- il y a 9 heures
Ce mardi 28 avril, Étienne Bracq a reçu Olivier Lechevalier, directeur général de Defthedge, Gilles Santacreu, trader algorithmique et administrateur du site Boursikoter.com, Hervé Marquès, dirigeant de HM Patrimoine Conseil, Dorian Abadie, responsable Bourse Privée, et Agathe de Bazin, directrice du département Design de Christie's France, dans l'émission Tout pour investir sur BFM Business. Retrouvez l'émission du lundi au vendredi et réécoutez la en podcast.
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00:05BFM Business tout pour investir et tienne bras c'est parti pour tout pour investir jusqu'à
00:1012 heures en direct sur bfm business 11 heures 12 heures vous connaissez le rendez-vous chaque
00:15jour de la semaine il sera question d'investissement bien sûr dans cette émission ce matin le côté le
00:20non côté mais aussi l'art l'art aura sa place dans cette émission ça sera le dernier quart
00:25d'heure de tout pour investir 11h45 12 heures dans quelques minutes c'est Olivier Lechevalier qui
00:29nous accompagnera de Dift Hedge nous reviendrons bien sûr sur la fed avec la banque centrale
00:34américaine qui tient cette semaine sa réunion et c'est la dernière réunion de Jerome Powell ce sera
00:39demain soir nous parlerons bien sûr de cet élément qui on le verra dans un instant laisse les marchés
00:45très attentistes ce matin le cac 40 est quasiment stable au bout de deux heures de cotation les
00:50cours de la pistache eux s'envolent idem pour les prix du chocolat de dubaï et pour cause
00:55d'Iran est le deuxième producteur mondial de pistache explication en début d'émission et
00:59puis dans la prochaine heure il sera également question d'action japonaise avec les équipes
01:04de meilleur taux et placement quand Hervé Marquez de HM Patrimoine vous donnera les pièges à éviter
01:09si vous commencez à investir vos économies quelles sont les choses à savoir quels sont les supports à
01:14connaître et puis surtout dans quel ordre il faut procéder élément de réponse ça sera à partir de 11h30
01:19juste avant à 11h02 c'est l'heure du tableau de bord tout pour investir le tableau de bord le
01:28tableau de bord comme chaque jour à 11h pour débuter cette émission pour regarder un petit peu ce qui se
01:32passe sur les grandes places financières avec comme hier matin l'europe qui est sur une note très
01:37prudente avant bien sûr les résultats dégâts femmes ça sera à partir de demain soir jusqu'à jeudi soir avec
01:43apple la fed la banque centrale américaine demain soir et puis également vous le savez la bce qui est
01:47attendue au tournant jeudi après midi donc dans ce contexte et on le verra également dans une
01:52vingtaine de minutes avec gilles santacreux de boursicoté.com et bien le cac 40 est au point
01:57mort 8 146 points ce matin st microelectronics total énergie et engie sont les plus fortes hausses ce
02:02matin le secteur de l'énergie qui est recherché est pour cause vous avez ce matin baril de brine qui
02:07est à 110 dollars sur des plus hautes trois semaines alors que vous avez des négociations qui
02:11tombent toujours au point mort entre l'iran et les états unis encore ce matin washington a dit
02:15que la dernière proposition de téhéran ne plaisait pas à donald trump le point central bien sûr qui
02:21bloque encore et toujours c'est le nucléaire iranien 109 dollars donc pour le baril de brine
02:26100 dollars pour le wti total énergie gagne donc un peu plus de 2% à 78 euros 58 engie
02:32plus
02:321,4% le secteur énergétique qui est d'autant plus boosté ce matin que vous avez bp qui a
02:37publié ses
02:37résultats et le titre gagne un peu plus de 2% à la bourse de londres et on parlera encore
02:42du
02:42secteur énergétique demain avec total énergie qui va publier ses résultats à 8 heures et là aussi
02:48les résultats devraient être extraordinaire comme pour bp grâce notamment aux activités de trading à
02:53l'inverse dans le cac 40 vous avez une valeur qui est sanctionné ce matin c'est air liquide un
02:57peu
02:57plus de 4% de baisse et pour cause le chiffre d'affaires est légèrement inférieur aux attentes le
03:01groupe ne relève pas ses prévisions il reste prudent avec aujourd'hui un titre qui a quand même pas mal
03:06performé faut se souvenir qu'au début du mois d'avril il était sur un record historique et donc le
03:11fait que le groupe ne délivre que ce qui était attendu est mal vu ce matin et le titre qui
03:16reflue
03:16légèrement en deçà des 180 euros à 179 euros 68 enfin un dernier mot de nexans qui gagne un peu
03:22plus de 9% dans le sbf 120 au delà des 149 euros le titre est sur un plus haut
03:27historique en tout cas
03:27quelques euros de son plus haut qui avait été touché il ya quelques mois chiffre d'affaires au delà des
03:32attentes contrairement à air liquide nexans qui fabrique des câbles est porté bien sûr par une
03:37très forte demande liée à l'intelligence artificielle et puis surtout aux énergies renouvelables
03:45le déchiffrage comme chaque jour pour débuter cette émission avec ce matin en piano en piano en plateau
03:55plus tôt olivier le chevalier directeur général de diftage bonjour olivier bonjour étienne merci de nous
04:01accompagner ce matin avec vous on va parler donc des marchés financiers mais également de sujets un
04:07peu plus légers donc comme la pistache ou encore le chocolat de dubaï juste avant vous pouvez nous
04:12rappeler qui est diftage alors que ah oui alors que fait deftage deftage est une solution sas spécialisée
04:18pour aider les entreprises en fait à piloter leurs risques de change et leur matière donc on les aide aussi
04:22bien à pricer leurs instruments de couverture qu'à suivre leurs sous-jacents qui a effectué la
04:27comptabilité leur cifrs et la consolidation dans ce cas voilà donc vous suivez très bien ce qui se
04:32passe sur les marchés des matières premières des devises et c'est vrai que là depuis la guerre
04:35en iran il ya de quoi faire il ya de quoi faire effectivement et après on sait plus aussi comment
04:39se placer je dirais depuis depuis cette guerre parce qu'un jour ça monte très haut le lendemain ça redescend
04:44un peu donc il ya aussi des effets un peu contradictoires et des effets d'annonce qui sont assez
04:49difficile à suivre en tout cas pour les entreprises et ça bougera peut-être encore dans les prochaines
04:53heures avec donc les banquiers centraux qui prennent la parole ce matin on a eu la banque du japon demain
04:58la fête jeudi donc la bce qu'est ce que vous attendez là de la fête de la banque centrale
05:02américaine qui est quand même la plus grosse banque mondiale à prendre la parole avec jérôme paul
05:07exactement du coup là ils sont quand même un peu sont coincés entre deux choses c'est à dire qu
05:16'ils
05:16avaient aussi vous au départ ils veulent baisser les taux pour pouvoir relancer en tout cas la
05:22consommation etc là ils sont un peu pris en netto avec la guerre en iran c'est à dire que
05:27ils vont
05:28envoyer un message contradictoire s'ils baissent les taux donc voilà parce qu'ils doivent aussi dans
05:32ces deux missions là ils doivent lutter contre l'inflation jérôme paul donc baisser les taux ça va pas
05:37permettre de limiter l'inflation et donc aussi l'autre côté vous avez l'énergie qui passe son temps à
05:42se
05:42renchérir donc effectivement là ils sont coincés entre dire je relance la consommation et je limite
05:48l'inflation donc là c'est vraiment la difficulté auxquelles ils font face je pense qu'ils vont
05:52surtout annoncer qu'ils feront une baisse de taux peut-être plus tard pour soutenir et là pour le
05:56moment c'est pas l'occasion de faire cette prise de décision donc aussi avant de laisser aussi sa place
06:03pour kevin qui est plutôt dans quelque chose de kevin ouarge qui est plutôt quelqu'un qui sera plus
06:09interventionniste ou qui sera plus régulé ou qui a envie de mettre de resserrer la gestion de la fed
06:14je pense que là pour le moment ils vont pas bouger ils vont faire certainement un statu quo pour éviter
06:19pour limiter quand même l'impact de l'inflation des énergies et éviter de trop pénaliser la
06:24consommation actuellement voilà donc cette réunion qui se tient aujourd'hui et demain avec donc une
06:29communication qui va se tenir demain aux alentours de 20 heures française exactement et du coup on a
06:33la même cas comme vous disiez pour la banque japonaise qui ne veut pas baisser de ses taux
06:38pour limiter en tout cas l'inflation donc du coup ils sont aussi pris en étau entre l'énergie qui
06:46se renchérit et puis du coup de renforcer eux c'est l'inverse c'est à dire de renforcer leurs
06:50taux
06:50pour limiter l'inflation et son impact c'est des sujets qui peuvent paraître assez lointains pour un
06:55auditeur téléspectateur il se dit oui les banques centrales comment ça me concerne etc mais ça a quand
07:00même un impact parce que c'est quand même ces banques centrales qui décident du prix de l'argent
