Vinte aeroportos foram vendidos para a Azur, do México, em uma operação de R$ 11,5 bilhões. A transação reduz o endividamento e libera recursos para investimentos em rodovias e trilhos. Flávia Godoy, diretora de relações com investidoras na Motiva, detalhou a operação ao Fast Money.
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00:00E a motiva, empresa de administração de concessões de ativos de infraestrutura e transporte
00:05acaba de anunciar a venda dos 20 aeroportos para a organização mexicana do Grupo Aeroportuário del Sureste, a Azur.
00:15O valor divulgado da operação foi de R$ 11,5 bilhões, dos quais R$ 5 bilhões serão pagos pela participação nos terminais
00:24e outros R$ 6,5 bilhões se referem à dívida líquida das operações.
00:30E a diretora de Relações com Investidores da Motiva, Flávia Godoy, está aqui conectada comigo no Fast Money
00:36para que a gente possa falar mais dessa operação.
00:39Então, Flávia, ótima tarde, seja muito bem-vinda.
00:43Olá, Natália. Obrigada aqui pelo espaço, neste dia aqui tão importante para a companhia após o anúncio dessa transação,
00:51que é a maior transação aqui do mundo.
00:53Você mesma colocou aqui valores bastante relevantes aqui que a Motiva conseguiu entregar nessa transação.
01:01Obrigada a você por encontrar um tempinho para bater um papo com a gente e trazer mais dados, mais elementos para essa conversa, Flávia.
01:09Então, você já mencionou a grandiosidade dessa operação, não apenas pelo número de aeroportos e portos e estruturas,
01:20mas em questão de logística, de estratégia. Conta para a gente qual que é a dimensão disso.
01:26Perfeito, Natália. Essa transação, ela é um marco muito importante para a Motiva, porque ela mostra consistência na entrega da estratégia da companhia
01:37de otimização do portfólio, que é um tema que a gente tem avançado bastante com a otimização recente que fizemos com barcas,
01:45MSV ali que passou por uma solução consensual. Então, esta transação tem 20 aeroportos que foram vendidos para o grupo Assur,
01:54Assur, como você mesma colocou, isso traz uma redução de endividamento da companhia, uma simplificação de portfólio da Motiva.
02:05Então, a gente está trabalhando para ser uma companhia mais simples, mais previsível, que eu acho que isso traz aqui um ponto importante
02:13para os acionistas da companhia e também melhora uma percepção do risco aqui de portfólio da companhia.
02:22Então, assim, é uma entrega importante da nossa estratégia, a otimização de portfólio, é um dos pilares estratégicos da Motiva
02:30e que a gente tem conseguido aqui evoluir com muita consistência e bastante sucesso.
02:36Então, a motivação para essa venda tem a ver com alavancagem, redução de alavancagem da Motiva, né?
02:42E o que vocês esperam de impacto no balanço financeiro da empresa?
02:47Perfeito, Natália.
02:49Essa transação, ela traz uma redução de endividamento para a companhia, né?
02:54Que traz um aumento da nossa capacidade de investimento para alocar esse recurso em outras oportunidades
03:01que a companhia vai buscar nessa alocação de capital com nível de rentabilidade acima do que a gente tem.
03:09E, considerando esses ativos na nossa plataforma, a gente sabe que olhando para o portfólio da Motiva,
03:15a Aeroportos tem uma representatividade de 10% e quando a gente decidiu, né?
03:20A companhia tomou essa decisão de sair desse negócio é justamente para destravar esse valor dessa plataforma, né?
03:29Eram ativos que não eram precificados adequadamente no portfólio da Motiva
03:34e quando a gente coloca esses ativos num outro player, a gente também vai fazer nessa realocação de capital
03:41nos negócios de atuação que a Motiva vai continuar persistindo ali com oportunidade de crescimento
03:49que é o setor de rodovias e o setor de trilhos, tá?
03:52Então, a gente vai ter uma redução do endividamento, consequentemente uma redução na alavancagem da companhia
03:59e também o aumento da capacidade de investimento, né?
04:04Com novas oportunidades que é o que a gente aqui tem buscado no mercado.
04:08A Motiva está num momento muito importante, muito interessante, né?
04:13Pelas entregas, pelos avanços aí dos nossos pilares estratégicos.
04:17Recentemente adicionamos três novas concessões de rodovias no portfólio.
04:23Então, assim, já fizemos aqui uma mudança importante de portfólio,
04:29não só com a entrada desses novos ativos, mas também com a otimização que é o que a gente tem trabalhado.
04:36Barcas, MS Via e agora essa transação que foi anunciada de aeroportos,
04:43que é um marco aqui para a companhia, tivemos mais de 20 interessados que olharam aí para esses ativos.
