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00:00bonjour à tous et bienvenue sur easily bourse la chaîne qui t'aide à investir aujourd'hui je
00:10te retrouve pour l'analyse express de la société française soprasteria ticker sop soprasteria
00:17figure parmi les principales sociétés françaises de services informatiques la société propose des
00:23services de conseil des services d'intégration de système et des services de cybersécurité le
00:29groupe est implanté essentiellement en europe dans 30 pays via 164 sites avec une grosse présence sur
00:37les marchés français et anglais c'est donc un groupe qui travaille à l'international il réalise 42% de son
00:43chiffre d'affaires en france 17% au royaume uni 10% en scandinavie 10% au benelux 7% en allemagne et 9%
00:52de son ca dans les autres pays d'europe son activité s'organise autour de cinq grands marchés 59%
00:59de ses revenus proviennent de l'intégration de système 15% du business process service 11% de
01:06l'hybride cloud and technology services 9% du conseil et 6% de ses ressources sont issus des
01:13solutions son chiffre d'affaires par secteur est le suivant 22% pour l'aéronautique le spatial la
01:20défense et la sécurité 6% pour l'énergie 26% pour les services publics 7% pour le transport 16% pour les
01:28services financiers 4% pour l'assurance 4% pour les télécommunications et les médias 4% pour la
01:34distribution et 11% pour les autres secteurs en quelques chiffres le groupe soprasteria c'est
01:40quoi c'est un groupe avec 57 ans d'histoire est présent dans 30 pays via 164 sites à travers le
01:46monde il est dans le top 5 des sociétés informatiques en europe et il emploie environ 51 mille collaborateurs
01:53dans le monde son chiffre d'affaires s'est élevé à 5,77 milliards d'euros en 2024 cote actionnariat le
02:01capital du groupe est aux mains de la holding sopra gmt qui détient 19,64% départ suivi par les familles
02:09des fondateurs odin et pasquier avec 1% et 0,6% départ le reste appartenant à différents fonds d'investissement
02:17belges américains et français dont celui de william egun's indépendance am à noter que son capital est
02:24constitué de plus de 65,66% de flottants de 2,36% de personnes physiques et de seulement 8,8%
02:33d'institutionnels l'entreprise soprasteria est dirigée par cyril malarget qui en est le directeur
02:39général depuis mars 2022 les dates clés de l'entreprise sont 1968 la création de sopra 1969 la création de
02:49stéria 2012 la création de sopra banking software 2014 la création de sopra stéria et de sopra hr
02:59software 2022 l'acquisition de footprint spécialisé en conseil dans les enjeux environnementaux et 2024
03:07la cession de la plupart des activités de sopra banking software ses principaux concurrents sont
03:13entre autres l'américain accenture et les français capgemini et atos voyons maintenant ensemble les
03:19principaux fondamentaux de cette société parlons tout d'abord de son cours de bourse sur les cinq
03:24dernières années sopra stéria a affiché une croissance régulière de son chiffre d'affaires
03:28porté par la transformation digitale le cloud et les services de cybersécurité tout en améliorant
03:35progressivement sa marge opérationnelle malgré un contexte de fortes concurrences et quelques
03:41pressions sur les coûts le groupe a su consolider sa position parmi les leaders européens des services
03:46numériques dans ce contexte son cours enregistre une contre performance de moins 13 7% en un an et
03:53une perte de moins 6% en six mois sur cinq ans le titre gagne seulement plus 14% son résultat
04:00d'exploitation en hausse de plus 3,6% en 2024 devrait se contracter de 12% en 2025 si l'on en
04:08croit les prévisions des analystes son chiffre d'affaires est lui aussi en baisse de moins 0,5%
04:13sur 2024 il est également prévu en légère baisse en 2025 selon les estimations sa rentabilité via son
04:21retour sur capitaux propres est plutôt bonne et voisine des 13,2% en 2024 elle est attendue en
04:27hausse en 2025 son endettement en baisse significative en 2024 devrait de nouveau se
04:33creuser sur l'exercice en cours il est toutefois raisonnable est totalement gérable par le groupe
04:39son free cash flow est confortable mais devrait se contracter en 2025 où il est attendu autour des
04:45293 millions d'euros son bénéfice net par action ne cesse de progresser en hausse de 37% 2024 il est de
04:52nouveau attendu à la hausse sur l'exercice en cours sa marge nette est trop faible pour le secteur elle
04:58est voisine des 4,5% mais elle est en hausse sa marge d'exploitation est elle aussi un peu faible elle
05:04est voisine des 9,8% mais elle est attendue en baisse pour 2025 au cours actuel son PER qui est
