00:041 y 6 minutos de la tarde, 12 y 6 en Canarias, tiempo de abrir en Conánimo de Lucro, página
00:09de mercados.
00:10Y tenemos que comentarles cómo está nuestro selectivo IBEX 35, que ayer caía con fuerza a estas horas.
00:16Bueno, pues hoy hace lo contrario, sube un 2,46% suficiente para alcanzar los 17.345 puntos.
00:23Es lo que nos muestran las pantallas de información en tiempo real.
00:27Ahora mismo las compañías que más suben en nuestro principal indicador son ArcelorMittal un 5,47%,
00:33Banco Santander que se anota un 5,07% e IAG un 4,46%.
00:40Entre las compañías que más bajan destacan Repsol un 1,62% que corrige y recoge beneficios,
00:46Grifols un 0,99% y Naturgy que es la que en este caso no baja sino la que menos
00:53sube, un 0,24%.
00:56Están los mercados, la verdad que incandescentes, están los mercados que no les podemos perder de vista,
01:02no podemos quitarles ojo porque la verdad que tanto en lo que tiene que ver con las materias primas
01:06como lo que tiene que ver en este caso con las acciones, pues nos dan sobresaltos y sustos.
01:12Les tengo que dar, hoy es visita obligada a lo que está haciendo el petróleo,
01:16que llegaba a tocar ayer los 120 dólares por barril y que ahora mismo modera esa caída,
01:21el Brent a los 95 y el West Texas a los 91.
01:26La caen ahora mismo un 4,63% el West Texas y un 5,62% el petróleo Brent.
01:32La caída a primera hora era mayor, era en el entorno del 8%, como les digo ahora,
01:36ambos por encima de los 90 dólares el barril subiendo de nuevo.
01:42Parece que las palabras balsámicas de Donald Trump ayer diciendo que esto sería cortito
01:48y que estaba casi a punto de terminar, fueron cogidas con muchas ganas por parte de los inversores
01:54que suavizaron las cifras, los números, las caídas y el apocalipsis bursátil
01:59que se adivinaba ayer a mediodía. En cambio, lo que no sabemos es cuánto de verdad hay en esas palabras.
02:06Lo que sí sabemos es que lo vamos a analizar todo con pelos y señales
02:10gracias a nuestro analista de cabecera, José María Luna,
02:14miembro de Luna y Sevilla Asesores Patrimoniales y amigo de este programa.
02:18José María, ¿cómo estás?
02:21Estupendamente, muy buenas a todos, Fernando. Encantado de estar aquí con vosotros.
02:24¿Eres de los que estos días se ha tirado de los pelos o eres de los que estos días
02:28has dicho piano, piano, tranquilidad, vamos a ver hacia dónde va el mercado
02:32y vamos a tratar de posicionarnos como Dios manda?
02:35Del segundo grupo, sin duda alguna.
02:38Que te queda pelo, porque yo he visto a alguno por ahí que no le queda ya ni una.
02:42No, no, no. Yo creo que es muy clave y además si queda esto como lección,
02:49yo ya me daré por contento y es lo siguiente. El miedo, el miedo siempre quema riqueza,
02:55pero la serenidad y el sentido común siempre construye patrimonios duraderos.
03:00Si eso queda claro, y en esta crisis yo creo que va a quedar mucho más claro,
03:05la serenidad, la paciencia al final tiene premio.
03:09Y yo simplemente digo que no nos dejemos arrastrar solo por los titulares o por el ruido que hay,
03:16que es mucho, ¿de acuerdo?
03:18Aquí estamos en una situación muy binaria, o una crisis importante, grave, pero manejable,
03:25o vamos a un caos total.
03:27Y yo me decanto más por la primera opción, la crisis que es muy importante, es muy grave,
03:32no solo geopolítica, sino también económica,
03:35pero puede convertirse en manejable, como ya la que hemos desgraciadamente vivido con la crisis de Ucrania
03:42y con el conflicto en Ucrania, donde el mundo se ha acostumbrado a tener un conflicto bélico,
03:48no digamos ya Europa, pero los mercados de capitales han estado funcionando
03:52y hay compañías que es lo más importante, siguen ganando dinero y el comportamiento,
03:57no solo de bolsa, sino también de la renta fija o de metales preciosos,
04:01ahí está y ha sido un comportamiento positivo, ¿no?
04:04Por lo cual yo creo que debemos de aprender de esa lección.
04:08Una lección muy importante y que tiene que ver con unas consecuencias
04:13de lo que nos están enseñando los mercados que van más allá de quién gana o pierde
04:17en la posición que tenía en sus futuros de petróleo.
04:21Es que lo que estamos viendo es que las consecuencias de los movimientos bruscos
04:27en los mercados de esta volatilidad intensa que estamos viendo en los últimos días
04:30tiene mucho que ver con el impacto que vamos a tener, por ejemplo,
04:33cuando vayamos a llenar la cesta de la compra.
