- hace 4 meses
El asesor Gustavo Martínez analiza la actualidad de los mercados financieros.
Categoría
🗞
NoticiasTranscripción
00:00Y llegamos a la recta final de Con Ánimo de Lucro en el día de hoy, como todos los miércoles.
00:11No puede faltar nuestro consultorio con Santa Lucía AM y con nuestro amigo Aitor Sánchez.
00:16¿Qué tal, Aitor? ¿Cómo estás?
00:17Buenos días, Cristina. Me encanta estar un día más con vosotros.
00:20Oye, me apetece muchísimo el tema de hoy y este consultorio.
00:23De hecho, hemos estado cebándolo estos días porque vaya momento de mercado que estamos viviendo, ¿eh, Aitor?
00:29Tenemos a la renta variable en máximos históricos, los índices, el español, en Europa, en Estados Unidos.
00:37Pero es que miras al oro y está en máximos, es que miras a Bitcoin y está en máximos.
00:41La verdad es que prácticamente todos los activos están brillando con una intensidad extraordinaria.
00:48Y mucho inversor puede empezar a sentir eso que llamamos FOMO, el Fear of Missout, por sus siglas en inglés,
00:57que es el miedo a quedarse fuera.
00:59Y esto puede ser un enemigo muy civilino, pero muy dañino en bolsa, si no sabemos detectarlo a tiempo, ¿no, Aitor?
01:10Correcto, efectivamente. Al final, cuando invertimos, tenemos que tener claro para qué lo hacemos y ponernos unos horizontes reales, ¿no?
01:18Si lo hacemos solo porque pensamos que ahora es el buen momento y lo hacen los demás, pues lo normal es que no nos salga bien, desde luego.
01:26Esto es como cuenta alguno de los gestores que pasan por tu dinero nunca duerme y que nos dicen muchas veces,
01:35No, no, no. Yo cuando me pongo nervioso y cuando tengo ese FOMO es cuando veo sangre en el mercado, que es cuando todo el mundo tiene pánico y huye.
01:44Y es que esto es muy contraintuitivo, ¿verdad, Aitor?
01:47Pasa muy a menudo, sobre todo en inversores particulares que tampoco dominan mucho el mundo de la inversión,
01:54que se dejan llevar por esos cantos de sirena, esas luces de neón en días como los que estamos viviendo, ¿no?
02:01Gente que de repente ha ganado una millonada, gente que está indexada en el IBEX 35 que lleva un más 40% en el año o un más 38% en el año,
02:11gente que lleva, qué sé yo, los últimos 5 o 10 años en el S&P 500 y ha multiplicado por 2 o por 3 su inversión.
02:18Claro, en ese momento es cuando empezamos a sentir ese FOMO y decimos, la verdad, pues no quiero ser yo el último en llegar a la fiesta, ¿no?
02:27Y realmente en muchas ocasiones tocamos a la puerta de la fiesta cuando está empezando la resaca,
02:33cuando ya las luces del día están empezando a llegar y la situación no es igual que al principio de la fiesta, ¿no?
02:41Sí, efectivamente, como bien dices al final, oye, sobre todo este caso que has puesto de inversor conservador,
02:46si es el que más se suele dejar llevar por este tipo de emociones, normalmente suele llegar tarde, ¿no?
02:51Entonces, lo que decíamos hoy ahora, por ejemplo, comentabas tú y estamos viendo,
02:56que muchos inversores, de hecho, nos están preguntando y están volviendo al tema de la renta variable, ¿no?
03:01Con el rally que estamos viendo estos últimos meses, ¿no?
03:04Y, bueno, pues si entramos solo porque sube y no tenemos la estrategia, como decíamos,
03:08corremos el riesgo de llegar tarde, ¿vale?
03:11Precisamente, te diría que nuestro director de inversiones hace poquito nos mandó nuestra carta a nuestros partícipes
03:16y hacía un poquito alusión a este fenómeno, ¿no?
03:20Decía que recalcaba un poquito que nuestra labor consiste en mantener la visión de largo plazo y evitar estos sesgos emocionales.
03:26Porque si decimos invertir por impulso, lo normal es que, oye, pues que compremos en momentos inoportunos,
03:31pues, por ejemplo, lo normal es que es antes de una corrección, de hecho, ¿no?
