Crédito consignado privado ganha força e atrai investidores em 2026

Name: Crédito consignado privado ganha força e atrai investidores em 2026
Uploaded: 2026-01-01T20:06:24+00:00
Duration: 9 min 3 s
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A fintech brasileira Bull quer originar R$ 10 bilhões em crédito consignado privado nos próximos 5 anos. José Pires Neto, cofundador e COO da Bull, explica como o modelo ajuda trabalhadores CLT a trocar dívidas caras por crédito mais barato, o papel do mercado de capitais no founding e como a queda dos juros pode impulsionar o crescimento do setor em 2026.

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00:00A fintech brasileira BUL, especializada em crédito consignado privado,

00:06projeta originar 10 bilhões de reais em empréstimos, isso nos próximos 5 anos.

00:12A gente conversa agora sobre esse desempenho com José Pires Neto,

00:16que é cofundador e COO da BUL, a quem eu recebo aqui no Fast Money.

00:24Agradeço a presença nesse dia 1º de janeiro.

00:27Eu desejo uma excelente tarde quinta-feira e, melhor ainda, um excelente ano de 2026.

00:35E, para a gente começar, Pires, eu queria falar do seguinte.

00:40Quando a gente fala de empréstimo, existe uma balança com dois pratos.

00:44Primeiro, a capacidade de investimento daquele que toma o crédito.

00:49O outro, endividamento.

00:51E, no ambiente de Brasil, esse equilíbrio, às vezes, é um pouco delicado.

00:56Como é que a BUL olha para isso neste ramo do consignado privado?

01:02A gente já sabe de benefícios e problemas dentro do consignado para os aposentados, estatal.

01:08Mas, trazendo para a iniciativa privada, como é que fica essa delicada relação

01:13entre aquele pequeno empreendedor, aquele que está buscando um crédito para investir,

01:19para crescer e tudo mais, e a sua capacidade de endividamento?

01:23Boa tarde, mais uma vez. Excelente 2026.

01:26Boa tarde. Excelente 2026 para todos nós.

01:31O crédito é sempre uma ferramenta que pode impulsionar a economia, a vida das pessoas e das empresas,

01:38como também pode ser um problema se você não souber usá-lo de forma apropriada.

01:43Quando a BUL está atuando no crédito consignado privado, produto novo, recém-lançado no Brasil,

01:50atua em março desse ano, as pessoas funcionárias CLT, funcionárias de empresas privadas,

01:58elas têm a oportunidade de ter uma linha de crédito que tem uma garantia,

02:03que é o próprio salário da pessoa, e que, por isso, ela torna essa linha de crédito mais barata

02:09do que as linhas tradicionais existentes no mercado, como o crédito pessoal,

02:14o CDC na compra de algum produto em loja, o cartão de crédito.

02:19Então, esse produto, que foi criado agora em 2025,

02:24ele é um produto que ajuda as pessoas a administrar suas dívidas,

02:28ou até mesmo renegociar dívidas mais caras por dívidas mais baratas,

02:32porque esse produto permite com que a taxa de juros cobrada seja mais barata

02:38do que as outras taxas existentes no mercado, e também tem um prazo mais longo de crédito.

02:43E isso, em conjunto, faz com que a parcela ou comprometimento mensal da renda das pessoas

02:49tenha um alívio e ela possa ali se organizar financeiramente,

02:54tomando esse tipo de crédito novo do mercado.

02:57A gente está aqui com o Rodrigo Loureiro, o nosso analista de economia, mercado.

03:05Eu vou integrá-lo a essa nossa conversa também.

03:07Loureiro, obrigado mais uma vez por estar presente.

03:10Boa tarde, obrigado pela apresentação, Favale.

03:13Boa tarde, José.

03:15Quando a gente fala sobre crédito consignado privado,

03:18ainda é um mercado pouco explorado aqui no Brasil.

03:21Eu queria saber, no caso da Bull, no caso da sua empresa,

03:24onde estão as maiores oportunidades?

03:27Estão nas grandes companhias, empresas de maior porte,

03:31ou essas oportunidades estão no middle market ou em negócios um pouco menores, José?

03:37Acho que aqui vale uma explicação na mudança de legislação que ocorreu esse ano.

03:42Até março de 2025, um funcionário privado que quisesse pegar um crédito consignado privado,

03:48a empresa na qual ele trabalha teria que ter um acordo com a instituição financeira.

03:53E aí, aquela pessoa poderia pegar crédito naquela instituição financeira conveniada

04:00à empresa empregadora dessa pessoa.

04:02Com a mudança de regra, o que aconteceu foi que qualquer funcionário de qualquer empresa brasileira

04:08pode pegar crédito em qualquer instituição financeira brasileira,

04:13fazendo com que o vínculo entre a empresa financeira e a empresa pagadora acabasse,

04:19e virasse um vínculo direto entre a pessoa física que vai tomar o crédito, o trabalhador e a instituição financeira.

