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00:00bonjour à tous et bienvenue sur easily bourse la chaîne qui t'aide à investir aujourd'hui je
00:10te retrouve pour l'analyse express de la société française guillain ticker algil le groupe guillain
00:17figure parmi les principaux fabricants européens d'emballage plastique alimentaire il développe
00:23également des machines d'emballage et des équipements connexes et des distributeurs la
00:28société est implantée dans une dizaine de pays européens comme la france l'allemagne le royaume
00:33uni l'espagne le portugal la pologne ou encore les pays bas pour ne citer qu'eux le groupe guillain
00:39regroupe sous son nom une multitude de filiales qui sont au nombre de 31 parmi lesquels veripac
00:45socamel charpac ou encore wifold c'est un groupe qui travaille à l'international il réalise 40% de son
00:53chiffre d'affaires en france 14 2% au royaume uni 12 2% en italie et 33 6% de son ca dans le reste du
01:02monde et en europe en particulier les activités du groupe se décompose en deux thématiques qui
01:08sont les emballages plastiques avec 94 1% de ses revenus et les équipements en livraison conditionnée
01:15avec 5 9% de ses ressources en quelques chiffres le groupe guillain c'est quoi c'est une entreprise qui a une
01:21présence commerciale dans 70 pays via ses 31 filiales elle propose plus de 25000 références et emploie
01:29environ 3000 employés son chiffre d'affaires s'est élevé à 869 7 millions d'euros en 2024
01:36cote actionnariat le capital du groupe est aux mains de la famille fondatrice qui est la famille guillain avec
01:4265 61% du capital vient ensuite le fonds indépendance am de william higgins avec 3 2% du capital
01:51puis plusieurs fonds d'investissement à noter que son capital est constitué de 27,69 % de flottants
01:5865 61 % de personnes physiques et seulement 6,47 % d'institutionnels l'entreprise guillain est dirigée
02:07par la fille du fondateur sophie guillain qui en est la directrice générale depuis 2013 les dates clés de
02:14l'entreprise sont 1972 la création du groupe guillain 1978 le lancement de multi pack boîte
02:21plastique à charnière auto fonctionnelle 1990 l'acquisition des sociétés alpha form et dinaplast 2010
02:30l'acquisition du groupe charpain tarpac au royaume uni et 2020 le lancement de dualipac la
02:36barquette recyclable avec 50 % de plastique en moins ses principaux concurrents sont entre
02:42autres le danois fairs group l'autrichien alpha group et l'ostro franco britannique coveris
02:48voyons maintenant ensemble les principaux fondamentaux de cette société parlons tout
02:53d'abord de son cours de bourse sur les cinq dernières années le titre groupe guillain a globalement
02:58progressé illustrant sa résilience dans un environnement de coûts inflationnistes malgré des
03:03baisses ponctuelles liées notamment à la pression sur ses marges en 2024 le titre a rebondi grâce à
03:09une stratégie d'acquisition et de solides résultats dans ce contexte son cours enregistre une contre
03:15performance de moins 3,15 % en un an et un petit gain de plus 5,4 % en six mois en revanche sa
03:22performance dépasse les plus 33,5 % en cinq ans son résultat d'exploitation est en forte baisse en
03:292024 il affiche une perte de moins 20,7 % en 2024 et devrait continuer de se contracter en 2025 selon
03:37les estimations son chiffre d'affaires quant à lui est en légère baisse de moins 1,7 % en 2024 il
03:43est malheureusement attendu légèrement en baisse pour le prochain exercice sa rentabilité via son retour
03:48sur capitaux propres chute elle aussi en 2024 même si elle reste correcte elle ne dépasse pas les 9,8 %
03:55guillain un très faible endettement parfaitement gérable et qui représente bien peu dans ses finances
04:01son fricage flow est confortable mais sans plus il est variable en baisse et tourne autour des 30
04:078 millions d'euros en 2024 son bénéfice net par action trébuche lourdement 2024 puisqu'il perd près
04:15de moins 21 % il devrait se stabiliser en 2025 avant de repartir à la hausse sa marge nette est faible en
04:22en baisse et voisine de 6,9 % sa marge nette est sous pression et devrait continuer de se contracter
