00:01BFM Bourse, vos placements, nos conseils sur BFM Business.
00:06Antoine, on démarre la semaine bien tranquille.
00:09Oui, il ne se passe pas grand-chose à Paris.
00:11Plus 0,3%, 7826 points.
00:14L'Eurostock 50, plus 0,42%.
00:17On est un petit peu plus décidé du côté de Francfort,
00:19où le DAX gagne 0,8% et plus 0,9% pour l'Ibex à Madrid.
00:24Tiens, puis ironie du sort, c'est le VMH qui ouvre le bal des résultats à Paris.
00:27C'est Hermès qui signe la plus forte hausse du CAC 40 à plus 1,99, 1308,50 euros.
00:34On a Pernod Ricard aussi, plus 1,7% à 92,66 euros.
00:38Nex, plus 1,6% à 166,30 euros.
00:41A la baisse, on retrouve STMicro.
00:43Il y a un petit coup de mou de la tech, que ce soit en Europe, que ce soit à
00:47Wall Street.
00:48STMicro qui perd 1,9% à 45,65 euros.
00:51Orange, moins 1,13,72 euros.
00:53Et puis sinon, à noter ArcelorMittal, moins 1,78,56,24 ou encore Accor, moins 1,19.
01:00On est à 44,85 euros.
01:02Bertrand Lamiel est avec nous, directeur général de Porzant, par gestion.
01:05Bonjour Bertrand, ravi de vous retrouver.
01:07Antoine le disait, ce soir, coup d'envoi des publications en Europe.
01:10Demain, Publicis publiera, on en parlera dans un instant.
01:12Et dès ce soir, LVMH, après la clôture, on verra si les résultats tombent pendant BFM Bourse.
01:17C'est possible, on sera avec Eric Léwin au moment où LVMH va peu au pro publié.
01:20On va regarder ce titre LVMH pour ceux qui nous suivent à la radio.
01:23On est à moins de 2 heures de sa publication.
01:25Il progresse un peu, moins qu'Hermès, c'est vrai.
01:27Mais quand même, enfin, une hausse de 0,9% LVMH.
01:29Qu'attendez-vous de sa publication ce soir, Bertrand ?
01:35Pas grand-chose, en fait.
01:36On va rester probablement encore avec une croissance assez faible.
01:39On a vu sur les concurrents, ceux qui s'en sortaient bien, c'était Richemont.
01:42Donc, c'est vraiment sur le hard luxury.
01:44Donc, une partie du chiffre d'affaires de LVMH se fait sur ce segment-là.
01:48Donc, on va regarder s'ils arrivent à suivre la tendance aussi.
01:51Mais non, on voit les analystes restent sur des croissances nulles, légèrement négatives.
01:57Donc, il en faudra quand même beaucoup pour réveiller la valeur et le secteur, d'ailleurs.
02:03Parce que le sujet, ce n'est pas seulement LVMH.
02:05On l'a vu, Hermès avait résisté beaucoup plus longtemps.
02:07Mais pareil, au bout d'un moment, a fini par être rattrapé par cette espèce d'humeur de marché.
02:14Donc, non, nous, on est à l'écart du luxe pour l'instant.
02:18Le seul dossier luxe qui s'en sort et qui surnage, je vais le dire, c'est Richemont.
02:23Sinon, vous parliez d'automobile tout à l'heure.
02:25On a Ferrari aussi qui arrive à s'en sortir un peu dans un secteur automobile complètement au sol.
02:33et qui ne bouge plus du tout, plus rien ne va.
02:36Donc, voilà, on va voir ça.
02:38Ferrari, les résultats, c'est le 3 novembre.
02:40Eh oui, une valeur dans laquelle vous croyez Ferrari.
02:43LVMH, ce soir, donc, publie et dans le luxe.
02:45Vous dites Ferrari, on y croit.
02:46C'est-à-dire à quel point il y a peu de valeur du luxe pur dans lesquels vous croyez
02:51particulièrement.
02:54Et puis Publicis aussi qui va publier demain ses résultats, ce titre Publicis.
02:58On va le regarder dans les yeux cet après-midi.
03:00Il est en hausse, encore mieux que LVMH, plus 1,3%, alors que le CAC 40 grappille à peine 0
03:06,3%.
03:06Donc, on a vraiment une vraie superformance de Publicis.
03:08Est-ce que le marché joue une bonne surprise sur la publication qui sera demain matin pour Publicis ?
03:16Écoutez, nous, on espère, parce que là, pour le coup, c'est vraiment un dossier qui fait partie de nos
03:19portefeuilles.
