas que nós tivemos ao entrar, nós alcançamos e fizemos melhor.
04:52A primeira coisa que a gente achava é que nós íamos ter uma alavancagem no final do processo de mais
04:57ou menos três.
04:58Nós chegamos abaixo do 2,5.
05:01Nós achávamos que nós íamos perder muita oferta no mercado.
05:05Nossa frota está inteira e nós vamos transportar mais pessoas em 2026 do que nós transportamos em 2025.
05:12E, além disso, durante o processo, a gente estava cuidando muito bem dos nossos coelhos.
05:18Nós éramos a quarta empresa aérea mais pontual do mundo passado,
05:23transportando 33 milhões de brasileiros para todos os nossos destinos.
05:29Mas o que nós fizemos é que nós limpamos nosso balanço e nos ensinamos todo aquele peso que estava acima
05:36da gente
05:36por causa do Covid, por causa do Omicron, por causa do desafio em Porto Alegre que passamos,
05:42onde 10% da nossa malha estava fora do ar por mais ou menos seis meses.
05:47E também a grande desvalorização cambial.
05:50Antes de 2020, o câmbio era 3,80 e agora chegou a 6,30.
05:56Então, o fato que nós tivemos que limpar toda essa dívida e nos reduzimos muito bem
06:03todos os juros que nós estamos pagando, isso deixa a Azul muito mais leve aqui para frente.
06:09O que estava acontecendo no passado, nós estamos pagando pelo presente e o passado ao mesmo tempo
06:16e também tentando crescer.
06:18Então, nós estamos pagando três vezes pelos mesmos ativos.
06:22Então, agora, com tudo isso passado, nós queremos olhar para frente,
06:26investir de novo em nossa marca, investir em nosso pessoal e reconquistar o mercado.
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