03:35Y no es ahora, pasa muchas veces.
03:36Pasó en las .com, pasó en las criptomonedas.
03:40Ahora, lo hemos visto hace poquito con algunas empresas tecnológicas que dieron un boom,
03:44la gente luego cayó, la gente salió, ahora han vuelto a repuntar.
03:47En fin, entonces, y sobre todo, pues eso, si somos un inversor conservador,
03:51que decidimos comprar un fondo de renta variable solo porque estamos viendo que lleva un 20%, un 40%, como decías, de libres, tal,
03:57y nos salimos de nuestro perfil, cuando llegan las caídas lo más probable es que ese inversor termine vendiendo,
04:02nos pasó, bueno, perdiendo dinero y confianza y ya digo,
04:06yo personalmente recuerdo la época del COVID como una época muy dura en este sentido, ¿no?
04:10Donde había gente que no estaba donde debía estar y cuando llegaron esas caídas tan masivas,
04:14pues vendieron, entonces los que se dejaron, perdón, de asesorar,
04:19sí que es verdad que vieron cómo eso repuntaba y volvía a su sitio,
04:22pero los que se salieron, pues consolidaron esas pérdidas y luego volvieron a entrar cuando veían que volvía a subir.
04:27Entonces, bueno, pues oye, y para como encima esto se contagia, ¿no?
04:30Las redes sociales, titulares de nuevos máximos históricos,
04:33youtubers financieros con títulos y socialistas, todo esto hace que ese sentimiento se multiplique
04:37y que hagamos cosas que no debemos hacer, ¿no?
04:40Que no es la mejor de las estrategias.
04:42El ejemplo que has puesto yo creo que es paradigmático,
04:45lo tenéis en esa carta que habéis enviado a vuestros partícipes
04:48y que se puede encontrar en vuestra web
04:51y me parece además que es muy esclarecedor y además explica muy, muy bien en qué consiste este fenómeno,
05:00este sesgo emocional que tienen muchos inversores,
05:04que es el ejemplo de lo que sucedió en el 2000 con la burbuja.com.
05:10Claro, en aquel momento se llamó la burbuja.com porque cualquier compañía que salía a cotización
05:18y que tenía el .com detrás o que tenía la coletilla de lo último de internet
05:25o el ganador de internet o algo similar,
05:29se montaban unas buenas campañas de marketing,
05:31eran compañías en las que todo el mundo quería estar porque sabían,
05:35igual que sucede hoy con la IA, que esto iba a cambiar las cosas.
05:41Internet venía a cambiarlo todo en aquel momento, pero estaba en pañales,
05:45nadie sabía quién iba a ser el ganador,
05:47con lo cual todo lo que sonaba a .com era algo en lo que había que invertir
05:51y entonces sucedieron fenómenos como el hecho, como Terra en España,
05:55pero como otros muchos ejemplos en los que de repente compañías
05:59que no generaban un solo dólar o un solo euro de flujo de caja,
06:03nada, no tenían ni siquiera actividad en muchas ocasiones,
06:07de repente capitalizaban auténticas barbaridades en el mercado.
06:12Entonces, en el momento en el que el mercado se dio cuenta
06:15de que efectivamente estaban invirtiendo en tigres de papel,
06:19en promesas de beneficios futuros sin ningún tipo de garantía,
06:23simplemente porque estaban dentro del mundo de internet,
06:26pues empezaron los problemas.
06:29Y ahí es donde operó el fear, el miedo a quedarte fuera.
06:32No, no, es una .com, tengo que entrar.
06:34Es algo muy parecido a lo que ha sucedido muy recientemente con NVIDIA
06:39y yo no digo que NVIDIA sea una burbuja, Dios me libre,
06:41ni digo que no sea una empresa en la que a lo mejor todavía merece la pena invertir,
06:46pero es uno de esos fenómenos en los que se ha visto claramente
06:49que existía un miedo a quedarse fuera.
06:51Y entonces muchos inversores han incorporado NVIDIA a sus carteras
06:54pensando que es la mejor de las opciones porque brilla con una luz cegadora
06:59en la que parece que va a ser la gran ganadora de la inteligencia artificial
07:03porque vivimos otro momento similar a ese, Aitor,
07:06en el que da la sensación de que la inteligencia artificial
07:08ha venido a cambiarlo absolutamente todo
07:11y a revolucionar la forma que tendemos de entender los negocios,
07:15de entender la actividad o la producción.