07:03et donc qui ne filent pas pour des prêts immobiliers pour des prêts pour les entreprises et puis
07:08derrière il y a également des mouvements de change et vous êtes bien placé pour le savoir qui ont là
07:12aussi un impact non négligeable pour des entreprises qui souhaitent exporter et importer puis on parlera du
07:17pétrole dans un instant ça a également un effet très important les échanges exactement en fait le taux
07:20d'intérêt impacte directement comme vous le disiez sur le taux d'emprunt pour les ménages mais aussi
07:25quand vous allez prendre un instrument de couverture type un contrat à terme effectivement on se base sur
07:31ce taux d'intérêt donc plus le taux d'intérêt est élevé et plus ça peut vous pénaliser
07:35pénaliser par exemple si vous êtes acheteur ou vendeur tout dépend du sens de la devise donc
07:41ça va se renchérir ou ou ou s'affaiblir en dépendant de votre sens en dépendant de votre sens mais
07:47du
07:47coup c'est un impact non négligeable sur les entreprises donc aujourd'hui par exemple le taux
07:52américain est plus élevé que le taux européen donc quand vous achetez du dollar à terme ça vous
07:57favorise mais en revanche si vous êtes vendeur ça vous pénalise voilà donc vous perdez de la marge
08:01directement à suivre donc la fête la banque centrale américaine demain soir il y aura
08:05également donc les GAFAM qui vont publier leurs résultats mercredi soir et jeudi soir pendant ce
08:11temps les cours du pétrole continuent de progresser on est sur des plus hauts de trois semaines là ce matin
08:15quasi 110 dollars pour un baril de Brent et c'est dans ce contexte que Shell a annoncé hier soir
08:21se
08:21diversifier ils vont investir 16 milliards de dollars pour acheter un concurrent américain alors non pas
08:26dans le secteur pétrolier mais dans le secteur du gaz dans le gaz de schiste au Canada c'est
08:30intéressant de voir que au moment où les cours des matières premières progressent on a des acteurs
08:34qui se mobilisent pour se diversifier exactement en fait déjà il y avait si je permettez je vais reprendre
08:40juste deux trois premier premier signal c'est vrai que là le fait qu'ils aient fermé les routes et
08:45ainsi de suite
08:46c'est à dire qu'il y a un premier signal c'est à dire que les raffineries que vous
08:48avez en Asie
08:50elles vont couper leur production parce qu'elles n'arrivent pas à importer en fait du pétrole actuellement
08:54donc ça veut dire que c'est la Corée du Sud le Japon la Chine et l'Inde qui commencent
08:59à couper leur production
09:00ensuite deuxième signal c'est le canal de Panama qui s'est renchéri parce que tout le monde cherche à
09:04faire transiter
09:05du pétrole le plus possible donc c'est pour ça que c'est ça et le troisième signal c'est
09:09vrai que vous avez quand même
09:10Goldman aussi qui est dans la dynamique de dire qu'on va monter peut-être aux alentours des 120 dollars
09:15le baril de 2 à cet effet
09:17et là tombe sur Shell où Shell le dernier directeur en place qui était qui est présent le CEO Wel
09:27Sawan en fait
09:28qui avait été embauché déjà pour redresser Shell s'était séparé en fait d'activités notamment en 2023 d'activités
09:37polluantes
09:38et on voit bien que là la guerre énergétique fait qu'ils reviennent sur le devant de la scène en
09:41rachetant la société Arc Ressources
09:44donc quand même ils la paient 13,6 milliards dont les trois quarts en action Shell et en plus ils
09:49récupèrent la dette de cette société
09:51pour 2,8 milliards et en fait ils vont payer une prime aussi de 20% pour le cours d
09:57'Arc ce qui leur apporte un bénéfice
09:59c'est à dire qu'ils vont récupérer 370 000 barils par jour et donc ce qui est intéressant c
10:04'est que ça va leur permettre de
10:05d'augmenter leur production de 1 à 4% sur l'année effectivement ils sont plus dans les activités en
10:11fait de gaz de schiste etc
10:13mais en fait ils sont là aussi pour montrer qu'ils viennent sécuriser l'énergie et donc d'où ce
10:18retournement aussi de dire
10:19avant c'était pas très intéressant et pas très sexy de travailler sur les produits pétroliers qui n'étaient pas
10:27EFG
10:28dans cette dynamique qui était polluante et donc forcément là on voit bien qu'ils ont pris la décision de
10:35racheter cette société
10:36pour se réinstaller dans le paysage. Voilà donc pour Shell qu'il faut suivre ce matin à la Bourse de
10:42Londres dans 10 minutes
10:43Gilles Santacreux sera avec nous depuis boursicoté.com il donnera un petit peu son sentiment sur l'état des marchés
10:49actuellement
10:50en tout cas vous aujourd'hui Olivier Lechevalier vous regardez le VIX, c'est l'indice de la peur aux
10:55Etats-Unis sur le S&P 500
10:58quand vous le voyez ce VIX qui est sur des niveaux plutôt bas, il ne montre pas des signes de
11:03panique, qu'est-ce que vous vous dites ?
11:04En fait là ce qui s'est passé c'est que ça fait trois semaines en fait qu'il se
11:08calme, qu'il baisse
11:10en fait comme vous disiez c'est l'indice de la peur qui est lié aux actions américaines
11:13c'est-à-dire que si, en fait c'est quand les investisseurs sont stressés, nerveux, en fait vous avez
11:21le VIX qui monte
11:22mais quand il descend ça veut dire qu'il est en forte baisse et ça signifie que les marchés actions
11:26sont d'une phase relative de sérénité
11:28et pourtant malgré la guerre en Iran
11:31donc ce qui veut dire c'est que vous allez plutôt aller vous retourner vers des devises
11:37parce qu'en fait quand vous avez, je ne sais pas si vous voyez ce que c'est que les
11:40devises à fort bêta
11:42non, c'est ce que ça vous parle, toutes ces devises à fort bêta
11:44c'est en fonction de la volatilité
11:45exactement, c'est en fonction de la volatilité
11:48en fait les devises qui ont un bêta élevé
11:50c'est parce qu'elles sont corrélées par exemple à des matières premières
11:53donc vous avez en ce moment l'AUD, le dollar canadien, etc.
11:55donc en fait les investisseurs vont se retourner vers cet appétit au risque
12:00peut-être de miser sur ces devises qui sont liées à des matières premières actuellement
12:03d'où en fait cet effet où le VIX a tendance à se stabiliser et à redescendre sur des niveaux
12:10plus intéressants
12:11et qui laissent, je dirais, la volatilité autour des actions américaines un peu plus tranquilles
12:15donc en tout cas voilà, quand le VIX baisse, c'est-à-dire que les investisseurs quittent les valeurs refuges
12:21et se repositionnent sur ces devises à fort bêta
12:24qui peuvent être l'AUD, le CAD, etc.
12:26qui apportent et qui sont liés et corrélés aux matières premières actuelles
12:29Et pour nous en tant qu'Européens, ça a quoi comme impact sur l'euro ?
12:33On a vu l'euro se détendre un petit peu là
12:36enfin rendre quelques points face au dollar là depuis une semaine ou deux
12:39Alors en fait l'euro est corrélé quand même au dollar évidemment
12:45mais c'est-à-dire que déjà le premier point c'est quand le baril se renchérit
12:50le baril de Brent, là vous avez dit on passe de 100 à 102
12:52en fait il a un impact immédiat sur le dollar
12:55c'est-à-dire que le dollar s'affaiblit en même temps
12:59Donc là pour nous, effectivement plus le Brent va monter
13:03et plus le dollar aussi peut potentiellement s'affaiblir
13:05Donc quand vous êtes acheteur de Brent, vous allez regarder le cours du dollar
13:09versus le cours du Brent et du coup on pourra profiter
13:12on n'aura pas exactement la même hausse en termes de pente
13:17mais c'est-à-dire que pour nous actuellement, le dollar s'est affaibli
13:22Donc là ce qu'on voit entre une période sur ces trois derniers mois
13:26c'est-à-dire qu'on a quand même fait le yo-yo entre du 1,15 et du 1
13:28,20
13:28Donc quand vous êtes dans le cadre d'une société ou d'un investisseur
13:32qui achète des actions en dollars, soit ça peut vous pénaliser
13:35ou soit ça peut vous aider aussi en termes de sortie
13:38En tout cas ça va avoir un impact au fait un peu négatif quand même sur votre gestion
13:41quand vous travaillez en devise effectivement
13:43On est à 1,17 là ce matin, 1,17,02 sur cette devise euro-dollar
13:48Pour vous c'est un bon niveau ? Comment vous la voyez ?
13:51Comment aujourd'hui vous la percevez quand vous échangez avec vos clients
13:54qui peuvent être des industriels ou des financiers ?
13:58Là on est, je dirais qu'on vient quand même des niveaux où on était en dessous des indices en
14:05début d'année
14:07et donc effectivement pour une entreprise qui est vendeuse
14:11elle aurait aimé vendre tous ses dollars, tout son chiffre d'affaires à 1,10
14:15et là effectivement sa difficulté c'est de savoir se positionner
14:19c'est quand il faut prendre les bonnes actions
14:21parce qu'en fait dire je vais prendre des couvertures à terme
14:24c'est génial mais il n'y a pas que ça
14:25il y a aussi la vie du quotidien
14:27est-ce qu'elle continue à vendre ?
14:28Est-ce que forcément ça a un impact direct sur les transporteurs ?