04:28en 2025 sa marge d'exploitation ne fait guère mieux et connaît un petit coup de moins bien elle
04:33ne dépasse pas les 9 % et devrait se stabiliser entre 8 et 9 % cette année au cours actuel et selon
04:39les estimations son PER est de l'ordre de 9 à 10 en 2025 la société semble avoir une valorisation
04:46plutôt intéressante concernant sa droite de régression nous observons que le titre évolue en dessous de sa
04:52valeur théorique à environ un écart type en comparant son cours à l'indice lixor ucits 440 l'on constate que le titre
05:00sousperforme habituellement l'indice depuis au moins cinq ans le groupe procède à une redistribution assez
05:05raisonnable à ses actionnaires son payout ratio se situe en moyenne entre 20 et 30 %
05:11Guillain reverse un dividende fiable mais variable à ses actionnaires il est de 1 euro par action en 2025 et propose un bon rendement de 3,53 % au cours actuel
05:20le groupe réalise au fil du temps assez peu de programmes de rachat d'actions les résultats de l'entreprise sont jugés généralement prévisibles et conformes aux attentes des investisseurs et des analystes
05:32la société est très bien suivie par les analystes qui sont partagés sur le titre l'objectif de cours moyen est fixé à 31 euros et celui de courreau à 34 euros ce qui reste à sa portée à moyen terme
05:42synthétisons tout cela les perspectives de croissance de son chiffre d'affaires sont assez faibles et sa profitabilité reste encore sous pression toutefois la bonne visibilité de ses activités et sa faible valorisation sont des points positifs
05:56passons maintenant aux atouts de cette société du secteur de l'industrie
06:00Guillain est un leader européen des emballages alimentaires multimatériaux c'est un groupe qui a une croissance stratégique via des acquisitions ciblées de premier choix
06:08la société a une belle capacité d'autofinancement d'environ 12% du chiffre d'affaires l'entreprise a également une bonne capacité à réajuster sa structure industrielle avec la fermeture de sites non rentables
06:11c'est une société familiale qui a démontré sa capacité à dégager une croissance rentable dans la durée
06:29Guillain a su également développer une politique d'innovation permanente le groupe poursuit lentement sa diversification sectorielle et géographique
06:38il profite enfin de la baisse des prix des matières premières et de l'énergie
06:42et enfin l'entreprise a une gestion familiale et un management de qualité
06:46côté faiblesse du groupe elles peuvent être contraignantes sa capacité de croissance organique est limitée sans acquisition
06:52l'intégration de ses multiples acquisitions nécessite beaucoup de coordination
06:57le groupe manque de diversification géographique hors d'Europe
07:01Guillain a souffert de l'inflation élevée et d'une consommation des ménages un peu terne
07:05il est assez dépendant du coût des matières premières et de l'énergie
07:09la société est totalement dépendante de la santé de l'industrie agroalimentaire
07:14son secteur est très concurrentiel sa profitabilité est sous pression depuis deux ans
07:19et s'effrite avec la hausse de ses coûts
07:21et enfin Guillain doit faire face aux risques réglementaires liés au packaging and packaging waste regulation européen
07:29pour terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe
07:32c'est une société familiale bien gérée peu endettée mais à la croissance un peu faible
07:37son bilan financier est solide mais sa profitabilité et ses perspectives sont un peu faibles
07:42ses investissements industriels et son expansion ciblée sont une bonne base pour améliorer sa rentabilité
07:48côté investissement personnellement je n'ai pas de groupe Guillain en portefeuille jugeant sa croissance un peu terne
07:54la société est faiblement valorisée et le retour aux actionnaires satisfaisant
07:59un retour sous les 24 euros 50 serait bien pour aller chercher les 37 euros à moyen terme
08:05bien entendu cette vidéo ne reflète que mon propre ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente
08:11je n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux
08:17avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant qu'investir c'est préparer ton avenir
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