- hace 11 horas
Las acciones de Telefónica están desarrollando un triángulo alcista cuya ruptura al alza colocó en la diana el objetivo de los 4,5 euros, según explicó el director de análisis de la revista Inversión, Josep Codina, en ‘Pautas’, el podcast de mercados de finanzas.com.
En el mercado continuo, el valor de la semana ha sido Técnicas Reunidas, que vuela sobre el parqué y apunta a los 15 euros tras la buena acogida de su nuevo plan estratégico.
// Capítulos //
00:00 Introducción
00:35 IBEX 35
05:03 Inditex
07:02 Caixabank
08:56 Telefónica
10:56 Naturgy
12:49 Técnicas Reunidas
15:04 Bitcoin
En el mercado continuo, el valor de la semana ha sido Técnicas Reunidas, que vuela sobre el parqué y apunta a los 15 euros tras la buena acogida de su nuevo plan estratégico.
// Capítulos //
00:00 Introducción
00:35 IBEX 35
05:03 Inditex
07:02 Caixabank
08:56 Telefónica
10:56 Naturgy
12:49 Técnicas Reunidas
15:04 Bitcoin
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NoticiasTranscripción
00:03Hola a todos inversores, yo soy Pepe Jiménez y estas son las pautas de Finanzas.com
00:13Josep Codina, director de análisis de la revista Inversión y Finanzas.com
00:18Bienvenido otra vez a las pautas del mercado. ¿Cómo estamos, Josep?
00:22Bien, Pep, bien. Dispuestos a darle caña.
00:25Dispuestos a darle caña con el mes de junio a la vuelta de la esquina, el verano ya muy cerquita.
00:31Y bueno, Codina, como siempre empezamos repasando el mercado nacional, el IBEX 35,
00:35que bueno, la verdad que lo tenemos ahí en los 11.200 puntos, tampoco sin grandes alegrías,
00:43pero igualmente sin demasiada presión. Hay datos relevantes esta semana macro
00:49y como decía, junio está a la vuelta de la esquina que llega a la primera bajada de tipos del
00:54BC.
00:54Así que bueno, ¿cómo está llegando el selectivo a todos estos acontecimientos, Codina?
01:03Bueno, pues el IBEX está haciendo un poco la fase de consolidación.
01:08Es verdad que todo el mundo ya está por activa y por pasiva descontado
01:13que el BCE va a bajar tipos en su próxima reunión, que es la semana que viene.
01:18El tema de lo que va a tocar estar pendiente es de ver el discurso de Lagarde,
01:25si nos vamos a estar en dos, en tres bajadas o en cuatro bajadas.
01:30La cadencia de las bajadas, si va a haber solo una única bajada en junio,
01:34si va a haber otra en julio, si esa de julio ya se va a posponer hasta septiembre.
01:39Entonces, un poquito ahí por donde se van a mover.
01:43De momento, los últimos datos macro que están mostrando recuperaciones también en Alemania,
01:49que parece que ya está saliendo un poco viendo los datos del IFO,
01:54de clima empresarial y tal, están viendo mejoras.
01:58A ver qué va a pasar con la inflación.
02:00Ahí hemos tenido también el dato en España de la inflación,
02:03que por primera vez la subyacente repuntando un poco.
02:08Estas cosas son las que nos pueden marcar más que el devenir.
02:14Y si esperar también a mañana, cuál va a ser el dato del BCE en Estados Unidos,
02:18que ahí están realmente las cosas algo más complicadas respecto a lo que es la inflación.
02:25Ahora, pues esta semana ha habido declaraciones de Kashkari,
02:28que es uno de los miembros halcones de la FED,
02:32apuntándose incluso a que podría haber subidas de tipos, ya no solo bajadas.
02:37Y eso pues ha enfriado bastante, ha bajado mucho las probabilidades de que incluso en septiembre bajen.
02:42La curva de tipos, estás contando solo un 44% de probabilidades de que bajen los tipos en septiembre.
02:50Y eso pues al mercado no le está gustando.
02:52Más que nada, sobre todo, una presión en los bonos.
02:57Y eso pues que se traduce, si ahora vemos el gráfico del IBEX,
03:00pues que nos hemos quedado un poco así pues en rango,
03:06sin capacidad de superar los 11.300 puntos de forma consistente,
03:12que nos abrirían la puerta a lo que decimos,
03:15que tenemos nuestros objetivos vigentes, que los tenemos en la zona,
03:18primero en el 11.500, 11.800, el siguiente tramo,
03:22y luego pues la zona de los 12.000 como pues la evolución que puede tener.
