Ce mercredi 29 octobre, Romain Daubry, consultant pour Bourse Direct, a abordé le point de vue graphique sur Nvidia et sa capitalisation à plus de 5 000 milliards de dollars, les forces en présence dans les marchés, ainsi que l'analyse technique en prépublication des résultats de Microsoft, Apple et Meta, dans Le plan de trading dans l'émission BFM Bourse présentée par Guillaume Sommerer. BFM Bourse est à voir ou écouter du lundi au vendredi sur BFM Business.
00:00Romain Dobry est avec nous pour Bourse Direct.
00:02Romain promit dans un instant on mesurera les forces globales en présence dans les marchés.
00:06Mais puisqu'on était sur Nvidia, là on est sur un plus haut, plus de 5000 milliards de dollars de capi.
00:10Bank of America qui voit un objectif de cours à 275 dollars, ce qui propulserait encore plus haut Nvidia.
00:15D'un point de vue graphique, alors que le titre réaccélère, est-ce que vous pensez que ce mouvement haussier là qu'on vit encore aujourd'hui est amené à durer ?
00:23Bien, c'est évidemment toujours haussier. On a quand même beaucoup de volatilité.
00:27On a débordé un range, on a été bloqué entre 183.16 et 201.70 sur Nvidia.
00:32On déborde ce niveau, donc on arrive en terrain connu en termes de prix pour Nvidia.
00:36Et la cible suivante légitime, c'est 219.20.
00:39Donc à court terme, ce que je peux vous dire, c'est que c'est le chemin que prend le titre tant qu'il est au-delà de 201.70.
00:44Attention, on a quand même ouvert sur le titre avec un nouveau gap, c'est-à-dire qu'en cinq séances, on a quand même ouvert systématiquement en gap.
00:52Donc un, deux, trois, quatrième gap d'affilée pour Nvidia, dont un seul a été comblé.
00:56Donc on avance de façon un petit peu exponentielle à court terme.
01:00On va pouvoir développer ça justement ensemble.
01:02Je suis un petit peu mitigé quant à l'évolution des big tech américaines, d'autant plus qu'on arrive au moment d'une saison de publication avec un contexte très, très optimiste.
01:10Effectivement, 5 000 milliards de dollars de capi Nvidia, est-ce un rêve ou un cauchemar ?
01:14Parce que c'est de la dépendance quand même pour les indices américains et Nvidia.
01:17C'est un rêve ou un cauchemar qu'on est en train de vivre avec Nvidia ?
01:19C'est une question qu'on posera tout à l'heure dans le club.
01:21Plus largement, comment sentez-vous les forces en présence dans le marché avant la Fed, qui doit aussi ce soir sortir du bois la Fed avec une baisse de taux attendue ?
01:27Comment sentez-vous graphiquement les forces là, Romain ?
01:30Si on commence par le cas de l'Europe qui est un peu particulier, on est toujours bloqué.
01:35En Europe, on n'a pas de momentum, on n'a pas d'intérêt sur les marchés dérivés.
01:38On est bloqué sur des résistances clés.
01:40Le DAX sous-performe très nettement toujours, bloqué contre sa résistance à 24 470 points.
01:47L'indice K40 est sous son plafond de verre, on ne s'en éloigne pas, mais on n'arrive pas à retrouver d'intérêt fort.
01:52Et sur les titres individuellement, c'est plutôt là où ça se joue, un peu de stock picking.
01:55Mais 8 259, ce plafond de verre qu'on a évoqué ensemble il y a plus de quelques temps et qu'on a atteint il y a une dizaine de jours,
02:01bloque toujours l'évolution des cotations.
02:04On n'a toujours pas d'intérêt sur les futurs, c'est-à-dire qu'on n'arrive pas à créer quelque chose.
02:08Le seul qui se comporte un peu mieux, c'est l'Eurostox qui grappille tout doucement des points, qui s'installe péniblement au-delà de 5 700 points.
02:14On sait que cette zone 5 700, 5 800, ça semble être techniquement, graphiquement le bout du chemin, mais ça se reperfond un tout petit peu de ce côté-là.