14:33Le fait qu'il n'y ait pas de pétrole, le détroit d'Harmouth soit bloqué
14:37donc ça déstabilise aussi le marché du fret
14:39ça déstabilise aussi vos achats, vos ventes
14:41donc en fait vous êtes dans ces difficultés
14:43après quand vous êtes là dans la partie achat
14:45parce que vous achetez des produits en devise
14:47vous dites que vous êtes déjà un
14:51ça vous bénéficie parce que du coup vous venez d'un taux qui était super bas
14:54donc vous allez mieux acheter à l'international
14:56et en plus avec l'effet comme on disait tout à l'heure des taux d'intérêt
14:59en plus vous achetez en fait votre dollar encore un petit peu moins cher
15:02il y a un effet en tout cas bénéfique
15:03donc la difficulté aujourd'hui se situe comme on l'a pu le voir
15:06sur les exportateurs français qui vendent en devise
15:10on a pu le voir notamment sur des groupes comme Pernod Ricard
15:12tous ceux qui sont à l'international
15:14le luxe qui pâtissent en fait aussi de ces marges
15:19qui sont reniés par ces effets de change
15:21et donc vous avez deux mondes
15:22vous avez aussi là où la direction financière
15:24doit rassurer les marchés et dire on va faire de la progression
15:26et puis vous avez aussi ce frein de marché
15:29qui peut venir vous ralentir dans votre progression
15:31dans la progression de vos résultats
15:33et pour ça on a des entreprises qui se couvrent néanmoins
15:35oui, toutes les entreprises se couvrent
15:37mais elles le font de manière liée à jamais à 100%
15:41pas à 100% et toujours liées à des éléments tangibles
15:45on va terminer par les cours de la pistache
15:47parce que c'est vrai qu'on est peut-être sur un sujet
15:50qui est plus amusant
15:52un peu plus parlant
15:53pour nos auditeurs téléspectateurs
15:55qui ont peut-être remarqué que oui
15:56les cours de la pistache
15:57depuis le début de ce conflit en Iran
16:00ont très largement progressé
16:02et puis alors on se souvient qu'il y avait une mode
16:04c'était l'an passé ou il y a deux ans
16:05autour du chocolat Dubaï
16:07bon ben le chocolat de Dubaï
16:08là aussi c'est l'une des victimes
16:10un petit peu de ces prix de la pistache
16:13puisque forcément on se retrouve parfois sur des pénuries
16:16exactement
16:16alors ce qui était intéressant
16:18c'est parce que bon
16:20sur DevTech on fait aussi tout ce qui est agroalimentaire
16:22donc en fait on suit différentes matières premières
16:25donc un coup ça peut être le jus d'orange aussi
16:27que je vous recommande de suivre régulièrement
16:29ou effectivement le cacao, le chocolat
16:31bon c'est ça
16:32et là en fait la pistache ça paraît pas
16:33mais l'Iran est le deuxième exportateur mondial
16:36en fait de ça
16:38et depuis le début du conflit
16:39c'est complètement bloqué
16:40donc maintenant il n'y a que les Américains
16:42qui produisent en masse de la pistache
16:45et en fait les cours ont quasiment pris 50%
16:47donc on est passé à 4,57 je crois dollars la livre
16:52et donc du coup en fait
16:54il faut savoir que l'Iran
16:56quand même exportait sa pistache
16:58en Europe, en Asie
16:59et sur d'autres pays
17:00donc là il n'y a plus que les US
17:02qui peuvent exporter
17:04donc forcément
17:04le deux bails de chocolat
17:06ont subi cette pénurie
17:08voilà
17:09mais c'est pas la seule matière première
17:11c'est vrai que l'année dernière
17:12on avait parlé des cours du café
17:13enfin c'est vrai
17:14c'est le tas de plein de matières premières
17:16agricoles qui ont des volatilités extrêmes
17:18tout à fait
17:19donc là en tout cas en général
17:22quand on a parlé de toutes les matières passées
17:24cacao, jus d'orange etc
17:26l'année passée c'était quand même lié
17:28aux pluviométries, aux maladies
17:30qu'on retrouvait en fait sur les plantes
17:32ou sur les arbres
17:33et du coup c'est pour ça qu'il y avait
17:35une telle augmentation
17:36et l'effet aussi du changement climatique
17:39donc là ça s'est calmé cette année
17:40d'où c'est pour ça les cours par exemple du cacao
17:42sont passés de 12 à 2500 livres
17:46à la tonne
17:47donc effectivement
17:48tout ça était lié quand même relativement aux matières premières
17:52des règlements climatiques pardon
17:53alors que là pour le détroit
17:54c'est lié à la guerre en Iran
17:56où on ne peut plus laisser passer ces pistaches
17:58comme vous pouvez le voir aussi
18:00par rapport à l'agriculture
18:01tout ce qui est engrais
18:02où ça commence à créer des stress
18:04alors que bon
18:05le marché du blé ne remonte pas non plus
18:07dès qu'il y a des annonces
18:08voilà
18:09donc tout dépendra aussi des résultats
18:10des différents pays
18:11sur les différentes cultures
18:13et donc on rappelle
18:13l'Iran c'est le deuxième producteur mondial de pistaches
18:16et donc là on a des cours
18:17qui sont sur des plus hauts de 8 ans
18:18exactement
18:19c'est le plus haut depuis 2018
18:20avec une progression de 50%
18:23oui exactement
18:24qui atteignent comme je disais tout à l'heure
18:264,57 dollars la livre
18:27voilà
18:28ça sera à suivre dans les prochaines semaines
18:29comme quoi il n'y a pas que le pétrole
18:31à suivre de jour en jour
18:33pour voir l'impact
18:34ah oui le bitume
18:36on aura l'occasion d'en reparler la prochaine fois
18:38merci beaucoup Olivier Lechevalet
18:39de nous avoir accompagné ce matin
18:40pour dresser un petit peu
18:41ces grandes actualités
18:42et les conséquences de ce conflit au Moyen-Orient
18:44que ce soit sur les mots de tir première
18:45à l'école bien sûr
18:47comme la pistache
18:48mais aussi bien sûr le pétrole
18:49on en parlait en préambule
18:51qui tutoie les 110 dollars ce matin
18:53110 dollars sur le pétrole
18:54mais le marché parisien
18:55résiste plutôt bien
18:56on verra ça dans un instant
18:57avec Gilles Santacreux
18:58qui nous accompagnera
18:59depuis boursicoté.com
19:00et puis dans une dizaine de minutes
19:02Hervé Marques
19:03dirigeant de HM Patrimoine Conseil
19:05nous donnera ses conseils
19:07pour vous auditeurs
19:08téléspectateurs
19:09comment aujourd'hui investir
19:10quels sont les pièges
19:11à connaître
19:12quelle est la bonne méthode
19:13il vous donnera sa vision
19:15dans une dizaine de minutes
19:16on voit ça dans un instant
19:16à tout de suite
19:21Et l'arbitrage
19:22en ce mardi 28 avril
19:24c'est avec Gilles Santacreux
19:25trader algorithmique
19:27et administrateur du site
19:28boursicoté.com
19:29Bonjour Gilles Santacreux
19:30merci de nous accorder
19:31quelques minutes ce matin
19:32la séance à la Bourse de Paris
19:34comme on l'a vu
19:35en ce début d'émission
19:36est vraiment calme
19:37c'est vrai qu'on a
19:38des indices
19:38qui attendent
19:39avec beaucoup d'impatience
19:40les GAFAM
19:41les banques centrales
19:42et donc en attendant
19:43c'est assez poussif
19:44plus 0,2%
19:468162 points
19:46pour le CAC 40
19:48Oui tout à fait
19:49on est vraiment
19:50dans une phase d'attente
19:51depuis la fin
19:51de la semaine dernière
19:52on s'oppositionne ici
19:54sur une phase de stabilisation
19:55qui suit une phase
19:56de consolidation
19:57donc pour l'instant
19:58on ne remet pas en cause
20:00la dynamique haussière
20:00qui reste donc
20:01la tendance de fond
20:02suite à l'impulsion
20:03que nous avons eue
20:04depuis la fin du mois de mars
20:06mais on attend
20:07je dirais des catalyseurs
20:08pour justement
20:08confirmer la suite
20:10de ce mouvement
20:10le point marquant
20:12là depuis quelques jours
20:13c'est le gap
20:14qui s'était ouvert
20:15le 8 avril
20:16qui avait permis
20:17le franchissement
20:17d'une zone identifiée
20:18à 8092 points
20:19tant que l'on se maintient
20:21au dessus de cette zone
20:22donc en gros
20:238080-8100 points
20:24et bien on est vraiment
20:25sur cette phase
20:26de stabilisation
20:27qui suit la consolidation
20:29avec donc une perspective
20:30qui reste haussière