03:31Como soporte, la zona del 11.000, 10.800 más bien sería la que no debería perderse
03:37para, como vemos, pues no proceder a rupturas de lo que sería la tendencia actual acelerada de avance
03:45y que nos mantendría la estructura ortodoxa de aquí.
03:48Es verdad que no ha acabado de completar este patrón triangular que buscábamos con su ruptura de alza,
03:54pues no nos lo ha completado, se está quedando aquí un poco atascado
03:57y eso es lo que está impidiendo un poco que podamos avanzar algo más.
04:03Hay que pensar también que justamente entramos,
04:08bueno, el famoso selling may y go away,
04:12en los años electorales no tiene, no se cumple,
04:16es decir, si miramos en el año de ciclo presidencial americano,
04:20pues prácticamente el 77% del total de los ejercicios que son año electoral,
04:26la pauta del selling may and go away no ha funcionado,
04:29sino que más bien ha tenido una revalorización y superior
04:31a la que suele tener en el resto de ejercicios,
04:34incluso pues en todo el periodo que marcamos del 1 de mayo al 31 de octubre,
04:39pues casi con una revalorización en el caso del SP superior al 3%,
04:43con lo cual, bueno, pues a ver si se contagia este sesgo positivo
04:46y podemos continuar con los avances.
04:48Bueno, Colina, pues nada, pues seguimos atento a estos niveles
04:50que nos has marcado en el gráfico.
04:53Ya te digo, las próximas semanas serán muy interesantes para el mercado
04:57y también para muchos de los valores del selectivo.
05:01Por ejemplo, es el caso de Inditex.
05:03Inditex ya sabes que presenta resultados más tarde que los demás.
05:06En este caso será el 5 de junio
05:08y nosotros en finanzas.com ya hemos hablado con los analistas
05:13y tenemos la estimación del consenso.
05:15En concreto ganarán el trimestre 1.278 millones de euros,
05:21que bueno, no son malas cifras, ¿no?
05:24Pero sí que mostrarán una pequeña desaceleración
05:26en el ritmo de crecimiento, ¿no?
05:28De las cifras.
05:29Así que, Colina, esto es lo que ahora mismo conoce el mercado.
05:33No sé los gráficos que te están mostrando,
05:35cómo va Inditex, si hay indefinición, ¿no?
05:38Bueno, pues mira, Inditex viene de marcar nuevos máximos históricos
05:43en los 46, que los marcó a finales de marzo.
05:47Entró en una fase de consolidación
05:49y esta consolidación está realizando una figura triangular.
05:53En este caso no es de triángulo rectángulo como en el IBEX,
05:56es un triángulo más normal.
06:02Está en torno a la media de 50 sesiones,
06:05pues actuando un poco como soporte de resistencia,
06:08es decir, habría quedado como un poco más lateral.
06:11Ahí aquí, sin embargo, la clave es que no pierda el nivel este
06:14de los 42 euros
06:17y que no cierre el hueco que dejó de escape
06:20con las últimas informaciones que publicó el valor
06:24que fueron las que provocaron esa subida importante
06:27con el tema de los dividendos, etcétera, etcétera.
06:30A nosotros nos habría activado una entrada ahora
06:32con esta ruptura a la parte del alza del triángulo,
06:36que es cierto que no se ha confirmado y que no se ha validado,
06:39con lo cual puede todavía estar, puede darnos fallo,
06:42pero buscaríamos un nuevo ataque a la zona de los 46
06:45como primer objetivo de enmarcar los máximos históricos
06:48y luego probablemente una extensión ya hasta el nivel de los 48.
06:52Pues muy bien, Codina.
06:54Mantenemos estos niveles en el radar.
06:57También otro valor que hemos seguido muy de cerca esta semana
07:00es CaixaBank, que como sabes es el motor de Criteria,
07:05Criteria que está de máxima actualidad
07:06porque ha reorganizado su cartera de inversiones, ¿no?
07:09Y bueno, pues un poco el Booking Sinai es CaixaBank
07:12que es uno de los mejores valores del IBEX 35 en el año, Codina.
07:16Supongo que los gráficos te tienen que mostrar esto, ¿no?
07:19Que hay una tendencia ahí buena.
07:22Efectivamente.
07:22Si la miramos incluso pues ya bastante a largo plazo
07:25el valor ya viene subiendo,
07:27pero es verdad que ha tenido una fase de aceleración
07:29en este mes de enero desde que ha pasado,
07:32desde los 3,60 a justamente hoy
07:34está marcando nuevos máximos históricos
07:37en torno a los 5,22.