02:20Si on regarde du côté des marchés américains, tout va bien.
02:22On est monté sur l'indice Nasdaq de 2000 points depuis le point bas du 10 octobre dernier.
02:30On a ouvert sur le Nasdaq 5 gaps haussiers dont seul un a été comblé.
02:34C'est-à-dire qu'on a pris 8% sur le Nasdaq depuis le point bas récent.
02:38Et on arrive donc au point haut de marché à la veille de la publication de trois grosses GAFAM,
02:43à la veille de la réunion entre Donald Trump et Xi Jinping, et puis à quelques heures de la réunion de la Fed.
02:48Donc autant dire que la configuration me paraît un peu dangereuse, d'autant plus que les ratios Poutreau indiquent que les opérateurs ne sont pas protégés du tout.
02:56On est à 0,6 en moyenne, que ce soit sur les indices européens cette fois-ci, ou même sur le S&P.
03:02Ce qui veut dire qu'on est très optimiste, puisqu'en deçà de 0,8, on est vraiment en zone d'optimisme fort.
03:08Donc aucun d'entre eux ne devra décevoir, parce que sinon il y a des risques de consolidation qui vont être un peu brutaux.
03:14On reste sur ces marchés américains.
03:16Romain, avec les publications ce soir des gens de la tech, Microsoft, Apple et Meta,
03:22que nous dit l'analyse technique en pré-publication ?
03:26Pour faire une petite synthèse des trois qui vont publier ce soir, effectivement, Microsoft, Apple et Meta,
03:31toutes les trois sont assez, le ratio Poutreau est déjà très optimiste sur Microsoft et Apple.
03:38C'est moins de 0,3.
03:40Ça signifie qu'il y a plus de quasiment quatre options d'achat pour une option de vente.
03:44C'est-à-dire que les trois quarts des opérateurs sont quasiment acheteurs.
03:48On a vraiment un ratio qui est très, très, très complaisant.
03:51Il ne faut absolument pas, on est proche de l'euphorie, il ne faut absolument pas se décevoir.
03:55Sur Microsoft, on est dans un range 528, 555, 40.
03:58Ça fait deux jours qu'on a buté contre cette résistance et le premier niveau d'alerte, c'est 528.
04:04Si on rompt ce niveau-là, c'est retour à 506 au moins.
04:07Le débordement de 555 permettrait d'envisager une extension d'une quinzaine de points complémentaires à la hausse.
04:13Ça, c'est pour le cas de Microsoft.
04:14Si on regarde Apple, le titre s'approche de la borne haute d'un canal haussier de très long terme.
04:20Cette cible, c'est 276 points.
04:21De la même façon qu'on aborde la saison de publication avec un ratio Poutreau qui est de 0,30.
04:25Encore une fois, c'est hyper complaisant.
04:26C'est-à-dire que tout le monde est acheteur.
04:28Et pour le premier niveau d'alerte, c'est 254.
04:32Dernière valeur, c'est Meta.
04:33Le ratio Poutreau est moins optimiste.
04:35C'est 0,60.
04:36Ça reste quand même très, très optimiste.
04:38On est dans un trading range 690, 802.
04:41Et on est pile au milieu.
04:42Donc, c'est le débordement de ce niveau de 747 qui nous enlira plus.
04:45Il faut rappeler juste techniquement que le ratio Poutreau est un indicateur de l'état d'esprit des investisseurs.
04:50Ça n'est pas un signe en soi de baisse, mais ça signifie que les opérateurs sont tous positionnés à la hausse.
04:56Si la publication est bonne ou qu'elle dépasse le consensus, tout ira bien.
05:00Si en revanche, on déçoit dans cette figure-là, les mouvements sont brutaux puisque personne n'est protégé, personne n'en visage de baisse.
05:05L'accord détendu.
05:06C'est ce que vous nous dites pour ces trois publications.
05:08Ce soir, après 21h, après la clôture de Wall Street, c'est Romain Dobry, Bourse Direct.
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