Quem vai vencer? Microsoft e Meta superam expectativas de receita e puxam corrida da IA

Name: Quem vai vencer? Microsoft e Meta superam expectativas de receita e puxam corrida da IA
Uploaded: 2025-07-30T21:11:56+00:00
Duration: 14 min 55 s
Channel: TIMES BRASIL - LICENCIADO EXCLUSIVO CNBC

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Microsoft bateu US$ 76,4 bilhões em receita e ações dispararam com crescimento de 39% no Azure. Meta lucrou US$ 18,3 bilhões com alta na publicidade e aposta pesada em IA. Juliana Munaro e Marcel Nobre analisam os resultados e o impacto estratégico nas big techs.

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00:00A Microsoft divulgou agora à tarde os resultados do quarto trimestre de 2025,

00:06quarto trimestre do ano fiscal iniciado em 2024.

00:10A gigante da tecnologia somou receita de 76,4 bilhões de dólares,

00:16alta de 18% em relação ao ano passado e acima das expectativas de analistas.

00:22O lucro por ação ajustado ficou em 3,65 dólares, também superando as projeções.

00:28Um dos destaques do balanço foi a divisão de nuvem, com o Azure registrando o crescimento de 39% no ano.

00:36O desempenho positivo impulsionou as ações da companhia com alta superior a 5%.

00:41Os números reforçam o papel da Microsoft como uma das líderes globais em inteligência artificial e soluções em nuvem.

00:50E a meta registrou lucro líquido de 18,34 bilhões de dólares no segundo trimestre de 2025,

00:59alta de 36% na comparação anual.

01:02A receita subiu 22% e chegou a 47,52 bilhões de dólares,

01:07com destaque por o avanço de 11% nas impressões de anúncios e aumento de 9% no preço médio por anúncio.

01:15O segmento Family of Apps respondeu por quase toda a receita,

01:20enquanto o Reality Labs teve prejuízo de 4,53 bilhões de dólares.

01:26A companhia também investiu 17 bilhões em capex e recomprou quase 10 bilhões de dólares em ações.

01:34Para o terceiro TRI, a projeção de receita está entre 47,5 e 50,5 bilhões de dólares.

01:41Sobre o impacto desses resultados, eu converso agora com a nossa analista Juliana Munaro

01:49e o Marcel Nobre, especialista em tecnologia e inovação.

01:54Boa tarde, Ju. Boa tarde, Marcel.

01:56Muito obrigado pela presença de vocês dois aqui.

02:00Ju, por gentileza, pode fazer uma pergunta para o Marcel?

02:03Eu vou conversar com a meta, então, Marcel. Tudo bem com você?

02:06Tudo bem com você?

02:11Olá, Juliana, Turti, boa tarde. Tudo bem com vocês?

02:16Tudo certo.

02:16O joia também, o famoso microfonezinho ali estava desligado, agora está habilitado.

02:20Depois de 10 anos dando aula e dando entrevista, estou eu aqui esquecendo de ligar o microfone.

02:25Falando sobre tecnologia? Ju, por favor.

02:28Eu vou começar com meta, então, justamente nessa questão da inteligência artificial.

02:32Existe uma preocupação em comprovar o retorno que todos esses investimentos na tecnologia vão trazer, né, Marcel?

02:41E isso ainda está um pouco obscuro, não só para a meta, mas para outras empresas também, né?

02:48Sim, Juliana.

02:49A gente ainda está passando por um momento, né?

02:51Toda tecnologia, até que ela se consolide, ela precisa do investimento muito alto de CAPEX.

02:56Quer dizer, a inteligência artificial não é diferente.

02:59Ao mesmo tempo que isso deixa investidores um pouco ressabiados, de certa forma é uma barreira de entrada.

03:07Então, por exemplo, seria muito interessante, estratégico, o Brasil ter o seu próprio modelo de inteligência artificial.

03:13Mas a gente não tem uma big tech e nem organização do Estado para que a gente consiga construir isso.

03:19Então, a gente tem modelos menores aqui, muito pautados nos modelos lá de fora.

03:22Mas, com certeza, a tecnologia não é igual o que aconteceu com o metaverso, né?

03:28Que foi tentar classificar ali um espaço virtual e que até hoje dá prejuízo para a meta em números bastante grandes.

03:37A gente percebe que eles ainda continuam errando e continuam tendo prejuízo de 4,5 bilhões de perdas no metaverso só no trimestre.

03:47Então, realmente, é um desafio, necessita um grande investimento, nem sempre é um retorno de curto prazo.