07:40Si los mantiene a nivel de cierre
07:42serán nuevos máximos históricos
07:43que quedará en condición de subida libre.
07:45Teníamos nuestro siguiente objetivo
07:47para el valor en la zona en torno a los 5,50
07:51como posible progresión.
07:53Si nos llegamos también está saliendo
07:55a la alza de una estructura triangular
07:59que realmente casi el objetivo teórico de la misma
08:03nos llega hasta la zona de los 5,75
08:05y aproximándose casi a los 6 euros
08:07que serían las referencias
08:09a las que puede proyectar
08:12esta salida, ¿no?
08:16Como soporte principal
08:17ahora la zona de los 5 euros
08:19puede pasar a actuar como primer soporte
08:21así a un poco débil.
08:22Lo que es importante
08:23es donde ahora se está proyectando
08:25la media de 50 sesiones.
08:27Todas las medias están alineadas a la alza
08:29con pendiente positiva
08:31de forma significativa
08:32en torno a los 4,80.
08:35Este rango de soporte
08:36entre 4,80 y 4,60
08:37podría mantener al valor
08:39en caso de que hubiera unas correcciones
08:41que puedan ser significativas.
08:42Por debajo de ahí
08:43ya nos dejaría otra vez al valor
08:45quizá buscando más
08:46un movimiento más lateral
08:47que por ahora pues no apunta
08:49sino que más bien apunta
08:50a la continuación de los avances.
08:52Estupendo, Codina.
08:53Bueno, y también es importante
08:55Telefónica
08:55que como te decía anteriormente
08:58es un motor de la cartera
09:01de Criteria Caixa
09:02y a ver en Telefónica
09:03si tenemos más o menos
09:04las mismas perspectivas.
09:07Pues bueno,
09:08si el índice está haciendo un triángulo
09:10los valores que más peso tienen
09:11probablemente
09:12estén haciendo una estructura muy similar
09:14y aunque sea repetitivo
09:15vemos también exactamente
09:16el mismo triángulo
09:18que está haciendo Telefónica.
09:18Es verdad que los triángulos
09:20muestran cierta indefinición
09:22aquí en este caso
09:23pues realmente el tirón
09:25el apoyo se notó
09:26de la entrada de la SEPI
09:27para adquirir el 10%
09:28de la participación
09:30que ahora se le ha unido
09:31a la caixa
09:31en que en teoría
09:32a través de Criteria
09:33aunque solo en ese caso
09:34no llegaba al 3%
09:36la participación
09:37a la que tenía que apuntarse
09:39bueno pues está reflejando
09:41este movimiento
09:44apunta que pueda romper
09:45al alza
09:45la estructura triangular
09:47que en este caso
09:47actuaría como de continuación
09:49los triángulos
09:50siempre se operan
09:51solo en las rupturas
09:52es decir
09:52dentro de ellos
09:53es mejor estarse quietecito
09:54precisamente por esa definición
09:56que tenemos
09:56y si nos activara la señal
09:59pues superando la zona
09:59de los 4.25
10:01deberíamos
10:02buscar las predicciones
10:03en torno a los 4.40
10:054.50
10:06sería la siguiente referencia
10:07que tendríamos
10:08para el valor
10:09así a nivel de soporte
10:11y nos rompe
10:11un poco la estructura
10:13y nos la anularía
10:14o bien provocaría
10:15que fuera una ruptura
10:17en este caso
10:18a la baja
10:18sería con la pérdida
10:19del nivel
10:20prácticamente
10:21de los 4.05
10:23sería el nivel
10:24que nos marcaría
10:25pues una salida
10:26a la baja
10:26que volvería otra vez
10:28a poner a prueba
10:29el nivel
10:29de la zona
10:30entre los 4
10:31de los 4 euros
10:32que está actuando
10:33como pivote
10:33que nos marca
10:34pues esta resistencia
10:35lateral
10:35que ha tardado
10:36bastante tiempo
10:37en superar
10:38correcto
10:39Codina
10:39pues bueno
10:40veo que no son
10:41malas proyecciones
10:42tiene que estar contento
10:43el señor Feiné
10:44Codina
10:44¿verdad?
