00:00Estamos de volta com o radar desta segunda-feira e o rápido avanço da inteligência artificial tem levado analistas a questionar se o mundo pode estar diante de uma nova bolha de mercado.
00:12Historicamente, sabemos que as chamadas bolhas são episódios geralmente marcados por valorização acelerada de ativos em ambiente de euforia coletiva e promessas de ganhos elevados.
00:24Para entender se estamos mais uma vez diante de uma crise grave na economia, eu vou conversar com a Fernanda Rocha, que é assessora de investimento da Monte Bravo.
00:33Oi Fernanda, tudo bem contigo? Seja bem-vindo aqui. Sempre bom falar com você, viu?
00:37Tudo bem, Eric. Boa tarde. Boa tarde a todos.
00:39Boa tarde. Fernanda, quais os sinais mais evidentes do surgimento de uma bolha?
00:43Porque assim, a gente já teve algumas, né? A crise do ponto com em 2000, também da bolha imobiliária, subprime em 2008,
00:51a segunda-feira negra de 87, que o Dow Jones caiu mais de 20%. Então, quais são as evidências desse surgimento de bolha?
00:59Então, surgimento de uma bolha é algo realmente muito difícil de detectar, ainda mais porque a gente fica envolvido com muitas emoções.
01:07Então, aquilo parece muito óbvio. Geralmente, tem uma mudança de uma narrativa, uma nova tecnologia, uma desregulamentação,
01:16algo que faz as pessoas repensarem para o caminho que elas estavam indo e que agora elas devem ir para um outro caminho,
01:22que aquele outro caminho ali, ele é a hegemonia.
01:24Então, isso faz com que as pessoas comecem a se posicionar e, com isso, excesso de liquidez, alavancagem, começa a vir um movimento maior
01:33e vem aí o famoso FOMO, o Fear of Missing Out, medo de ficar de fora.
01:39Então, quem não tinha entrado, fica naquela pressa de entrar logo e...
01:42Efeito manada também.
01:43Efeito manada.
01:44E aquilo faz com que preços, muitas vezes, eles inflem para patamares completamente surreais, irreais,
01:51onde a narrativa e essa vontade de ficar dentro fala mais do que qualquer coisa.
01:57Então, e é no momento onde vem um descrédito disso, uma falta de confiança em relação a isso,
02:03é o momento onde aquilo tudo desmorona.
02:06E, às vezes, isso já, muitas vezes na história, ocasionou em grandes quebras.
02:11A gente, ou tem justificativa para a gente falar da bolha, por exemplo, neste momento da inteligência artificial?
02:18Quando a gente faz a correlação com outros momentos, momentos onde a gente teve bolhas bem definidas,
02:24a gente tem algumas diferenças.
02:26Hoje, essas empresas de inteligência artificial, elas realmente entregam lucros.
02:30Então, na bolha do ponto com, por exemplo, eram expectativas tão elevadas
02:35e empresas que não tinham nenhum racional, nem expectativa ali longe de ter lucro.
02:42Então, hoje a gente consegue, pelo menos, entender que ali tem uma expectativa real,
02:46tem uma perspectiva de lucro, mas fez com que, realmente, elas estivessem hoje,
02:53elas estão num patamar onde elas têm que continuar tendo um crescimento dessa expectativa de lucro
02:59para elas continuarem tendo o porquê de subir.
03:01Certo. Vamos mostrar aqui alguns exemplos.
03:05Então, a gente tem uma arte na história, o crash da Bolsa de Nova York,
03:10foi uma bolha aqui, o que a gente tem?
03:12Tem o crash, então, de Nova York em 1929,
03:16a gente estava falando do ponto com, de 2000 aqui, da internet.
03:20Hoje, a gente pode falar da inteligência artificial,
03:23temos crise imobiliária e de ações no Japão,
03:26crise do subprime, que a gente falou, do mercado imobiliário.
03:29Esses são exemplos clássicos. E o que, por exemplo, uma bolha pode afetar
03:33ou pode ter reflexo para o investidor?
03:35Pois é.
03:36A bolha antes ou depois dela estourar.
03:40Então, antes dela estourar, isso pode deixar muita gente muito rica,
03:44se ela souber, não tiver a ganância de ir até o final.
03:47Olha só, hein?
03:48Olha o que a Fernanda está trazendo para a gente, isso é importante.
03:51Olha só, que interessante.
03:52E depois se estourar?
03:54Aí quebra todo mundo?
03:56Aí é um momento difícil de sair, porque geralmente a porta não tem vazão
03:59para todos saírem ao mesmo tempo.
04:01E aí o problema fica grande.
04:04Então, quando a gente olha historicamente,
04:06quando a gente vai mais para 1636, por exemplo,
04:11a história da primeira bolha financeira foi das tulipas.
04:16Então, muito famosa, muito conhecida,
04:18onde tulipas chegaram a valer mais do que casas.
04:21Olha só, na Holanda, lá, que é isso.
04:24Isso, na Holanda.