03:53Mas a big tech que não estiver dentro desse jogo está fora do futuro, né?

03:58Eu acho que a meta está tendo essa capacidade de deixar de ser só uma rede social, que há muito tempo não é uma rede social.

04:04Mas migrando para um modelo de tentar trazer uma IA mais aberta, open source, com o modelo Uriama, né?

04:11Trazendo novidades para o Uriama e indo para um caminho de hardware, né?

04:14Que é um caminho que algumas big techs entraram e outras estão saindo, de tentar colocar dispositivos, principalmente óculos, né?

04:21Com realidade aumentada, como a parceria que eles têm com a Ray-Ban e o Orion que eles vão lançar agora.

04:28Então, essa talvez seja um diferencial no futuro se isso de verdade emplacar.

04:34Mas você tem razão de dizer que realmente não é...

04:38Inovação em si não tem ROI de curto prazo.

04:40É difícil medir qual que é o ROI direto, a não ser que você analise só a venda de produtos,

04:45mas você tire da e-brain e outras coisas.

04:48Então, é difícil medir no curto prazo, mas quem não estiver investindo nisso no curto prazo,

04:52estará fora do jogo no longo prazo.

04:54Marcel, eu queria te pedir agora um olhar macro sobre esses balanços, né?

04:59A gente tem hoje, portanto, Meta e Microsoft, outras das sete magníficas ainda vão divulgar os seus balanços, né?

05:05A gente está no meio da temporada de resultados corporativos.

05:08Agora, olhando para a Meta e Microsoft, o que é que dá para dizer sobre o ponto em que estão as big techs hoje?

05:17Legal, eu acho que a Meta fez essa transição, né?

05:20Primeiro, de mudar de Facebook, né?

05:22É um movimento global de mudar nome que não classifique apenas como um produto,

05:27mas que você vê ali um ecossistema.

05:29E a Meta está se posicionando muito como uma IA mais pessoal, né?

05:36O Mark Zuckerberg lançou um vídeo hoje nas redes sociais dele falando da super inteligência.

05:40Então, eles estão investindo uma quantidade absurda de dinheiro para tentar criar essa super inteligência.

05:48Isso é mais de 80 bilhões investido, por exemplo, pela Microsoft em data centers, né?

05:54Quando a gente olha para a Meta, eles fizeram um investimento de 14 bilhões de dólares na Scale AI,

05:59tentando dar um pouco mais de força para a super inteligência.

06:04Então, tem uma corrida muito grande agora pela AJI, né?

06:08Que é a Artificial General Intelligence, que seria a inteligência artificial geral,

06:14que seria uma mais completa, mais inteligente, mais autônoma.

06:18Essa é a grande corrida do momento que todas as componentes estão indo.

06:20E a Meta vai por um caminho de criar um projeto aberto, que é o Lhama,

06:24de ele ter uma base de usuários bizarra, né?

06:27Mais de 3 bilhões de usuários ativos diariamente, o que é um número desproporcional, né?

06:33Então, imagine se você conseguir trazer isso para uma base de usuários que usam inteligência artificial

06:37ou você conseguir vender um gadget, que seja um óculos ou algum equipamento com IA embutida, né?

06:43Então, a Meta vai nessa onda, que foge um pouquinho das outras americanas,

06:49que estão com um projeto mais fechado e não embarcando, né?

06:52Estão ainda muito em aplicativo.

06:54E a Microsoft, por outro lado, já vai com uma estratégia completamente diferente.

06:58Ela já tem uma base...

06:59Ela foi a primeira e a maior investidora da OpenAI, né?

07:02Então, eles investiram mais de 13 bilhões de dólares,

07:06o que ele conseguiu levar rapidamente o Copilot e o Bing Chat a uma ampla adoção.

07:10E ela vai para um lado mais de corporativo, né?

07:12De conseguir implementar mais de 1 bilhão de clientes ativos dentro de corporate, né?

07:18Então, a gente percebe que são atuações diferentes.

07:21E a Microsoft já lendo o futuro, já investindo em Quantum,

07:24que a meta está fora desse game.

07:26Então, a gente percebe...

07:28São estratégias diferentes dentro de uma mesma tecnologia,

07:32ambas com potencial muito grande.

07:34Elas quase não concordam.

07:35Acho que cada uma tem ali o seu ponto forte ali e as suas...

07:39Talvez as suas fortalezas que vão fazer com que elas desempenhem bem

07:43aonde estão jogando.

07:44Mas com estratégias diferentes, Turcio.

07:46Mas ambas muito interessantes.

