A Spirit Airlines entrou pela segunda vez em menos de um ano com pedido de proteção contra falência nos EUA, sob o Chapter 11. Mesmo após recorde de passageiros em 2024, a companhia de baixo custo acumula perdas de mais de US$ 2 bilhões desde 2020. Custos 30% mais altos, recall de motores e a fusão frustrada com a JetBlue agravaram a situação. Entenda os impactos no mercado aéreo, a reação dos concorrentes e o que pode mudar para consumidores e investidores neste conteúdo exclusivo CNBC Originals.
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00:005h29, a Spirit Airlines entrou novamente com pedido de proteção contra a falência nos Estados Unidos,
00:13sob o chamado Chapter 11 da legislação americana.
00:17É a segunda vez em menos de um ano que a companhia aérea de baixo custo recorre a esse processo
00:21que permite reorganizar dívidas e tentar manter as operações.
00:26A decisão ocorre poucos meses após a Spirit ter saído da primeira recuperação judicial,
00:33mas ainda em cenário de fragilidade financeira.
00:36A empresa busca alternativas para reestruturar custos e preservar a sua malha de voos.
00:44Vamos entender o que levou a companhia a essa situação e o que pode acontecer daqui para frente.
00:51Como se os comediantes precisassem de outro motivo para tirar sarro da Spirit Airlines,
00:55a empresa entrou com pedido de falência em novembro.
00:58Você está dizendo que eles não estavam em processo de falência esse tempo todo?
01:03O número de passageiros embarcados foi o maior de todos os tempos em 2024.
01:07Gigantes como a Delta e a United viram o preço de suas ações disparar no ano passado,
01:12mas a Spirit teve uma queda de 90% antes de declarar falência.
01:16A Spirit teve um desafio após o outro depois da pandemia da Covid-19.
01:21O setor aéreo tem que lidar com problemas na cadeia de suprimentos
01:25e com o aumento dos custos de combustível e mão de obra.
01:28Além disso, a Spirit tem enfrentado dificuldades com o recall de motores
01:32e uma aquisição fracassada com a JetBlue.
01:35Os custos são 30% mais altos do que eram em 2019.
01:39As companhias aéreas que demonstraram mais sucesso têm maior exposição a voos premium e corporativos,
01:45o que faz sentido, porque esses são os tipos de segmentos de demanda
01:48em que você poderia repassar mais facilmente o custo.
01:50O ícone das viagens aéreas econômicas nos Estados Unidos não tem sido lucrativo desde 2019
01:56e perdeu mais de US$ 2 bilhões desde 2020.
02:01É a primeira grande companhia aérea a entrar com pedido de recuperação judicial
02:05desde a American Airlines, há 13 anos.
02:09A CNBC explora o que levou a Spirit à falência e o que está por vir.
02:13A companhia ficou conhecida por seus aviões amarelos e tarifas baratas,
02:17um modelo de negócios que ajudou a remodelar o setor.
02:20Antes da pandemia, a Spirit era uma das companhias aéreas mais lucrativas.
02:24Ela se tornou extremamente bem-sucedida devido a um modelo de negócios bastante simples.
02:29Oferecia uma tarifa muito baixa e cobrava taxas para todo o resto.
02:33Todo o resto inclui malas despachadas de mão, seleção de assento e até mesmo a água.
02:38Ela iniciou seu modelo à la carte em 2006, liderado por seu CEO na época, Ben Baldanza.
02:45A Spirit Airlines foi muito bem-sucedida na redução das tarifas e em muitos mercados.
02:50Os maiores concorrentes, as Uniteds do setor, estavam tentando competir com ela.
02:55E em última análise, foi ótimo para os consumidores que buscavam voos baratos.
03:00A Spirit é frequentemente classificada como uma das companhias aéreas mais seguras,
03:05mas também como uma das piores do mundo devido a reclamações dos clientes.
03:09Pessoal, nunca voem com a Spirit.
03:18Depois de uma série constante de lucros, a empresa tem se esforçado para ganhar dinheiro.
03:29A pandemia foi devastadora para todas as aéreas,
03:32mas esse foi apenas o início dos problemas financeiros.
03:36Os passageiros voltaram em número recorde,
03:39mas as companhias enfrentam escassez de novos aviões e custos trabalhistas altos.
03:44Como o setor tem custos 30% mais altos do que em 2019,
03:48todas as tarifas precisam ser cerca de 30% mais altas.