07:18Y entonces podemos sentir ese fear of miss out,
07:21ese FOMO de decir, oye, tengo que estar aquí
07:24y además hacerlo sin ningún tipo de sentido o condición.
07:28Aquí es donde entra de manera decisiva el asesoramiento.
07:33Claro, como bien dices, oye,
07:35las punto com fue uno de los ejemplos de cómo el FOMO
07:37termina afectando a los mercados, ¿no?
07:40Y ahora tenemos, como dices, el caso de NVIDIA.
07:42Lo que tenemos que tener claro es, oye,
07:43cómo invertimos, para qué invertimos, como decíamos,
07:45ese horizonte y dónde estamos invirtiendo, ¿no?
07:48NVIDIA es una compañía consolidada,
07:49oye, nosotros la tenemos en cartera de cualitaciones.
07:51Lo que tenemos claro es que no vamos a invertir,
07:55digamos, haciendo market timing,
07:56sino que tenemos claro que esta compañía,
07:59pensamos que es buena y que va a durar
08:01y la vamos a comprar en su momento y se aguanta en cartera, ¿no?
08:04No es el tema de burbujas especulativas.
08:07Hablamos el tema de las compras masivas en mercados altistas,
08:12que es lo que estamos viviendo sobre todo ahora.
08:14Vemos que ya hemos dos o tres años seguidos bastante buenos,
08:16la gente se empieza a animar ahora.
08:18Y, bueno, no te diréis que animar porque sea un momento bueno,
08:21sino lo que hablábamos, una estrategia, ¿no?
08:23Y, bueno, y otro caso que vivimos muy parecido,
08:27y hablamos antes de las redes sociales,
08:29es el de GameStop, ¿no?
08:30Fue otro ejemplo donde la gente, pues, oye,
08:32como las redes sociales se vendió tanto que esto iba a ser muy bueno,
08:35tal, lo llevó a niveles absurdos y también hubo un desplome, ¿no?
08:39Entonces, lo que hemos dicho, bueno, y ahora, cuidado,
08:42tenemos quizás el caso más representativo y más gordo
08:45y que tenemos más cercano, para mí es el tema del como inmobiliario, ¿no?
08:49El pensar que esa vivienda nunca va a bajar de valor,
08:52entonces tengo que comprarla sí o sí, ¿no?
08:54Y eso lo hemos vivido en 2008 y ahora mismo, pues,
08:58tenemos unas fundamentales y unas valoraciones de las viviendas
09:00que parece que empiezan a ver si a replicar eso un poquito, ¿no?
09:04Entonces, oye, sí hay que tener,
09:06creo que hay que tener, es importante tener una estrategia clara,
09:08saber para qué estamos invirtiendo
09:09y cómo evitar, ¿no?, que no sucedan estas cosas.
09:12¿Cuáles son los casos con los que os encontráis más habitualmente
09:16en los últimos tiempos, Aitor?
09:18Dentro de lo que es la labor de asesoramiento
09:20y de, bueno, pues, guía que ofrecéis a los inversores
09:26o a los partícipes que tenéis dentro de vuestros fondos
09:28cuando sentís que están, digamos, un poco sesgados por ese FOMO?
09:35Claro, a ver, nosotros lo primero que hacemos
09:37es que yo creo que lo más importante es en el primer contacto, ¿no?,
09:40lo dijo una vez nuestro director comercial,
09:43hay que tener clarísimo, conocer a tu cliente,
09:47saber qué necesita, qué quiere,
09:48y a partir de ahí empezar a asesorarle.
09:50Y, sobre todo, guiarle, ¿no?, un poquito.
09:52O sea, para evitar este FOMO,
09:55tenemos que tener una estrategia clara y definida, ¿no?,
09:58saber para qué está ahorrando,
10:00que se establezcan los objetivos con plazos realistas,
10:03y tratar de ser el marco del mercado no es fácil
10:05ni para el propio inversor profesional, ¿no?,
10:06tenemos las alfas que nos miren cómo de bien lo estamos haciendo
10:10y no estamos hablando de datos de 20%, ¿no?