07:48Ju?

07:48E aí, já que a gente está falando de inteligência artificial, né?

07:51A gente está falando de meta e Microsoft,

07:54mas dando muita ênfase nessa questão da inteligência artificial.

07:59E aí, pensando nas Big Techs, Marcel,

08:02como você vê a Apple nessa corrida toda, né?

08:04Ela está muito atrás ainda.

08:07Existe alguma chance da Apple se recuperar nessa corrida pela inteligência artificial?

08:12Pois é, Juliana.

08:13Excelente a tua pergunta.

08:14A Apple realmente chegou tarde para a festa da IA, né?

08:18Ela usou uma estratégia talvez equivocada,

08:22enquanto a Microsoft, né?

08:23Essas grandes corporações, quando vem uma tecnologia muito disruptiva,

08:27a não ser o Google, que foi a principal desenvolvedora,

08:30que criou o Transformer, que foi um modelo diferente de aprender,

08:33que abriu as possibilidades do que a gente tem hoje.

08:37Mas a Microsoft rapidamente já investiu na OpenAI,

08:40já botou a Azure com inteligência artificial,

08:43já colocou dentro dos seus produtos, né?

08:45A própria Meta percebeu e teve a coragem de desinvestir,

08:49ou de tirar um pouco o pé do metaverso, do conceito,

08:52metaverso não das tecnologias imersivas,

08:54e virar o canhão para a inteligência artificial.

08:58A Apple não.

08:59A Apple lançou um óculos de realidade aumentada,

09:03de realidade mista, né?

09:05E que foi um...

09:06Não é um fiasco, né?

09:08Mas de verdade ainda não está na hora.

09:10O equipamento era muito pesado, muito caro e tudo mais.

09:13Ao invés de investir na inteligência artificial.

09:15E quando foi investir na inteligência artificial,

09:16muito no modelo Apple de fazer tudo proprietário,

09:19de não se associar muito a ninguém.

09:21Compraram pequenas startups, mas nada muito relevante.

09:24Então, definitivamente, ela chegou atrasada.

09:26Vamos ver como é que vai ser essa reação, né?

09:28Cheque, capacidade de investimento.

09:31A Apple tem, uma das maiores empresas do mundo,

09:33está sempre entre as top three big companies do mundo.

09:37Precisa mais, talvez, de uma mudança de modelo mental,

09:39ou de modelo de negócios mesmo, porque é muito difícil, né?

09:43O último balanço da Apple não foi bem visto,

09:46não foi...

09:47As ações foram amplificadas pelo mercado,

09:52justamente porque eles não lançaram a IA.

09:56Faz tempo que não tem nenhum grande lançamento disruptivo.

09:59E eles estão lá tentando resolver,

10:01porque agora o sarrafo está muito alto, né?

10:03A gente já acessa ferramentas como o Chat EPT,

10:06como o Gemini, ou como o Viewtree,

10:09ou como o Runway para geração de vídeos,

10:13que são ferramentas que estão muito adiantadas,

10:15estão muito atualizadas.

10:16Então, cada vez que a Apple tenta buscar,

10:19ela já está atrasada.

10:20Então, é um desafio muito grande,

10:22não vai ser da forma tradicional,

10:24ou eles vão ter que desembolsar um cheque muito grande

10:26e assumir que vão ter que fazer parceria,

10:29ou eles vão ter que tirar uma carta da manga

10:31que ainda ninguém viu.

10:32Marcel, é inevitável te fazer uma pergunta

10:35sobre tarifácio, já que estamos em dias decisivos,

10:38hoje especialmente é um dia muito movimentado

10:41em relação a esse assunto.

10:42E como a gente vem acompanhando,

10:44as Big Techs estão no centro dessa taxação

10:47de 50% dos Estados Unidos a produtos brasileiros.

10:51Inclusive, na manifestação hoje da Casa Branca

10:53em relação à imposição,

10:55à oficialização desses 50% de tarifa,

10:58o texto menciona decisões da Justiça brasileira,

11:01menciona o juiz, o ministro Alexandre de Moraes,

11:05em relação àquilo que no olhar da Casa Branca

11:08é censura, é um veto à liberdade de expressão protegida,

11:12tal como protegida pela Constituição americana.

11:15A minha pergunta para você, como especialista em tecnologia,

11:18é a seguinte, em que medida a regulação brasileira,

11:22respeitando a legislação brasileira,

11:25atrapalha os negócios dessas Big Techs?

11:27Uma ótima pergunta também, Turcê.