20:31c'est si on cassait
20:32cette zone
20:32qui représente en plus
20:34un retracement de Fibonacci
20:35à 38,2%
20:36de l'intégralité
20:37de la dynamique haussière
20:38qu'on aurait des signaux
20:39d'affaiblissement
20:40voire même
20:41de potentiel retournement
20:42si on poursuivait
20:43le mouvement baissier
20:45donc là pour l'instant
20:45on se maintient
20:46on a un mouvement
20:47effectivement de prudence
20:48juste avant
20:49toutes les échéances
20:50que nous avons cette semaine
20:51vous l'avez dit
20:52les résultats des GAFAM
20:53nous allons aussi avoir
20:54beaucoup de banques centrales
20:55qui vont communiquer
20:56comme cette nuit
20:57la banque centrale du Japon
20:58sur l'évolution de leur taux d'intérêt
21:00toutes ces échéances
21:02font que nous avons
21:03une extrême prudence
21:04de la part des investisseurs
21:05que l'on ressent actuellement
21:06sur le marché
21:06on est un petit peu
21:08driveé par la hausse du pétrole
21:09on le voit notamment
21:10sur la variation
21:11de Total Energy
21:12ce matin
21:13et grossièrement
21:14tout va se jouer
21:15dans les prochains jours
21:16dans un contexte
21:17qui reste tout de même tendu
21:18puisqu'on a du mal
21:20à repartir en Europe
21:21là où on voit
21:22du côté des Etats-Unis
21:24on est sur des records
21:25que ce soit sur le S&P 500
21:26ou sur le Nasdaq
21:28Le Nasdaq
21:29a quand même pris
21:29quasiment 20%
21:30en ligne droite
21:31depuis la fin du mois de mars
21:32c'est quand même impressionnant
21:33ce rallye sur
21:34cet indice technologique
21:36mené bien sûr
21:37par Nvidia
21:395000 milliards
21:40de capitalisation boursière
21:41hier
21:41et puis on l'a encore vu
21:42ces dernières heures
21:43Amazon a quand même
21:45pris 30%
21:46en l'espace
21:47de trois semaines
21:48comment vous regardez
21:49vous ce différentiel
21:50entre l'Europe
21:51alors certes
21:52qui n'est pas très loin
21:52de ses records
21:534-5%
21:54et puis les Etats-Unis
21:55qui caracolent en tête
21:57c'est là
21:58que l'on comprend
21:59que la pression
22:00qui est exercée
22:01par ce qui se passe
22:02au Moyen-Orient
22:03est plus ressentie
22:04du côté de l'Europe
22:05que du côté des Etats-Unis
22:06on le voit aussi
22:07sur les cours du pétrole
22:08on a un Brent
22:09qui est beaucoup plus sensible
22:11que le WTI
22:12donc ce Brent
22:14qui tutoie aujourd'hui
22:15des valeurs
22:17relativement fortes
22:18met une pression
22:19sur
22:20je dirais
22:20sur les indices français
22:22et européens
22:24on a donc
22:25ce Brent
22:26qui s'il cassait
22:27la zone 110
22:28111 dollars
22:29le baril
22:29mettrait un peu plus
22:30de pression
22:31alors même
22:31que nous avons
22:32je dirais
22:33puisque ça pourrait
22:34relancer l'inflation
22:35alors même
22:35que nous avons
22:36des communications
22:36attendues
22:37de plusieurs banques centrales
22:38donc c'est un petit peu
22:39ce qui ralentit l'Europe
22:40par rapport aux Etats-Unis
22:41et puis les Etats-Unis
22:42effectivement
22:43vous l'avez dit
22:43sont portés
22:44par les valeurs techno
22:45qui sont beaucoup moins sensibles
22:46justement
22:47à ce qui se passe
22:47au Moyen-Orient
22:48et cela explique
22:49un petit peu
22:50ce différentiel
22:51de performance
22:51que nous avons actuellement
22:53entre les Etats-Unis
22:54et l'Europe
22:55je vous entendais parler
22:56tout à l'heure du VIX
22:58sachant qu'il baissait
22:59effectivement
23:00on est toujours
23:00autour des 19 points
23:02il faut quand même relativiser
23:03en début d'année
23:04on avait des indices américains
23:06qui étaient inférieurs
23:07et un VIX
23:08qui oscillait entre 13 et 15 points
23:09c'est-à-dire que le fait
23:10d'avoir des indices américains
23:12qui marquent des records
23:13avec un VIX
23:14qui reste entre 18 et 20 points
23:15c'est pas anodin
23:16c'est quand même élevé
23:17pour des records
23:18sur les indices américains
23:19ça montre que même
23:20si ces indices montent
23:21on a tout de même
23:23un peu plus d'inquiétude
23:24que ce que nous avions
23:25en début d'année
23:26et cela pourrait
23:27nous annoncer
23:28un risque de volatilité
23:30si les choses
23:30par exemple
23:31se passaient mal
23:31au niveau des négociations
23:33en Iran
23:33il ne faut pas le perdre de vue
23:34puisqu'on a quand même
23:36ici des niveaux
23:36qui sont
23:37je dirais
23:38assez sensibles
23:39et donc c'est à surveiller
23:40aussi pour la suite
23:41dans ce contexte
23:42Gilles Santacreux
23:43chez boursicoté.com
23:44qu'est-ce qui vous intéresse
23:45en termes d'indices
23:46de sous-jacent
23:47je ne sais pas
23:47de matières premières
23:48qu'est-ce que vous faites
23:49dans ce contexte
23:49où il y a beaucoup
23:51d'attentisme
23:51comme vous l'avez souligné
23:53mais aussi
23:53des plus hauts
23:54à Wall Street
23:56alors moi
23:57ce que je fais
23:59beaucoup actuellement
24:00c'est de l'arbitrage
24:01entre justement
24:01le S&P 500
24:02et le VIX
24:03comme je viens de vous l'expliquer
24:04on est monté
24:05sur le S&P 500
24:06on est monté
24:06sur le VIX
24:07depuis le début de l'année
24:08ce qui veut dire
24:08que si vous avez
24:09une stratégie
24:10je dirais
24:10de croissance couverte
24:12où vous achetez
24:13des valeurs de l'indice
24:14et que vous couvrez
24:15avec du VIX
24:15en fait vous avez gagné
24:17donc sur le marché américain
24:18puisque les valeurs ont monté
24:20et vous avez gagné
24:21aussi sur la couverture
24:22puisqu'on est passé
24:23sur le VIX
24:24donc de 13
24:24à environ 20
24:26alors même si on a
24:27un petit peu
24:27un effet d'érosion
24:28lié à la valeur temps
24:29on a tout de même
24:30une stratégie
24:31qui fonctionne plutôt bien
24:33ce genre de stratégie
24:34ne fonctionne jamais
24:35longtemps
24:36ce qui veut dire
24:36qu'on pourrait avoir
24:38des changements prochainement
24:39grossièrement
24:41en ce moment
24:41je surveille beaucoup
24:42les cours du pétrole
24:43on l'a vu sur les métaux précieux
24:44qui ont flambé
24:45en fin d'année dernière
24:46ça s'est bien calmé
24:46on consolide encore
24:47un petit peu aujourd'hui
24:48et c'est vraiment
24:49les cours du pétrole
24:50qui dravent un petit peu
24:51le marché actuellement
24:52donc c'est sur ce côté américain
24:55qui monte
24:55alors que les indices
24:57de la peur montent aussi
24:57et sur la matière première
24:59donc liée au pétrole
25:00que je surveille actuellement
25:01et que j'arbitre
25:03mes interventions
25:03Merci beaucoup
25:04Gilles Santacre
25:05de nous avoir accompagné
25:06ce matin
25:06Trigger algorithmique
25:08administrateur du site
25:09boursicoté.com
25:10pour faire un point
25:11sur la séance en cours
25:12et donc ce CAC 40
25:13qui progresse de 0,18%
25:14à 8156 points
25:16avec donc Total Energy
25:17qui gagne un peu plus d'un pour cent
25:19le baril de pétrole
25:20qui est sur des plus hautes
25:21trois semaines
25:21et puis à l'inverse
25:22donc Air Liquide
25:22qui perd quasi 3%
25:24après la publication
25:25ce matin
25:26de son chiffre d'affaires
25:27très courte pause
25:28on se retrouve dans un instant
25:29avec Olivier Marques
25:30nous parlerons donc
25:31des pièges à éviter
25:32quand on souhaite investir
25:33en bourse
25:34mais pas seulement
25:35et puis enfin
25:36en dernière partie
25:36d'émission
25:37il sera question d'art
25:38avec les équipes
25:39de Christie's France
25:40qui nous accompagneront
25:41et plus particulièrement
25:42Agathe de Bazin
25:43pour revenir notamment
25:44sur une vente
25:45qui va se tenir
25:46dans les prochaines semaines
25:47du côté de Christie's
25:48à Paris
25:49une vente qui sera dédiée
25:51au mobilier
25:52au mobilier de design
25:53est-ce qu'aujourd'hui
25:54le mobilier de design
25:55en plus d'ameubler un petit peu
25:58votre logement
25:58peut être une source
25:59de diversification
26:00pour investir ?