10:13Entonces, bueno, oye, en nuestra escuela de inversión,
10:15de hecho, hemos definido,
10:17tenemos definidos cinco puntos básicos, ¿no?,
10:19para definir ese plan, ¿no?,
10:21y no caer en el FOMO.
10:22Lo primero sería, pues, oye,
10:23lo primero, pues como un poco redundante,
10:26pues tener ese plan, ¿no?,
10:27definir los objetivos,
10:28el horizonte temporal,
10:29saber tu pederil de riesgo...
10:31Saber qué estás persiguiendo, ¿no?
10:32No me lo quiero perder, ¿pero para qué?
10:34¿Qué es lo que tú quieres en el FOMO?
10:35Claro, eso es para que estoy invirtiendo, ¿vale?,
10:37y así es más difícil dejarte llegar por impulso.
10:39Si tú sabes que es para los estudios de tus hijos a un plazo X,
10:43no te salgas de tu plan.
10:44Ahorra esa cantidad al mes que te ha establecido
10:46y en este tipo de producto y estos plazos, ¿no?
10:49Luego también, oye, diversificar.
10:50No hace falta perseguir el activo de moda, ¿vale?,
10:53con una cartera bien diversificada,
10:54pues una oportunidad sin tener que depender
10:56de una apuesta que salga ahora en el mercado, ¿no?
10:59La tercera sería pensar en el largo plazo,
11:02es decir, el corto plazo genera mucho ruido, ¿vale?
11:04Y el FOMO vive al final de eso,
11:05del titular diario, del inversor racional,
11:08lo que hace es que mira los años
11:09y no se deja llevar por esas emociones, ¿no?
11:11La cuarta, quizás, es decirle que desconecte un poquito,
11:15es decir, oye, tenemos un montón de clientes
11:16que a mí personalmente me han caído dos por tres,
11:18oye, estoy...
11:19Es que he mirado el móvil y he visto que pasa esto
11:21y me ha bajado y me ha tal...
11:23Oye, al final, mirar el día del móvil,
11:24eso te tiene una ansiedad
11:26y es que su información no siempre es buena, ¿no?
11:28Oye, tú, el objetivo era este,
11:31vamos poco a...
11:32Lo vamos mirando de vez en cuando,
11:33pero no es esto del día con el teléfono, ¿no?
11:35Y el quinto, pues lo que hemos hablado,
11:38para mí es lo más importante,
11:39oye, apóyate en un asesor o una gestora, ¿no?
11:41Hay que entender el contexto de mercado
11:42y poder contar con un equipo profesional que te ayude
11:45a mantener la cabeza fría
11:46cuando el mercado se calienta,
11:47pues como está pasando ahora,
11:49pues seguro que lo vas a hacer mejor
11:51que si tú te dejas llevar por tu cuenta, ¿no?
11:53Entonces, en resumen, al final,
11:54es invertir con una estrategia,
11:55no con emociones, ¿vale?
11:56Y donde la paciencia y disciplina,
11:58pues son claves, ¿no?
11:59Para alcanzar estos objetivos.
12:00Sí, a nosotros siempre nos gusta decir
12:02método y disciplina o la ruina.
12:05Algo que, mira,
12:06además también la carta estaba mirando
12:08que poníais otro ejemplo
12:10que yo creo que es clarísimo
12:11y aparte la gente tampoco,
12:13creo yo que,
12:14parece que la memoria es corta, ¿no?
12:17Uno de los problemas que tenemos hoy en día
12:19encima de la mesa
12:19es el precio de la vivienda,
12:21que por otro lado,
12:22como crece, crece, crece, crece,
12:23y crece de una manera exagerada,
12:25pues para muchos inversores,
12:29pues representa una gran oportunidad, ¿no?
12:31Dicen, hombre, es que está creciendo mucho,
12:33es un gran momento
12:34para entrar en el mercado inmobiliario.
12:36Parece que se nos olvida
12:37que estamos en una situación
12:39al menos estéticamente parecida
12:41a la que sucedió antes
12:43del estallido de la burbuja inmobiliaria.
