O resultado do terceiro trimestre da Netflix mostrou crescimento de 17% na receita, chegando a US$ 11,5 bilhões, mas o lucro foi de US$ 2,5 bilhões, menor que o esperado. Felipe Machado comentou repercussão no mercado de mídia e streaming.
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00:00As ações da Warner Bros Discovery estão em valorização hoje, após a empresa confirmar que está avaliando alternativas estratégicas e pode até considerar uma venda.
00:11Quem está aqui para comentar esse movimento e os impactos para o setor de mídia é o nosso analista Felipe Machado.
00:17E aí Felipe, subindo 11% agora o papel da Warner na Bolsa de Nova York.
00:23Exatamente, tu se imagina uma empresa gigantesca, cheia de ativos, cheia de outras empresas debaixo desse guarda-chuva.
00:31O CEO, o David Slavas, coloca assim, não, talvez a gente esteja à venda.
00:35É lógico que o mercado inteiro fica de olho.
00:38Mas na verdade esse assunto já está rolando já faz um tempo. Por quê?
00:41Porque o David Ellison, que é filho do Larry Ellison, dono da Oracle, fundador da Oracle, bilionário,
00:47outro dia era o cara mais rico do mundo, empatou com o Elon Musk.
00:51O filho dele tem uma empresa chamada Skydance.
00:53Essa Skydance está muito capitalizada, comprou recentemente a Paramount.
00:57Imagina, a Paramount que já é um estúdio de Hollywood gigantesco e tem uma operação de streaming que era o Paramount Plus,
01:02que não ia muito bem, mas é um streaming que eles estavam tentando incentivar ali e investir.
01:09Bom, ele está muito capitalizado justamente porque a empresa do pai, a Oracle, está ganhando milhões com inteligência artificial.
01:15E agora eles fizeram uma proposta, Paramount queria comprar, Paramount Skydance queria comprar o Warner Brothers.
01:20E o CEO da Warner Brothers está com o plano de dividir a empresa. Por quê?
01:24Porque ele tem um lado que é voltado para o cinema, então você tem ali o próprio estúdio Warner Brothers,
01:29que tem Harry Potter, é um estúdio muito tradicional, um dos grandes estúdios de Hollywood, da velha Hollywood.
01:35Inclusive comemorando 100 anos, a gente vê aqui na imagem.
01:37Mas eles têm assim, o DC Estúdios, que tem o Batman, o Super-Homem, então tem uma série de estúdios ligados a ele na questão do cinema.
01:46Mas eles têm também vários canais, CNN, tem a Discovery, outros canais, tem TNT.
01:53Então eles são uma empresa muito variada.
01:58O que acontece? O CEO da Warner Brothers está querendo vender, mas ele quer dividir a empresa antes de vender.
02:02Ele quer vender a parte do cinema e também quer vender a parte separada das TVs, do streaming e tudo mais.
02:08Tem também HBO, HBO Max.
02:10Por que ele quer fazer isso? Porque a empresa está muito endividada.
02:13Tem 30 bilhões de dívidas, 30 bilhões de dólares em dívida.
02:16Então ele quer vender essas duas partes.
02:18Então quando ele falou isso, o David Ellison falou, não, eu quero comprar, ele estava querendo comprar a empresa inteira.
02:25Só que ele queria comprar, ele fez um inferno de 30 bilhões de dólares.
02:27Só que 30 bilhões de dólares é o tamanho da dívida.
02:30Então o CEO da Warner Brothers falou, não, achou pouco e tal.
02:35E agora começou uma corrida.
02:36Então a gente tem quem?
02:37A Comcast, que é a empresa inclusive dona da CNBC Internacional, é bom a gente falar.
02:42Eles têm também uma ligação, porque eles têm também a Universal Studios, que é a parte de cinema.
02:47Eles têm também canais, como a própria CNBC e outros canais, MSNBC.
02:51MSNBC?
02:52MSNBC, sim, desculpe.
02:53Então ele tem essa operação de cinema e também de TV.
02:57Então também estão de olho.
02:59Você tem também, como eu já disse, a Paramount de olho.
03:02Você também tem agora a Netflix de olho.
03:04Por quê?
03:04A Netflix quer essa parte do streaming.
03:06Ela quer comprar HBO Max para não ir para outro grande grupo que vai competir diretamente com a Netflix.
03:12Então está todo mundo agora fazendo propostas e tal.
03:15E eles estão só avaliando e vendo qual que é o melhor jogo.
03:18Ou vender a empresa agora, antes de dividir, ou dividir e daí vender as duas empresas e talvez conseguir um valor ainda maior.
03:24É mais ou menos isso que está acontecendo com a Warner Brothers.
03:26Um negócio gigante para ficar de olho no mercado de mídia e entretenimento.
03:31E dentro desse mercado ainda, Felipe, daqui a pouco, tem o balanço da Netflix do terceiro trimestre.
03:37Um balanço muito importante.