03:52Portanto, quando você atende a um mercado mais sensível a preços,
03:56será mais difícil repassar esses custos.
03:58Spirit e Frontier foram criadas para cobrar preços baixos.
04:01Ao sair da pandemia, ninguém tinha baixo custo.
04:05Os pilotos estavam em falta.
04:06Vimos esses bônus enormes sendo distribuídos.
04:09Surgiram novos contratos de trabalho.
04:11A Spirit estava entre eles.
04:13Eles aumentaram o salário dos pilotos em mais de 30% em alguns anos.
04:17Esse foi um grande custo para eles.
04:18A inflação, da mesma forma que afetou os consumidores,
04:21também afetou as empresas aéreas.
04:23A inflação não acompanhou o ritmo de crescimento.
04:26Muitas aéreas tiveram atrasos na entrega de aeronaves.
04:28A Spirit, que tem uma frota totalmente airbans,
04:31foi afetada por um recall de motor que paralisou dezenas de seus jatos.
04:35Esse foi um obstáculo maior para a Spirit.
04:37Ela tem, de longe, a maior exposição a esse problema.
04:41Isso limitou sua capacidade.
04:42A empresa precisa desses aviões para gerar receita e atrair pessoas a bordo.
04:47Outra coisa é que a empresa está nessa situação de fusões e aquisições há dois anos.
04:51Portanto, foram dois anos tentando descobrir se a Frontier ou a JetBlue os estava comprando.
04:56Em fevereiro de 2022, a Frontier concordou em se fundir com a Spirit.
05:00Mas alguns meses depois, a JetBlue fez uma oferta de 3,6 bilhões de dólares em dinheiro.
05:06Ao anunciar isso, vocês disseram que durante as extensas discussões realizadas entre a Spirit e a JetBlue,
05:12a própria JetBlue admitiu que uma ação judicial para bloquear a fusão era 100% certa.
05:17Vamos ser claros.
05:18Você está basicamente dizendo que a JetBlue disse a vocês,
05:21Ah, vejam, sabemos que não vamos conseguir fazer isso sem ter que ir ao tribunal?
05:27Sim, foi o que eles nos disseram, com o que concordamos a propósito.
05:32E isso meio que torna a coisa toda, a ponto de ser ilusória, chega a esse ponto mais importante.
05:39E isso realmente questiona qual é o motivo aqui.
05:42A equipe executiva da Spirit disse aos seus acionistas,
05:45Achamos que a Frontier é a melhor opção.
05:47Os acionistas viram a oferta em dinheiro.
05:50Eles recusaram o acordo com a Frontier e optaram pela JetBlue.
05:54Em janeiro de 2024, um juiz bloqueou o acordo, que acabou não se concretizando.
06:00Na última década, as empresas de baixo custo enfrentaram uma concorrência cada vez maior das tradicionais American, Delta e United.
06:09As aéreas de baixo custo tiveram muito sucesso, e as grandes companhias não gostaram disso.
06:15Elas tinham muito mais poder de fogo do que a Spirit, e perceberam que as tarifas estavam caindo em alguns de seus principais mercados.
06:22Assim, o que a Delta fez e meio que deu início a essa tendência do setor, foi oferecer suas próprias tarifas econômicas.
06:30Uma tarifa econômica básica é muito restritiva e inclui apenas o voo.
06:35Ela não é reembolsável e não pode ser alterada.
06:39Os passageiros não podem escolher seu assento.
06:41Uma tarifa econômica básica em companhias aéreas tradicionais ainda inclui bebidas não alcoólicas e um lanche.
06:48Na Delta e na JetBlue, um bilhete econômico básico ainda inclui Wi-Fi.
06:52O que a Delta percebeu é que a tarifa básica era um bom chamariz.
06:56E quando o passageiro passava pelo processo de reserva e juntava tudo, já estava pagando uma tarifa que a Delta estava disposta a apoiar.
07:07As preferências dos viajantes mudaram depois da pandemia, com muitos dispostos a investir em assentos melhores e benefícios como lounges.
07:14A Delta disse que sua receita premium ultrapassou os assentos padrão por vários anos.
07:19Já a United disse que tem sacrificado assentos na classe econômica para adicionar mais assentos Economy Plus, sua opção de espaço extra para as pernas.
07:28Um aumento de 5% na receita premium em relação ao ano anterior.
07:32À medida que a United aumentar o número de assentos, acho que ela terá mais assentos para dedicar à econômica básica.