26:01Réponse
26:02à partir de 11h45
26:04on se retrouve dans un instant
26:05pour la deuxième partie
26:05de l'émission
26:06à tout de suite
26:08Tout pour investir
26:09La boîte à outils
26:11La boîte à outils
26:12avec Hervé Marquès
26:13ce matin en plateau
26:14dirigeant de HM Patrimoine Conseil
26:16bonjour Hervé
26:17bonjour Hétien
26:17merci de nous accompagner
26:18ce matin
26:19alors on va s'adresser
26:20à un public très large
26:22on va donner un petit peu
26:23les clés
26:23pour bien investir
26:24les erreurs à ne pas faire
26:26selon vous
26:27et puis surtout
26:27une remontée de terrain
26:29de votre cabinet de conseil
26:30donc HM Patrimoine Conseil
26:32afin d'un petit peu
26:34s'y retrouver
26:34aujourd'hui vous dites
26:35attention aux mauvaises habitudes
26:36c'est vrai que parfois
26:37on a envie d'investir
26:38parce qu'on a un copain
26:39un cousin
26:40quelqu'un de la famille
26:40qui a dit
26:41ah tiens t'as vu ceci
26:42cela
26:42et vous dites
26:43bon attention c'est bien
26:44mais recoupez vos sources
26:46faites vos recherches
26:47c'est vrai il y a plusieurs
26:47alors je vais rebondir
26:49sur cet exemple
26:50le bon conseil
26:51qu'on entend
26:51lors d'une réunion de famille
26:52ou avec un ami
26:53dont on admire la réussite
26:54par exemple
26:55et on a envie
26:56de dupliquer
26:57sa recette
26:59et puis on s'approprie
27:01un investissement
27:02qui ne nous correspond pas
27:03en termes de risque
27:04par exemple
27:05ce fameux ami
27:06ou copain
27:07est très résistant au stress
27:08alors qu'on ne l'est pas
27:09on se retrouve avec un investissement
27:11qu'on ne va pas réussir
27:12émotionnellement à gérer
27:13et donc finalement
27:14la démarche va être
27:15contre-productive
27:16à la première correction de marché
27:17on va vendre
27:19et finalement
27:20ça rentre parmi les trois profils
27:21que je juge problématiques
27:22celui de copier
27:24un investissement
27:25ou un investisseur
27:26qui ne correspond pas
27:26au profil
27:27parce que ça dépend de son âge
27:29de son horizon d'investissement
27:30est-ce qu'on a un projet
27:31je ne sais pas
27:31de résidence principale ou pas
27:33enfin il y a plein de facteurs
27:34qui rentrent en compte
27:34exactement
27:35lors de toute entrée en relation
27:36on fait ce qu'on appelle
27:37un questionnaire profil investisseur
27:39quel type d'investisseur êtes-vous
27:41la tolérance au risque
27:42l'horizon d'investissement
27:43notamment
27:44la situation personnelle
27:46et familiale
27:46tout ça rentre en compte
27:47et picorer un peu
27:49les informations
27:49au compte-gouttes
27:50telles que suggérées
27:51par les moteurs de recherche
27:52c'est un des premiers écueils
27:55dans lesquels
27:55il ne faut pas tomber
27:56autre exemple
27:57à éviter
27:58ou en tout cas à connaître
27:59alors ça c'est un sujet
28:01dont vous faites partie
28:02BFM Business
28:03c'est la surinformation
28:05l'infobésité
28:06c'est-à-dire qu'on a
28:07beaucoup d'informations
28:08à la télé
28:08sur les réseaux sociaux
28:09et on a tellement d'informations
28:11les investisseurs en devenir
28:13ont tellement d'informations
28:14ils finissent par être
28:15un peu tétanisés
28:16beaucoup d'informations
28:17contradictoires
28:18leur parviennent aux oreilles
28:19est-ce que je dois investir
28:21en Chine
28:21d'un côté j'entends oui
28:22parce que les US
28:23commencent à être un peu incertains
28:25et de l'autre
28:26la Chine
28:27économie administrée
28:28par le parti communiste
28:30qui peut mettre
28:31des dirigeants en prison
28:32du jour au lendemain
28:33donc non
28:34rester à l'écart de la Chine
28:35qui croire
28:36on ne sait plus
28:37et résultat
28:38quand on ne sait pas
28:39on ne fait pas
28:39et résultat
28:40on se retrouve avec
28:41entre les comptes courants
28:43les livrets
28:44et les fonds euros
28:45avec 3000 milliards d'euros
28:46qui dorment
28:47ou du moins
28:48qui ne sont pas réellement au travail
28:49dans tous les cas
28:50la clé c'est la diversification
28:51quand on se lance
28:52dans un placement
28:53on ne met pas tout
28:54sur le même actif
28:55sur le même placement
28:56sur la même enveloppe
28:57et c'est le cas
28:58vous parlez de zones géographiques
28:59c'est la même chose
29:00voilà on diversifie
29:01les zones géographiques
29:02les secteurs d'activité
29:03les devises
29:05également
29:05et Etienne
29:07ce conseil s'applique
29:08à la fois aux investisseurs
29:09mais à la fois
29:10aux conseillers en gestion
29:11de patrimoine
29:12parce que parfois
29:12on a des investissements
29:14un peu doudous
29:14qu'on aime bien
29:16conseiller
29:16et voilà
29:18il ne faut pas que
29:18le biais du conseiller
29:20devienne le biais
29:21de l'investisseur final
29:22il faut vraiment aussi
29:23s'appliquer ça
29:24à soi-même
29:25et en même temps
29:25pas trop se diversifier
29:26non plus
29:26c'est vrai que
29:27c'est un juste milieu
29:28à trouver
29:28trop se diversifier
29:29parfois
29:30ça amène
29:31à neutraliser
29:32la performance
29:32ouais voilà
29:33pareil
29:33si vous avez
29:341000-2000 euros
29:35à investir
29:35n'allez pas saupoudrer
29:36dans toutes les enveloppes
29:37ça ne servirait à rien
29:38autant faire ça
29:39dans une enveloppe
29:39qu'on peut tracer
29:40qu'on peut s'approprier
29:41ouais effectivement
29:43c'est un point que
29:43alors les clubs
29:45les clubs d'île immobilier
29:46les clubs d'investisseurs
29:47on voit plus que ça
29:47aujourd'hui dans les stories
29:48sur les réseaux sociaux
29:49voilà
29:50avec des réunions
29:51des web conférences
29:52de partout
29:53qu'est-ce qu'il faut en penser
29:54aujourd'hui
29:54sans faire
29:55des généralités
29:56voilà pareil
29:57alors il y a des
29:58il y a des termes
29:59que vous avez voqués
30:00club d'île immobilier
30:02et autres
30:02qui sonnent bien
30:04à l'oreille
30:05holding
30:06c'est un peu
30:06la nouvelle Rolex
30:07donc il faut en avoir une
30:08pour se donner
30:09un peu de consistance
30:10d'un point de vue social
30:11mais est-ce que
30:12c'est réellement approprié
30:13pas sûr
30:14un club d'île immobilier
30:15il y a eu beaucoup
30:16de clients
30:18que je suis
30:18ou que j'espère sûr
30:19qui ont investi
30:20dans ces supports
30:22monoactifs
30:23parfois
30:24et quand on se concentre
30:25sur un seul actif
30:27on ne répartit pas le risque
30:28et si je ne sais pas
30:29s'il y a un arrêté de péril
30:30sur un immeuble
30:31dans le carré d'or parisien
30:33et que le projet
30:33ne voit pas le jour
30:34les 100 000 euros
30:35que vous avez investi
30:36peuvent devenir zéro
30:38donc voilà
30:38attention à ça aussi
30:40à ces buzzwords
30:42à ces termes à la mode
30:44et comment on repère
30:45un bon club
30:45c'est pas évident
30:46aujourd'hui
30:47sachant que vous avez
30:48beaucoup de clubs
30:49qui se sont constitués
30:50ces derniers mois
30:51ou ces dernières années
30:52avec assez peu
30:53de track record
30:56des communications
30:57qui sont très bien faites
30:58comment on arrive
30:59à tirer le bon grain
31:00c'est vrai
31:01alors ça
31:02c'est
31:04chacun après
31:05sa tolérance au risque
31:07c'est un peu
31:07comme les SCPI
31:08essayer de privilégier
31:09celles qui ont
31:10un track record
31:11solide
31:12et si vous voulez
31:13pour une infime partie
31:15céder à
31:16pas un effet de mode
31:17mais à un acteur
31:19plus récent
31:19allez-y
31:20mais n'allez pas
31:20mettre tout votre patrimoine
31:22sur un acteur
31:23dont la communication
31:24est bien faite
31:25qui a des rendements
31:26intéressants
31:27mais qui a un track record
31:28un peu incertain
31:29pour moi
31:29c'est trop risqué
31:31autre exemple
31:31ou deux cas
31:32que vous pouvez illustrer
31:33par rapport
31:34à vos retours de terrain
31:36les cryptos
31:36les cryptos
31:38par exemple
31:40qui s'est expliqué
31:41pourquoi les cryptos
31:42sont passés
31:42de 66 à 76 000 dollars
31:44ce dernier mois
31:45peu de personnes
31:46tout le monde
31:47n'est pas
31:47hacheur
31:47ou un expert
31:48en crypto
31:48par exemple
31:49ou n'écoute pas BFM
31:51donc c'est quand même
31:52très dur
31:53et un français sur trois
31:55envisage d'acquérir
31:56des cryptos
31:56en 2025
31:58je ne connais pas
31:58la SAD pour 2026
31:59mais un tiers des français
32:01envisagerait
32:01d'investir
32:02dans un actif
32:03et la plupart
32:05ne comprennent pas
32:06les tenants et aboutissants
32:07de cet actif
32:07donc avant de s'intéresser
32:09au haut de la pyramide patrimoniale
32:11les 5-10%
32:12du patrimoine
32:13qu'on pourrait investir
32:14dans des actifs
32:14dit exotiques
32:15concentrez-vous
32:16sur la consolidation
32:17de la base
32:18épargne de précaution
32:20fonds euros
32:21livrets
32:23PEA
32:24compte-titres
32:25et après
32:25voilà
32:26le haut de la pyramide
32:27on laisse pour plus tard
32:28ça c'est la fameuse pyramide
32:29il faut imaginer en fait
32:31une pyramide
32:31avec plusieurs blocs
32:33que vous empilez
32:33alors on commence par quoi ?