03:20Ce que le marché attend probablement, c'est d'avoir une croissance qui serait très large.
03:24Annoncer une croissance sur cette année, mais surtout sur les années après, supérieure à 5%.
03:30Bon, on sait déjà qu'ils feront mieux que leurs concurrents, mais ça, ça fait quelque temps que ça existe.
03:36On surveillera aussi ce qu'en disent les analystes américains, notamment, qui avaient, sur les dernières conférences, un peu la
03:46dent dure sur Sapient.
03:47Donc, je pense que c'était quand même passé un peu à côté de ce changement où Publicis, certes, ça
03:52reste une valeur de publicitaire,
03:54mais c'est aussi une agence tech qui va aider les clients et qui fait qu'ils gagnent des contrats
03:59complets
04:00et qu'aujourd'hui est apparu, sur les dernières nouvelles, quelque chose de totalement inédit qui n'existait jamais auparavant.
04:07C'est-à-dire que là, il y a un acteur, PepsiCo en l'occurrence, qui a confié tout son
04:11budget pub à Publicis.
04:13Là où d'habitude, ils avaient tendance à morceler et en distribuer à plusieurs agences pour les mettre en concurrence,
04:17là, ils ont compris que pour avoir un retour complet des informations, et donc Publicis est capable, un, d'acquérir
04:23de la donnée, de la traiter
04:24et de faire des retours à son client, il fallait confier tout le budget à une seule et même compagnie.
04:32Donc là, Publicis a remporté et je crois que c'est la première fois dans l'histoire que sur des
04:36contrats aussi gros,
04:38tout va vers une seule et même valeur.
04:39Donc, ça vous donne une idée de ce qui est en train de se passer sur Publicis,
04:43ce qui est véritablement, comme je le disais, n'est plus à regarder comme une simple valeur publicitaire,
04:47mais on est sur de la tech, il y a véritablement de l'intelligence dans le traitement de la donnée.
04:52Effectivement, on en reparlera tout à l'heure de Publicis avec pas mal de nos experts.
04:56On va suivre aussi, bien sûr, le secteur bancaire américain qui va commencer à publier demain.
05:00En dehors de cette thématique publication, on a Valourec, qui remporte un contrat auprès de Total Energy
05:05pour un champ gazier en Erzébadjan.
05:07Ça a l'air important, ce titre Valourec gagne 4% cet après-midi.
05:13Pour autant, on va rester négatif sur Valourec.
05:16En fait, dans le pétrole, là où on trouve qu'il y a quelque chose qui est intéressant,
05:20c'est sur les marges de raffinage qui sont vraiment plus hauts.
05:23Donc, on va l'adresser avec deux titres.
05:25Donc, Repsol pour les dossiers éligibles au PEA et Marathon Petroleum
05:29pour ceux qui peuvent en faire sur des comptes titres ou sur des contrats d'assurance vie.
05:33Parce que là, pour le coup, il y a une espèce de goulot d'étranglement
05:35et on est moins lié au prix du pétrole.
05:37Et quand bien même le prix du pétrole redescendrait,
05:40il faudra résorber ces goulots d'étranglement.
05:42Donc, on pense qu'il y a un mouvement qui va durer
05:46et donc on aura moins de sensibilité directe au prix du pétrole.
05:51Donc, c'est pour ça qu'on va aller chercher plutôt d'autres dossiers dans l'énergie.
05:55Oui, de CRSI, il faut qu'on en dise un mot aussi.
05:57On est toujours dans cette thématique d'approvisionnement.
05:59Alors, en matière première cette fois, pas de l'énergie directement,
06:01mais on va parler en l'occurrence de projets pour l'intelligence artificielle
06:05après une étape clé du projet Ether en Alsace qui a été annoncée
06:08et que de CRSI va cofonder.
06:10Ce titre gagne 19% aujourd'hui.
06:12Alors, il vient de loin.
06:13Il faut toujours mettre en contexte de CRSI.
06:15Mais enfin, plus 19, 29,50 euros.
06:16Est-ce que c'est peut-être le début d'un cycle plus favorable,
06:19plus durablement favorable après cette annonce ?
06:24Écoutez, on va leur souhaiter.
06:26C'est vrai qu'il y avait eu des attaques dans le courant de l'été qui avaient affecté le
06:31titre
06:32et qui ne sont jamais très faciles à vivre quand on en est actionnaire.
06:37Donc, voilà, on est sur des logiques de data center.
06:41Donc, nous, dans le secteur de la tech, on aime bien le secteur de la tech.