05:10inférieur à sa moyenne sur 10 ans semble relativement intéressant si on le compare à la moyenne du secteur
05:16concernant sa droite de régression nous observant que le titre évolue en ce moment bien en dessous de
05:22sa valeur théorique à plus de 1,5 écart type en comparant son cours à l'indice lixor UCITS 440
05:28l'on constate que le titre sous performe nettement l'indice au cours du temps le groupe procède à une
05:34redistribution totalement raisonnable à ses actionnaires son payout ratio se situe en moyenne
05:39entre les 35 et les 45% Soprasteria reverse donc un dividende peu fiable mais croissant à ses
05:46actionnaires avec un bon rendement de 3,02% au cours actuel il s'est élevé à 4,65 euros par
05:53action en 2025 le groupe réalise quelques programmes de rachat d'actions dont le dernier de plus de 150
05:59millions d'euros a eu lieu entre octobre 2024 et mai 2025 les résultats de l'entreprise sont jugés
06:05plutôt conformes aux exigences des investisseurs et des analystes l'innovation est aussi au coeur du
06:11développement de la société ses dépenses en recherche et développement sont toutefois relativement
06:16stable depuis plusieurs années la société est correctement suivi par les analystes qui sont à
06:21l'achat sur le titre l'objectif de cours moyen est fixé à 222 euros et celui de cours au à 262 euros ce
06:29qui me paraît difficile à court ou moyen terme synthétisons tout cela les perspectives de croissance
06:35de chiffre d'affaires du groupe sont relativement faible et ses marges restent sous pression compte
06:40tenu d'une situation difficile dans son secteur en revanche sa valorisation est intéressante passons
06:46maintenant aux atouts de cette société du secteur de la tech soprasteria une position de leader pan
06:51européen sur les secteurs haïti transformation le groupe a une très large base client avec des grands
06:56comptes et des contrats récurrents c'est une société de taille critique permettant de couvrir des
07:01projets complexes et internes soprasteria a une belle capacité à monétiser ses services cloud
07:07cybersécurité et de data en pleine croissance l'entreprise a su également intégré des outils
07:13d'ia générative au sein de ses plateformes de développement le groupe combine croissance
07:18interne et externe pour consolider son expansion européenne son portefeuille de services et diversifié
07:24est très complet il a une grande capacité à obtenir rapidement des synergies de coûts et de
07:30beaux partenariats et enfin la cession de ses activités bancaires a accéléré sensiblement son
07:35désendettement côté faiblesse du groupe elle reste importante son exposition géographique est trop
07:41concentré sur la france et l'angleterre avec des risques de marché soprasteria subit une concurrence
07:46intense de la part de géants comme accenture ou encore capgemini le groupe a une grande dépendance
07:52à certains grands comptes et il est sensible à la cyclicité des budgets haïti la société se doit
07:58d'investir fortement afin de rester compétitive l'entreprise a connu des complexités lors d'intégration
08:03de nouvelles activités et lors des dernières sessions ses marges et sa rentabilité sont sous
08:08pression sur certains segments comme le outsourcing son activité tourne au ralenti depuis quelques mois
08:14et peine à repartir en europe les budgets haïti de ses principaux grands comptes ont été revus à la baisse
08:19mise en stand by et enfin les coûts salariaux dû à des recrutements massifs pèse sur ses finances pour
08:26terminer quelle est donc mon opinion sur ce groupe c'est une société bien positionnée dans le cloud la
08:31cybersécurité et la data en europe ses fondamentaux sont résilients mais sa profitabilité demeure
08:37insuffisante pour le secteur la montée en puissance du cloud et des solutions ia devrait être un bon
08:43relais de croissance côté investissement personnellement je n'ai pas de soprasteria en
08:47portefeuille car je suis déjà actionnaire de capgemini sa valorisation est peu élevé et le retour aux actionnaires
08:53plutôt correct un retour sous les 153 puis les 146 euros peut être bien pour aller chercher les 190
09:01puis pourquoi pas les 211 euros à moyen terme bien entendu cette vidéo ne reflète que mon propre
09:07ressenti et n'est sûrement pas un conseil d'investissement ni d'achat ou de vente je
09:11n'encourage donc personne à investir dans ce titre sans avoir étudié de près ses fondamentaux
09:16te retrouve avec plaisir prochainement pour de nouvelles analyses et n'oublie pas en attendant
09:20qu'investir c'est préparer ton avenir
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