10:45desde luego
10:46como está saliendo
10:48todo
10:48bueno
10:49y otro otro valor
10:50importante
10:50ya con ello
10:51terminamos el repaso
10:52a Criteria
10:53es Naturgy
10:55pero en este caso
10:56las noticias
10:57no son
10:59tan optimistas
11:00pues parece que
11:00la OPA
11:01que está preparando
11:02junto al fondo
11:03de Minato Staka
11:04se está frenando
11:05por discrepancias
11:06entre los fondos
11:08CVC y GIP
11:09que son los que tienen
11:09que vender
11:10para como digo
11:11que entre en Criteria
11:12y Zaka
11:13así que Codina
11:14a ver como
11:14como está Naturgy
11:16sobre los gráficos
11:17y que podemos esperar
11:19bueno Naturgy
11:20la verdad es que
11:21entramos bastante bien
11:22en el valor
11:23con la superación
11:24prácticamente
11:24del nivel
11:25de los 21 euros
11:26nos posicionábamos
11:27en él
11:27ha ido hasta la zona
11:29de los 25
11:29marcando prácticamente
11:30casi una vuelta
11:32en V de libros
11:33es verdad que ha quedado
11:34frenada aquí
11:34en la zona
11:34de los 25
11:36y ahora está testeando
11:38un poco
11:39pues está
11:39esta zona
11:40de soporte
11:41que debería actuar
11:42en torno
11:43a los 24 euros
11:44en tanto no pierda
11:45este nivel
11:45de los 24 euros
11:46pues no se complica
11:48mucho el panorama
11:48técnico del valor
11:49está asimilando
11:50toda esta subida
11:51tan vertical
11:51y para volver
11:53a remontar
11:53debería superar
11:54la zona
11:54de los 25
11:5525
11:56para ir a buscar
11:57el siguiente objetivo
11:58la zona
11:58de los 26
11:5975
11:5927 euros
12:00que sería
12:01la siguiente
12:02la siguiente
12:02referencia
12:03en este caso
12:04estamos viendo
12:05pues las medias
12:06que no están
12:07todavía
12:08alineadas
12:09solo tenemos
12:09una media de 50
12:10con pendiente positiva
12:11y apuntando
12:12a la alza
12:13la de 200
12:13está
12:15bastante plana
12:16pero está
12:16haciendo ahora
12:18de nuevo
12:19otra vez
12:19el intento
12:19de soporte
12:20al valor
12:20una vez
12:21la ha recuperado
12:22pero tiene un poco
12:22de pendiente negativa
12:24y la de 100
12:24evidentemente
12:25todavía no se han
12:26producido giros
12:27eso quiere decir
12:28que ha de pasar
12:29y ha de consolidar
12:30este nivel
12:30para que pueda
12:31realmente
12:31remontar
12:32posiciones
12:33de forma clara
12:33pues muy bien
12:34Josep
12:34mantenemos
12:35este nivel
12:36en la diana
12:37y ahora
12:38vamos a saltar
12:39al mercado
12:40continuo
12:40ya hemos visto
12:42los valores
12:43que son
12:43en el IBEX
12:44y en el continuo
12:45el valor
12:46de la semana
12:46sin duda
12:47es técnica
12:48reunida
12:48la compañía
12:49acaba de celebrar
12:50su investor day
12:51y prevé
12:52un crecimiento
12:53de los márgenes
12:54que van a pasar
12:54del 4
12:55al 8%
12:56los márgenes
12:57de beneficio
12:58o sea que es una burrada
12:59en apenas dos años
13:00con lo cual
13:01pues bueno
13:01pues ha disparado
13:03en bolsa
13:04y solo el mes de mayo
13:05pues sube
13:06casi un 25%
13:08Codina
13:08a ver
13:09como está el gráfico
13:11que me imagino
13:12que habrá
13:13un chupinazo
13:13vertical muy serio
13:15y que podemos esperar
13:17efectivamente
13:17con mucho apoyo
13:18de volumen
13:19es decir
13:19ha reforzado bien
13:20y ahora lo que está haciendo
13:21evidentemente
13:22pues es
13:23digerir
13:24esta importante
13:25revalorización
13:26que ha tenido
13:27durante el mes
13:28de hecho
13:30se podía entrar
13:31en el valor
13:31con la superación
13:32justo
13:33en los 11 euros
13:34es verdad
13:34que solo es una sesión
13:35y es difícil
13:36de pillar
13:38quizá
13:38la zona de los 10
13:40marcaba
13:40el primer anticipo
13:41con algo
13:42de dudas
13:43para poder apostar
13:44por el valor
13:45pero fijémonos
13:46que están cruzando
13:46ya todas las medias
13:47también
13:48al alza
13:49cogiendo pendiente
13:50positiva
13:50con lo cual
13:51se estaría reforzando
13:52este cambio
13:53de dirección
13:53del valor
13:54que venía
