Em entrevista à CNBC, Seth Carpenter, do Morgan Stanley, comentou o impacto do PCE e do acordo preliminar entre EUA e China nos mercados. Ele também destaca a euforia no pré-market e o peso dos dados sobre consumo e tarifas para a política monetária do Fed.
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00:00Quem está falando nesse momento é o Seth Carpenter, que é o estrategista-chefe do banco Morgan Stanley.
00:11E ele está falando sobre a questão da economia dos Estados Unidos.
00:15A gente viu que saíram alguns índices de inflação.
00:18O PCE, que é o índice de inflação do consumidor, veio 2,7% no anualizado, quando a expectativa era de 2,6%.
00:29Levemente acima do que o mercado esperava, mas parece que essa inflação vem realmente caminhando um pouco mais próximo da meta nos Estados Unidos.
00:39Exatamente. O que a gente estava também notando, Marcelo, é que o pre-market nos Estados Unidos também está bastante positivo.
00:45Então, por exemplo, o S&P, o S&P 500, que são as 500 maiores empresas, ele está com 0,30%.
00:51O Dow Jones também está com 0,30% e a Nasdaq 0,41%.
00:57Não só isso, os dados estão positivos, mas o volume também está muito grande de negociação.
01:02Esses dados positivos também do pre-market, Marcelo, também são reflexo do possível acordo.
01:06Na verdade, o acordo que foi fechado, foi assinado, o acordo preliminar, não é o acordo final,
01:11mas o acordo preliminar entre Estados Unidos e China.
01:14Aquele acordo que estava todo mundo esperando, as tarifas do Donald Trump, as duas maiores economias do mundo.
01:18Então, o Howard Lutnick, o secretário de comércio americano, ontem ele estava com bastante bom humor ali no final do dia,
01:26anunciando que esse acordo tinha sido assinado preliminar e também anunciou que mais acordo com mais dez países,
01:33grandes economias, estaria fechado até o dia 9 de julho, que é o dia, teoricamente, Marcelo,
01:38aquele dia onde o prazo para as tarifas, para a negociação das tarifas, seria finalizado,
01:44como o próprio presidente Donald Trump anunciou. Então, é uma ação positiva.
01:49Só uma correção aqui, Felipe. Na verdade, o PCE, que é esse índice de inflação do produtor,
01:55como se fosse um índice de inflação do atacado, eu disse que ele tinha vindo levemente acima da expectativa,
02:02mas não. Ele está exatamente em linha com a expectativa. 0,1% veio o índice,
02:07quando a expectativa também era 0,1%. O que está um pouco diferente da expectativa,
02:14é o consumo pessoal. O consumo pessoal, a expectativa do mercado, é que viesse do último mês em 0,1%,
02:22positivo. E, na verdade, veio em menos 0,1%, o que mostra, então, uma leve desaceleração do consumo
02:29e pode ser mais um argumento que o Fed vai ter na manga ali, mais um dado que ele vai ter na manga
02:35para decidir sobre taxa de juros, porque quando, obviamente, o consumo das famílias começa a cair,
02:40indica que pode haver um pouco menos de pressão inflacionária, não é?
02:44É. Isso daí seria até um dado que até o próprio presidente Donald Trump poderia usar
02:47nessa pressão que ele já está fazendo contra o presidente Jerome Powell.
02:53Agora, um outro dado também interessante do pre-market, Marcelo, só para chamar a atenção,
02:56é a queda do ouro. A queda do ouro, o ouro caindo menos 51,55%.
03:01Por que o ouro está caindo? Porque o ouro, durante aquela parte daquela fase tão mais incerta ainda
03:08do que a gente está vivendo hoje, aquela incerteza das tarifas, Donald Trump anunciava a tarifa para o país,
03:13voltava atrás, no outro dia anunciava de novo. Então, o ouro estava sendo uma reserva que estava sendo muito
03:17procurada por uma questão de segurança, não só pelos bancos centrais de todos os países,
03:23mas também pelos investidores normais. Então, agora, com esse acordo, é um acordo preliminar,
03:28mas todo mundo já está comemorando. Então, esse acordo entre Estados Unidos e China,
03:31o ouro passa a ser um ativo, os investidores voltam para os ativos normais, de bolsas e outros ativos.