12:44Evidentemente,
12:45no estamos en el mismo escenario
12:47ni parecido,
12:48pero sí es verdad
12:50que la historia nos ha enseñado
12:51que ese miedo a quedarte fuera,
12:54ese FOMO que hacía,
12:55que la burbuja inmobiliaria
12:57que estalló en 2008,
12:59finales de 2007 ya,
13:01la gente compraba,
13:03o sea,
13:04los pisos se vendían
13:05en cuestión de horas
13:06o de días,
13:08si no llegabas el día
13:09que se ponía en mente
13:10a la promoción,
13:10te quedabas
13:11sin el piso que buscabas
13:12y subían de manera
13:13importantísima,
13:16luego le vino
13:17una crisis detrás
13:18y se rompió
13:19aquel mantra
13:21que había en el mercado
13:22de que la vivienda
13:22nunca bajaba,
13:23y en aquel momento
13:25hubo mucha gente
13:26que lo pasó francamente mal
13:27y que operó
13:29o que se impuso
13:30el famoso FOMO
13:31en el mercado inmobiliario.
13:34Es otro ejemplo más
13:36de cómo este sesgo
13:38puede hacernos fallar
13:39a la hora
13:39de tomar nuestras decisiones
13:41de inversión.
13:42Con lo cual,
13:42estos cinco objetivos
13:44o estos cinco pasos
13:45que describís
13:46para tratar de evitar
13:47el FOMO
13:47me parecen fantásticos
13:49y hay que tenerlos
13:50bien en la cabeza.
13:51Primero,
13:52saber cuáles son
13:52nuestros objetivos,
13:53para qué queremos invertir,
13:55establecer el horizonte temporal,
13:57es hasta cuándo,
13:58pues lo que decías tú,
13:59si es para los estudios
14:00de nuestros hijos
14:01y directamente es para jubilación
14:02o si voy a tener
14:03una cartera
14:04para los estudios
14:04de mis hijos
14:05y otro para la jubilación.
14:07Hay que controlar
14:08las emociones.
14:09Esto es un gran consejo.
14:12Cada vez que tengamos
14:13cada vez que tengamos
14:17la intención
14:18o sintamos ese deseo
14:20de comprar o vender,
14:22hay que pararse
14:22a pensar
14:23¿por qué tengo
14:25esta necesidad
14:27inmediata,
14:27imperiosa
14:28por acudir al mercado
14:29o bien a comprar
14:30o bien a vender
14:31por miedo
14:32a quedarme fuera
14:33o por miedo
14:33a perder demasiado?
14:35A lo mejor
14:35hay que pensar un poco
14:37la decisión
14:38que vamos a tomar
14:39y controlar
14:39esas emociones,
14:41saber si estás
14:41bien diversificado,
14:42entender el contexto
14:43de mercado
14:44y lo más importante,
14:45método y disciplina
14:46que es lo que hace
14:48que te permitas
14:49aislar
14:49del ruido
14:50de los mercados
14:51que es lo que termina
14:52generando
14:52como decimos
14:53ese FOMO,
14:55ese Fear of Miss Out.
14:56Pues un consejo
14:57extraordinario
14:58y yo creo que
14:58de los que más
15:00nos van a servir
15:01aquí en este consultorio
15:02con Santa Lucía M.
15:04Aitor,
15:04muchísimas gracias.
15:06Nada,
15:06muchísimas gracias
15:07a vosotros
15:07y ya sabéis
15:08que tenéis disponible
15:09todo este contenido
15:10en nuestra página web,
15:11www.santaluciam.es
15:14y ahí tenéis
15:14la Escuela de Inversión
15:15o nuestro canal
15:16de YouTube
15:16donde podréis
15:16encontrar contenidos
15:17como este.
15:19santaluciam.es
15:20ahí lo tenemos.
15:22Querido Aitor,
15:23muchísimas gracias
15:24como siempre.
15:25Hasta la semana que viene.
15:26Muchísimas gracias a vosotros.
15:27Un saludo.
15:30Y a ustedes,
15:31señores oyentes,
15:31muchas gracias
15:32por estar ahí
15:32un día más.
15:34Seguimos en
15:34Con Ánimo de Lucre
15:35lo haremos mañana
15:36a partir de las 12
15:38aquí como un clavo
15:39en la sintonía
15:39de Radio Libre Mercado.
15:41Sean muy felices,
15:42amigos.
15:45En Es Radio Libre Mercado
15:47con Ánimo de Lucro.
Comentarios