00:03E hoje o sino da Bovespa bateu, encerrando o pregão e marcando mais um recorde histórico.
00:10Vamos dar uma olhadinha aqui no fechamento do Ibovespa B3, que encerra aqui com a máxima histórica de 190.058
00:19pontos,
00:20renovando então essa máxima e rompendo a barreira dos 190.000 pontos.
00:24A gente tem um pequeno ajuste ainda no final do pregão, no after, mas o recorde já está batido o
00:31martelo, já está certo.
00:33A gente precisa ver se vai manter ali os 190.000 pontos ou vai ficar abaixo, mas o recorde já
00:39está posto com 2,22% de alta.
00:42As principais ações, as blue chips, todas se valorizaram nesta quarta-feira e alavancaram então esse índice da Bolsa Brasileira,
00:53que mais uma vez terminou com o recorde.
00:55A gente viu a Petrobras acima dos 2% neste final de pregão.
00:59A Eneva, que ontem caiu bastante, hoje subiu 2,22%.
01:04Vale também, teve uma valorização expressiva.
01:07A gente teve uma ação do investidor estrangeiro bem forte também hoje no Ibovespa B3,
01:12o que acabou fazendo com que o volume de negócios fosse bastante forte
01:16e o Ibovespa B3 encerrasse mais uma vez com uma alta expressiva e renovando a sua máxima histórica.
01:24A gente sai do Brasil e vamos dar uma olhadinha nas bolsas em Nova Iorque, os principais índices em Wall
01:29Street.
01:30Vamos dar uma olhadinha aqui.
01:32Índice Nasdaq, olha, 0,16% de queda, uma ligeira queda.
01:36S&P 500 terminou ali no 0 a 0.
01:39Dow Jones também revertendo aquela tendência que estava com uma ligeira alta, 0,13% de desvalorização.
01:46Um investidor norte-americano tentando fazer a leitura sobre um mercado de trabalho por lá mais aquecido,
01:52o que coloca em xeque também os cortes de juros.
01:55O mercado apostava em três cortes de juros este ano.
01:59Já começam a rever os investidores essa análise, essa leitura do mercado,
02:04talvez apostando agora em dois cortes de juros.
02:07Isso movimenta bastante.
02:08O mercado traz uma incerteza sobre ativos norte-americanos e, por isso,
02:12o investidor mais cauteloso fez com que os índices ou os principais índices de Nova Iorque
02:17permanecessem no vermelho nesta quarta-feira.
02:20Destaque para o ouro.
02:21O ouro acabou subindo forte mais uma vez, 1,65%, uma demanda por esse metal precioso,
02:27que é um seguro, um hedge.
02:30Em momentos de incerteza, o ouro cotado a US$ 5.113, no caso agora US$ 112,9 a
02:37onça-troy.
02:37E para a gente falar um pouquinho do fechamento do mercado,
02:41eu vou conversar com o David Martins, diretor de investimentos da Brasil Wealth.
02:45Oi, David.
02:46Seja bem-vindo aqui ao Radar.
02:48Sempre bom falar contigo.
02:49Tudo bem, meu amigo?
02:51Olá, Eric.
02:52Boa tarde.
02:53Um prazer falar contigo novamente.
02:55Fechamento de mercado hoje, né?
02:57Ibovespa, máxima histórica.
02:59Então, quem gosta de mercado acionário, está em festa.
03:03É verdade.
03:04O David, os analistas, estrategistas, apostavam aí no Ibovespa B3,
03:10chegando aos 200 mil pontos, talvez no meio do ano, até no final do ano.
03:14Mas, pelo jeito, aqui nos primeiros três meses, nós já estamos chegando perto dos 200 mil pontos.
03:19O que a fome por um mercado emergente do investidor estrangeiro tem feito com que o Ibovespa B3 se destacasse?
03:28Eu vou até dizer, vou arriscar dizer, no mundo como um todo?
03:32Perfeito a leitura, Ed.
03:33Quando a gente vai falar com relação ao Ibovespa e até nessas projeções, diversas economistas, diversas instituições financeiras,
03:41sempre que tem essa virada de ano, nós chegamos de 25 para 26, 2025 já foi um ano muito positivo
03:47para o Ibovespa,
03:48e aí começam as projeções sempre trazendo ali uma possibilidade de 200 pontos, 210 mil pontos.
03:54Porém, a gente sabe que, geralmente, quando a gente tem essa possibilidade,
04:01e muitas casas dando essa alta no mercado, acaba acontecendo o inverso.
04:06Mas, nesse começo de ano, a gente segue ainda recebendo esse fluxo estrangeiro,
04:12esse fluxo estrangeiro que foi o ritmo que ditou a alta de 2025,
04:18ele segue em 2026 e a gente vem renovando as máximas.
04:22Brasil, principalmente, no dia de hoje, acabou subindo muito mais do que em diversos países emergentes,
04:28que são os nossos pares, mas, em linha, quando a gente observa esse movimento,
04:33esse fluxo estrangeiro tem beneficiado não só o Brasil, mas esses outros países também.
04:37E é quando a gente fala em ativos, até você bem entrou,
04:40se você falou com relação a empresas ligadas a commodities, bancos,
04:44são as empresas mais beneficiadas, porque a gente já tem uma composição do Ibovespa,
04:50onde a maioria é atrelada para o mote, nossa bolsa, e até mesmo com os bancos,
04:55a gente vai falar de mais de 60% da composição são desses ativos,
04:59e a gente vê que esses ativos têm um ordem de liquidez do mercado.