07:40Mas vejo isso mais como uma ferramenta defensiva do que como um assassinato das aéreas de baixo custo.
07:46Mas isso dificulta a vida dessas empresas que competem com as empresas aéreas tradicionais.
07:52A pressão sobre as companhias aéreas de baixo custo levou a algumas mudanças.
07:55A Spirit e a Frontier se livraram da maioria das taxas de alteração de bilhetes no ano passado
08:00e começaram a oferecer pacotes que incluem itens que costumavam ser cobrados à parte.
08:05A Spirit passou a oferecer assentos mais espaçosos e a Frontier promete instalar assentos de primeira classe em sua frota.
08:12A Frontier também passou por um período de perda de dinheiro, mas teve outros desafios.
08:17O CEO da Frontier, Barry Biffle, disse que uma das maiores lacunas no modelo de receita da empresa
08:22foi o fato de não oferecer assentos de primeira classe.
08:25Até mesmo a Southwest Airlines, a quarta maior companhia aérea dos Estados Unidos, está fazendo mudanças.
08:31A companhia, que tem assentos abertos e serviço de cabine há mais de 50 anos,
08:35agora tem assentos com mais espaço para as pernas para aumentar a receita.
08:38Na Southwest, estamos vendo muita coisa evoluir de acordo com a demanda dos clientes.
08:44Talvez com 5 a 10 anos de atraso, mas eles estão fazendo essa mudança.
08:48O voo mudou, o nível de lotação dos aviões mudou.
08:52E assim, isso traz uma mudança na preferência do cliente, que deseja a segurança de um assento marcado.
08:59As cabines das companhias aéreas se tornaram mais segmentadas para oferecer produtos diferentes para várias faixas de preço.
09:05Muitas passaram a oferecer mais do que classe econômica e primeira classe.
09:09Um voo de longa distância pode ter opções de executiva, econômica premium e espaço extra para as pernas.
09:14Todos estão reconhecendo que as pessoas estão dispostas a pagar mais por experiências.
09:19E é interessante que a maioria das mudanças está ocorrendo no segmento intermediário.
09:23Portanto, não são os assentos da primeira classe que estão em alta.
09:27Na verdade, é a classe econômica premium.
09:30Esse modelo é muito importante para os programas de fidelidade, que é o que realmente gera lucros atualmente.
09:35Esses contratos de cartão de crédito com alguns dos maiores bancos do país geram bilhões de dólares para as companhias aéreas.
09:43E se você não oferecer produtos pelos quais os clientes possam trocar esses pontos, você está frito.
09:49Embora a Spirit tenha entrado com um pedido de proteção contra a falência,
09:53isso não significa que a companhia aérea deixará de existir.
09:57A empresa vai continuar a operar e a vender passagens.
09:59Os analistas esperam que a Spirit saia desse processo como uma empresa aérea menor, com menos rotas.
10:05E na falência da Spirit, é que eles precisam controlar seus custos e precisam fazer isso rapidamente.
10:12Eles já venderam uma parte de sua frota para levantar dinheiro.
10:17Eles já dispensaram mais de 300 pilotos.
10:20Mas é provável que a empresa sofra mais reduções.
10:24A companhia espera retomar as negociações de fusão.
10:26Acho que a combinação da Spirit e da Frontier é uma chance de realmente competir com as companhias tradicionais e de baixo custo,
10:35porque você tem uma rede onipresente.
10:37Você obtém economia em escala e muitos benefícios que podem ajudar a conquistar esse mercado.
10:44A Spirit disse em uma declaração por e-mail à CNBC que suas novas opções de viagem e maior flexibilidade
10:50refletem esforços contínuos para oferecer maior valor e conforto,
10:54e que está bem posicionada para o sucesso a longo prazo e confiante de que se tornará uma concorrente ainda mais forte.
11:01Com todos esses desafios enfrentados pelas aéreas de baixo custo,
11:05permanecem as dúvidas sobre se o modelo está morto ou se está apenas evoluindo.
11:10Elas estão reconhecendo que podem atrair um passageiro que deseja uma experiência um pouco melhor,
11:15como espaço extra para as pernas, melhor experiência,
11:18talvez um pouco mais de serviços durante o voo.
11:21Portanto, elas estão reconhecendo isso e tentando expandir um pouco mais sua base de clientes.
11:26Mas, em geral, não acho que o setor de transportadoras de baixo custo esteja morto.
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