04:51Ô Flávia, e aí então a venda desses aeroportos libera capital para que vocês concentrem investimentos, né?
04:57Você mencionou aí um dos planos que é investimento em rodovias e trilhos.
05:02Isso faz parte daquele plano Ambição 2035?
05:05E aí eu queria também te pedir para detalhar um pouco mais como é que essa estratégia vai se desenrolar aí nos próximos anos.
05:13Ótimo ponto, Natália.
05:16Fizemos um evento em setembro, onde lançamos a nossa Ambição 2035,
05:23uma ambição que foi revisitada, onde a companhia teve a oportunidade de trazer alguns targets ali diferentes para o mercado,
05:34não só de custo, que é um tema que a companhia também tem trabalhado bastante de eficiência superior,
05:41mas também a estratégia de crescimento mais focada e seletiva, tá?
05:48Então, quando a gente fala desse aumento da capacidade de investimento,
05:53isso vai permitir com que a companhia siga focada em ativos mais cinéticos,
06:00com bastante seletividade, que é o que a gente vai buscar.
06:03A gente tem um pipeline bastante robusto de oportunidades no setor rodoviário e no setor de trilhos,
06:10são mais de 100 bilhões de oportunidades no setor rodoviário,
06:1560 bilhões em trilhos de oportunidades que a companhia tem avaliado.
06:20E quando a gente fala desse foco mais focado e cinérgico,
06:24são ativos que podem trazer ali uma complementariedade para o portfólio da Motiva,
06:32grandes corredores ali de agronegócios ou ativos que estão localizados em grandes cidades.
06:40Então, acho que o portfólio hoje da Motiva é um portfólio bastante resiliente,
06:44ele tem esse perfil de atuação e é isso que a gente vai buscar nessas novas oportunidades,
06:50nesses novos leilões que a companhia segue bastante atenta.
06:54E, Flávia, você mencionou os aeroportos e a gente está falando de aeroportos que têm uma operação robusta,
07:00com milhões de passageiros por ano.
07:03Se eu puder citar alguns deles, acho interessante para a nossa audiência acompanhar.
07:08E como que fica a operação?
07:10Qual que é o desafio envolvido nessa operação durante esse processo,
07:13até a conclusão da venda?
07:16Perfeito.
07:17Como eu coloquei, são 20 ativos que estão sendo vendidos,
07:23que foram anunciados ali essa venda para o grupo Açur,
07:2617 aeroportos no Brasil, aeroportos mais de médio e pequeno porte,
07:32só para dar aqui alguns exemplos para a nossa audiência,
07:36temos o aeroporto de Curitiba, Foz do Iguaçu, Navegantes, Goiânia,
07:41e também o aeroporto de Confins, próximo ali à cidade de Belo Horizonte.
07:48Olhando para fora, como eu falei, são 17 aeroportos no Brasil,
07:51mais três aeroportos fora do Brasil.
07:55O aeroporto localizado em Quito, o aeroporto de Costa Rica e também o aeroporto de Curaçal.
08:01Então, são 20 ativos que compõem esse pacote nessa maior transação aqui do mundo,
08:08que gerou um múltiplo de transação bastante elevado para a companhia,
08:13foi um múltiplo EVB dá de 8,8 vezes,
08:17bastante acima do que a companhia negocia hoje,
08:21e uma transação que traz ali uma série de benefícios para a Motiva,
08:28de simplificação, flexibilidade na estratégia da companhia,
08:33de alocação de capital, percepção de risco.
08:36Então, a companhia está bastante animada para esse closing,
08:40é uma transação que deve ser concluída dentro de alguns meses,
08:46a gente está trabalhando isso mais para meados do próximo ano,
08:50e tem condições precedentes, que são as condições bastante usuais
08:56para esse tipo de transação, aprovações de poderes concedentes,
09:02de um ou outro credor, mas nada que acho que a companhia tem ali
09:08como um desafio muito grande.
09:10Acho que o desafio, de fato, era o anúncio chegar nessa assinatura
09:17desse contrato que ocorreu ontem,
09:20depois de uma negociação com diversos players,
09:23como eu coloquei, o interesse foi bastante elevado,
09:26e agora a gente segue ali em etapas, eu diria que burocráticas,
09:31não menos importantes, mas etapas ali para a gente conseguir
09:36concluir essa transação e, de fato, estar recebendo esse recurso
09:41que a gente vai receber em caixa.
09:43Tá certo, agora é um rito mais protocolar, né?
09:46Eu quero agradecer Flávia Godói, diretora de Relações com Investidores
09:50na Motiva, pela conversa com a gente nesse dia tão importante
09:53para a empresa, então, sucesso para vocês e obrigada pela conversa.
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