00:00C'est au-delà des réponses aux questions, un vrai moment de pédagogie financière.
00:03Et on va parler du Saint-Graal pour ceux qui veulent prendre leur retraite de façon anticipée,
00:09la fameuse règle des 4% en bourse.
00:11Alors en quoi consiste-t-elle et comment la calculer ?
00:14On en parle aujourd'hui, on est avec Mathieu Louvet pour S'investir Conseil.
00:18Bonjour Mathieu.
00:20Bonjour Julie, bonjour Guillaume.
00:21Alors Mathieu, est-ce que vous pouvez nous expliquer simplement ce qu'est cette formule
00:25qui permet donc manifestement d'ajuster son portefeuille boursier sans jamais tomber à sec ?
00:31Oui, alors c'est un petit peu le rêve de beaucoup d'investisseurs en bourse
00:35de pouvoir vivre de son portefeuille boursier, de pouvoir se verser des revenus grâce à ça.
00:39Donc la règle elle est simple, on va voir qu'elle est quand même très théorique.
00:43Donc c'est verser 4% de son portefeuille, donc tous les ans en imaginant un portefeuille de 600 000 euros,
00:50on va faire 4% de 600 000 euros, donc on va pouvoir se verser 24 000 euros tous les ans,
00:542 000 euros par mois, et on va pouvoir en plus ajuster ce montant chaque année de l'inflation.
01:00On peut prendre aussi la règle dans l'autre sens, c'est-à-dire que si on veut se verser par exemple
01:031 500 euros par mois, il va falloir alors un portefeuille de 450 000 euros.
01:08Donc forcément, on nous apprend beaucoup comment capitaliser, comment investir,
01:13parfois on ne nous apprend pas comment ensuite pouvoir vivre de son portefeuille,
01:17et la règle elle est un petit peu là pour ça.
01:19Alors si je vous suis bien, si on applique cette règle des 4% sur un portefeuille
01:23et qu'on doit vendre chaque année une partie de ses actions pour récupérer du cash,
01:26mais si la bourse, comment elle vient à chuter de 20%, est-ce qu'il faut quand même vendre ses actions ?
01:34Alors effectivement, c'est pour ça que je disais justement que c'était de la théorie,
01:38puisque cette règle en fait elle a été inventée dans les années 90 par un chercheur qui s'appelait William Bengen,
01:45et il a regardé que sur les actions américaines,
01:48il a regardé en plus que sur 30 ans,
01:51et en fait on sait aujourd'hui qu'il y a des scénarios où par exemple si vous aviez commencé
01:56juste après la crise des subprimes ou juste après la crise de la bulle internet,
02:01votre portefeuille se serait épuisé.
02:04Et si vous aviez misé que ça pour vos revenus, que sur la bourse et que sur la règle des 4%,
02:08vous aurez fini finalement ruiné et sans revenu.
02:11Donc il faudrait, moi je pense qu'il faudrait une règle qui soit beaucoup plus rationnelle,
02:16avec beaucoup plus de données et qui soit plus conservatrice finalement,
02:20et c'est exactement ce qu'ont cherché quatre chercheurs en 2022,
02:24ils ont écrit un papier là-dessus,
02:25et ils ont montré qu'en fait avec la règle des 4%,
02:28on a quand même une chance sur six de finir en banqueroute,
02:32donc ça calme un petit peu,
02:33et ils ont montré en fait qu'un taux de retrait beaucoup plus santé et rationnel,
02:38qui aurait fait ses preuves en tout cas,
02:41est resté 2,7%.
02:42Donc si on a un portefeuille de 600 000 euros,
02:45au lieu de 2 000 euros par mois,
02:46on pourrait se verser que 1 350 euros par mois.
02:49Merci beaucoup Mathieu Louvet,
02:50je rappelle que vous êtes le fondateur de S'investir Conseil.
02:53Merci Mathieu et Julie, c'est excellent.
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