00:00La dernière fois qu'il est venu, il nous a dit que c'était le point bas.
00:02Jean-Marc Chéry, bonjour au PDG de ST Microelectronics.
00:05Bienvenue dans la matinale de l'économie.
00:08Vous nous aviez dit, ça va remonter la crise de l'automobile, ça commence à être la fin.
00:12On va avoir les relais sur les data centers, sur le spatial.
00:15Et là, vous annoncez pour le premier trimestre une croissance de 23% d'OP,
00:19notamment par les data centers et le spatial.
00:21Votre titre, on le disait il y a quelques instants en bourse,
00:24est la performance la plus importante du CAC 40 depuis janvier.
00:27Ça y est, on respire dans les semi-conducteurs ?
00:31On n'a jamais cessé de respirer, sinon on ne serait plus là.
00:35En fait, il y a un effet booster qui est arrivé au premier trimestre.
00:39Enfin, il y a deux effets booster.
00:40Il y a l'abord sur les serveurs.
00:42On parle beaucoup des serveurs AI, ce qu'on appelle AI Factory.
00:46Mais en fait, depuis quelques temps, il y a eu un changement de technologie
00:49sur les transmissions de données à l'intérieur du rack du serveur.
00:53C'est-à-dire qu'un serveur, il faut que ça soit vu comme un seul processeur.
00:56Et donc, on est en train de passer au câble optique,
00:59alors qu'avant, on était en câble cuivre.
01:01Et ST a la technologie qui permet de fabriquer ces câbles optiques.
01:05Et donc ça, ça a eu un effet booster au premier trimestre,
01:08plus l'accord avec AWS, donc Amazon, donc multiannuel.
01:14Ça, c'est le premier effet booster.
01:16Le deuxième effet booster, c'est que vous savez qu'on a célébré récemment
01:2010 ans de coopération avec Starlink, donc Elon Musk,
01:25que je connais depuis 2014.
01:28Oui, il peut être Elon, c'est pas mal.
01:30Et donc là, on a eu un deuxième effet booster,
01:32donc une demande qui s'est accélérée sur cette communication satellitaire
01:37et avec un deuxième client qui est en train de monter en cadence,
01:40donc Amazon.
01:41Donc ces deux effets-là, conjugués finalement avec les inventaires
01:46qui se sont normalisés dans le monde,
01:49l'automobile qui est en train de se réinventer en Europe,
01:52les voitures électriques en Europe,
01:54ça a cru cette année par rapport à l'année dernière.
01:57En Chine, ça décroît.
01:59Mais en tout cas, l'Europe redémarre sur les véhicules électriques,
02:01le secteur industriel, les infrastructures qui va bien.
02:04Donc tous ces signaux-là avec des boosters,
02:07fait que oui, la ST est en train de se mettre sur une trajectoire
02:11de nouveau de croissance à deux digits.
02:14Et voilà, on est à 23% de croissance.
02:17Et au deuxième trimestre, on répétera cette performance.
02:20Anthony ?
02:20Je reviens sur l'intelligence artificielle
02:22et sur la rupture technologique que vous évoquiez au début rapidement.
02:25C'est ce qu'on appelle les puces photoniques, c'est ça ?
02:26Oui, c'est ça, oui.
02:27Il faut réexpliquer rapidement.
02:28En gros, c'est qu'on va faire transiter l'information
02:31beaucoup plus rapidement et en consommant beaucoup moins d'énergie.
02:33Il y a une vraie révolution technologique, là.
02:35Alors, je vais faire simple.
02:37On transmet des bits, OK ?
02:40Donc c'est l'information 0-1.
02:42Jusqu'à présent, elle est transformée dans des câbles en cuivre.
02:46Sauf que plus vous allez vite, plus le câble chauffe à un moment donné
02:50et plus vous êtes obligé d'augmenter sa taille.
02:52Et à un moment donné, il n'y a plus de place sur le rack serveur.
02:54Donc là, on utilise une technologie qui, au lieu de transmettre des électrons,
02:58donc ces fameux bits, transmet des photons, de la lumière.
03:01Et donc, il faut une technologie qui transforme les électrons en photons.
03:05Ça s'appelle la silicone photonique.
03:07Et ST a développé cette technologie en 2023.
03:10Et ça, pour l'IA, ça va être révolutionnaire ?
03:12Et pour l'IA, c'est révolutionnaire parce que ça lève un goulot d'étranglement.
03:17C'est-à-dire qu'aujourd'hui, les goulots…
03:18C'est illimité avec les photons ?
03:20Si vous voulez, on augmente ce qu'on appelle la bande passante.
03:22Donc, on n'est plus le goulot d'étranglement des processeurs.
