Ce lundi 19 janvier, Nicolas Domnesques, fondateur e-Investing, s'est penché sur les spécificités de S&P 500 et MSCI World, dans la chronique Culture Bourse présentée par Julie Cohen-Heurton. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
00:00Et alors d'un côté le sprinter américain, le S&P 500, et de l'autre le marathonien serein, le MSCI World, qui se concentre sur les pays développés.
00:10Deux indices qui sont souvent présentés comme concurrents, mais qui partagent en réalité une grande partie de leur ADN.
00:15Et aujourd'hui on fait le match avec Nicolas Domnesque, alias Nicolas Finance. Bonjour Nicolas.
00:20Bonjour Julie.
00:21Merci d'être avec nous. Nicolas, on est dans Culture Bourse, on reprend les bases. Est-ce que vous pouvez nous rappeler les spécificités de ces deux indices ?
00:28Alors le S&P 500, ça va être un indice où on va reprendre les 500 plus grosses entreprises cotées aux Etats-Unis.
00:33Donc on aura un fort biais, donc boîte tech US, donc ça sera une seule géographie.
00:37Alors que le MSCI World, c'est un indice plus diversifié, on aura oui un peu d'Etats-Unis, de l'Europe, de Japon.
00:42Donc c'est 1600 entreprises de 23 pays développés dans le monde.
00:45Pour résumer, S&P 500, 500 plus grosses boîtes américaines cotées, MSCI World, le monde développé.
00:50Alors il y a une erreur classique, c'est de se diversifier en achetant un ETF S&P 500 et un ETF MSCI World.
00:58Est-ce que vous pouvez nous expliquer pourquoi ça pose problème ?
01:01Effectivement, la plupart des débutants vont aller sur cette erreur de faire le doublon S&P 500 MSCI World.
01:07Parce que dans le MSCI World, on a 70% des titres de cet indice qui vont être présents dans le S&P 500.
01:13Donc on va avoir un gros doublon, un gros taux de chevauchement.
01:15Pour moi, ça peut faire sens uniquement dans le cas si dans mon portefeuille, je mets du MSCI World
01:19et je veux surpondérer avec le S&P 500, donc avoir un biais un peu plus américain.
01:23Mais si je mets les deux parce que c'est juste les deux plus gros et je veux avoir ces deux ETF,
01:28pour moi, ce n'est pas le meilleur raison.
01:29Et alors au final, qu'est-ce qu'on doit privilégier ?
01:32Si on veut une performance maximale ou si au contraire, on veut plutôt dormir sur ces deux oreilles ?
01:37Donc historiquement, la meilleure performance aurait été de faire S&P 500
01:40parce que c'est des boîtes plutôt américaines, plutôt tech.
01:43Donc sur plusieurs décennies, on aurait eu une performance autour de 10 à 12% par an.
01:47Donc performance maximale, ça aurait été le meilleur choix.
01:49Mais pour un profil plutôt débutant, le MSCI World aurait fait plus de sens
01:53parce qu'on est plus diversifié, on a plus de zones géographiques, Etats-Unis, Europe, Japon.
01:57Et aussi un gros avantage du MSCI World, c'est que,
01:59imaginons que j'ai l'Europe qui prenne plus de poids face aux Etats-Unis,
02:02et bien dans mon indice, j'ai l'Europe qui va prendre plus de poids
02:05et du coup, mon ETF va un peu s'autoréguler, s'autobalancer.
02:08Donc voilà, c'est deux ETF.
02:09Après pour moi, ces deux ETF, ce n'est pas vraiment un portefeuille,
02:11c'est des cœurs de portefeuille avec lesquels on peut ajouter d'autres choses.
02:14Par exemple, un ETF marché émergent ou d'autres lignes géographiques.
02:18Merci beaucoup Nicolas Domnesque d'être venu.
02:21Et alors, je rappelle que vous avez publié un livre,
02:2410 minutes par jour, 30 leçons pour bien investir en bourse
02:27et surtout pour bien comprendre les mécanismes boursiers.
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