32:35on commence par
32:36l'épargne de précaution
32:373 à 6 mois de dépenses
32:393 à 6 mois de salaire
32:39c'est selon
32:41si vous êtes indépendant
32:42ou chef d'entreprise
32:42peut-être pousser
32:43vers les 12 mois
32:44d'épargne de précaution
32:45donc cette épargne de précaution
32:46est logée dans des livrets
32:48qui rapportent certes peu
32:50mais au moins c'est sécurisé
32:51et c'est de l'argent
32:52très liquide
32:53ça c'est la base
32:54de la pyramide
32:55ensuite
32:56deuxième étage
32:56le fonds euro
32:58de l'assurance vie
32:58par exemple
32:59donc là on est sur
32:59quelque chose
33:00de légèrement moins liquide
33:01qui rapportait
33:03en moyenne
33:04en 2025
33:05du 2,6%
33:06ça reste sécure
33:07c'est très liquide
33:09et ça travaille un petit peu
33:11parfois plus
33:12en ce moment
33:12on voit pas mal de bonus
33:13sur des fonds d'assurance
33:15etc
33:15on peut capter du rendement
33:17sur cette classe
33:17on peut capter du rendement
33:18effectivement
33:18mais c'est pas la vertu principale
33:20par des opérations
33:21promotionnelles
33:22ponctuelles
33:23on peut
33:23et après
33:24le troisième étage
33:26de la fusée
33:26vous le trouvez
33:27selon les pyramides
33:29de manière concomitante
33:30l'immobilier
33:31et les actions
33:32voilà
33:33et donc ça
33:34c'est pour
33:34dès qu'on a
33:35plus de 5 ans
33:365 à 8 ans
33:37ou plus
33:38d'horizons d'investissement
33:39commencer à s'intéresser
33:40à ces classes d'actifs
33:43idéalement
33:43en se faisant accompagner
33:45d'un conseil
33:47voilà
33:47je rappelle une stat
33:48sur les trois dernières années
33:5093% des personnes
33:52qui ont reçu
33:52un conseil en investissement
33:53en ont été satisfaites
33:55pourquoi s'en priver
33:56voilà
33:57un conseil
33:58donc ça peut être un conseil
34:00un CGP
34:01un conseil en gestion de patrimoine
34:02exactement
34:02de son réseau bancaire aussi
34:04parfois
34:05comment on peut se faire
34:06bien accompagner
34:07parce que c'est vrai que
34:08parfois en fonction
34:09de sa situation
34:10ou de son montant
34:10on se dit
34:10je ne vais pas aller voir
34:11un conseiller
34:12pour une somme
34:13que l'on peut trouver
34:14maudite ou restreinte
34:15ou on se dit
34:16ça ce n'est pas adapté
34:16à mon besoin
34:17comment on pousse la porte
34:18comment on choisit
34:19aujourd'hui son conseil
34:20alors Étienne
34:21je ne vais dénigrer personne
34:22je challenge
34:23les acteurs
34:24aller voir votre banque
34:26aller voir un CGP
34:26par exemple
34:27et comparer
34:28il y a aussi une approche humaine
34:29qui est importante
34:32après il y a le danger
34:33de s'amouracher
34:35je parle financièrement
34:36en parlant
34:36d'un conseiller en banque
34:38qui peut-être
34:38dans 2-3 ans
34:39ne sera plus là
34:40généralement le CGP
34:41vous suit tout au long
34:42de votre vie
34:42voilà des clés
34:44d'investissement
34:44pour bien épargner
34:46en tout cas
34:46les conseils
34:47que vous pouvez donner
34:48grâce à vos retours
34:49de terrain
34:49Hervé Marquet
34:50je rappelle que
34:50vous êtes dirigeant
34:51de HM Patrimoine
34:52Conseil
34:5411h38
34:54sur BFM Business
34:55tout de suite
34:55on va vous donner
34:56un autre conseil
34:57avec les équipes
34:57de Meilleur Taux
35:00Tout pour investir
35:02le placement à suivre
35:03le placement à suivre
35:05et alors là
35:05si on suit cette pyramide
35:06on est dans le haut
35:07de la pyramide
35:08ce matin
35:08avec Dorian Abadi
35:10qui est responsable
35:11bourse privée
35:12de Meilleur Taux
35:13bonjour
35:14Dorian Abadi
35:15bonjour Etienne
35:16merci de nous suivre
35:17ce matin
35:17dans une optique
35:18de diversification
35:19vous nous dites
35:20pourquoi pas regarder
35:21les actions japonaises
35:22exactement
35:23dans une optique
35:23de diversification
35:24c'est vraiment
35:25le maître mot
35:25puisque
35:26ce n'est pas du tout
35:27intuitif
35:27mais la bourse japonaise
35:29a battu de nouveaux
35:29records historiques
35:30ces tout derniers jours
35:31on a le principal indice
35:33qui s'appelle
35:33le Nikkei
35:34qui est désormais
35:35en hausse de 19
35:36pratiquement 20%
35:37depuis le début de l'année
35:38et d'un peu plus de 100%
35:39sur 3 ans
35:40alors ce n'est pas intuitif
35:41justement
35:42parce que
35:42peu après
35:43le déclenchement
35:45de la guerre en Iran
35:45on a quand même
35:46une bourse japonaise
35:47qui a dévissé
35:48de 14%
35:49précisément
35:50parce que
35:50le Japon
35:51est très fortement
35:52dépendant
35:52de ses importations
35:53d'énergie
35:53donc on a eu
35:54ce rebond
35:55très marqué
35:56depuis la fin mars
35:57ça a été matérialisé
35:58en l'espace de 3 à 4 semaines
35:59seulement
36:00et concrètement
36:01les investisseurs
36:02font le pari
36:03que le conflit
36:03va prochainement
36:04se résoudre
36:05alors c'est un pari
36:06très optimiste
36:07évidemment
36:07mais il est globalement
36:08partagé au niveau mondial
36:09c'est l'une des principales
36:11raisons pour lesquelles
36:11la bourse japonaise
36:12a fortement rebondi
36:13et singulièrement
36:15au niveau
36:15des valeurs technologiques
36:17liées à l'intelligence
36:17artificielle
36:18au semi-conducteur
36:19et à l'automatisation
36:21Dans ce contexte
36:22vous nous dites
36:22pourquoi pas regarder
36:23un ETF
36:24c'est vrai que c'est peut-être
36:25le plus facile
36:26alors ça peut être
36:27l'ETF que vous allez nous donner
36:28comme un fonds de gestion active
36:29il y a plein de possibilités
36:31pour investir
36:32sur ces actions japonaises
36:33en l'occurrence
36:34ce matin
36:35focus sur
36:36Amoudi Japan Topics
36:37et aussi l'ETF
36:39Exactement
36:39C'est un ETF
36:40d'autant plus intéressant
36:41parce qu'il est à la fois
36:42éligible dans le compte-titre
36:44ordinaire
36:44certaines assurances vie
36:45et puis il a également
36:46une version éligible au PEA
36:48alors ça n'est pas du tout
36:48intuitif
36:49parce que traditionnellement
36:50on se dit que dans le PEA
36:51seules les actions
36:53qui ont leur siège social
36:54en Europe
36:54sont éligibles
36:55en réalité on a de plus en plus
36:56d'ETF
36:57sans rentrer trop
36:58dans les détails techniques
36:59qui permettent au sein du PEA
37:00de s'exposer
37:01à des marchés internationaux
37:02notamment américains
37:03ou japonais
37:04On a également une version
37:05de cet ETF
37:06qui est edgé
37:07c'est-à-dire couvert
37:08contre le risque de change
37:09parce que
37:09pour un investisseur français
37:11en fait il faut aussi
37:12tenir compte
37:12quand on s'expose
37:13sur des valeurs américaines
37:14ou japonaises
37:15de ce fameux risque de change
37:17en l'occurrence
37:17entre l'euro et le yens
37:18Pour le dire autrement
37:19en fait une hausse
37:20des actions japonaises
37:22peut être en partie effacée
37:23si le yens baisse
37:24face à l'euro
37:25On en a eu un parfait exemple
37:26l'an dernier
37:27côté américain
37:28puisque la forte baisse
37:29du dollar provoquée
37:30par la politique de Donald Trump
37:31a en grande partie
37:32effacé les gains
37:33sur les indices américains
37:34pour les investisseurs
37:35français et européens
37:36qui ne s'étaient pas couverts
37:37Donc on a cet ETF
37:38effectivement
37:39qui est particulièrement pertinent
37:40alors il ne s'expose pas
37:42justement sur le Nikkei
37:44mais sur le Topix
37:45il faut distinguer
37:45un petit peu les deux
37:46Vous avez côté japonais
37:47en fait
37:48deux grands indices boursiers
37:50Le Nikkei
37:51qui suit
37:52225 grandes actions
37:54surtout des valeurs technologiques
37:55disons
37:56et puis le Topix
37:57qui est beaucoup plus large
37:57Aujourd'hui
37:58il est composé
37:59de 2000 entreprises
38:00mais à terme
38:01il ne sera composé
38:02plus que de 1200 entreprises
38:03parce qu'il y a une réforme en cours
38:04mais le but du jeu
38:05du Topix
38:06disons
38:06c'est d'être
38:06beaucoup plus représentatif
38:08de l'économie nippone
38:09et là aussi
38:10donc on a des performances
38:11assez exceptionnelles