13:54pues bastante
13:55bastante lateral
13:55ahora que está haciendo
13:57bueno pues está haciendo
13:57una estructura
13:58de una posible estructura
14:00de bandera
14:01de continuación
14:02consolidando este avance
14:03estamos viendo
14:04que está siendo ortodoxa
14:05pues está disminuyendo
14:06el volumen
14:06en la formación
14:07de la misma
14:08y que debería romper
14:09nuevamente
14:10para validarse
14:11romper la zona
14:12de los 13-15 euros
14:13que nos daría
14:14pues prácticamente
14:15opción a buscar
14:16la zona
14:17hasta casi a los 15 euros
14:18podría llegar
14:19el valor
14:21si cumple
14:21con el objetivo
14:22teórico
14:23de la estructura
14:24de continuación
14:25que nos estaría
14:26que nos estaría
14:27dejando
14:27vale
14:28como nos anula
14:29este patrón
14:29si pierde
14:30el nivel
14:30de los 12 euros
14:31el patrón
14:32quedaría anulado
14:33podría buscar
14:33otra vez
14:34un retesteo
14:35a la zona
14:35de salida
14:36de anterior resistencia
14:37que ahora debería actuar
14:38de soporte
14:39en torno a los 11 euros
14:40y a partir de ahí
14:41pues veríamos a ver
14:42qué dirección
14:43es la que puede tomar
14:44el precio
14:44bueno pues
14:45en todo caso
14:46son buenas noticias
14:47el resurgimiento
14:48de técnicas reunidas
14:49que es uno
14:50de los ilustres
14:51de parque
14:52no nos olvidemos
14:52un valor
14:53con mucha trayectoria
14:55ya cerramos la sesión
14:56Josep
14:57vamos a saltar
14:58hacia las criptomonedas
14:59porque queremos repasar
15:02a ver
15:02qué le pasa al bitcoin
15:04que parece que otra vez
15:05ya vuelve a mirar
15:07hacia los 70 mil dólares
15:08intentó atacarlos
15:09hace unas semanas
15:10no pudo con ellos
15:12pero vuelve a la carga
15:12al bitcoin
15:13colina
15:14bueno de hecho
15:15está ahí
15:16acuérdate que
15:17cuando comentábamos
15:18después de que alcanzó
15:19esos niveles
15:21en torno a los 75 mil dólares
15:25realmente
15:27nos dejaba
15:28una estructura triangular
15:28que podía ser
15:29de continuación
15:30y esperábamos
15:30que rompiera la alza
15:31no rompió la alza
15:33la perdió a la baja
15:34con lo cual
15:34pues bueno
15:35pues complicó
15:35el panorama
15:36y si nos fijamos ahora
15:38pues este repunte
15:39que está teniendo
15:41ha vuelto a quedarse
15:41frenada
15:42en la precisamente
15:43en la zona de soporte
15:44que ahora está actuando
15:45como resistencia
15:46una vez
15:47una vez perdió el nivel
15:48no
15:49aquí
15:49las referencias son claves
15:51vuelve
15:52si no rompe la zona
15:53de los 75 mil
15:54es difícil
15:55que pueda tener
15:56otra vez continuidad
15:57en las subidas
15:58y mientras que está
15:59consolidando
16:00el importante avance
16:01que lleva acumulado
16:03pues desde los
16:04desde los niveles
16:05de octubre
16:05que estaba en torno
16:06a los 30 mil dólares
16:07que prácticamente
16:09ha doblado
16:09aquí positivamente
16:11podríamos tener
16:11una pequeña estructura
16:13de hombro cabeza
16:13de hombro invertida
16:14que podría activarse
16:15pero que de momento
16:16pues no está
16:19no ha quedado como tal
16:21en la de pequeño importe
16:22que le llevaría a probar
16:24pues esta
16:24esta cuota importante
16:2575 mil
16:26que es la que tiene que superar
16:28para poder continuar
16:29con los avances
16:29de una forma clara
16:31pues habrá que esperar
16:32Codina
16:32la semana que viene
16:33lo veremos
16:34y hay noticias
16:35sobre el bitcoin
16:36nada más
16:37Josep
16:37darte las gracias
16:38como siempre
16:39y desearte
16:40que pases una buena semana
16:41un abrazo
16:42a vosotros
16:43hasta luego
16:44y a vosotros
16:44inversores
16:45muchas
16:46nada más
16:47muchas gracias
16:47por vuestra atención
16:48por haber estado aquí
16:50desearos
16:51buenas inversiones
16:52en los mercados
16:53y os emplazamos
16:54a la próxima cita
16:56con las pautas
16:57de Finanzas.com
16:58hasta entonces
16:59un saludo a todos
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