00:00Good Morning Market sur BFM Business.
00:03Paul Marcel qui nous attend depuis l'atelier des options.
00:06Bonjour Paul, merci de nous accompagner ce matin.
00:08Et le CAC 40 qui est donc sur une sixième séance dans le vert
00:12et surtout sur un plus haut historique.
00:14Oui, bonjour Étienne.
00:16Écoutez, oui, on a quand même un bon début de séance aujourd'hui
00:18et en effet, depuis la dernière fois qu'on s'est parlé,
00:21le CAC 40 a réussi à casser toutes ses résistances
00:23et à progresser pour faire des plus hauts historiques.
00:26La progression du CAC 40 a été portée en partie
00:28par les bons résultats des entreprises
00:30puisqu'on a pu constater environ 20% de croissance des bénéfices
00:34pour les entreprises européennes au deuxième trimestre
00:36par rapport au trimestre de l'année passée
00:37et c'est même 40% pour les entreprises américaines.
00:41Alors attention demain à la publication des chiffres
00:43de l'emploi non agricole aux Etats-Unis
00:44qui pourrait peut-être générer un petit peu de volatilité.
00:47Alors il y a peu d'options sur le CAC 40
00:49donc j'ai regardé le pouls de call ratio sur l'Eurostox.
00:51Celui-ci est à 0,18 pour l'expiration du mois d'août dans 15 jours.
00:55Alors c'est un ratio qui est extrêmement optimiste.
00:57Alors de ce que je vois sur la chaîne d'options
00:59c'est que les 6600 points sur l'Eurostox
01:02devraient offrir une grosse résistance
01:04ce qui fait environ une hausse de 2%
01:06par rapport à la clôture d'hier.
01:08Alors si on extrapole sur le CAC 40
01:09cela nous donnerait une résistance autour de 8850 points.
01:13Donc pour moi tout passage du CAC 40
01:15au-dessus de 8850 points
01:17mérite qu'on tente de shorter l'indice
01:19car les probabilités d'une poursuite de la hausse
01:20seront plutôt faibles.
01:22Alors maintenant d'un point de vue graphique
01:23alors comme je le disais les CAC 40 a cassé ses résistances
01:26elles deviennent donc support.
01:28Alors le premier support se situe à 8625 points
01:31et pourrait servir de tremplin à une poursuite de la hausse
01:34vers les 8850 points
01:35comme je le disais il y a l'instant.
01:37Maintenant si ce support casse
01:38on pourrait aller chercher le prochain support
01:40à 8474 points.
01:43On parle là du futur
01:45on n'est pas sur le cash Paul Marcel
01:47histoire de clarifier un petit peu les choses.
01:50Si je suis, les points que j'ai donnés
01:52c'est sur les indices.
01:53Ah sur les indices.
01:54Donc actuellement on est ce matin à 8720 points
01:56plus 0,6% pour le CAC 40
01:59le CAC 40 qui peut dire merci notamment à Safran
02:02qui est l'un des gros composants du CAC 40
02:05en termes de pondération
02:07qui est proche d'un record historique encore ce matin.
02:12Oui alors Safran est en forme graphiquement
02:14mais aussi en termes de chiffres et de résultats
02:15puisque lors de la publication de ces résultats
02:17au premier semestre
02:19le 28 juillet dernier
02:20la direction a annoncé une hausse de 19% du chiffre d'affaires
02:24mais surtout un résultat opérationnel en hausse de 29%
02:27et une marge de plus de 18%.
02:28Alors ces chiffres ont été très bien accueillis par le marché
02:31puisque l'action a presque pris 10% depuis
02:33et comme vous le dites
02:34elle est en train de flirter avec ses plus hauts historiques.
02:37Alors côté statistiques
02:38il faut savoir que si on avait acheté Safran
02:39tous les 6 août en clôture
02:41et conservé l'action jusqu'au 29 octobre
02:44on aurait obtenu une performance de réussite
02:46de 84% sur les 19 dernières années
02:48avec 4,2% de rendement moyen.
02:51Alors ce qui pourrait laisser présager une poursuite de la hausse
02:53même si on sait très bien
02:55les performances passées
02:56ne préjugent pas des performances futures.
02:58Maintenant d'un point de vue graphique
02:59bien que les statistiques soient favorables
03:01je pense qu'on n'est quand même pas loin d'un sommet
03:03on pourrait voir l'action monter encore jusqu'à 380 euros
03:06mais ce palier sera probablement difficile à franchir dans l'immédiat.
03:09Surtout qu'on n'est pas loin d'avoir une divergence
03:11avec un indicateur technique qu'on appelle le RSI.
03:14Donc si la hausse se calme
03:15et qu'on a un petit retracement sur le titre
03:17un retour sur une oblique haussière
03:19qu'on peut tracer à partir des points bas des semaines précédentes
03:21serait un bon point d'appui pour tenter un rebond.
03:24Par contre si cette oblique ne jouait pas son rôle de support
03:27alors on pourrait poursuivre la baisse
03:28jusqu'au prochain support
03:30qui se situe vers 315 euros.
03:33359,70 à l'instant pour Safran
03:35proche d'un plus haut
03:36donc plus 0,4% dans les premières minutes de cotation.
03:39Et puis une autre valeur
03:40qui se porte plutôt bien depuis le début de l'année
03:42bien sûr c'est Total Energy.
03:43On est sur un gain de 30%
03:46depuis le 1er janvier pour Total Energy
03:48qui certes bien sûr a perdu un petit peu de terrain
03:52ces dernières semaines avec la baisse des prix du pétrole.