04:25A empresa passa a ser agora responsável somente em arrecadar esse recurso e repassar.

04:30A Bull se posiciona facilitando com que empresas que tenham clientes pessoa física

04:37possam estar ofertando essa linha de crédito para ela.

04:40Imagina uma empresa de benefício, uma empresa de telefonia, uma própria empresa financeira

04:47que não tenha um consignado privado e queira lançar esse produto.

04:50A Bull é a plataforma que viabiliza essa empresa lançar esse produto usando toda a tecnologia da gente

04:57e, além disso, usando a nossa inteligência de risco de crédito e operações,

05:01facilitando com que essa empresa possa ofertar um produto novo,

05:05possa ter uma rentabilidade em um portfólio de clientes que ela já possui,

05:09e levando esse produto de uma forma mais simples para o cliente final que já tem relação com aquela empresa.

05:15Pires, os números da Bull são bastante robustos.

05:18Quando a gente fala para 2026, na casa do bilhão,

05:22e num arco de tempo de cinco anos, aí da dezena do bilhão.

05:26Onde é que a Bull encontrou esse founding para alavancar esse volume de crédito oferecido?

05:34Nós temos dois tipos de clientes aqui na Bull.

05:37Aquela empresa que tem clientes, pessoa física, que quer oferecer o produto,

05:41e nós temos o fund, o investidor, que quer alocar recursos nesse tipo de crédito,

05:49que é o crédito que tem uma boa margem e que tem uma boa garantia.

05:53Então, a gente acaba trabalhando com as duas pontas.

05:56A gente trabalha muito com o mercado de capitais.

05:58A história, a minha história, a história dos meus sócios,

06:01é uma história que a gente vem de outras empresas de crédito,

06:03que a gente já vendeu, e a gente tem uma relação forte com o mercado de capitais,

06:08com os fundos de investimento, com as assets,

06:10que estão querendo alocar recursos nesse tipo de produto,

06:14justamente pela característica dele,

06:15que é um produto de crédito com uma boa rentabilidade

06:19e com uma garantia associada ao salário

06:21e ao fundo de garantia das pessoas,

06:23que faz com que exista uma demanda muito forte

06:26por parte dos investidores para alocar recursos nesse tipo de produto.

06:30E a Bolsa coloca para esses investidores como um parceiro

06:34que tem conhecimento técnico de crédito para fazer esse tipo de operação

06:39e que tem um canal de distribuição qualificado

06:42que permite com que eles consigam construir portfólios de crédito sadios e rentáveis.

06:47Loureiro.

06:48José, a gente tem uma taxa de juros hoje alta,

06:5215% de taxa Selic,

06:54essa taxa que evoluiu bastante ao longo de 2025.

06:58Para 2026, a expectativa é de que ela caia um pouquinho ali,

07:02possa terminar o ano na casa de 12%, 12,5%.

07:05Quem está mais otimista fala em 12%,

07:07quem está um pouco mais pessimista fala em 12,5% ou até 12,75%.

07:12Como que esse cenário afeta o seu negócio?

07:15Quais são as suas perspectivas?

07:17Você está mais otimista para 2026 do que você estava em 2025?

07:21Eu queria ouvir um pouco do seu ponto de vista em relação à taxa de juros

07:25e a relação com o crédito consignado privado.

07:29Bom, primeiro eu estou mais otimista.

07:31Eu acho que a gente vem de um ciclo de taxa de juros alta,

07:35a gente chegou no fim desse ciclo,

07:37a gente deve ter sim uma redução durante o ano de 2026 da taxa de juros

07:41e isso é positivo para o negócio da bull e positivo para a economia.

07:45A gente trabalha com crédito e um dos principais custos do crédito

07:51é exatamente a taxa básica, ou a selic, da economia,

07:54porque é o piso sobre o qual você capta dinheiro,

07:57você capta o funding dos investidores para poder emprestar

07:59além para o tomador final.

08:01Com a queda de juros, com a perspectiva da queda de juros,

08:05a gente acredita que as taxas vão ficar mais baixas para o tomador final,

08:10assim como também, por ser um produto novo,

08:13o consignado privado, o crédito trabalhador é um produto novo,

08:17ele ainda passa por melhorias operacionais

08:19e a gente acredita que com a solidificação do operacional desse produto

08:25junto à data prévia, junto às próprias empresas

08:28que recolhem e repassam esse recurso,

08:30a gente vai ter um crédito ainda mais barato, mais longo

08:33e que vai permitir que essa linha de crédito cresça muito no Brasil,

08:37ajudando a gente que está posicionado nesse mercado.

08:41Queria agradecer a conversa que nós tivemos,

08:43nós aqui, eu e o Rodrigo Loureiro,

08:45com o José Pires Neto,

08:47que é CEO, COO da BUL,

08:51e também cofundador da empresa.

08:54Pires, obrigado mais uma vez pelos esclarecimentos,

08:56até uma próxima e um excelente 2026.

09:00Eu que agradeço, obrigado, feliz 2026 para todos.

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