04:25Na Holanda, olha só, que interessante.
04:26E o ato curioso é que as mais doentes,
04:29aquelas que tinham pintas ou listras, eram as mais caríssimas.
04:33Isso aconteceu também na época que começou as navegações
04:37para os mares do sul, onde Newton,
04:39uma pessoa extremamente inteligente,
04:41colocou grande parte do seu patrimônio nisso
04:44e também não deu em nada.
04:47Na época das ferrovias também teve a bolha das ferrovias,
04:52onde a grande maior parte nem saíram do papel.
04:57Depois tiveram essas famosas, como a gente tem aqui no quadro,
05:00então, o creche de 29,
05:03algo que todo mundo lembra e todo mundo fala.
05:06A do Japão não é tão conhecida,
05:08não se fala tanto quanto a do creche de 29,
05:11mas ela foi também...
05:12Fez estrago?
05:13Nossa.
05:14É?
05:14Olha lá.
05:15Até quando a gente vai ler historicamente,
05:18a gente vai entender a dimensão que se teve essa do Japão.
05:23Você sabia que um terreno próximo ao Palácio Presidencial,
05:27lá do Japão,
05:28ele chegou a valer mais do que países,
05:31e dizem que chegou a valer mais do que a Califórnia inteira?
05:35Caramba, que interessante.
05:36Não conhecia essa história, ela é fantástica, viu?
05:39Fantástico para quem tinha um terreno lá, né?
05:41E vendeu.
05:43E vendeu, exatamente.
05:45Que legal.
05:45Então, essa do Japão foi que o Japão,
05:48ele conseguiu mostrar para o mundo que estava tão à frente nas tecnologias,
05:52ele estava com um mercado financeiro tão pujante,
05:55e isso fez com que o mundo, naquele momento,
05:58acreditasse que só o Japão seria a nova moeda,
06:01seria dali que sairia tudo.
06:02Então, veio-se essa bolha do Japão,
06:06que ela saiu de 6 mil pontos para 39 mil pontos,
06:10em cerca ali de nove anos.
06:12Então, multiplicou muitas vezes,
06:14e o ato curioso, que levou mais de 44 anos
06:17para voltar de novo para esse patamar de 39 mil pontos.
06:20Olha só.
06:21Então, para ver o tanto que estava fora do preço.
06:23Mas, no momento onde a gente está passando por uma bolha,
06:27é muito difícil de detectar,
06:28porque parece que é só aquele caminho ali,
06:30parece que só para lá que realmente importa.
06:33E hoje a gente está vendo preços elevados em vários índices.
06:38A gente está vendo...
06:39O Japão voltou agora,
06:41o índice do Japão está super elevado,
06:43a gente vê isso na prata, no ouro.
06:45Dow Jones mesmo,
06:45renovando a máscara histórica, né?
06:48Cosp, Coreia do Sul.
06:49Exato.
06:50Na inteligência artificial,
06:52nas terras raras.
06:54Então, tem tanta coisa hoje que a gente olha e fala assim,
06:56nossa, mas saiu daqui e multiplicou quantas vezes
06:59e está hoje em um patamar tão elevado.
07:02Então, assim, nesse momento,
07:04o mais importante é ter cautela,
07:06diversificação, proteção.
07:09Então, eu falo sempre aqui,
07:10já tenho umas quatro participações minhas recorrentes
07:13que eu tenho falado muito da proteção.
07:15Então, a gente se compra o guarda-chuva em dia de sol.
07:19Lembrem disso.
07:20Hoje, as proteções estão baratas.
07:22Quando que elas ficam caras?
07:24Quando o mercado, ele embica,
07:26ele entra numa tendência de baixa
07:28e aí não se compra a proteção porque não vale a pena.
07:30Claro.
07:30Não faz sentido o custo dela.
07:33Então, hoje a gente consegue comprar proteção,
07:35seja na compra da put,
07:37seja colocando um stop.
07:39Então, marca um preço e seja ele dali para baixo,
07:42você não aceita que caia.
07:43Então, você tem alguns mecanismos
07:45de colocar essas proteções na sua conta.
07:47Então, anote o que a Fernanda está falando
07:50porque isso é muito importante
07:51para você proteger o seu dinheiro
07:53e também os seus investimentos.
07:56Fernanda Rocha, é sempre bom tê-la aqui conosco,
07:58esse bate-papo e para explicar para o nosso telespectador,
08:02para o investidor que nos assiste também,
08:03a importância de ficar de olho,
08:06em bolhas e de proteger, então, o dinheiro e o investimento.
08:09Acredita sim, mas desconfia um pouquinho.
08:11Está certo.
08:12Cautela e canja de galinha não faz mal a ninguém, né?
08:15É isso aí.
08:16Está certo.
08:16Obrigado mais uma vez pela sua participação.
08:18Obrigado.
08:18Obrigado.
08:18Obrigado.
08:19Obrigado.
08:19Obrigado.
08:20Obrigado.
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