38:12mais il faut bien sûr
38:13rappeler que
38:14ce type de solutions
38:15sont particulièrement volatiles
38:17parce qu'on l'a vu
38:17ces dernières semaines
38:18avec la guerre en Iran
38:19on a une bourse japonaise
38:21qui a fait moins 14
38:22et désormais plus 20
38:23donc ça n'est pas réservé
38:25à tous les types d'investisseurs
38:26et concrètement
38:27c'est surtout
38:27pour les plus risques au fil
38:29avec pourquoi pas
38:30une logique
38:30de versement programmé
38:32si on veut lisser
38:33ses points d'entrée
38:34et son risque
38:35sur plusieurs mois
38:36plusieurs années
38:37on est bien sûr
38:38dans une optique
38:38de diversification
38:39avec aujourd'hui
38:41un ETF
38:41qui est exposé typiquement
38:43à Mitsubishi Financial
38:44c'est la plus forte ligne
38:45plus 3%
38:46suivi de Toyota
38:47de Hitachi
38:47on retrouve du Softbank
38:48du Sony
38:49ou encore du Tokyo Electron
38:51attention aux effets changent
38:53certes
38:53ça gagne plus de 8%
38:55depuis le début de l'année
38:56cet ETF
38:57Amundi Japan
38:58Topics You Seats
38:59mais on le voit
39:00encore ce matin
39:01avec la Banque Centrale
39:02du Japon
39:03on peut avoir des mouvements
39:04sur le Yen
39:04et forcément
39:05ça affecte la performance
39:06Dorian Abadi
39:07absolument
39:08ça affecte la performance
39:09c'est une bourse
39:10particulièrement volatile
39:11alors d'autant
39:12qu'encore une fois
39:12on a ce risque
39:13de change
39:13au-delà de la variation
39:15propre et stricte
39:16des actions nippones
39:18donc on est bien sûr
39:20sur un investissement
39:22de long terme
39:22alors pour notre part
39:23au sein de notre gestion pilotée
39:25on est relativement prudent
39:26c'est-à-dire que nous sommes
39:27exposés aux alentours
39:28de 3% sur le Japon
39:30et disons que pour un profil
39:32encore un peu plus audacieux
39:33risque au fil
39:33on pourrait monter
39:34jusqu'à 5%
39:35au sein d'une allocation
39:36déjà très bien diversifiée
39:38le but ici étant évidemment
39:39de travailler la diversification
39:41du portefeuille
39:42de s'exposer à ce marché
39:43qui reste très liquide
39:44et très internationalisé
39:46dans le sens où
39:47l'économie japonaise
39:48la troisième
39:48plus importante au niveau mondial
39:50est extrêmement tournée
39:51vers le commerce mondial
39:53et vers ses exports
39:54donc voilà
39:55on a un sujet
39:57volatil
39:57intéressant sur le long terme
39:58que l'on peut travailler
39:59avec les versements
40:00programmés à nouveau
40:01et en gardant à l'esprit
40:03surtout la version
40:04EDG
40:05la version couverte
40:06contre ce risque de change
40:07puisque là
40:07on se rapproche vraiment
40:08des performances
40:09que je citais
40:09en tout début
40:10d'intervention
40:11c'est-à-dire
40:12qu'on est aux alentours
40:13de 10-11%
40:14depuis le début de l'année
40:15et 123%
40:16sur 5 ans
40:17105 sur 3 ans
40:18Merci beaucoup
40:19Dorian Abadi
40:20pour cet éclairage
40:21ce matin
40:21sur les actions japonaises
40:22avec l'illustration
40:24de cette ETF
40:25Amundi
40:26Japan Topic Suicide
40:27ETF Euro
40:28qui gagne donc un peu plus
40:29de 8%
40:29depuis le début de l'année
40:30un panier
40:31qui est exposé
40:32donc à différents secteurs
40:34que ce soit
40:34sur les biens de consommation
40:35la finance
40:36ou encore l'industrie
40:37très courte pause
40:38on se retrouve dans un instant
40:40nous parlerons
40:41d'un placement
40:42un peu plus plaisir
40:43avec ce matin
40:44un focus
40:44avec les équipes
40:45de Christie's
40:46sur le marché du design
40:49Tout pour investir
40:51le coffre fort
40:53Le coffre fort ce matin
40:54avec Agathe de Bazin
40:55directrice du département design
40:56de Christie's France
40:57Bonjour Agathe de Bazin
40:58Bonjour
40:59Merci de nous accompagner
41:00pour faire un focus ce matin
41:01sur le marché du mobilier
41:02de design
41:03dans un instant
41:04vous allez nous parler
41:05d'une des collections
41:06qui sera visible
41:08chez vous à Paris
41:09dans les prochaines semaines
41:10puisqu'il y aura une vente
41:11aux enchères
41:12à la fin du mois de mai
41:13Juste avant
41:14c'est quoi le marché
41:15du design ?
41:17On parle bien sûr
41:17du marché de luxe
41:18on est sur des biens
41:19qui valent plusieurs centaines
41:20ou milliers d'euros ?
41:22Absolument
41:22alors le marché du design
41:24c'est un énorme marché
41:26en réalité
41:27et on est vraiment
41:29à la croisée
41:30de l'objet utilitaire
41:31et de l'objet d'art
41:32c'est-à-dire que
41:33ce qu'on présente en vente
41:35ce sont des objets
41:36qui ont une fonction
41:37mais dont l'intérêt
41:39est niché finalement
41:41au-dessus de cette fonction
41:42dans leur qualité technique
41:44artisanale
41:45dans l'originalité
41:46de leur dessin
41:47et elle dépasse
41:49finalement
41:49leur fonction utilitaire
41:51pour devenir
41:51des œuvres d'art
41:52donc c'est un marché
41:53qui est immense
41:55et qui concerne
41:56finalement
41:56et qui peut concerner
41:57beaucoup d'objets
41:58du quotidien
41:59entre guillemets
42:00et aller bien au-delà
42:01Alors quand on parle
42:03de mobilier
42:03de design
42:04on est sur
42:05quelle tranche
42:06en termes
42:07de production
42:10les premiers biens
42:11de design
42:12ont été faits quand ?
42:13Il faut remonter
42:13à quand
42:14en termes de catégorie
42:15si on est un peu
42:16sur une frise chronologique ?
42:17Alors aujourd'hui
42:18en tout cas
42:18nous chez Christy
42:19sous cette entité
42:20design
42:21on présente
42:22des œuvres
42:23qui ont été créées
42:23au XXe
42:24et au XXIe siècle
42:25en réalité
42:26puisqu'on présente
42:27des œuvres
42:27très contemporaines
42:28de manière
42:29assez fréquente
42:31et donc
42:31on commence vraiment
42:32aux sources
42:33du XXe siècle
42:34voire à la toute fin
42:34du XIXe
42:35pour quelques exceptions
42:37alors après
42:38il y a des conflits
42:39autour de
42:40qu'est-ce que le design
42:41exactement
42:41mais voilà
42:42là c'est plus
42:42ce que nous
42:43on présente en vente
42:44ça va être des œuvres
42:45qui sont créées
42:46tout au long du siècle
42:47et du siècle actuel
42:48avec différents mouvements
42:49ça peut être de l'art déco
42:50du design contemporain
42:52du modernisme
42:53ça englobe beaucoup de choses
42:54au final
42:54exactement
42:55et c'est pour ça
42:56que c'est très large
42:56donc c'est à la fois large
42:57en termes de courant
42:58et vous aviez raison
42:59là vous parlez de courants
43:00qui sont parmi les plus connus
43:02l'art déco évidemment
43:03une section absolument
43:05merveilleuse
43:05qu'on a le plaisir
43:06de vendre très fréquemment
43:07on parle aussi
43:09de design
43:11des années 50
43:12et des années 60
43:13qui est particulièrement
43:14important pour la France
43:15jusqu'à la production
43:16très contemporaine
43:17avec des œuvres
43:18qui parfois
43:18ont été créées
43:19il y a moins de 10 ans
43:21ah oui
43:22donc c'est vrai
43:22qu'on est vraiment
43:23sur une échelle
43:25très large
43:26alors ça peut aussi bien
43:27concerner des meubles
43:28des luminaires
43:29des sculptures
43:29enfin là aussi
43:30en fait
43:31cet abobelement du design
43:33ce mobilier de design
43:34ça englobe beaucoup de choses
43:35exactement
43:36donc vraiment
43:37la partie mobilier
43:38qui est très claire
43:39et donc on pense
43:39à des fauteuils
43:41Jean Royer
43:42les ours polaires
43:43etc
43:43mais ça va aller
43:44jusque dans des choses
43:46très différentes
43:47un très beau vase
43:48une très belle lampe
43:50et effectivement
43:51parfois on touche même
43:52jusqu'à la sculpture
43:53qui va être à la croisée
43:55finalement
43:55de l'objet utilitaire
43:56de l'objet d'art
43:57etc
43:57alors Agathe de Bazin
43:59vous êtes directrice
43:59du département de design
44:00de Christy
44:00j'imagine que souvent
44:01il y a des gens
44:01ils viennent vous voir
44:02et ils disent
44:02comment je peux savoir
44:03si ce que j'ai chez moi
44:04c'est une oeuvre d'art
44:05ou un objet utilitaire
44:06est-ce que ça a de la valeur