03:39A gente talvez não deva esperar dados sobre assinantes, porque a companhia vai deixar de publicar isso trimestralmente.
03:45Mas outras informações financeiras muito importantes vão sair.
03:48Com certeza.
03:49O que a gente viu da Netflix, a gente acompanhou aqui ao longo do ano, é que a Netflix, nesses dois primeiros trimestres,
03:55ela falou de número de assinantes, falou de assinaturas, falou do aumento do preço, inclusive da assinatura mundial,
04:01do aumento de anúncios.
04:03Tem uma versão da Netflix que tem anúncios e outra versão que não tem.
04:06Principalmente nos Estados Unidos, isso dá muito retorno financeiro para eles.
04:10Então eles fizeram isso, concentraram no primeiro semestre isso.
04:13E no segundo semestre, eles estão concentrando em outras coisas.
04:16Opa, olha aí.
04:17O que é que temos aqui?
04:18CNBC trazendo agora os resultados da Netflix que acabam de sair.
04:21Breaking news.
04:23Vamos acompanhar então para ver quais são os números.
04:26Yeah, that's right.
04:26Revenues right in line with expectations at 11.51 billion, but earnings a big miss.
04:32The company reporting 5 dollars and 87 cents in earnings of the EPS.
04:37As receitas, 11.51 bilhões, mudou ali na hora, não conseguiu ver.
04:40A coisa curiosa, né?
04:43Tu, isso agora vem um pouco menor do que o estimado, né?
04:48É isso, né?
04:495,87.
04:505,87.
04:51Uma tíbia era 6,97.
04:53Olha as ações.
04:55A reação imediata das ações é uma queda ali.
04:58Está falando aí de sobretaxas ao Brasil e afetou as receitas da Netflix.
05:13Margem de operação veio mais baixa, 28, versus uma estimativa de 31%.
05:26Os números estão saindo agora.
05:28A gente vai trazer mais em detalhes daqui a pouco.
05:31Alguns dados aí vindo abaixo das projeções, mas uma informação importante aí, citando o Brasil, né?
05:36Citando o tarifácio contra o Brasil, afetando receitas da Netflix, mercado importante como é o brasileiro.
05:42Vamos acompanhar para trazer mais em detalhes daqui a pouco.
05:46São números muito importantes aí para o mercado de entretenimento também, né, Felipe?
05:50Exatamente.
05:51Então, daqui a pouco vamos começar, vamos dar uma olhadinha melhor nos detalhes.
05:54Mas só para concluir o raciocínio, Tursi.
05:56Então, o que ela fez?
05:57Nos dois primeiros trimestres, ela investiu muito na questão de aquisição de clientes e tudo mais.
06:04E focou nessa questão dessas assinaturas e tudo mais.
06:06Mas no terceiro trimestre, que é o que a gente está vendo agora, teve uma estratégia
06:11um pouco diferente.
06:11Foram três áreas que eles investiram principalmente.
06:14A primeira área, que eles anunciaram podcasts.
06:17Para isso, eles fizeram uma parceria com o Spotify.
06:19Inclusive, demos essa notícia aqui no Radar.
06:21Podcast.
06:22Então, os videocasts.
06:23A gente chama de podcast, mas são podcasts com vídeo.
06:27Exatamente.
06:27Aliás, é uma tentativa também de competir muito com o YouTube.
06:30O YouTube acabou virando uma empresa muito focada em transmissão de podcast por vídeo, videocasts.
06:35Então, o Netflix quer entrar nessa.
06:37Então, a parceria com o Spotify é justamente para oferecer na plataforma do Netflix os podcasts,
06:43videocasts do Spotify, que já fazem muito sucesso.
06:46Então, tem esse setor.
06:48O outro setor é a questão de experiências físicas.
06:51Eles chamam de Netflix House.
06:53Então, você tem uma ativação em algum lugar.
06:56Você tem, vamos supor, eu estava tentando lembrar uma das séries mais famosas do Netflix.
07:05Rapaz, eu não sou de sério.
07:06É, mas assim, eles fazem aquelas ativações com séries famosas.
07:11Me fugiu, vai vir a cabeça já.
07:12Com séries famosas.
07:13Então, eles fazem ativações em lugares como se fossem pequenos parques temáticos.
07:18Então, investem muito nisso.
07:19Estão investindo muito nisso.
07:20Aqui no Brasil também já teve algumas ativações, sim.
07:22E a outra questão é na questão de games.
07:26Os games pelo aplicativo do Netflix no celular.
07:29Tem muitos games, inclusive, que são inspirados nas próprias séries.
07:31Então, você não paga por mais, você não paga mais por isso para poder usar os games do Netflix.
07:37Eu nem sei se no Brasil esses games são muito populares, mas nos Estados Unidos com certeza são.
07:41Então, eu não sei nem se eles estão disponíveis aqui, mas nos Estados Unidos isso é uma área grande do Netflix.
07:46Então, essas três áreas.