03:25C'est-à-dire qu'aujourd'hui, les processeurs étaient limités par la capacité de transmission des données,
03:30soit à l'intérieur d'un serveur, soit dans un rack entre les serveurs,
03:35ou soit en sortie des racks vers d'autres installations.
03:38Mais est-ce que du coup, vous allez pouvoir répondre à la demande ?
03:40Parce que c'est un game changer, ce que vous nous expliquez, c'est que ça ne change plus.
03:44Alors, c'est clair que cette année, on a une demande qui est supérieure à nos capacités de fabrication.
03:51Bon, pas très loin.
03:53L'année prochaine, les portefeuilles de commandes sont déjà chargées.
03:57Et on est en train d'investir fortement, d'ailleurs, dans notre usine de crawl.
04:02Alors, il y a un autre gros secteur pour vous, c'est l'électronique et les smartphones.
04:07Apple, c'est votre plus gros client aujourd'hui, toujours.
04:09On ne le sait pas forcément, les gens ne le savent pas forcément,
04:11mais il y a du ST micro dans absolument tous les produits Apple, notamment dans tous les iPhones,
04:15notamment le système Face ID et puis dans plein de choses.
04:17Il y a eu un gros changement chez Apple la semaine dernière, l'arrivée de John Ternus,
04:21qui est un nouveau patron très axé hardware, très axé produit.
04:25Qu'est-ce que ça change pour vous ? Est-ce que vous le connaissiez d'abord ?
04:28Et est-ce que ça représente une opportunité supplémentaire ?
04:30Je connais bien un de ses collègues, un de ses collaborateurs, il s'appelle Johnny Strugy,
04:34qui, lui, va aussi étendre ses responsabilités.
04:38et donc va s'occuper de tout le hardware.
04:41Qui remplace John Ternus.
04:42Oui, qui remplace John Ternus.
04:44Et donc, c'est bien pour ST, mais la différence avec Apple,
04:48ce n'est pas la relation personnelle.
04:50Bien sûr, elle est importante.
04:51La différence, c'est vos produits.
04:53Et les produits de ST, les technologies de ST,
04:56et les ingénieurs de ST répondent à ce qu'Apple veut.
05:00Vous parlez de vos investissements dans votre usine,
05:03et à la Cour des comptes, qui s'est étonnée sur des aides
05:06qui ont été données pour le projet,
05:08qui était le projet Liberty avec l'américain Global Fundries,
05:11ce que vous dites, c'est que vous, vous avez fait votre part,
05:13vous continuez d'investir, mais eux, où sont-ils ?
05:16On les abandonne, ils n'existent plus dans le projet ?
05:18Vous êtes seul désormais ?
05:20Écoutez, d'ailleurs, c'est pour ça que je l'ai mentionné, Kroll, parce que...
05:23Je sais, j'ai vu, j'ai pris la balle au bon.
05:25Non, ce qui est important, c'est que quand le projet Liberty a été élaboré,
05:30nous étions deux, effectivement, l'industrie des semi-conducteurs
05:34a quand même eu à faire face à un cycle bas de marché,
05:38indépendamment de l'intelligence artificielle.
05:41Malgré cela, ST, au premier trimestre de 2026,
05:45on est à 80% du projet réalisé.
05:47Fin 2027, on aura fait 100%.
05:50Ce que fait Global Fondry, honnêtement,
05:53on n'a pas de relation particulière là-dessus.
05:55Pour rester, peu importe, ce qui est important,
05:58c'est de croître l'usine à 15 000 tranches par semaine,
06:01de supporter les technologies Silicon Photonics,
06:04capteurs d'images, microcontrôleurs,
06:06dans lesquelles nous avons investi dans les années passées.
06:09Et c'est ça qui est important pour nous.
06:10Mais les aides, elles étaient liées au projet
06:12avec les deux acteurs industriels.
06:14Du coup, qu'est-ce qu'on fait ?
06:16Une fois que, si vous voulez, quand le projet a démarré,
06:19donc de façon contractuelle,
06:22une fois que l'un des deux partenaires a avancé à sa vitesse,
06:25effectivement, par exemple, à 80%,
06:27on a reçu les aides de 80%.
06:30Bon, aujourd'hui, le partenaire ne s'est pas prononcé.
06:33Il n'y a pas de réponse officielle.
06:36Global Fondry a demandé des clauses de flexibilité
06:39à cause des conditions de marché.
06:41Mais jusqu'à présent, Global Fondry ne s'est pas retiré
06:44officiellement du projet Liberty.
06:46Donc ça peut continuer ?
06:47Ça peut continuer.
06:47Merci beaucoup Jean-Marc Chéry d'être venu ce matin
06:50sur le plateau de la matinale de l'économie.
06:51Donc, on a reçu la fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
06:51de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin de fin
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