44:07comment aujourd'hui
44:08vous arrivez à leur répondre
44:10sachant que du mobilier
44:11il y a des millions de pièces
44:12qui ont été produites
44:13absolument
44:14et donc toute la question
44:15c'est de comprendre
44:17qu'est-ce qui va faire
44:18l'importance
44:19qu'est-ce qui va faire
44:20l'intérêt
44:21en tout cas
44:21pour ces objets
44:22donc vous avez raison
44:23c'est un métier d'expert
44:24de spécialiste
44:25on est absolument ravis
44:26nous de recevoir
44:27des demandes
44:28quelles qu'elles soient
44:29et d'accompagner
44:30du coup des particuliers
44:31à comprendre
44:32ce qui différencie
44:33juste un objet fonctionnel
44:34un objet utilitaire
44:35d'un objet d'art
44:36et les grandes lignes
44:38ça va être
44:39j'en parlais un petit peu plus tôt
44:40alors il y a une qualité
44:41une qualité technique
44:43artistique
44:44artisanale
44:45parfois
44:45qui va être importante
44:46il va y avoir donc
44:47ce dessin
44:48cette réflexion
44:49autour de la manière
44:51dont l'objet a été conçu
44:52et puis ensuite
44:53des choses
44:53où on se retrouve
44:54vraiment dans le cadre
44:55de qu'est-ce qui fait
44:56une oeuvre d'art
44:57ça va être
44:57la rareté
44:58la provenance
44:59l'historique
45:00d'un objet donné
45:00qui va permettre
45:01de le différencier
45:02et d'aiguiller
45:03correctement
45:04un objet
45:05donc ça ce sont
45:06les principaux critères
45:07est-ce qu'il y en a
45:08d'autres à connaître
45:09la signature
45:10ça bien sûr
45:11évidemment
45:11encore faut-il
45:12pouvoir la retracer
45:13là aussi c'est un exercice
45:15et encore faut-il
45:15que les oeuvres
45:16soient signées
45:17en réalité
45:17il y a beaucoup d'objets
45:18qu'on vend
45:19dans ces arts décoratifs
45:20du XXe siècle
45:21qui ne sont pas signés
45:23donc la signature
45:24n'est pas forcément
45:24quelque chose
45:25qui est essentiel
45:25c'est sûr que c'est un indice
45:27un objet signé
45:29souvent il y a un petit fil
45:30à tirer
45:30et quand même
45:31une histoire à retracer
45:32mais il ne faut pas du tout
45:33s'arrêter à l'idée
45:34que l'objet puisse être signé
45:35marqué etc
45:36il y a énormément de choses
45:37qui ne présentent pas
45:38de signature
45:39ou de marque
45:40alors dans cette collection
45:41que vous allez présenter
45:42à la fin du mois de mai
45:43il y a environ 260 lots
45:45ça s'adresse à qui aujourd'hui
45:48cette vente
45:48sachant que c'est une vente
45:50aux enchères
45:50donc c'est compliqué
45:51de parler de tickets d'entrée
45:52mais quand même
45:53en termes de gamme de prix
45:54bien sûr
45:54quels sont les lots
45:56que nous allons pouvoir voir
45:57chez Christie's
45:58à la fin du mois de mai
45:59alors ce qui est assez fascinant
46:00et ça rejoint le fait
46:01que cette catégorie
46:03dite design
46:03est très large
46:04c'est qu'on a une gamme
46:05d'estimations
46:05qui est très large aussi
46:07c'est à dire que là
46:08on va avoir des oeuvres
46:09pour les estimations
46:10les plus basses
46:11autour de 1200-1500 euros
46:12et pour les estimations
46:13les plus hautes
46:14autour de 3 à 5 millions d'euros
46:16donc on a vraiment
46:17un panel extrêmement large
46:19de production
46:19qui a à la fois
46:21des typologies d'objets
46:22donc des objets
46:22qui vont être plus petits
46:23des objets qui vont être plus grands
46:24des objets qui vont être plus rares
46:26des objets qui vont être plus recherchés
46:27donc finalement
46:28je n'oserais pas dire
46:29que c'est accessible à tous
46:30mais il y a de la place
46:33pour tout type
46:33de collectionneurs
46:34et d'acheteurs
46:35au sein de cette vente
46:36c'est vraiment une traversée
46:38du XXe siècle
46:39et une traversée
46:39de plusieurs typologies d'objets
46:41Estimation
46:4210 à 15 millions d'euros
46:43c'est ça aujourd'hui
46:44l'estimation large
46:45sur les 260 enclos
46:47qui seront présentés
46:49quel est le conseil
46:50que vous pourriez donner
46:51aujourd'hui
46:51à une personne qui souhaite
46:53débuter
46:54un investissement
46:55ce n'est pas vraiment le terme
46:56parce qu'au final
46:57c'est comme un tableau
46:58ça reste de l'art
46:59vous ne l'achetez pas
47:00pour spéculer
47:00il faut que
47:01ce mobilier
47:02ait un intérêt
47:03qui vous tape dans l'œil
47:05c'est un achat plaisir
47:06en quelque sorte
47:07Exactement
47:08en fait c'est foncièrement
47:09quelque chose
47:09qu'on répète très souvent
47:11il faut penser plus
47:12qu'investissement
47:13quand on achète
47:14des œuvres d'art
47:15quelles qu'elles soient
47:15il faut savoir allier
47:17justement ce plaisir
47:18aujourd'hui en tout cas
47:19pour quelqu'un
47:19qui voudrait se lancer
47:20qui voudrait développer
47:22une collection
47:23autour du design
47:24la réponse
47:25elle est très simple
47:26renseignez-vous
47:27visitez
47:28visitez des musées
47:29venez dans les salles de vente
47:30allez dans les galeries
47:31parlez aux spécialistes
47:32le concept
47:33des maisons de vente
47:34aux enchères
47:34c'est des maisons de vente
47:35aux enchères publiques
47:36et on est ravis
47:37de recevoir du public
47:38d'expliquer
47:38de présenter
47:39et en fait
47:40avec le temps
47:40ça permet à des collectionneurs
47:42en devenir
47:43de développer leur œil
47:44et de comprendre
47:45comment une œuvre
47:46se différencie d'une autre
47:48et c'est vraiment
47:49sur le temps
47:50sur la durée
47:51qu'on arrive finalement
47:52à comprendre
47:53sachant qu'avant
47:54la vente aux enchères
47:55il y a une phase
47:56d'exhibition
47:57on peut voir un petit peu
47:58les lots
47:58qui seront présentés
48:00et puis après
48:01c'est parti
48:01c'est la vente aux enchères
48:03qui se fait
48:04comment on gère son stress
48:05aussi dans ces moments-là
48:06comment on gère un petit peu
48:08son prix également
48:09quand c'est fixé
48:09parce que c'est vrai
48:10que les choses vont très vite
48:10donc parfois il faut être
48:12rapide
48:12et puis en même temps
48:13le but c'est pas
48:13de regretter son achat
48:14une fois que la vente
48:15est terminée
48:16tout à fait
48:16alors c'est toute la magie
48:17des enchères
48:18c'est-à-dire qu'effectivement
48:19mieux vaut être renseigné
48:20avant la vente
48:21avoir pu voir l'objet
48:22avoir pu lire la fiche
48:24les différentes notices
48:25qui peuvent être rédigées
48:26comprendre encore une fois
48:27la provenance, l'historique
48:28et se donner finalement
48:30une idée de prix
48:32qui est cohérente
48:33avec un prix de marché
48:33ou qui est cohérente
48:34avec ses attentes personnelles
48:36après voilà
48:36toute la surprise des enchères
48:38c'est que
48:39on respecte rarement
48:41le palier
48:41qu'on s'est mis en tête
48:42donc il faut être attentif
48:43il faut aussi savoir gérer
48:45cette adrénaline
48:47au moment des enchères
48:47ça va vite
48:48il y a ce marteau
48:49qui va tomber à tout moment
48:50donc il faut l'avoir en tête
48:52avant de se lancer
48:52voilà
48:53quelques conseils
48:54que vous avez pu nous partager
48:55ce matin
48:55Agathe de Bazin
48:56directrice du département design
48:57du Christis France
48:58à l'approche donc
48:59d'une vente
49:00qui va se tenir
49:00à la fin du mois de mai
49:01sur le mobilier de design
49:03c'est ainsi que s'achève
49:04cette émission
49:04tout pour investir
49:06que vous retrouvez bien sûr
49:07tous les jours de la semaine
49:08de 11h à midi
49:09sur BFM Business
49:10et puis dans quelques instants
49:11vous allez retrouver
49:11comme chaque jour
49:12Marie-Cœur Deroy
49:13pour les experts de l'IMO
49:14et puis on se retrouve demain
49:16vous continuez bien sûr
49:17de nous suivre
49:17sur BFM Business
49:18que ce soit sur les marchés cotés
49:20à partir de 9h
49:21dans Good Morning Market
49:21et puis également
49:22cet après-midi
49:22avec Antoine Larigauderie
49:23à partir de 15h30
49:24pour l'ouverture de Wall Street
49:26très bonne journée
49:29tout pour investir
49:30sur BFM Business
49:33BFM Business
49:33dans les jours
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