07:47Podcasts, experiências físicas, o Netflix Houses.
07:51E os games também são setores onde o Netflix estava investindo bastante nesse terceiro trimestre.
07:58Tá certo.
07:58É uma empresa grande, uma gigante do entretenimento.
08:01Lidera no mercado de vídeo, de streaming aqui no Brasil, como lidera globalmente também.
08:08E vem lutando para se manter líder e competitiva nesse mercado, que é muito forte, onde estão entrando muitos players.
08:14Mas, né, Felipe, ela foi uma desbravadora desse mercado aí e muito negócio grande, muita plataforma grande vem se juntando a isso, disputando isso nesse império do vídeo que a gente vive hoje em dia.
08:28Essa história do podcast que você estava citando, acho que é um grande exemplo disso, né?
08:31Quer dizer, mesmo o Spotify.
08:33Você veja, o Spotify é uma plataforma de áudio, maior plataforma de streaming de áudio do mundo.
08:37Houve um momento, a partir ali de 2022, que ela própria, o próprio Spotify, decidiu passar a incentivar e a comportar também o formato vídeo.
08:46Então, o vídeo impera hoje como mídia, como produto, nas suas mais diferentes concepções, nos seus mais diferentes tamanhos.
08:55E é um mercado aí de briga de gente grande, né?
08:57E com tudo isso, o que acontece?
08:58Você também consegue muitos dados, dados dos usuários, que isso é uma coisa que vale muito hoje em dia.
09:03Então, o Spotify tem essa questão.
09:05O Spotify, por exemplo, só para citar, ele tem até um aplicativo de mensagens dentro do Spotify.
09:10Você manda mensagens para os seus amigos, para as pessoas que você segue.
09:13Então, isso é uma coisa até nova, recentemente.
09:15Então, o Spotify consegue muitos dados.
09:16Então, o que você gosta de música?
09:18O que você está consumindo?
09:20Você pode ter uma infinidade de informações do usuário.
09:23Netflix é a mesma coisa.
09:25Que tipo de série você está vendo?
09:26Quanto tempo você vê aquela série?
09:29Qual a outra série que você vê?
09:30Quais são os seus gostos?
09:31Quais são os gostos dos usuários?
09:33Isso vale muita coisa hoje em dia.
09:35Agora me veio à cabeça a Vandinha, que é uma série de terror um pouco para criança.
09:39Mas me lembro que teve uma ativação muito grande.
09:42Teve aqui no Brasil, inclusive, vários shoppings com coisas de Vandinha, promocionais, empresas que se ligam a promoções.
09:48Outro dia, a gente estava aqui falando com a Nut Bavaria, uma empresa que a gente entrevistou aqui.
09:54E eles tinham também promoções junto com o Netflix para fazer embalagens e pontos de ativação dentro de shoppings e tudo mais.
10:03Então, o Netflix investe muito nessas três áreas nesse terceiro trimestre, além das assinaturas, que já é uma coisa natural da empresa.
10:09O core business da empresa, vamos dizer assim.
10:11Então, podcasts, as experiências físicas, que eles chamam de Netflix Houses, e também a parte dos games, que também é uma outra área que eles estão investindo bastante.
10:18Mas, pelo jeito, isso não foi tão suficiente, porque a gente viu uma queda nas ações, depois vamos falar um pouquinho mais disso.
10:24Vamos trazer os números aqui, então.
10:26Alta de 17% na receita da Netflix no terceiro trimestre.
10:31O resultado ficou em 11,5 bilhões de dólares.
10:34Agora, o lucro ficou abaixo do esperado.
10:37A margem operacional recuou para 28% após uma despesa extraordinária de 619 milhões de dólares com uma disputa tributária no Brasil.
10:47Está aí o ponto, então, que diz respeito ao Brasil.
10:49Uma disputa tributária no Brasil afetando os resultados da Netflix.
10:53Sem esse impacto, dessa disputa tributária, a empresa informou que teria superado as previsões.
11:00O lucro líquido foi de 2,5 bilhões de dólares, com lucro por ação de 5,87 dólares.
11:07Apesar do efeito pontual, a companhia reafirmou guidance de 16% de crescimento anual e prevê um fluxo de caixa livre de 9 bilhões de dólares em 2025.
11:20E aí, depois de ter uma valorização de 0,23% hoje durante o dia, agora no pós-mercado, o mercado já fechado nos Estados Unidos, como aqui também, está caindo 6,07%, Felipe.
11:33Ô, Turcio, eu só queria fazer um comentário. Espero que esse balanço do Netflix não caia nas mãos do Trump antes da reunião com o Lula, né?
11:39Porque ele acusa o Brasil de prejudicar empresas americanas, na questão das mídias sociais.
11:45Mas essa daí pode ser uma outra empresa que pode incomodar o governo brasileiro.
11:49Tá certo, faz sentido, faz sentido o seu raciocínio, Felipe. Vamos acompanhar.
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