03:56Oui alors en fait le pétrole et le Total
03:59bougent ensemble
04:01donc par rapport au pétrole
04:03le pétrole est en train de baisser en ce moment
04:05mais c'est une scène qu'on a déjà vécue
04:06donc un coup les Etats-Unis et l'Iran trouvent un accord
04:09le lendemain ils s'échangent des missiles
04:11et ça dure comme ça depuis des semaines
04:13et cela risque de durer encore longtemps.
04:15Alors le problème c'est qu'un pétrole cher
04:17et un conflit qui durent
04:18cela ne fait pas les affaires de Donald Trump
04:20cela fait augmenter l'inflation
04:21vous en avez parlé avec vos invités précédemment
04:23et ça réduit le pouvoir d'achat des Américains
04:25qui pourraient lui faire payer
04:27lors des prochaines élections mi-mandat.
04:29Alors c'est pourquoi de mon point de vue
04:31il doit trouver une solution à ce conflit
04:32ou faire au moins semblant
04:33je pense donc à chaque fois que le Brent
04:35va remonter vers la zone des 95-100 dollars
04:38ce sera une nouvelle opportunité pour shorter.
04:41Alors au niveau du crowd, du Brent pardon
04:43le graphique en bougie hebdomadaire
04:46on arrive proche d'un support important
04:47à 77,69 dollars
04:49qui correspond à la moyenne mobile exponentielle
04:51de 100 périodes
04:52et si on casse le support
04:53on pourrait très vite rejoindre
04:54le prochain support à 70 dollars.
04:57Maintenant concernant le total
04:58donc on l'a vu
04:59depuis le conflit en Iran
05:00on a bien vu que l'évolution de total
05:02dépend directement de l'évolution du pétrole
05:04donc si le pétrole monte
05:05total monte et inversement
05:07si le pétrole des droits d'en mousse ouvre
05:09alors la baisse du pétrole
05:11entraînera total dans sa chute
05:13mais si le conflit continue
05:14le pétrole élevé est bénéfique
05:16pour l'action et soutient les cours.
05:17Cela s'est clairement vu dans la publication de total
05:20le 23 juillet dernier
05:21en effet total a annoncé pour le deuxième trimestre
05:23un chiffre d'affaires en hausse de 24,5%
05:26et un résultat net ajusté en hausse de 68,4% sur un an
05:30tout en relevant son dividende de 5,9%
05:32et en poursuivant ses rachats d'actions
05:35à hauteur de 1,5 milliard de dollars
05:37pour le troisième trimestre.
05:38Alors maintenant d'un point de vue graphique
05:40il y a un support important à 72,34 euros
05:42si ce support venait à casser
05:44la cible à la baisse sur total
05:46serait le prochain support à 65,79 euros
05:49mais si le conflit reprend en intensité
05:52alors la première cible à la hausse
05:54sera la prochaine résistance à 76,78 euros
05:56et la deuxième cible haussière
05:58sera le retour sur les plus hauts historiques
06:00vers les 81 euros.
06:01Plus 0,5% ce matin pour total énergie
06:04à 74,15 euros.
06:05Un dernier mot de l'once d'or
06:07qui tente une reprise
06:09en tout cas ce matin on est sur des plus hauts
06:10de 7 semaines pour l'once
06:12l'once qui s'échange à 4,315 dollars.
06:16Alors oui l'or semble se réveiller
06:18puisque les futurs gold
06:19sont restés coincés pratiquement deux mois
06:21dans un canal horizontal
06:22compris entre 3,973 et 4,190
06:26mais on a cassé ce canal avec force hier.
06:29Alors il faut savoir
06:30qu'il y a une saisonnalité importante sur l'or
06:32en effet la performance de l'or
06:33pendant les cycles de 4 ans
06:35que représentent les élections américaines
06:36est la plus forte
06:38pendant les élections de mid-terme
06:39qui sont justement cette année.
06:41Et toujours côté statistique
06:43il faut savoir que si on avait
06:44acheté l'or tous les 6 août en clôture
06:45et conservé jusqu'au 4 novembre
06:47on aurait obtenu une performance de réussite
06:49de 74% sur les 19 dernières années
06:51avec 3,4% de rendement moyen.
06:54Alors ce qui pourrait laisser présager
06:56une poursuite de la hausse
06:57même si encore une fois
06:58les performances passées
06:59ne préjugent pas des performances futures.
07:01En tout cas certains opérateurs
07:02semblent penser que l'or peut monter fortement
07:04car on a vu récemment la semaine dernière
07:06de très important volume sur des prix d'exercice
07:09très éloignés
07:09alors sur un ETF qui s'appelle GLD
07:12mais qui réplique les cours de l'or.
07:13Donc ce sont des achats massifs de calls
07:15sur des prix d'exercice
07:17qui correspondent à des plus hauts sur l'or
07:18donc à savoir les 5300 ou 5500 dollars.
07:22Maintenant d'un point de vue graphique
07:23comme je vous le disais
07:24l'or vient de casser un range
07:26donc si la hausse se poursuit
07:27la prochaine cible correspond à la duplication
07:30de ce range
07:30à savoir les 4407 dollars
07:33et une prochaine cible plus ambitieuse
07:35qui se situerait vers 4624 dollars.
07:38En revanche s'il en retombe
07:39et que le support de 4190 ne tient pas
07:42alors la prochaine cible à la baisse
07:44sera un retour dans le bas du range
07:46à savoir les 3973.
07:49Merci beaucoup Paul Marcel
07:50de nous avoir accompagné ce matin
07:51pour dresser un profil technique
07:53que ce soit sur l'once d'or
07:54sur Safran, sur Total Energy
07:56ou encore sur le CAC 40.
07:57C'est parti pour la prochaine cible.
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