00:00Alta Profi, assurance vie, retraite, immobilier, le meilleur de l'épargne en ligne depuis plus de 25 ans, le Conseil
00:07en Plus présente
00:10Sud Radio, les incontournables de la gestion de patrimoine, Thomas Binet.
00:15Nous nous retrouvons comme tous les jeudis soir avec notre consultante Catherine Baudenot, directrice marketing, offre et communication chez Alta
00:22Profi, pour parler gestion de patrimoine.
00:24Bonsoir Catherine.
00:25Bonsoir Thomas.
00:26Catherine, aujourd'hui nous allons dépasser les frontières habituelles de l'investissement en actions.
00:31Pour beaucoup d'épargnants français, le débat se limite à l'Europe et aux Etats-Unis.
00:36Mais est-ce vraiment suffisant, Catherine, pour profiter de la croissance mondiale ?
00:40Non. Non, parce qu'en fait les marchés actions sont par essence mondiaux.
00:45Donc se focaliser sur l'Europe et les Etats-Unis, c'est ignorer des régions qui pèsent lourd dans la
00:51croissance économique globale.
00:52Par exemple, l'Asie représente aujourd'hui plus de 40% du PIB mondial.
00:58L'Inde, c'est devenu la première puissance démographique de la planète.
01:01Le Japon, la Chine, l'Inde, l'Amérique latine ont chacun leurs spécificités et leurs cycles et leurs moteurs de
01:09performance.
01:10Donc se concentrer de manière géographique uniquement sur l'Europe ou les Etats-Unis, c'est s'exposer à un
01:17risque.
01:17Si le modèle économique ou politique dominant ralentit, c'est l'ensemble du portefeuille qui est en pâti.
01:22Alors parlons du Japon, pourquoi s'intéresser à ce pays ?
01:26Le Japon, c'est vraiment un marché singulier.
01:28C'est une économie qui est mature, avec des géants internationaux, mais qui évolue selon ses propres dynamiques.
01:35Depuis quelques années, les entreprises japonaises ont renforcé leur gouvernance et leur discipline financière, et ça les a rendus plus
01:42attractives.
01:43En plus, au Japon, on a la monnaie, le Yen, qui est souvent corrélée inversement au dollar.
01:49Et donc, ça peut jouer un rôle de stabilisateur monétaire, puisqu'il va permettre de diversifier le risque de vise
01:55dans le portefeuille.
01:56En revanche, la Chine est considérée quand même, même si elle est réputée, plus risquée.
02:02Oui, tout à fait. La Chine est effectivement plus volatile, mais elle reste incontournable.
02:07C'est la deuxième économie mondiale, c'est le deuxième réservoir démographique.
02:12Il y a un immense marché intérieur, on a des entreprises leaders dans la tech, dans les énergies renouvelables.
02:17On pense évidemment à BYD pour la voiture électrique, on peut aussi penser à Alibaba pour le e-commerce.
02:23Donc, investir en Chine, ça demande de la sélectivité et une vision long terme.
02:28Mais c'est vraiment une source de croissance différente des pays occidentaux.
02:33Les actions chinoises sont souvent moins chères et ont historiquement une corrélation plus faible que l'Europe et les Etats
02:42-Unis entre eux.
02:43Les grandes tendances, vieillissement de la population, montée de la classe moyenne, transition énergétique, tout cela, c'est en pleine
02:49expansion en Chine.
02:50Mais alors, du coup, Catherine, qu'en est-il des marchés émergents ?
02:53Les marchés émergents, tout d'abord, ce qu'il faut dire, c'est qu'ils sont très hétérogènes.
02:58Si on prend l'Inde, l'Asie, du Sud-Est, l'Amérique latine, leur point commun, c'est une démographie
03:03qui est souvent plus dynamique et un potentiel de rattrapage économique.
03:08Prenons l'Inde, on l'a dit tout à l'heure, première démographie mondiale, croissance de 2024, c'était 9
03:14,6%.
03:14Une classe moyenne qui est en plein essor.
03:17On peut citer des entreprises dans la tech avec InfoSys ou Tata Consultancy Services, qui sont vraiment des champions mondiaux
03:24des services informatiques.
03:26Si on part en Amérique latine, on peut citer Mercado Libre, qui s'impose vraiment comme le leader du e
03:31-commerce et des paiements numériques.
03:33Donc, ces marchés, ils peuvent connaître des phases de sous-performance, mais aussi de très fortes accélérations.
03:40Et donc, ils apportent une diversité de trajectoires qui est vraiment précieuse dans un portefeuille.
03:46Mais alors, comment on peut intégrer ces zones sans augmenter excessivement le risque ?
03:50Il faut les intégrer progressivement et de manière équilibrée.
03:54Il ne s'agit en aucun cas de surpondérer une zone, mais vraiment de construire une exposition mondiale qui soit
04:00cohérente.
04:01Comme d'habitude, la clé, c'est la complémentarité.
04:04On va prendre des marchés développés pour la stabilité relative et des marchés émergents pour le potentiel de croissance à
04:11long terme.
04:12Alors, comment investir sur les émergents ?
04:14On peut investir soit via des ETF, soit via des fonds gérés activement, qui seront gérés par des gérants qui
04:20connaissent le marché local.
04:21Alors, que retenir, Catherine, pour bien investir sur les marchés actions ?
04:25Sur les marchés actions, la diversification, ça ne consiste pas à choisir entre l'Europe et les Etats-Unis.
04:31Mais le fait de penser monde va permettre de multiplier les moteurs de performance et d'avoir des moteurs qui
04:37soient complémentaires.
04:38Le Japon, la Chine, l'Inde, l'Amérique latine, tous apportent des cycles, des secteurs et des dynamiques qui vont
04:45être différents.
04:46Donc, bien intégrés, ils vont vraiment renforcer la robustesse du portefeuille.
04:51En fait, il faut oser sortir des sentiers battus.
04:54C'est comme ça qu'on va construire un portefeuille qui sera solide et qui sera tourné vers l'avenir.
04:58On va oser. Merci Catherine pour toutes vos explications.
05:01Et on vous retrouve jeudi prochain pour un autre numéro, justement, d'oser investir les incontournables de la gestion de
05:06patrimoine.
05:06Et pour ce qui me concerne, je vous donne rendez-vous dimanche matin à 9h25 dans la matinale week-end.
05:11Sud Radio, les incontournables de la gestion de patrimoine, Thomas Binet.
05:16Avec Alta Profi, assurance vie, retraite, immobilier, le meilleur de l'épargne en ligne depuis plus de 25 ans, le
05:24conseil en plus.
05:25Merci.
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