04:35Es decir, que no estamos aquí únicamente viendo esos grandes capitales
04:39que pierden y ganan dinero con volatilidad en los mercados,
04:42sino de consecuencias mucho mayores.
04:45Por eso estamos muy pendientes, José María, del precio del petróleo.
04:49Lo vemos por encima de los 90 dólares en este mismo instante,
04:54tanto el Brent como el West Texas.
04:56¿Qué implicaciones puede tener un viraje al alza de nuevo de los precios del petróleo?
05:02Bueno, si el crudo, no solo el caso del petróleo, sino también el caso del gas,
05:09volviéramos a ver un contexto de subida en el precio de los mismos,
05:14y además de forma persistente, porque se agrava el conflicto,
05:19porque hay una noticia, no solo la noticia de ayer,
05:23o dos noticias muy importantes de ayer de las palabras de Donald Trump
05:26en cuanto al tema del conflicto, sino que ya rebajaba las expectativas
05:30de la administración Trump en cuanto a no cambiar el gobierno
05:35o que vinieran a una paz total,
05:40es decir, que se rindieran de forma incondicional,
05:42sino que hablaba, rebajaba el soufflé en cuanto a que no sea una amenaza nuclear.
05:48Ya cambia un poco el discurso, ¿no?
05:49Yo creo que es una noticia muy importante procedente de Saudi Aramco, ¿no?,
05:54que es la Arabia Saudita, es la mayor exportadora de petróleo del mundo.
05:58Decía que en los próximos días piensa que la capacidad de su oleoducto,
06:04que va desde el este al oeste, es el Petroline,
06:07va a llegar a siete millones de barriles diarios,
06:11es decir, pasar del Golfo ahora mismo, donde está todo el conflicto,
06:15pasar al Mar Rojo, que ojo, que ahí están también los UTIES,
06:19pero si es capaz de llevar el petróleo al puerto de Jambú,
06:23evidentemente eso rebajaría el precio.
06:25Pero imaginémonos que la situación se agrava.
06:27Si el precio del crudo vuelve a subir,
06:30evidentemente que entraríamos en una situación de un gran problema,
06:35de un problema, por un lado, de expectativa de inflación,
06:39es decir, los precios van a subir, la energía es clave,
06:43el agua es esencial para la vida, la energía es esencial
06:46para toda la actividad económica y social.
06:49Con lo cual, si suben los precios de la energía,
06:52evidentemente van a subir el resto de bienes,
06:55el precio del resto de bienes.
06:56Esto tendrá implicaciones en el encarecimiento de los mismos,
07:01menor renta disponible de cada uno de nosotros,
07:04de las empresas a la hora de invertir,
07:07tienen que financiar sus deudas,
07:09con lo cual los tipos de interés como consecuencia del aumento de la inflación,
07:14no solo los que manejan los bancos centrales, que repuntarían,
07:17sino también los tipos de interés del medio y largo plazo,
07:21también van a repuntar.
07:22Con lo cual, imagínense ustedes un Estado como el español,
07:26muy endeudado, o el americano o tantos otros,
07:29teniendo que refinanciar su deuda a tipos de interés más elevados.
07:33Es decir, las consecuencias serían muy probablemente un escenario de
07:38o recesión económica o estancamiento en el crecimiento económico
07:43con un escenario de inflación y, además, con tipo de interés al alza.
07:48Ese sería el peor de los escenarios.
07:49Eso conllevaría a que los mercados de acciones tendrían caídas muy fuertes,
07:56el oro no se salvaría ni la plata,
07:58volverían de nuevo a ser castigados,
08:01y no salvaría el cash, la liquidez.
08:06Productos monetarios, el dólar,
08:08tanto que se ha hablado de que el dólar ya no se iba a utilizar
08:11y que no era la divisa refugio que iba a ser el mundo cripto,
08:15no, sería en ese escenario preapocalíptico,
08:19sería el dólar, junto con la liquidez en euros,
08:23el activo con alguna otra cosa más,
08:26que es de lo poco que se podría salvar.
08:27No creo, Fernando, no creo que vayamos a ir a ese escenario.
08:32¿Por qué?
08:33Pues porque aquí lo que más cuenta es la pasta,
08:36es el dinero.
08:37Sin dinero no hay guerras.
08:39Pues habrá que estar muy pendiente...
08:41El poder de Wall Street es muy importante,
08:43no solo de las grandes capitales,
08:44sino también de todos ustedes,
08:45aunque sean inversores más pequeños.
08:47Desde luego que sí.
08:49José María, muchísimas gracias por tu análisis,
08:51como siempre.
08:51Un abrazo muy fuerte.
08:52Nada, por Dios.
08:53Un fuerte abrazo y buena semana a todos.
08:55Con ánimo de lucro.
08:57Con Luis Fernando Quintero.
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