06:45Et on pense qu'il faut pouvoir équilibrer son portefeuille.
06:50Là où jusque juin, on était très intelligence artificielle data center,
06:54on a vu dans le courant de l'été des bonnes nouvelles, notamment sur SAP,
06:59qui ont surpris.
07:00Donc, on a vu revenir les valeurs de logiciel.
07:02Donc, on pense qu'il ne faut pas nacher un peu son portefeuille dans la tech.
07:05Donc, avoir des dossiers type de CRSI, par exemple,
07:09enfin, en tous les cas, des dossiers pure tech,
07:11enfin, ce qu'on appelle le hardware,
07:12donc vraiment la technologie lourde.
07:15Et aussi du logiciel avec des dossiers comme SAP,
07:19qui est en train de faire un beau parcours aujourd'hui,
07:22qui dépasse des plus hauts,
07:23qui est en train de se détacher dans la tech européenne.
07:26Et avoir aussi des dossiers, par exemple, américains,
07:28type Octa, dans la cybersécurité,
07:31qui est un élément clé.
07:32On voit que tous les acteurs de la cybersécurité
07:35sont massivement américains,
07:36mais surtout, ce qu'on porte très bien en ce moment-là.
07:38Ça, on fait des idées, effectivement.
07:39On rappelle le CAC 40, il est en petite hausse de 0,4%.
07:42Un dernier mot du secteur automobile qui progresse aussi.
07:45C'était déjà le cas vendredi.
07:46Renault gagnait à nouveau 1,3% aujourd'hui.
07:48Après cet accord entre l'Union européenne et la Chine,
07:50d'accord, pour réduire de plus de moitié quand même
07:52les exportations depuis la Chine vers l'Europe
07:53de véhicules hybrides, c'est pas rien.
07:56Bon, on verra aux actes,
07:58on jugera aux actes, effectivement.
07:59Est-ce que ce secteur automobile, pour vous,
08:01est descendu suffisamment bas
08:02et le plancher est passé ?
08:07Mais non, en fait, vous voyez,
08:08ce type de nouvelles ne vient pas par hasard.
08:10Enfin, on vient parce qu'on a un vrai problème.
08:12Vous parliez, j'entendais là sur le salon de l'automobile,
08:15un tiers des exposants sont chinois.
08:16En fait, le sujet, il est vraiment là.
08:18Il y avait un premier sujet dans l'automobile
08:20qui était les investissements massifs
08:21qui avaient dû être consentis
08:22pour migrer de l'essence diesel
08:25vers de l'électrique,
08:26enfin, hybride et électrique.
08:28On voit que là, c'était compliqué
08:30au niveau des ventes.
08:32Et vient se rajouter à ça
08:33le sujet des acteurs chinois
08:35qui viennent en Europe.
08:39Enfin, qui y étaient déjà.
08:40Parce que si on prend la marque MG
08:43dont on pense qu'elle a un petit goût anglais,
08:45en fait, c'est les Chinois.
08:46Si on prend Volvo, c'est Chinois.
08:47Donc, en fait, ils étaient déjà là,
08:49mais leur présence augmente.
08:50On commence à voir un peu des BYD
08:51partout dans les rues.
08:53Donc, il y a un véritable sujet,
08:55le plan de licenciement
08:57qu'on a eu chez Volkswagen.
08:58C'est une détonation absolue,
09:00vous imaginez, en Allemagne.
09:02Donc, il y a un vrai sujet
09:03sur l'automobile.
09:03Donc, en termes de valorisation,
09:06certes, ce n'est pas très cher,
09:07mais ça ne fait pas un élément suffisant
09:09pour pouvoir investir dessus.
09:11Donc, on surveille
09:12parce qu'il y aura forcément
09:12des choses intéressantes à faire.
09:14Mais pour l'instant,
09:15il me semble que le timing
09:15n'y ait pas d'encore.
09:16Voilà, et au salon d'automobile,
09:18beaucoup de nouveaux véhicules électriques
09:19présentés, surtout par les Chinois,
09:20mais pas que la nouvelle de chevaux
09:21quand même électrique de Citroën.
09:23On en parlera tout à l'heure.
09:24tant de véhicules électriques
09:25que certains ne disent plus voiture.
09:26Ils disent voiture,
09:27comme les watts électriques,
09:28les voitures.
09:29Bon, c'est peut-être le nouveau mot
09:30qui sera à la mode.
09:31Merci beaucoup de nous avoir accompagné.
09:32Bertrand Lamiel
09:33pour Port-en-Part Gestion.