03:38Então, o ouro deixa de ser aquela reserva de segurança tão importante no momento de certeza
03:42e eles voltam para a bolsa de valores. A gente está vendo por isso esses movimentos tão grandes
03:46tanto no S&P quanto no Nasdaq e também no Dow Jones, Marcelo.
03:50Uma coisa que eles estão discutindo agora na CNBC, junto com o Seth Carpenter,
03:54que é o estrategista-chefe do Morgan Stanley, é sobre o efeito das tarifas na inflação, Felipe.
04:01Porque eles estão argumentando aí que houve outros momentos de tarifas
04:04que isso fez os preços subirem, mas também em momentos que, sem tarifa, os preços subiram também.
04:13Ele está dizendo que, às vezes, ele está dizendo que, da dificuldade de você prever
04:25o quanto que as tarifas vão impactar a inflação a longo prazo, é uma discussão corrente lá, né, Felipe?
04:30As tarifas vão ter um impacto único ali, elas vão causar um aumento de preços único,
04:35que vai dar a inflação num único mês, ou elas vão contaminar o resto dos preços
04:40e causar uma inflação mais disseminada?
04:43Essa é uma discussão que eu acho que o Fed está prestando muita atenção, né,
04:48está muito atento a isso, porque isso determina a curva futura dos juros, né?
04:52Não, exatamente. E é justamente esse discurso que o General Powell está falando.
04:56Ele já tem falado várias vezes, né?
04:58A questão é assim, vamos lembrar, né, Marcelo, que o Banco Central americano,
05:01o Federal Reserve Bank, ele tem um mandato duplo.
05:03Não é aqui como o Banco Central brasileiro, que olha praticamente apenas para a inflação.
05:07Lá eles olham para dois dados, empregos e inflação.
05:10O dado dos desempregos nos Estados Unidos está mais ou menos controlado,
05:12eles não estão preocupados tanto com isso.
05:14Mas a inflação é realmente uma preocupação grande.
05:18É, ô Felipe, vamos voltar aqui então para São Paulo.
05:22Eu queria que você repassasse para a gente os dados do pré-market americano.
05:25Parece que está num dia bem positivo, né?
05:26Eu já vi que a Ásia fechou tudo positivo, Europa operando em alta também,
05:30e acredito que o pré-market americano seguindo a mesma toada aí, né?
05:33Exatamente.
05:34Então vamos lá.
05:35O S&P 500, né, que é as 500 maiores empresas americanas,
05:39ele está com uma alta de 0,31%.
05:40E também está com um volume muito alto, 6.214,25.
05:46Isso é um volume muito alto, né?
05:47Não é só apenas o índice que está positivo, mas o volume de negociação também está muito alto.
05:52Dow Jones está com uma alta de 0,30% e o volume também alto de negociação, 43.849.
05:58E agora para terminar, o Nasdaq, né?
06:01O Nasdaq também está com 0,41% com um volume de negociação de 22.762.
06:07Então é interessante ver isso, né?
06:09Não só os dados estão positivos do pré-market, mas o volume de negociação está muito alto.
06:13Isso mostra uma certa euforia no mercado, né?
06:15Uma certa tentativa de meio que estamos voltando à normalidade.
06:19Estados Unidos e China, claro tem outros países importantes,
06:21mas Estados Unidos e China fizer realmente esse acordo e seguir esse acordo,
06:24como eles assinaram o acordo preliminar.
06:26Realmente é uma boa notícia para todos os mercados, né, Marcelo?
06:29Exatamente.
06:30E daqui a pouquinho, então, a gente vai ter os primeiros dados da Bovespa,
06:33do Ibovespa, da B3, né?
06:35E daí você volta passando para a gente os destaques, Felipe.
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