11:31A gente está num limbo aí de que parece que tudo que está na internet

11:35pode ser livre, senão a gente usa como perspectiva

11:39a liberdade de expressão.

11:41Virou terra de ninguém, as pessoas fazem o que elas querem na internet

11:45e qualquer coisa que você tenta regular isso,

11:48parece que é um ataque à liberdade de expressão.

11:51A grande chave hoje, Turcê, é que a economia global vive

11:58do mercado da atenção, de onde está a atenção das pessoas.

12:02Essa é a grande guerra que existe hoje.

12:04E as redes sociais, e agora migrando um pouco para a inteligência artificial,

12:09são as coisas que eles conseguiram usar um pouco de neurociência

12:12para capturar nossa atenção de uma forma até prejudicial para a gente.

12:17A gente tem diversos estudos, a gente está perdendo cognição,

12:21a gente está ficando desatento,

12:22a gente, nossa atenção hoje é menor do que o peixe dourado,

12:25de acordo com o estudo da Microsoft.

12:27Então, tem, e aí sempre quando você vai questionar isso,

12:32vem esse papo mais para o mercado, mais aberto,

12:35dizendo, olha, não, é liberdade de expressão, não pode,

12:37senão vai prejudicar o resultado da empresa.

12:39A verdade é, de um lado, a gente tem um governo

12:42que ainda não soube lidar com isso,

12:44e está tentando copiar modelos lá de fora,

12:47e talvez a Europa seja a principal pioneira nas regulações,

12:51até considerados anti-inovadores, e não é bem isso.

12:54E por outro, você tem big companies, big techs,

12:57que fazem o que querem, pagam poucos impostos no Brasil,

13:01perto dos países em que atuam, inclusive no Brasil,

13:04perto do que geram de receita,

13:06e simplesmente jogam a responsabilidade para o usuário

13:09fazer a moderação do conteúdo,

13:11o que é humanamente possível para o governo fazer.

13:13Então, a gente está no meio do caminho aí

13:15de que precisa ser regulado,

13:17elas precisam se corresponsabilizar,

13:18elas precisam atuar imediatamente

13:20quando informações ultrapassam os limites

13:25da legislação e da soberania nacional,

13:28então elas precisam se responsabilizar por isso,

13:30elas precisam pagar impostos que sejam justos

13:31nesses lugares, e quando a gente fala disso,

13:34os americanos entendem que a gente está ofendendo

13:36a rentabilidade das suas empresas,

13:39quando na verdade não é,

13:40é uma questão de legislação e de soberania,

13:42eles respeitam isso na China,

13:45eles respeitam isso na Europa,

13:46mas parece que no Brasil,

13:47eles não estão topando muito respeitar,

13:49então acho que o Trump descobriu

13:50uma arma branca, vamos dizer assim,

13:53de como conseguir conquistar o espaço,

13:56ou menos limitar o espaço,

13:58jogando também de forma política,

14:00e essa arma é o tarifácio,

14:02ele vai estar jogando,

14:04parece que está dando certo ali,

14:06está jogando ali o anzol dele,

14:08parece que está pescando alguma coisa,

14:09mas no fundo,

14:11o que a gente vê é uma jogada política,

14:13uma jogada realmente comercial,

14:15para tentar proteger os interesses

14:16das empresas americanas,

14:18mesmo que isso ofenda legislação

14:20ou soberania de outros países,

14:21o que eu acho que a gente não deve aceitar,

14:23a gente pode questionar se isso está sendo feito

14:25da forma certa ou não,

14:27mas que deve ser feito,

14:28inclusive segue,

14:29tem precedentes disso no mundo inteiro,

14:31na Europa, na China,

14:32em vários países do mundo,

14:34isso já está sendo feito,

14:35agora está na vez da gente também reclamar

14:38e se posicionar.

14:41Inclusive, sobre esse assunto,

14:42a gente vai seguir tratando

14:43no próximo bloco aqui do Radar,

14:45mas antes,

14:46Marcel Nobre,

14:47especialista em tecnologia e inovação,

14:49muito obrigado pela sua análise aqui,

14:51Juliana Munar,

14:52nossa analista também,

14:53obrigado pela sua participação

14:54na entrevista, Ju.

14:54claro,

15:08eu acho que não,

15:10mas antes,

15:11você pega as outras dentro da sua participação

15:12e você pega as suas reflexões,

15:14eu tenho certeza,

15:15carregura,

15:15você chega,

15:15você passa para os personações,

15:17eu tenho certeza,

15:18eu tenho certeza,

15:20eu tenho certeza,

15:21eu tenho certeza,

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