05:03O investidor estrangeiro gosta muito dessa possibilidade de ir, efetuar a compra,
05:07e aí, quando tiver uma alta expressiva, ele consegue vender com facilidade,
05:12porque esse papel tem muita negociação.
05:14Então, geralmente, eles vão buscar a commodities, vários petrobras, por exemplo,
05:19e os bancos, que têm muita liquidez.
05:21David, você acha que há uma euforia exagerada, neste momento, no mercado brasileiro de ações?
05:29Eu vejo que há uma euforia do investidor estrangeiro.
05:32Quando a gente vai olhar para o investidor local, ele ainda tem muita alocação em renda fixa,
05:36ele foi desmontando posição, então, a gente não vê esse apetite todo
05:41a renda variável no brasileiro, a gente vê muito mais no movimento tático do investidor estrangeiro.
05:48É sempre bom lembrar que o investidor estrangeiro, ele tem que perceber um baixo de alocação em países emergentes.
05:54E quando ele faz um aumento de alocação, é um volume muito expressivo que vem para a nossa bolsa.
06:00Então, se eles tiverem, por exemplo, 1% de alocação em países emergentes,
06:04e agora eles estão indo para 2%, dobrando, para nós já é um volume muito grande.
06:10E isso que tem contribuído para essas altas sequentes, desde o ano passado,
06:15e novamente, aí o Bovespa está batendo recorde, mais um dia muito positivo para a nossa bolsa.
06:20Qual a estratégia desse investidor estrangeiro? É ganhar no carry trade?
06:26Sim, além do carry trade, a gente vê que esse cenário, quando a gente vai olhar os Estados Unidos,
06:31que desde o ano passado tinha um movimento de queda de juros,
06:35isso faz com que ele diversifique esse portfólio.
06:38Quando a gente fala pela queda de juros, como você bem trouxe,
06:41a questão do carry trade faz sentido também no Brasil.
06:43A gente vê esse enfraquecimento da moeda norte-americana
06:47e tem contribuído também para esse movimento de readequação desse portfólio.
06:52Então, o Brasil acaba se beneficiando muito dessa movimentação do investidor global
06:58e a gente tem se beneficiado por ter que o commodities e commodities
07:01que têm subido muito também desde o ano passado.
07:04David, e por causa da ação do investidor estrangeiro,
07:08a gente vê aí um mercado de câmbio com muita liquidez
07:12e o dólar aí abaixo dos R$ 5,20.
07:14Se eu não me falho a memória, hoje fechou em R$ 5,18,
07:18testando esse patamar de R$ 5,18.
07:21Isso tem um impacto também muito forte em relação à inflação.
07:25Quanto menos o dólar custa, quando o real se valoriza frente ao dólar,
07:30você pressiona menos a inflação.
07:33Isso também ajuda a abrir uma margem, por exemplo, para o Copom,
07:36para a redução dos juros aqui no Brasil, não é isso?
07:40Perfeito, Eric. Você trouxe muito bem a análise.
07:43A gente tem aí um dólar abaixo de R$ 5,20,
07:46que faz com que a pressão sobre a inflação caia aqui no Brasil.
07:51A gente já tem uma inflação hoje dentro da meta estabelecida,
07:55pelo contrário de custos monetários,
07:56é de 3%, podemos, sei lá, 1,5% para mais ou para menos.
08:01Então, a gente tem uma inflação hoje, uma perspectiva controlada
08:04e abre a possibilidade de queda de juros em março.
08:08Hoje tivemos até no evento do BTG,
08:11a fala do Galito, mencionando aí a perspectiva de início,
08:15de corte de juros em março.
08:16Ele não deixou ali nenhuma menção qual vai ser a magnitude,
08:20se vai ser 25 base points ou 50.
08:23O mercado espera 50 base points de queda nessa próxima reunião.
08:27Isso contribui para o atentismo também do investidor de risco.
08:30Quando a gente vê aí uma taxa de juros para baixo,
08:34principalmente as empresas alavancadas, empresas de economia real,
08:38a gente vai falar muito de varejo, construção, educação.
08:42São papéis até que também subiram muito desde o ano passado,
08:45porque estavam praticamente abandonadas e tiveram uma alta expressiva,
08:49mas há muito potencial,
08:50porque são empresas que muitas vezes estão alavancadas
08:52e com essa queda de juros acabam melhorando os resultados para as perspectivas futuras.
08:56Então a gente tem ainda um tom otimista com essa bolsa.
09:00Acredito que o principal divisor de águas
09:03serão as eleições de outubro
09:05e a partir de abril que a gente deve ter já a definição dos candidatos
09:09que podem trazer uma violatilidade
09:11e uma mudança de humor nos investidores.
09:14David Martins, obrigado pela sua participação aqui no Radar.
09:18Sempre bom tê-lo conosco, trazer o seu olhar e a sua análise
09:22sobre o mercado financeiro, não só aqui no Brasil, mas de forma global.
09:25Um grande abraço para você, meu amigo, e uma ótima quarta-feira.
09:29Eu que agradeço, Erika. Até uma próxima.
09:31Até mais. Tchau, tchau.
